特殊的機會

上世紀70年代末唐山的震后重建，國家動員了最好的規劃專家和龐大的建設隊伍，共投入資金43億元、調撥鋼材50萬噸、木材50萬立方米、水泥250萬噸，用近乎“偏執”的人定勝天態度，賦予了唐山異乎尋常的生命力。

今年，經受8級地震破壞的四川縣市目前正在感受來自四面八方的鼓舞——震后一個月內，各級財政部門已累計投入抗震救災資金536.07億元。在財政部、民政部下撥災后重建補助資金300億元之后，5月21日國務院決定，中央財政今年先安排700億元，建立災后恢復重建基金，明后年繼續作相應安排。

國務院辦公廳印發的《汶川地震災后恢復重建對口支援方案》明確要求，災后恢復重建對口支援省市為19個，各支援省市每年對口支援實物按不低于本省市上年地方財政收入的1%考慮，連續支援三年。

地震令綿陽、德陽、廣元等川北重鎮滿目瘡痍，但希望也在災難中重生。

政府投入資本巨大

6月5日德意志銀行發布了關于中國震后重建對經濟影響的最新報告。報告指出，在未來3年，災后重建的經濟規模預計將超過5000億元人民幣，這一數字約為四川省2007年GDP的51%。預計震后重建投入將推高GDP1.3%。

本刊記者采訪國家經濟信息中心研究員張永軍時了解到，國家信息中心經濟分析與預測課題組對這次汶川地震的調查報告與德意志銀行有相似之處，他們認為，“地震造成的直接經濟損失在4000-5000億元之間。”

調查報道顯示：從流量角度來看，地震對全國年度經濟增速的直接影響為減速0.1個百分點左右，但災后重建對社會總需求的拉動作用將大于當地停產減產對經濟增長的影響，全國經濟增速可能會加快0.4個百分點左右。

6月18日， 國務院總理溫家寶主持召開國務院常務會議，研究支持汶川地震災后恢復重建的政策措施。會議決定從財政、金融、稅收、土地、就業和糧食收購等方面采取措施，大力支持災后恢復重建。通過中央財政災后恢復重建基金、減輕受災地區稅收、恢復金融機構服務、大力開展就業援助、通過政策扶持、完善稻谷最低收購價政策等一攬子措施，發揮政策的引導作用，鼓勵災區人民自力更生、艱苦奮斗、重建家園。

財政部、國家稅務總局在6月19日晚聯合發出《關于認真落實抗震救災及災后重建稅收政策問題的通知》，從企業所得稅、個人所得稅、房產稅等方面對抗震救災及災后重建進行稅收優惠，依據重建類型企業參與災后重建可享受稅收減免。

一個更好的消息是：地震后一個月內，國內幾大銀行與多家企業簽署巨額授信協議，支持企業參與四川地震災后重建工作。粗略統計，各家銀行為災區重建提供的貸款已經超過了1000億元。

由中央財政設立巨額基金，用于大災之后的恢復重建，這在我國尚屬首次。它對整個災后恢復重建工作將起到什么作用、產生哪些影響？700億巨額災后資金如何分配和使用的呢？據本刊記者了解，其流向主要用于符合災區重建規劃的重點項目，如民房、學校、醫院、公共交通、醫院、學校以及政府辦公場所等。

對于災區重建市場，中國社會科學院西部發展研究中心主任、工業經濟研究所區域室主任魏后iquest;告訴本刊記者，可以采取多元化的形式。“有些項目可以由政府來主持，有些項目政府可以委托給企業，發揮企業的積極性。單純靠政府是不行的。如災后住房重建，就不能完全排除市場。”

災后重建所需的建材、鋼鐵、水泥等需求大，持續時間較長，再加上輿論和政策對以上行業的扶持和引導，必將成為投資者長期關注的板塊。

而普遍被唱衰的保險業卻潛伏著柳暗花明的玄機。一方面，保險公司將承擔部分死亡和財產損失的賠償責任，但由于地震所造成的災害基本上屬于財產保險的除外責任，所以財產保險公司的賠償金額可能不會非常巨大。

銀河證券金融行業分析師張曦表示，由于財險合同通常對地震等不可抗力因素造成損失排除在理賠范圍之外，而有地震等巨災有特別約定條款的保單通常有再保險分保，因此直保公司的實質損失相對較小。而在人身保險方面，主要給付壓力應該集中于成都、重慶等大中城市，震中的汶川為經濟不發達地區，保險滲透率較低，因此壽險公司壓力可能將卸掉大半。相反，經過春節南方大面積的雪災冰凍，企業和個人投保意識的增強，此次四川地震后，預計當地企業和個人保險意識亦會有所提高，各保險公司各項保費收入將呈顯著增長。

在是否吸引企業以及商業性投資資金參與重建，專家意見不一。中國社會科學院工業經濟研究所投資與市場研究室主任曹建海強調，“災后住房重建絕不能引入開發商。”原因在于，開發商的逐利性只會抬高建房成本。但也有研究員認為關鍵要看開發商的介入方式，“如果說從比較低的利潤來介入，也沒有什么不好。關鍵的問題在于如何監管。”張永軍說。

關聯行業的先機

國家減災委專家委員會副主任史培軍表示，中央規劃用三年時間基本完成四川災區的重建，將有大量的資金投入到災區。利用好這樣一個特殊的投資，將形成四川經濟發展新的增長點。借助19個省區市對四川嚴重受災縣區市進行對口援建的機會，抓住機遇引進新的科學技術，發展自己新的優勢產業，把恢復重建和科學發展整合在一起，不僅是建設震后新天地，還有可能出現新的經濟增長點。

隨著抗震救災工作重心的轉移，圍繞災區近1500萬人的重建工作成為輿論焦點。鋼鐵行業分析師們認為，如此大規模的災后重建，意味著在5～10年內將產生5000萬噸的鋼材需求。由于受國家價格政策干預，災區鋼材價格不會出現大幅波動。

“我的鋼鐵網”資深分析師徐向春接受記者采訪時表示，災后重建也是一次城鎮化的過程。按照每年我國人均鋼材消費量330公斤計算，災區重建每年用鋼材至少500萬噸，10年完成重建過程的話，至少需要5000萬噸鋼材，鋼廠中長期受益。

“災后重建對鋼鐵行業來說，意味著景氣周期的延長。鋼廠在接下來5-10年時間內，都會受益。”中信證券鋼鐵分析師周希增認為，鋼材消費有一個運輸半徑問題，通常不大于500公里，地處川、渝、陜、貴的大型鋼廠無疑搶先占據地利優勢。一位外地鋼材市場負責人告訴本刊記者，外省鋼材入川要考慮運輸、倉儲、差價等多重因素，況且現在全國鋼材市場普遍紅火，不見得災區有更多機會，看到這個契機的企業需綜合考慮各種因素。

相對于鋼材，更具可持續發展的無疑是震后重建急需的水泥等建材。四川8級地震導致了逾500萬座建筑物倒塌，另有約2000萬座建筑損毀嚴重，需要重建或修復。高速公路、普通公路和水庫大壩也都遭到破壞。逾500萬無家可歸的受災者修建房屋，同時還要重建或修復受影響的基礎設施，這些工作將會需要大量水泥——據德意志銀行估計，頭三年的重建工作就需要近7800萬水泥。

德意志銀行駐香港經濟學家馬駿說，重建工作預計將導致四川及其周邊的水泥需求增長比震前12%的年增長率躥升4倍多，可能在今年第四季度到2009年6月期間達到頂點。

分析師們認為，水泥行業要實現繁榮發展可能有兩大障礙。其一是政府可能實行價格控制。中國政府已經表示，計劃防止災區水泥價格攀升過高。地震前，四川省會成都就已經是全國水泥價格最高的城市之一，此地的建筑熱潮令高質量水泥供不應求。第二大障礙是煤，作為水泥生產的重要原料，煤價一直在上漲，對水泥廠商來說這也是個需要考慮的問題。

中國負責制定產業政策的國家發展和改革委員會(NDRC)明確表示，地方政府應當依據實際情況，利用臨時價格干預以限制和穩定水泥等商品的價格。

分析師們認為，假定水泥產業會出現繁榮，并不是所有的水泥廠商都能從中獲得均等的收益。水泥的運輸成本很高，因此離受災地最近的供應商可能得益最多。同鋼材一樣，水泥的運輸半徑小、產品輻射范圍有限，因此對于路徑距離受災地區比較遠的公司而言實際上并不能從局部需求中獲益。

由于有跡象表明低劣的建筑質量令地震傷亡人數大大增加，中國可能會加快出臺措施，提高建筑物標準。新的回轉窯技術可生產更耐久、更安全的水泥，運用這種技術的公司也將會更具有優勢。

亞東水泥有限公司董事長張才雄信心十足地表示，雖然彭州市受了震災，但“彭州有著非常好的原料，我們在這里使用了非常好的設備，公司生產效率也非常高，再加上便捷的交通，我們當然很看好在這里的發展，當然要在最快的時間里完成增資計劃。”

借鑒以往地震城市的經濟發展史，成都市政府已經確定了下一步產業招商的重點：冶金建材、工程機械、載貨車以及專用車、電力通訊、直升機通用航空、生物醫藥等產業。對于地震后急速膨脹起來的市場，任何一個有機會的企業都面臨巨大可能，然而將可能轉化為利潤，依然是一項需要天時、地利、人和的龐大而精妙的工程，機遇只垂青那些有準備的頭腦。

有一點可以肯定的是，重建會加大對地震預防和應急方面的投入，會對基層和公共設施項目大力投入，對重型汽車尤其是工程類重型車行業而言將有一個好的機遇期，蘊藏的商機巨大，不容錯過。

在大規模建設階段，會有大量的房屋和公路、橋梁等需要修建，從而帶動土方、混凝土、起重機械的需求。事實上，作為大型機械設備的代表，包括挖掘機、裝載機、推土機、起重機等品種在內的工程機械有望在持續數年的高速增長后，再次迎來新一輪的需求機遇。

對于有投資意愿的華商來說，政策層面的利好消息或許更有力——那就是政府的態度。現在，一個名為“提升城市形象”的成都政府工作小組，正努力向外界傳遞這個信息：成都主城區不但沒有受到地震影響，相反，巨大的災后重建工程將給很多行業帶來更大投資價值。

成都市幾個部門在地震不久后就聯合召開了“外商投資企業抗震救災情況通報會”。會議向英特爾、諾基亞、西門子等企業通報了成都市震情。省地震專家洪時中的發言也讓與會企業吃了一顆“定心丸”，而對生產環境極其敏感的中芯國際恢復生產或許就是一個最有說服力的實證。通過受災較輕成都的率先示范，四川的信心正在逐步恢復。受政策影響大的行業將在政府利好消息的沖擊下，比預計時間更早的恢復元氣。

災后華商重現生力

全球排名第三、大陸目前規模最大的臺商晶圓代工企業——中芯國際上海總部表示，受到四川強震影響，曾經暫時停產的中芯成都廠，現已恢復部分產能。

中芯上海總部新聞發言人提到，中芯成都廠位于成都市郊區東南方向，距離此次地震的震中尚有300多公里，地震后受到的波動相對較小。地震發生后，中芯廠的營運情況備受海內外媒體關注。目前從成都傳回的消息證實，中芯成都廠的8寸晶圓生產線已經恢復部分產能。

從事冷凍食品業的知名臺商龍鳳集團也披露最新消息稱，成都廠區除了先前停電造成的部分停產之外，公司物流、營銷等部門的員工均堅守崗位，并隨時待命赴一線災區運送食品等物資。

龍鳳集團董事長葉惠德說，盡管成都廠在震災發生后曾配合成都市政府的要求停工3天，但自5月15日開始就已逐步恢復生產。然而，盡管工廠生產沒有問題，但由于這次地震規模太大，四川許多地區的交通、電力基礎設施受到損壞，給企業行銷帶來頗大不便。從省外運往成都的糯米、面粉等原材料，在運輸上受到影響；而部分受災嚴重地區的經銷商反映，由于電力設備被震壞了，發生缺電情況，冷凍庫無法正常運作，造成冷凍食品在保存上面臨問題。但龍鳳集團表示，照目前的恢復速度來看，隨著重建的快速展開，這些問題將迎刃而解，企業損失有限。

業內人士認為，頗有抗震經驗的臺商，選擇到內陸省市投資時，大部分臺商已考慮到建廠后的抗震防災事宜，因此在廠房抗震結構、預防化學氣體外泄、滅火等環節上，其應急措施相當完備。

目前，以臺商為代表的新華商在四川省內經濟發展中占據重要地位。位于溫（港）郫（縣）都（港堰）國家級生態示范區內的成都海峽兩岸科技產業開發園，1998年經國臺辦和科技部批準成為國家級海峽兩岸科技產業開發園。從1988年第一家臺資企業落戶四川，到2007年10月，四川省已有臺資企業1300多家。臺灣許多大集團、上市公司紛紛來川投資。到目前為止，臺灣的百家大企業中，已有30多家企業在四川投資建廠。如中芯國際投資超過10億美元進行晶圓生產和芯片測試封裝、遠東集團投資3.5億美元興建大型環保水泥項目、臺玻公司投資1.5億美元生產高檔浮法玻璃等。臺商在川投資額最大的項目——四川亞東水泥項目將增資1.4億美元上馬新型干法水泥三期生產線，至此，該項目在蓉投資總額已近4億美元。在接受采訪時，亞東水泥有限公司董事長張才雄表示，雖然地處重災區，但地震對公司的生產影響不大，預計到年底時，隨著二期生產線的竣工投產，公司的年產量將從200萬噸提升到400萬噸，整整·上一倍。

對于廣大華商來說，災難爆發的巨大需求力正在震后的重建中迅速增長。包括旺旺集團、統一集團、頂新集團、大成、上海國福龍鳳食品除了紛紛慷慨解囊進行無償捐助外，都曾親歷了地震后前兩天瘋狂的食品、飲料搶購潮。方便面、礦泉水也成為各地捐贈給災區最有效、最救命的物資。再加上盛夏作為傳統的飲料旺季，短時間內的大需求對于華商來說，無疑是個難得的機遇。

1994年在成都投資建立的臺資企業成都統一企業食品有限公司負責人郭涂水認為，成都及四川擁有的市場優勢和投資環境非常重要。在地震之前，當地政府的服務已經和沿海地區很接近了。更主要的是，成都、四川以及整個西部的經濟發展很快，消費水平日益提高，這對企業發展無疑是一個長久而穩定的“利多”。即使沒有地震的刺激，四川的交通、電力以及政府的服務已經給很多華商安心發展創造了良好條件。