企業內部財務風險的控制探析

摘要：企業財務風險的控制一直是財務領域重要的研究課題之一，企業的財務風險影響著企業的正常發展，甚至整個國民經濟的發展，因此建立有效的財務風險防范措施是非常必要的。本文從財務風險的涵義開始，分析了財務風險的特點和成因，最后提出了控制財務風險的若干對策。

關鍵詞：財務風險；成因；對策

一、財務風險的涵義

目前，目前理論界對財務風險還沒有形成統一的認識，一般認為財務風險是指企業在各種財務活動中，由于各種難以預料和控制的因素存在，使企業的財務收益與預期收益有所差異的不確定性。財務風險可以分為狹義的財務風險和廣義的財務風險。狹義的財務風險通常被稱為舉債風險，是指由于企業舉債而給企業帶來的財務不確定性，廣義的財務風險是指在企業的各項財務活動中，由于環境及其他難以預料的因素的影響，使企業的預期財務收益與實際的收益有所差異。財務風險包括了企業財務活動本身各方面所具有的風險，企業財務活動的主要環節包括資金分配、供給、使用、調整、回收與償還，以及對資本成本與經濟效益的測試等。此外，資金回收活動也是企業的一項重要財務活動。因此，財務風險主要表現為企業籌資、投資、資金回收、收益分配等財務活動的未來實際結果偏離預期結果的可能性。所以財務風險可按財務活動的主要環節劃分為籌資風險、投資風險、資金回收風險、收益分配風險等具體形式。

二、企業財務風險的特點

（一）客觀性

企業財務風險是一種客觀存在，它是不以人的主觀意識而存在的客觀環境或客觀條件變化的產物。財務風險的這一特性，有助于人們主動去揭示引起財務風險產生的客觀原因，從而對財務風險進行識別和控制。

（二）不確定性

風險發生就是因為有不確定性因素的存在，在一定時期一定的環境的影響下可能發生也可能不發生。可能和概率事件有聯系，也可能是隨機發生。風險發生的后果可能是確定的也可能不確定。盡管風險有其不確定性，但企業也要謹防風險，在不影響預期收益的情況下盡量降低或者規避風險。

（三）雙重性

企業財務風險的雙重性是指財務風險既有損失的一面，又有收益的一面。財務風險的這一特性有助于我們全面把握財務風險，既要看到財務風險的危害性，提高風險的控制能力，避免風險損失，同時也要加強對財務風險規律的探索和研究，準確把握時機，進行科學決策，謀取風險報酬。

（四）復雜性

企業財務風險存在于企業財務活動的全過程，并體現在多種財務關系上。企業財務風險的這一特性，有助于企業從全局出發，既要探尋各種財務活動中企業財務風險形成的原因、表征及度量和控制方法，又要對企業財務風險整體進行全面管理，同時正確地權衡企業各種財務關系。

三、企業內部財務風險的成因

（一）復雜的外部環境

企業財務活動的外部環境是指對企業財務活動產生影響作用的各種外部條件的總和。財務活動外部環境是企業難以改變的財務決策外部約束條件，涉及范圍很廣，包括經濟環境、法律環境、市場環境、社會文化環境、資源環境等因素。這些因素都存在于企業之外，但對企業內部財務活動卻會產生重大的影響。企業財務活動外部環境的變化對企業來說是難以準確預見和把握的，這勢必會給企業帶來財務風險，企業財務決策更多地是適應它們的要求和變化。

（二）公司治理因素的影響

公司治理結構是規范不同權利主體彼此之間責、權、利關系的制度安排，進而解決公司內部的監督、激勵和風險分配等問題。公司治理也是相關利益主體之間的權力、責任和利益的一種制度安排，通過財權安排機制來實現內部財務激勵和約束機制。公司治理的核心是以財權配置為中心，安排權利的分布和激勵約束問題，而這又與財務風險密不可分。

（三）籌資決策失誤

企業籌資規模的選擇不當會引發財務風險，企業應當根據自身生產經營的規模大小來確定需要籌集資金的數額。投資規模大則籌資就要多，投資規模小則籌資就要少，如果置企業的投資規模與不顧，就會引發財務風險，有時可能會導致財務危機；另外，資金來源結構不當也會引發財務風險，資金的來源結構是指企業籌資總額中自有資金和借入資金比例不恰當對企業收益產生負面影響而形成的財務風險。借入資金比例越大，資產負債率越高，財務杠桿利益越大，伴隨其產生的財務風險也就越大。

（四）資產的流動性差

資產的流動性是指資產變為現金并保持其購買力的能力。事實證明財務風險與資產的流動性息息相關，資金匱乏、存貨積壓、“三角債”嚴重等這些問題是資產流動性不強的表現，也是引發企業流動性風險的主要原因。企業資產的流動性源于兩個方面，一是企業所持資產在不發生損失的情況下迅速變現的能力；二是企業能否以較低的成本隨時獲取所需資金。如果企業不能以適當的價格變現資產或不能以低于收益率的成本籌得期限匹配的資金，必然會引發流動性風險。

四、控制企業內部財務風險的對策

（一）提高財務風險意識

企業財務風險意識，是企業在進行財務活動時對市場可能出現的消極情況的一種自我防范意識。高素質的財務管理人員必須對財務風險有敏感的職業判斷能力，能及時、準確發現潛在的風險，能熟練運用現代企業財務管理知識進行財務風險分析，要做到這一點，企業需要提供有利于培養員工財務風險管理意識的環境，加強財會隊伍建設，對財會人員進行專業培訓和政治思想教育，增強財會人員的監督意識，不斷提高全員法律意識，增強法制觀念。只有依靠企業全體員工的共同努力，提高全體員工的財務風險意識，才有可能改善企業管理狀況，搞好財務管理，提高企業的競爭實力。

（二）完善法人治理結構

完善法人治理結構必須建立明晰的產權制度，企業作為社會經濟組織，其產生的動因和維系的紐帶就是產權關系，產權明晰是責權明確的基礎。責權明晰，企業的生產經營才能正常進行，否則企業就失去了存在和發展的基礎，也就談不上財務風險的防范了。目前我國眾多企業仍然存在產權不明晰，或產權形式上明晰，實質上不明晰等問題。這些問題不僅國有企業存在，民營企業也不乏其在。這是諸多企業財務風險顯現，進而導致財務危機的重要原因。只有按照現代企業制度“產權清晰、權責明確、政企分開、管理科學”的要求，完善法人治理結構，才能更大程度的控制企業的財務風險。

（三）健全企業財務決策機制

企業財務決策包括籌資決策、投資決策、經營決策和利潤分配決策等，財務風險是財務決策的結果。企業的決策者應本著“成本一效益”原則進行科學的決策，盡可能將風險控制在一個合理的可以接受的范圍內。因而在財務決策過程中，應充分考慮影響決策的各種因素，借助于定量計算方法并運用科學的財務決策模型進行決策，對各種可行方案要認真分析評價，從中選擇最優的決策方案。如對固定資產投資應采用科學方法計算各種投資方案的投資回收期、投資報酬率、凈現值及內含報酬率等指標，并對計算結果進行綜合評價，在考慮各種因素的基礎上選擇最佳投資方案。

（四）建立財務風險預警系統

財務風險預警系統，是指為了防止企業財務系統運行偏離預期目標而建立的報警系統。它主要是企業在發展過程中，對可能發生的風險和危機，進行事先預測和防范的一種戰略管理手段。并根據該系統事先發現的跡象或征兆，以警示決策者，提醒其采取防范與調整措施，以實現可持續性發展。企業財務風險預警系統作為一個行之有效的財務風險控制工具，其靈敏度越高，就能越早的發現問題并告知企業經營者，就能越有效地防范與解決問題，規避財務風險。

（五）健全企業財務風險管理制度

企業財務風險管理制度是企業關于財務風險管理的具體規定，內容涉及企業財務風險管理目標的設立、企業風險管理機構的設置以及人員配備、各職能部門在風險管理中的權利和職責、企業財務風險管理的基本程序等方面。企業財務風險管理制度是企業進行財務風險管理活動的基本要求，健全的企業財務風險管理制度本身就己經消除了一部分財務風險發生的可能性。很難想象在一個企業，如果體制不清，組織機構重復，權責不明，該企業的財務狀況會健康、良好。所以健全企業內部財務管理制度對企業防范財務風險是非常必要的。

（六）建立企業對外擔保管理制度

企業對外擔保也是引發企業財務風險的重要因素。因此，企業應依據我國《擔保法》的有關規定，制訂嚴格的內部管理制度和責任追究制度，嚴格審查被擔保單位的償債能力和信用程度。如企業的子公司及其下屬企業的對外擔保，必須報母公司批準后，才能對外擔保。企業應嚴格控制對外擔保，最大限度地減少對外擔保的或有負債風險，從而最大限度的控制企業的財務風險。

（七）建立良好的企業文化

隨著我國企業的發展，面臨的經營風險和競爭也日益激烈，當前我國絕大多數企業的風險意識薄弱，因此培育企業的風險文化具有是十分重要的。企業要建立自己的風險管理哲學，使員工逐步認識到風險管理是他們自己的“必修課”，從而使他們明確自己在風險管理中的職責和作用。另外，企業人力資源部門應該在企業風險文化培育方面發揮作用，通過溝通、培訓，建立企業共享的企業風險管理語言，讓每個員工了解企業的風險偏好與風險容忍度，使員工認識到企業風險管理是企業的核心流程，使他們能夠積極溝通他們所面臨的風險，這對企業的風險控制是非常重要的。

五、結論

企業財務風險的控制是一項復雜的系統工程，從我國目前的經濟情況看，認真研究我國的風險管理現狀，完善現有的財務風險管理制度是非常必要的。提高我國企業財務風險的管理水平，是促進企業健康、穩定發展，贏得競爭優勢的關鍵，也是國民經濟跟快更好發展的重要條件。我國企業應根據企業的生命周期所處的階段及其所在行業的情況，因地制宜，確定一個合理的風險水平，在維護企業的財務信譽的前提下，實現企業的可持續發展。

參考文獻：

[1]劉向海.公司治理中的財務風險管理.會計師，2008年第8期.

[2]李悅.企業財務風險管理與控制.國際商務財會，2008第年4期.

[3]財政部注冊會計師考試委員會辦公室.財務成本管理.經濟科學出版社，2008年.

（作者單位：兗礦集團有限公司機電設備制造廠）