中國對印度直接投資的動因分析

摘 要：近年來，中國經(jīng)濟的高速發(fā)展已成為全球關注的焦點，然而經(jīng)濟發(fā)展所帶來的中國國內(nèi)市場趨于飽和及自然資源不足等問題，又迫使中國不得不將部分產(chǎn)業(yè)轉移出去。印度與中國地理相鄰，國情相似，文化相通，加上印度對外開放才剛剛開始，外資政策逐步放寬，使印度成為一個蘊藏著巨大潛力的國家。這就為中國對外投資提供了一個良好、便利的場所。本文從市場尋求、資源尋求、技術尋求及規(guī)避貿(mào)易壁壘四個角度，分析了中國對印度直接投資的動因。

關鍵詞：中國；印度 ； 直接投資；動因

中圖分類號：F125．5 文獻標識碼：A

文章編號：1000-176X(2008)12-0073-04

中國和印度是世界上最大的兩個發(fā)展中國家，兩國人口之和占全球人口的1/3，而且兩國經(jīng)濟的發(fā)展正在對世界經(jīng)濟產(chǎn)生巨大的影響。目前，中國已逐漸成為世界制造業(yè)中心，而印度的服務業(yè)也在全球范圍內(nèi)迅速擴張。從兩國資源稟賦和產(chǎn)業(yè)結構上來看，中印兩國具有很強的互補性，雙邊貿(mào)易和投資的空間很大。中國在經(jīng)過多年的大量引進外資發(fā)展之后，對外直接投資的發(fā)展也已經(jīng)開始提速，而與此相比，印度仍處于大力吸引外資以促進經(jīng)濟發(fā)展的階段。因此，中國已具備了對印度直接投資的現(xiàn)實條件和可行性。而對于中印雙方來說，目前要明確的是中國對印度直接投資具有哪些動因，以利于中印雙方政府和企業(yè)制定相應的戰(zhàn)略和對策。

一、中國對印度直接投資的市場尋求型動因分析

市場尋求型對外直接投資是以穩(wěn)定和拓展海外市場，擴大產(chǎn)品在國際市場上的占有率為戰(zhàn)略目標的對外直接投資。^[1]據(jù)UNCTAD（2006）調(diào)查顯示，有51%的受調(diào)查公司將尋求擴展海外市場作為其對外直接投資的最重要動因。在中國企業(yè)中，有85%的企業(yè)認為市場尋求型對外直接投資是極為重要的。^[2]中國對印度直接投資的市場尋求型動因，主要來自于以下兩個方面：

1．中國國內(nèi)市場趨于飽和，而印度市場潛力巨大

中國加入WTO以后，中國企業(yè)要與跨國公司一爭高下，這就迫使中國企業(yè)必須走向國際市場，尋找新的生存和發(fā)展空間。在世界市場一體化的條件下，中國企業(yè)想占有更大的份額，必須建立國際銷售網(wǎng)絡，在國外直接投資并按當?shù)厥袌鲂枨筇峁┥a(chǎn)和服務。目前，中國的勞動密集型企業(yè)在國內(nèi)市場的發(fā)展已經(jīng)飽和。例如，國內(nèi)的紡織業(yè)，生產(chǎn)能力為世界第一，但國內(nèi)需求僅占其生產(chǎn)的1/3到1/2。但中國的勞動密集型企業(yè)相對其他發(fā)展中國家還存在一定的比較優(yōu)勢。發(fā)展對外直接投資可以發(fā)揮其優(yōu)勢，建立新的市場，并達到擴大出口的目的，從而可以為國內(nèi)產(chǎn)業(yè)發(fā)展留出空間。

而印度是一個具有巨大潛力的消費市場。2006年，印度人口已經(jīng)超過 10．46億，并且其 GDP已超過9萬億美元。龐大的人口基數(shù)和快速的經(jīng)濟發(fā)展，使印度蘊藏著巨大的消費需求潛力。例如，在家電領域，印度每年的彩電需求增長率保持在15%，空調(diào)需求的增長率更是達到了20%—30%；在通訊領域，2005年，印度的千人電話線路僅為45．45條，雖然用戶數(shù)量增長迅速，但與中國的千人電話線路268．63條相比，印度通訊市場待挖掘的空間仍很大；從鋼鐵業(yè)來看，印度在2011—2012年的鋼材消費量將達到6 000萬噸，中國的鋼鐵企業(yè)如能成功投資于印度鋼鐵業(yè)，將更有利于中國鋼鐵企業(yè)的海外市場開拓。^[3]

2．對印度進行直接投資，有利于中國企業(yè)在印度市場實施本土化戰(zhàn)略

印度國民喜歡自己國家生產(chǎn)的產(chǎn)品，所以相對于單純的出口貿(mào)易，在印度本土投資建廠，其產(chǎn)品更受印度消費者歡迎。而且在印度研發(fā)和生產(chǎn)的產(chǎn)品能更好地適應當?shù)匦枨螅岣弋a(chǎn)品本土化程度。例如：國內(nèi)的彩電聲音輸出功率一般為100W到200W，而印度消費者普遍認為彩電音量越大質量就越好，中國投資印度的彩電企業(yè)根據(jù)印度消費者這一需求特點將彩電聲音輸出功率提高，就會有效地帶動在印度市場的彩電銷量。因此，中國企業(yè)對印度直接投資，可以促進中國企業(yè)對印度市場本土化戰(zhàn)略的實施。首先，此舉能夠貼近印度的客戶，加快反應速度，更好地滿足印度消費者的差異化、本地化需求；其次，可最大限度地縮短應對市場變化的時間，提高服務水平；最后，通過本地化生產(chǎn)及本地化采購，可以大幅加快物流周期，減少銷售成本，從而進一步提高產(chǎn)品的市場競爭力。

二、中國對印度直接投資的資源尋求型動因分析

資源尋求型對外直接投資是以獲得補充性資源（如石油、鐵礦石等）為戰(zhàn)略目標的對外直接投資，這類投資的母國大多是資源缺乏的發(fā)達國家或新興工業(yè)化國家，他們通過在資源豐富的國家或地區(qū)投資資源開采業(yè)，然后再出口到母國以解決國內(nèi)資源短缺問題。中國企業(yè)對印度直接投資的主要動因之一是獲取印度較豐富的能礦資源。

中國屬于資源種類比較齊全，但人均資源占有量則相對缺乏的國家。以森林為例，目前中國林木蓄積量有105．7億立方米，但人均只有9立方米多一點，考慮到生態(tài)平衡和環(huán)境保護的需要，就不能對現(xiàn)有的森林進行大規(guī)模采伐。再如，中國的金屬礦產(chǎn)富礦少，貧礦多。中國的鐵礦石含鐵量僅在30%左右，可以直接入爐的只占鐵礦石總量的24%。而國外的一些鐵礦，含鐵量高達50%，直接入爐的礦石總量占礦藏總量的90%左右。再從石油資源上來看，中國的石油對外依存度目前已較高，預計到2010年中國的石油對外依賴度將超過50%，這將使中國的石油供應存在較大的風險。因此，面對國內(nèi)資源供求矛盾日趨突出的嚴峻形勢，中國必須將眼光投向國外，積極參與國際資源開發(fā)與合作，以改善國內(nèi)資源緊缺的狀況。

而印度是一個資源相對豐富的國家，尤其是鐵礦石儲量較大。印度已探明的鐵礦石主要分布于中央邦、奧利薩邦、卡納塔克邦和比哈爾邦。中國通過對印度的鐵礦石資源進行直接投資，可以提高對印度鐵礦石資源的開采和使用權，改變鐵礦石以進口貿(mào)易為主的供應方式，從而可以穩(wěn)定鐵礦石的供應來源和價格。而且，由于印度鋼鐵工業(yè)整體水平不及中國，技術設備陳舊，中國可以采取合資方式在印度建立鋼廠，由中國提供技術和設備，印度提供鐵礦資源，產(chǎn)品銷往中國或其他國家，可以獲得更高的收益。例如，2005年7月，中國中鋼集團在印度成立了中鋼印度有限公司，積極參與投資印度的礦山和基礎設施，這提高了該企業(yè)開發(fā)資源和輸出資源的能力，從而增加了收益。

三、中國對印度直接投資的技術尋求型動因分析

技術尋求型對外直接投資指企業(yè)通過對外直接投資在一個全新的經(jīng)濟、政治、文化和自然環(huán)境中從事生產(chǎn)經(jīng)營活動，在獲得正常投資收益的同時，獲得東道國的先進技術和經(jīng)營技術。中國的高技術企業(yè)（尤其是IT企業(yè)）對印度直接投資的主要動因是獲取印度在相關技術領域的先進技術，這種動因的形成主要受以下兩個方面的影響：

1．國內(nèi)企業(yè)普遍缺乏核心技術，外資企業(yè)技術溢出有限

中國企業(yè)在一些高新技術行業(yè)，如電子制造業(yè)，具有較大生產(chǎn)規(guī)模和市場份額，但因缺乏核心技術，導致中國企業(yè)自有品牌的培育及其國際化過程屢屢受阻。如在家電企業(yè)中，除了海爾等少數(shù)幾個企業(yè)能夠以自己的品牌在國際市場上占有一席之地之外，多數(shù)企業(yè)都只能以貼牌生產(chǎn)的方式賺取微薄的代工費。造成這一現(xiàn)象的原因是中國企業(yè)對研發(fā)的重視不夠及資金投入不足。據(jù)統(tǒng)計，雖然中國是手機生產(chǎn)大國，但中國手機行業(yè)的研發(fā)投入平均只有國外同類企業(yè)的1/5。因此，中國企業(yè)在高新技術產(chǎn)業(yè)中只能占據(jù)利潤較低的中低端產(chǎn)品市場，而利潤較高的高端產(chǎn)品市場為國外企業(yè)控制。激烈的競爭和微薄的利潤又導致企業(yè)沒有能力加大研發(fā)投入，從而形成研發(fā)低投入、低能力的惡性循環(huán)。雖然通過“引進來”政策，中國引進了大量的國外投資以及相應的高端技術，但是這些技術緊緊握在國外跨國企業(yè)的手中，其技術外溢效應并不是很大，使得中國企業(yè)無法有效地進行技術獲取和學習。對于中國企業(yè)來說，若要掌握更多、更先進的技術，拘泥于國內(nèi)被動地等待外資的技術溢出，遠不如走出國門，通過在技術相對先進國家或地區(qū)建立研發(fā)機構，第一時間獲得最新技術來得有效。

2．印度在軟件開發(fā)等產(chǎn)業(yè)技術領先，中國對其投資可增強自主創(chuàng)新能力

印度雖然經(jīng)濟發(fā)展落后，卻在過去的10年中形成了印度的“代工”產(chǎn)業(yè)——軟件委外及研發(fā)。印度人是發(fā)明數(shù)學的民族，再加上印度曾長期為英國殖民地，使得印度人具備了較強的邏輯思維能力和英語表達能力，這都是軟件開發(fā)所必須的能力。隨著印度軟件業(yè)的發(fā)展，印度已逐漸成為全球科技研發(fā)和軟件委外的首選地。中國對印度直接投資，尤其是對印度的技術領先產(chǎn)業(yè)進行投資，將有助于增強企業(yè)的自主創(chuàng)新能力。就制造業(yè)而言，印度對中國企業(yè)的誘惑并不在于成本優(yōu)勢，因為印度的研發(fā)成本與中國國內(nèi)相差無幾，恰恰是印度本地的軟件人才資源和軟件開發(fā)管理上的優(yōu)勢更具吸引力。例如，中國華為集團就在印度的“硅谷”——班加羅爾設立了研究所，并同摩托羅拉、微軟等成立聯(lián)合實驗室。截至2007年底，華為集團已申請的國際專利達到了1 365項，位居世界第四，這在發(fā)展中國家企業(yè)中是最多的。但在華為集團對印度投資的最初階段，主要目的是學習先進的軟件開發(fā)技術與管理經(jīng)驗。雖然全球軟件開發(fā)水平最高的是美國，但鑒于美國對中國的技術壁壘，中國企業(yè)在印度比在美國更能學到先進技術。在對印度軟件開發(fā)的技術與管理模式掌握到一定程度后，華為集團在印度的投資從學習階段向研發(fā)階段轉型。2005年，華為在印度投資的研發(fā)中心開始進入產(chǎn)出階段，在班加羅爾研發(fā)制作的軟件，會以內(nèi)部銷售形式返還華為集團總部，再銷往世界各地。^[4]因此，對印度的技術尋求型投資，不但可以使中國企業(yè)增強自主創(chuàng)新能力，而且可以繞開眾多發(fā)達國家為中國設置的技術壁壘，從而為中國高新技術的產(chǎn)業(yè)化和市場化發(fā)展開辟更廣闊的發(fā)展空間。

四、中國對印度直接投資的規(guī)避貿(mào)易壁壘型動因分析

隨著在對外貿(mào)易上的迅猛發(fā)展，中國已成為世界貿(mào)易大國。但是，由于目前在世界范圍內(nèi)的貿(mào)易保護主義又有所抬頭，再加上中國與許多國家或地區(qū)的外貿(mào)順差額較大，因此，中國出口近些年遭受到的反傾銷、反規(guī)避、反補貼等貿(mào)易壁壘有增無減。而規(guī)避貿(mào)易壁壘型的對外直接投資，可以通過向目標出口國或不受貿(mào)易壁壘影響的第三國進行直接投資，合理利用原產(chǎn)地規(guī)則，達到避開目標出口國的貿(mào)易壁壘的目的。中國許多企業(yè)對印度直接投資的主要動因就是規(guī)避印度或其他國家的貿(mào)易壁壘。

1．中國對印度直接投資可以規(guī)避印度的貿(mào)易壁壘

隨著中印兩國貿(mào)易規(guī)模的擴大，雙邊貿(mào)易摩擦程度有所加深，印度對中國設置的貿(mào)易壁壘也在逐年增加。為保護面臨激烈競爭的國內(nèi)產(chǎn)業(yè)，印度已開始頻繁地實施貿(mào)易保護措施。近年來，印度不斷地調(diào)整其高關稅政策，但關稅總體水平仍較高。例如，印度的最高關稅由400%降至50%，平均關稅由87%降至27%，但目前較高的關稅仍阻止了外國商品的進入，中國商品同樣也難以進入，導致市場走私猖獗。另外，非關稅壁壘相當普遍，行政干預較多。以印度對中國產(chǎn)品反傾銷稅的征收幅度為例，除個別商品在10%以下外，大部分征收幅度都在百分之幾十到百分之幾百不等。例如，2004年，印度商工部對原產(chǎn)于中國的窄織布做出的反傾銷初裁的傾銷幅度就高達355%，比美國等發(fā)達國家對中國的裁量要高得多。面對高額反傾銷稅，中國的相關出口企業(yè)無法承受，最后不得不退出印度市場。加之對印度反傾銷法律制度缺乏了解，中國企業(yè)應訴率普遍較低，導致絕大多數(shù)案件以最終采取反傾銷措施結案。中國企業(yè)在印度反傾銷調(diào)查中勝訴的比率很低，中國的紡織業(yè)和輕工業(yè)產(chǎn)品近兩年逐漸遭受到的反傾銷調(diào)查逐漸增多。特別是在2005年取消紡織配額后，印度擔心被美國和歐盟特保攔截的中國紡織品及服裝轉而涌向印度，因而在2005年連續(xù)對中國三項紡織品提起反傾銷調(diào)查。印度已成為美國之后最大的對華反傾銷國。對于這些情況，中國企業(yè)必須加以重視，必須尋找能夠替代貿(mào)易投資形式。因此，許多中國出口企業(yè)正通過發(fā)展對印度直接投資，在印度設廠生產(chǎn)產(chǎn)品和組織銷售，以規(guī)避印度對中國設置的貿(mào)易壁壘。

2．對印度直接投資是中國規(guī)避發(fā)達國家貿(mào)易壁壘的有效途徑

近些年，中國與發(fā)達國家的貿(mào)易摩擦隨著中國對外貿(mào)易額的增加而增加。美國和歐盟等發(fā)達國家或地區(qū)，紛紛通過修改反傾銷法提案，提高貿(mào)易壁壘等措施限制進口，針對“中國制造”產(chǎn)品的貿(mào)易保護主義日趨加強。1995—2005年，中國已連續(xù)10年成為全世界反傾銷頭號目標國。據(jù)商務部統(tǒng)計，當前世界每7起反傾銷案就有1起是針對中國的。其中，美國是對中國展開反傾銷調(diào)查最多的國家。據(jù)世界貿(mào)易組織統(tǒng)計，1995—2006年上半年，美國對中國出口產(chǎn)品的反傾銷立案共61起，占同期遭受國外反傾銷立案總量的12．2%。而且，美國對中國設置的貿(mào)易壁壘不斷出現(xiàn)新形勢。以反補貼為例，美國以前是不對中國實施反補貼的，理由是中國是“非市場經(jīng)濟國家”，補貼數(shù)量難以確定。但2005年7月27日，美國眾議院通過旨在對中國實施反補貼措施的《美國貿(mào)易權利執(zhí)行法案》為對中國出口的產(chǎn)品實施反補貼提供了法律依據(jù)。除此之外，各國通過技術壁壘、綠色壁壘、勞工標準等對中國出口產(chǎn)品的限制也越加明顯。隨著貿(mào)易壁壘近幾年的不斷升溫，中國出口的許多種類產(chǎn)品都受到不同程度的影響。加之中國出口商品大多為勞動密集型產(chǎn)品，受環(huán)保因素影響較大，所以越來越多出口產(chǎn)品受到發(fā)達國家環(huán)保法規(guī)影響，難以跨越綠色貿(mào)易壁壘。面對這樣的國際貿(mào)易環(huán)境，中國企業(yè)不得不考慮在那些與發(fā)達國家貿(mào)易關系相對寬松的市場建廠生產(chǎn)，然后從第三國市場將產(chǎn)品出口到發(fā)達國家。印度和中國相鄰，市場前景廣闊，勞動力價格低，資源又相對豐富，但真正能夠吸引許多中國企業(yè)對印度進行直接投資的，是發(fā)達國家對印度設置的貿(mào)易壁壘要遠遠少于中國。因此，中國有必要把印度作為第三國，在印度設廠生產(chǎn)產(chǎn)品，然后利用其與美國、歐盟等發(fā)達國家的相對寬松的貿(mào)易關系，降低出口風險和不必要的成本，從而間接地達到擴大與發(fā)達國家之間貿(mào)易的目的。總之，盡管印度經(jīng)濟改革與發(fā)展中還存在著一些問題，對外資企業(yè)仍存在種種干預，但不能否認的是，印度是一個不錯的投資場所，是世界上最大的潛在市場之一。中國企業(yè)應該也必須在這個市場上占有一席之地，以滿足中國尋求市場、尋求資源、尋求技術和規(guī)避貿(mào)易壁壘等方面的需求。

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