新形勢下高校發展中的財務風險及防范

一、高校財務風險的涵義

高校財務風險指高校在資金運營過程中因資金運動面臨的風險。深入研究高校財務風險的生成和傳導機理，深刻地認識財務風險的本質，對加強高校財務風險的管理，提高高校財務活動的運作效益十分必要。風險具有以下基本特征：（1）風險具有客觀性，無論是否承認它；（2）風險具有普遍性，時時、事事、處處存在；(3)風險與不確定性既有聯系，又有區別，具有可知性；(4)風險不等于損失，風險既可能帶來不利結果與損失，也可能帶來額外收益。

二、財務風險的成因分析

1.管理層財務風險意識淡薄，對財務風險認識不足。由于高校財務風險具有隱性特點，在相當長的時間里，人們對高校財務風險認識不足。隨著高等教育改革的不斷深入，高校成為法人實體，開始擁有越來越多的自主權，同時國家的財政撥款相對減少，資金需求與財政撥款間的缺口日漸擴大，高校自籌資金的壓力隨之增大，迫使高校在籌集、調度及合理運用資金等方面面臨許多復雜的問題。高校必須做出相應調整，才能適應新形勢下的財務管理要求。然而，不少高校管理者及財務工作者并未充分認識到這一轉變，仍然墨守成規，不能正確測算學校的承受的能力，盲目追求發展，資金運用不合理，導致學校綜合財力入不敷出，加劇了高校財務運營風險。風險意識淡薄是高校財務風險產生的主要原因之一。

2.大規模擴招增加了高校財務風險。隨著科教興國戰略的實施，大規模擴招成為我國高等教育發展的一個重要現象。根據調查統計，1999—2008年期間，中國普通高等學校在校生人數增長了289%，而此前1993—1998年的6年間，只增長了34.4%。2008年全國普通本專科招生計劃為599萬人，其中本科招生計劃300萬人。與2006年的招生規模相比，本科生增加了40萬人。在高校規模急劇擴張的過程中，高校原有的資源遠遠不能滿足擴招的需求。擴招導致高校每年大量的資金投入，急需后續資金的補充，緩解資金短缺的壓力。與此同時國家允許高校向銀行貸款發展教育，銀行對高校的貸款政策門檻也較低、操作較簡便，因此，高校普遍利用銀行貸款來補充現階段高等教育發展過程中的資金缺口，這成為高校迅速擴張、形成規模效益的主要方式。隨著貸款在整個高校投資中所占的比例逐步增加，高校每年支付的利息費用逐年增多，還本付息負擔沉重，達到了高校承載負荷的極限，高校的財務風險也逐漸升級。

3.資金結構不合理引發高校財務風險。資金結構是指企業資金總額中不同來源資金各自占有的比重，而狹義的資金結構則指債務資金占資金總額的比率。高校通過不同的籌資方式和籌資渠道，可以籌集到權益資金和債務資金兩種性質的資金。不同方式的資金來源應合理搭配，以保證高校資金的正常周轉。然而多數高校資金結構失衡，債務資金特別是銀行貸款占資金總額的比重過大，這在加大高校債務利息負擔、減少高校經濟利益的同時，降低了高校長期與短期償債能力，削弱了高校短期償債保障，使高校資金鏈越繃越緊，加上高校缺乏對貸款規模與還款計劃的可行性研究，貸款結構失衡帶來還款期的過度集中，加大了高校財務風險程度。

4.缺乏財務預警系統使高校難以有效規避財務風險。財務預警分析就是通過財務報表及相關資料的綜合分析、預測，及時利用財務數據和采用數據化管理方式，在高校現有財務管理和會計核算基礎上，設置相關量化指標，對高校經營各環節發生或將可能發生的風險，發出預警信號，為管理當局提供決策依據。但大多高校由于技術、人員素質和管理方面的原因，都未建立財務預警系統，甚至未認識到建立財務預警系統這道“防火墻”的重要性；另一方面，已經建立財務預警系統的學校，由于現行財務預警系統的局限性，其工作仍停留在表層上，定性分析不足。這給高校財務安全埋下了隱患。

三、財務風險的防范

1.強化管理層風險意識防范高校財務風險。全面、有效地控制高校財務風險，首先要樹立風險意識，特別應提高學校領導層對財務風險的認識，要把風險防范理念貫穿到整個決策工作全過程中，對高校財務風險進行實時監控與預測，及時發現風險發生的征兆，采取分散和規避財務風險的舉措，有效地防范高校財務風險。財務人員作為財務管理者，也應不斷學習和掌握風險管理理論與方法，強化風險意識，通過自身的知識水平、業務素質的加強來提高風險管理水平。

2.堅持科學發展觀降低高校財務風險。高校擴招是高等教育精英化向大眾化轉變的有效途徑和必然選擇。在國家財政資金難以滿足擴招對資金的需求時，銀行貸款成為高校在擴大規模時獲取資金來源的主要渠道。高校在籌集資金、舉債經營時，首先應堅持以科學發展觀為指導，應遵循規模適當、籌資及時、結構合理、方式經濟的原則，科學分析高校資金需求總量，認真論證投資建設項目，在項目可行性基礎上，確定合理的籌資總規模及資金結構，適度負債經營。其次，根據高校實際情況，從自身發展潛力、借款的承受力、償債能力進行評估，制定貸款財務計劃。按照需要與可能安排適量的負債，確定適當的負債比率，負債額度以不超過高校的事業收入為宜。第三，根據負債情況制定出還款計劃。通過對負債規模、用途及償還額度與償還時間的合理規劃，從源頭上預防財務風險。

3.合理安排資本結構分散高校財務管理風險。目前各高校普遍存在債務資金占總資金比重過高的現實問題，可以說已成為引發高校財務風險最直接、最巨大的動因。如何優化高校資本結構，降低高校財務風險，是高校繼籌資任務之后面臨的又一復雜難題。負債經營能獲得財務杠桿利益，是建立在負債數額適度，負債比率適中的基礎之上的，否則可能帶來籌資風險損失。為了在獲取財務杠桿利益的同時避免籌資風險，高校負債比率及負債金額要與高校的具體情況相適應，在借入資金中，長短期資金應根據需要合理安排，使債務結構趨于合理，并且要與高校自身的長期與短期償債能力、償債保障基礎相適應，安排好不同期限的銀行信貸資金的結構比例，以便合理分攤各期間的債務負擔，防止還款期過分集中，以提高學校的信譽度，實現風險與報酬的最優組合。

4.建立一套符合學校目前實際的財務指標分析體系。早在2004年7月，教育部與財政部聯合印發了《關于進一步完善高等學校經濟責任制，加強銀行貸款管理、切實防范財務風險的意見》，對高校貸款的指導思想、貸款資金的使用方向和管理均作了具體規定，文中明確指出：高校貸款要嚴格貫徹“誰貸款，誰負責”的原則，不要存在“政府買單”的僥幸心理，注意負債引發的財務風險，切實使用好貸款資金。在學校各級領導中，特別是學校領導中形成一種貸款多對學校發展并不是一件好事的理念，使他們關心貸款，關注貸款對學校發展引發的不良面。根據目前高校的實際情況，建立一套符合學校目前實際的財務指標分析體系，分析高校最大負債能力是多少，確定適度負債規模，把負債控制在臨界點以內，低于這一數值的可以認為是正常負債，在學校可承受的范圍內，不會對學校的財務狀況有大的影響，相反，高于這一數值就應引起重視。通過對流動資金和可動用還本付息資金的計算，來確定高校的舉債臨界點，從而確保學校資金鏈不能斷裂。

（作者單位：南昌工程學院）