民營企業海外上市存在的風險及防范對策

海外上市是指國內股份有限公司向海外投資人發行股票，海外公開的證券交易場所流通轉讓。狹義的海外上市就是國內企業向海外投資者發行股權或附有股權性質的證券，該證券在海外公開的證券交易所流通轉讓；廣義的海外上市是指國內企業利用自己的名義向境外投資人發行證券進行融資并且該證券在境外公開的證券交易所流通轉讓。

本文簡單探討了國內民營企業海外上市過程中可能遇到的風險以及針對這些風險企業可以做的規避與防范對策。

一、我國民營企業海外上市的現狀

自2007年以來，由于中國概念股在海外股市表現強勁，中國企業海外上市的熱潮再度升溫，其中上市目的地也涵蓋了香港聯交所、新加坡交易所、倫敦證券交易所、紐約納斯達克交易所等海外主要資本市場。而在眾多中國企業海外上市熱中，民營企業直接在境外上市不但呈現出加速上升的趨勢，其上市表現也讓人眼前一亮。民營企業海外上市，再次成為中國資本市場的熱門話題(如下表所示)

國內企業海外上市的途徑可歸為兩大類，直接上市與間接上市。

(一)境外直接上市

境外直接上市即直接以國內公司的名義向國外證券主管部門申請發行的登記注冊，并發行股票(或其它衍生金融工具)，向當地證券交易所申請掛牌上市交易。即我們通常說的H股、N股、S股等。通常，境外直接上市都是采取IPO(首次公開募集)方式進行。境外直接上市的工作主要包括兩大部分，國內重組、審批和境外申請上市。……