碳中和目標(biāo)下商業(yè)銀行綠色金融發(fā)展研究

針文慧

一、引言

隨著煤炭、天然氣、石油等不可再生資源的大量消耗，使得二氧化碳等有害氣體排放超標(biāo)，引發(fā)嚴(yán)重的環(huán)境污染與自然災(zāi)害問題，不利于社會(huì)的穩(wěn)定發(fā)展。為此，國家指出了實(shí)現(xiàn)碳中和、促進(jìn)綠色發(fā)展是社會(huì)的必然方向。我國為了實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰目標(biāo)，投入了大量資金支持，其中90%的資金需要商業(yè)銀行等資本給予支撐。因此，在碳中和目標(biāo)下，商業(yè)銀行務(wù)必加快腳步，推動(dòng)綠色金融的發(fā)展，在國家政策的支持下，大力發(fā)展綠色事業(yè)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)低碳轉(zhuǎn)型，正視碳中和目標(biāo)為綠色金融業(yè)務(wù)帶來的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，實(shí)現(xiàn)綠色金融的可持續(xù)發(fā)展。

二、碳中和目標(biāo)下綠色金融發(fā)展的機(jī)遇

1.為業(yè)務(wù)的發(fā)展提供動(dòng)力

在實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)低碳轉(zhuǎn)型過程中，投資需求也隨之增大，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展獲取到源源動(dòng)力。國家氣候戰(zhàn)略中心針對(duì)實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)測(cè)算，到2026年氣候領(lǐng)域投資資金需求約為139 萬億元，年平均3.5 萬億元，年均資金缺口超過1.6 萬億元。低碳產(chǎn)業(yè)包括清潔能源、綠色建筑、節(jié)能環(huán)保以及綠色交通等多個(gè)產(chǎn)業(yè)。低碳技術(shù)包括碳捕捉、碳封存等多項(xiàng)技術(shù)。而產(chǎn)業(yè)與技術(shù)的發(fā)展離不開信貸、資金的支持。在發(fā)展綠色金融業(yè)務(wù)的同時(shí)，商業(yè)銀行能夠獲取較為良好的經(jīng)濟(jì)效益。中國銀保監(jiān)會(huì)通過對(duì)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析發(fā)現(xiàn)，綠色信貸資產(chǎn)整體良好，不良貸款率得到了有效降低，且近5年來始終保持在1%以下，遠(yuǎn)低于其他的信貸不良水平。

2.促進(jìn)商業(yè)銀行低碳轉(zhuǎn)型

商業(yè)銀行在發(fā)展綠色金融業(yè)務(wù)的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)了商業(yè)銀行的低碳轉(zhuǎn)型。綠色金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，不僅能夠應(yīng)對(duì)氣候環(huán)境變化的需求，也能夠?qū)崿F(xiàn)商業(yè)銀行的可持續(xù)發(fā)展。綠色金融發(fā)展研究機(jī)構(gòu)表明，在提出碳中和目標(biāo)以后，如果各大銀行仍向傳統(tǒng)工業(yè)行業(yè)提供信貸，那么此類行業(yè)貸款違約率則會(huì)明顯提升，10年后違約率會(huì)超過17 個(gè)百分點(diǎn)。隨著低碳減排的不斷落實(shí)，企業(yè)的生產(chǎn)環(huán)境受到多方關(guān)注，超過100 家的金融機(jī)構(gòu)全面退出煤電領(lǐng)域投資。可見，商業(yè)銀行要想實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，就應(yīng)當(dāng)推動(dòng)低碳轉(zhuǎn)型，將綠色發(fā)展作為未來發(fā)展方向，在業(yè)務(wù)經(jīng)營活動(dòng)中要融入綠色發(fā)展理念。

三、商業(yè)銀行綠色金融發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)

在碳中和目標(biāo)的指引下，各商業(yè)銀行都在積極推動(dòng)低碳轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)了綠色金融業(yè)務(wù)的蓬勃發(fā)展，也推動(dòng)了綠色產(chǎn)業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，但商業(yè)銀行在綠色金融發(fā)展過程中仍然面臨著諸多挑戰(zhàn)，主要分為以下幾個(gè)方面。

1.綠色金融標(biāo)準(zhǔn)有待統(tǒng)一

從國內(nèi)角度出發(fā)，當(dāng)前綠色項(xiàng)目界定標(biāo)準(zhǔn)分為三種：第一種是2013年推出的《綠色信貸統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)》，第二種是2015年推出的《綠色債券項(xiàng)目支持目錄》，第三種則是2019年推出的《綠色產(chǎn)業(yè)目錄》。不同標(biāo)準(zhǔn)對(duì)界定綠色項(xiàng)目而言存在諸多差異，這使得綠色項(xiàng)目認(rèn)定不統(tǒng)一，部分標(biāo)準(zhǔn)體系與碳中和目標(biāo)不一致，提出的綠色信貸標(biāo)準(zhǔn)也未完全符合凈零碳排放的要求。這種情況不僅會(huì)導(dǎo)致綠色項(xiàng)目的開展受到困擾，同時(shí)也很容易加大“洗綠”“假綠”等項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。從國際來看，我國所執(zhí)行的綠色金融標(biāo)準(zhǔn)與國際所采用的標(biāo)準(zhǔn)之間存在差異，這使得我國綠色金融標(biāo)準(zhǔn)未得到國際認(rèn)可。相關(guān)數(shù)據(jù)指出，2019年我國發(fā)行的綠色債券，其中43.9%不符合國際標(biāo)準(zhǔn)，這樣不僅會(huì)制約海外綠色融資的開展，也會(huì)影響綠色金融國際合作。

2.信息披露機(jī)制有待完善

目前我國尚未建立科學(xué)有效的綠色信息披露機(jī)制，不但企業(yè)配合披露綠色信息的情況較少，而且已經(jīng)披露的信息也不完整。信息披露不完善會(huì)造成信息不對(duì)稱，增加資金供給方與需求方之間運(yùn)營成本。目前我國尚未強(qiáng)制要求披露碳排放量的相關(guān)信息，但這一信息披露是必然趨勢(shì)。英國投資機(jī)構(gòu)每年會(huì)披露碳強(qiáng)度等相關(guān)信息，這有利于計(jì)算出高碳資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)口，為綠色經(jīng)營決策提供可靠支持。

3.綠色業(yè)務(wù)水平有待提高

首先，商業(yè)銀行在企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略層面，并未融入綠色經(jīng)營發(fā)展理念。綠色金融業(yè)務(wù)體系、業(yè)務(wù)系統(tǒng)、業(yè)務(wù)流程以及風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制尚未完善。綠色金融業(yè)務(wù)作為當(dāng)前的新興產(chǎn)業(yè)，涉及多個(gè)領(lǐng)域，但現(xiàn)有金融人才對(duì)綠色發(fā)展理念的了解并不全面，缺乏綠色金融業(yè)務(wù)的相關(guān)知識(shí)，不利于綠色項(xiàng)目的開展，也不利于綠色項(xiàng)目的篩選與審批。其次，綠色金融產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較為單一，發(fā)展不均衡。商業(yè)銀行綠色金融產(chǎn)品主要包括綠色信貸與綠色債券，但其他綠色金融業(yè)務(wù)還有待拓展，各個(gè)產(chǎn)品仍然處于探索發(fā)展期。此外，大部分綠色金融產(chǎn)品圍繞企業(yè)設(shè)計(jì)，缺乏面面向居民的金融產(chǎn)品。從綠色信貸領(lǐng)域的角度出發(fā)，我國現(xiàn)有諸多處于初始階段的綠色企業(yè)，與商業(yè)銀行信貸產(chǎn)品的授信標(biāo)準(zhǔn)不符，不具備信貸資格。

4.綠色金融風(fēng)險(xiǎn)有待解決

首先，新增項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估較為困難。綠色金融業(yè)務(wù)處于探索階段，在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中缺乏評(píng)估經(jīng)驗(yàn)。比如，碳金融在各個(gè)試點(diǎn)地區(qū)的應(yīng)用信息不完善，在不同試點(diǎn)地區(qū)，碳排放權(quán)的市場(chǎng)交易價(jià)格存在巨大差異。市場(chǎng)信息封閉使得信息不對(duì)稱，在評(píng)估融資風(fēng)險(xiǎn)時(shí)不夠精準(zhǔn)。其次，現(xiàn)有存量項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理難度高。商業(yè)銀行所持有的高碳資產(chǎn)，在實(shí)現(xiàn)低碳轉(zhuǎn)型過程中存在諸多風(fēng)險(xiǎn)，如高碳企業(yè)在實(shí)現(xiàn)節(jié)能減排目的時(shí)，生產(chǎn)成本隨之升高，甚至造成盈利下降與虧損；高碳企業(yè)產(chǎn)品需求量低，營收隨之降低；在實(shí)現(xiàn)低碳轉(zhuǎn)型過程中，技術(shù)革新需要重新定價(jià)高碳產(chǎn)品，碳排放價(jià)格上漲，高碳行業(yè)股票金額會(huì)隨之下降，使得資產(chǎn)貶值，增加商業(yè)銀行金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。最后，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)機(jī)制不完善。無論是綠色企業(yè)還是綠色項(xiàng)目，都缺乏統(tǒng)一的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)融資受到限制。對(duì)于商業(yè)銀行而言，如果風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)機(jī)制不完善，會(huì)給綠色金融服務(wù)帶來經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

四、碳中和目標(biāo)下商業(yè)銀行綠色金融發(fā)展路徑

1.完善綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系

第一，在制定綠色金融標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，需要按照國內(nèi)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。《綠色債券項(xiàng)目支持目錄》提出了清潔煤炭技術(shù)等高碳項(xiàng)目，卻未相應(yīng)的調(diào)整綠色信貸標(biāo)準(zhǔn)以及其他技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。因此，各個(gè)部門機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)協(xié)調(diào)與溝通，及時(shí)消除不同標(biāo)準(zhǔn)之間的差異，使得綠色金融標(biāo)準(zhǔn)更加協(xié)調(diào)，統(tǒng)一按照不同發(fā)展需求，對(duì)綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系加以完善，進(jìn)而促進(jìn)綠色金融的可持續(xù)發(fā)展。第二，綠色金融標(biāo)準(zhǔn)要與國際政策接軌。在制定綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系時(shí)，需要結(jié)合我國的實(shí)際情況，與《綠色債券原則》《氣候債券標(biāo)準(zhǔn)》等國際原則接軌，使得我國綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的認(rèn)可度得到有效提高，進(jìn)而為海外綠色金融業(yè)務(wù)的開展提供支持。第三，確定信息披露的強(qiáng)制性標(biāo)準(zhǔn)。完善企業(yè)綠色信息披露的統(tǒng)一制度，明確信息披露的主要內(nèi)容，使得商業(yè)銀行、債券發(fā)行人能夠定期公開碳排放等信息，披露投資項(xiàng)目的碳減排、碳足跡等預(yù)期環(huán)境收益，而環(huán)境效益的測(cè)算方法要規(guī)范。

2.提升綠色金融業(yè)務(wù)水平

商業(yè)銀行在制定發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃、發(fā)展目標(biāo)時(shí)，需要將綠色金融發(fā)展理念融入運(yùn)營中，完善配套的綠色金融業(yè)務(wù)制度與政策，加強(qiáng)綠色金融業(yè)務(wù)的審批與管理，并對(duì)各個(gè)部門的責(zé)任明確分工，實(shí)現(xiàn)綠色金融業(yè)務(wù)體系的有效完善。商業(yè)銀行既要不斷加強(qiáng)專業(yè)業(yè)務(wù)能力培訓(xùn)，強(qiáng)化工作人員綜合實(shí)力，提高綠色金融業(yè)務(wù)水平；也要積極創(chuàng)新與研發(fā)綠色金融產(chǎn)品，探索碳排放權(quán)質(zhì)押資產(chǎn)、碳資產(chǎn)融資租賃、碳收益支持票據(jù)、新能源汽車貸款、碳資產(chǎn)質(zhì)押融資等資產(chǎn)業(yè)務(wù)；推出綠色結(jié)構(gòu)性存款等負(fù)債業(yè)務(wù)。同時(shí)，開展綠色理財(cái)產(chǎn)品、碳配額托管、風(fēng)險(xiǎn)管理咨詢服務(wù)、碳交易財(cái)務(wù)顧問等中間業(yè)務(wù)。除此之外，商業(yè)銀行要積極利用金融科技技術(shù)，對(duì)綠色企業(yè)的需求進(jìn)行識(shí)別與分析，實(shí)現(xiàn)與企業(yè)之間的密切合作，進(jìn)而創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品，使得推出的綠色金融產(chǎn)品工具符合行業(yè)需求與特點(diǎn)，而后在同行業(yè)中廣泛推廣金融產(chǎn)品，并為其提供配套的一攬子服務(wù)。例如，商業(yè)銀行可在綠色產(chǎn)業(yè)鏈的基礎(chǔ)上研發(fā)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)對(duì)下游綠色小微型企業(yè)的有效支持。

3.加強(qiáng)綠色金融風(fēng)險(xiǎn)防控

首先，加強(qiáng)對(duì)環(huán)境與氣候等風(fēng)險(xiǎn)的分析。在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)低碳轉(zhuǎn)型過程中，要發(fā)現(xiàn)潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)，并通過前瞻性的情景分析，識(shí)別與防范政策風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)以及信用風(fēng)險(xiǎn)，確保綠色金融業(yè)務(wù)能夠穩(wěn)步推進(jìn)。其次，調(diào)整業(yè)務(wù)支持的重點(diǎn)區(qū)域。商業(yè)銀行既要持續(xù)加強(qiáng)對(duì)綠色環(huán)保項(xiàng)目的支持，同時(shí)也要加快退出高排放、高能耗行業(yè)的融資。而鋼鐵、煤化工、電力等企業(yè)要利用信貸支持，實(shí)現(xiàn)技術(shù)升級(jí)與資源充足，優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部節(jié)能減排結(jié)構(gòu)。再次，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的環(huán)境信用評(píng)價(jià)。加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的綠色信息披露，包括產(chǎn)業(yè)政策的合理性、生產(chǎn)技術(shù)環(huán)境保護(hù)現(xiàn)狀、是否遵守環(huán)保法律法規(guī)、內(nèi)部環(huán)境管理情況以及生產(chǎn)設(shè)施環(huán)保審批等，通過信用評(píng)級(jí)，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的信用管理。最后，積極與政府、企業(yè)共同構(gòu)建碳排放大數(shù)據(jù)平臺(tái)，采用新型科學(xué)技術(shù)、新型管理辦法，實(shí)現(xiàn)對(duì)環(huán)境信息數(shù)據(jù)的全面整合，加強(qiáng)碳排放管理。通過定期研究與分析數(shù)據(jù)信息，了解綠色融資發(fā)展?fàn)顩r，實(shí)現(xiàn)綠色信息共享，降低綠色融資交易過程中的各項(xiàng)成本，從而有效控制綠色金融風(fēng)險(xiǎn)。

4.優(yōu)化綠色金融扶持政策

要想實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行綠色金融業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展，中國人民銀行應(yīng)加大扶持力度，落實(shí)政策扶持，為商業(yè)銀行綠色金融業(yè)務(wù)的開展提供中長(zhǎng)期流動(dòng)性支持，拓寬專屬發(fā)展渠道，使得商業(yè)銀行碳排放的貸款投放能力能夠得到有效提升。在完成綠色信貸標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一構(gòu)建后，可對(duì)綠色信貸違約率數(shù)據(jù)進(jìn)行收集與分析，并對(duì)下調(diào)綠色信貸風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重進(jìn)行研究，確定其可行性。通過對(duì)綠色資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的有效設(shè)置，適當(dāng)放寬綠色貸款資本需求，實(shí)現(xiàn)綠色信貸有效投放，為中小型綠色企業(yè)提供發(fā)展機(jī)會(huì)。同時(shí)，結(jié)合環(huán)境、社會(huì)等多項(xiàng)因素，完善合格抵債品的篩選條件，加大商業(yè)銀行綠色資產(chǎn)持有量。結(jié)合綠色信貸業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)情況出臺(tái)相應(yīng)的評(píng)價(jià)辦法，使綠色信貸業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估體系更加科學(xué)完善，綠色金融發(fā)展評(píng)價(jià)體系更健全。

五、結(jié)語

綜上所述，在國家各項(xiàng)政策的支持下，商業(yè)銀行綠色金融發(fā)展迎來了新的方向。無論是綠色信貸還是綠色債券，都取得了初步成效。為了實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)，我國還會(huì)繼續(xù)推進(jìn)能源與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，建立低碳發(fā)展經(jīng)濟(jì)體系，實(shí)現(xiàn)綠色低碳技術(shù)創(chuàng)新。商業(yè)銀行作為金融體系的主體力量，更應(yīng)當(dāng)在國家的倡導(dǎo)下抓住綠色金融發(fā)展機(jī)遇，不斷推動(dòng)低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，通過完善綠色金融發(fā)展標(biāo)準(zhǔn)體系、提升綠色金融業(yè)務(wù)水平、加強(qiáng)綠色金融風(fēng)險(xiǎn)防控、出臺(tái)綠色金融扶持政策、健全綠色金融法律法規(guī)，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行綠色低碳經(jīng)濟(jì)與金融業(yè)務(wù)的穩(wěn)步發(fā)展。