關于我國企業智力資本信息披露的思考

摘 要：文章通過對國內外該領域在理論與實踐方面的成果進行較為系統而全面地評述，對我國智力資本信息披露問題進行初步的探討，并提出了以下建議：按強制性披露與自愿性披露相結合的原則，建立一個具有統一標準的智力資本報告框架。

關鍵詞：智力資本 信息披露 智力資本報告

中圖分類號：F270 文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914(2008)06-218-03

進入21世紀，隨著信息技術快速發展與普及，傳播科技迅速崛起，生物科技發生戲劇性發展與進步，以創造知識和應用知識的能力與效率為內涵的知識資源，凌駕于傳統生產要素之上，成為支持經濟持續發展的主要動力。另外，受限于會計準則對于資產確認與計量的規定，企業市場價值與賬面價值間的差異擴大，傳統財務報表上的企業賬面價值無法為投資人提供真正的企業價值信息。近年來，一些學者將此類無法在財務報表上表現的無形資產稱為“智力資本（Intellectual Capital）”，智力資本被寬泛地定義為企業所有無形資產(包括知識、技術、信譽、人員競爭力等)的總和，并認為此類無形資產可以給予企業一種相關損益的競爭優勢。越來越多的研究也證明，智力資本不僅是企業創新和利潤增長的重要源泉，而且已經成為企業創造價值和獲得持續競爭優勢的關鍵所在。因此，知識經濟時代，企業最具價值而又稀缺的資源不是財務資本而是智力資本。同時，關于是否和如何對智力資本進行信息披露也成為會計學界研究的重要課題之一。

一、智力資本的概念與構成

1.智力資本的概念。智力資本的概念最早是由美國學者加爾布雷斯（John Kenne Galbraith）在1969年提出的。加爾布雷斯認為智力資本是存在于企業中可創造差異性優勢的知識；智力資本可用以解釋造成企業市場價值與企業賬面價值間的差距。美國《財富》雜志編輯斯圖爾特(Thomas A .Stewart)是最早系統界定智力資本內涵的學者。斯圖爾特（1994）認為智力資本是能夠使一個企業、組織和國家富有的最有價值的資產，是能為公司帶來競爭優勢的一切知識、能力的總和。Edvinsson and Malone（1997）認為，智力資本是一種對知識、實際經驗、組織技術、顧客關系和專業技能的掌握，并在市場上享有競爭的優勢。他進一步指出，市場價值與賬面價值的差距即是企業的智力資本。可見，智力資本是對傳統資本概念的有效擴充。智力資本概念的提出拓展了物質資本和非物質資本范疇，將無形資產和有形資產結合起來，揭示了企業真正有價值的東西。本文認為，智力資本指企業擁有的、符合企業戰略發展需要的、能在市場上獲得競爭優勢的無形資產之和，表現為賬面價值與市場價值的差額。

2.智力資本的構成。許多研究者給出了智力資本的構成和分類， 但目前還沒有一個具有強大影響力的分類標準。國外較具有代表性的觀點有：Thomas Stewart (1997)提出的智力資本的H-S-C結構，即智力資本的價值體現在人力資本、結構資本和顧客資本三者之中。Edvinsson and Malone（1997）依據是否能為組織所擁有，將智力資本劃分為人力資本及結構資本兩大層面，再依據其存在于組織內外為準，將結構資本區分為顧客資本及組織資本，最后再將組織資本細分為創新資本及流程資本。該分類逐層對智力資本的構成進行分解，更易使人們了解其構成要素間的相互關系。國內關于智力資本的分類主要是引進國外的分類方法。本文借用Edvinsson and Malone（1997）對智力資本的分類方法，認為智力資本的構成要素如下：（1）人力資本。人力資本是企業員工所擁有的知識、經驗、技能、態度等的總和，為企業員工個人所擁有。（2）顧客資本。顧客資本是一種源自企業外部的經營性無形資產能力，是企業與市場、客戶、供貨商以及合作伙伴等的互動關系，是企業和供貨商及顧客等所共同擁有的資本。（3）創新資本。創新資本指企業的創新能力，包括技術創新、服務創新和管理創新等，反映為開發新產品、創造與保護專利技術以及保護商業權利等的能力。（4）流程資本。流程資本則是工作的程序、方法，以及擴大并加強產品制造或服務效率的員工計劃等。

二、企業智力資本信息披露的意義

1.彌補傳統財務報表的不足，反映企業真實價值，利于投資者做出科學的投資決策。由于目前會計報告仍采用傳統財務報表的形式，各報表要素之間存在著明確的歸屬及數量關系。而智力資本卻是多元的，是以多種形式存在的。關于智力資本的確認、計量與記錄的研究還處于初步研究階段，因此，智力資本要素還不可能全部反映到企業的財務報表中。也就是說智力資本幾乎存在于財務報表之外，傳統的財務報表不可能反映企業真實的價值。為了改善這一情況，企業就需要對智力資本信息真實地披露，使投資者對企業價值有一個客觀真實的了解，從而有利于投資者做出科學的投資決策。

2.反映企業智力資本狀況，有利于企業加強智力資本管理。智力資本信息不僅是投資者與管理者關注的對象，同時也是企業加強智力資本評價與管理的工具。企業通過智力資本信息的有關變化，可以發現企業自身的相關優勢及不足，進一步加強智力資本的整合與發展，使企業擁有最佳的智力資本組合，從而使企業獲得更強的競爭優勢與更高的企業價值。

三、企業智力資本信息披露的發展與現狀

關于智力資本信息披露的內容與形式，國際上有幾種代表性的觀點：

美國學者Kaplan and Norton（1992）的平衡記分卡(Balanced Scorecard)最初以企業戰略管理工具和企業績效評價系統引入我國，其四個層面中的非財務層面，可以說是智力資本構成的雛形，涵蓋了智力資本的大部分要素。平衡式記分卡中非財務層面的顧客層面、內部流程層面、學習與成長層面分別與智力資本中的顧客資本、流程資本、創新資本及人力資本相對應。但是，平衡記分卡只提供了指標設計的基本層面，而每個層面都有許多可供選擇的具體指標，并且，每個企業的實際情況又是千差萬別，如何選擇每個方面的具體指標將直接影響信息披露的結果。因此，平衡記分卡對具體指標的制定提出了很高的要求。

瑞典斯堪地亞保險公司在1995年公布了世界第一份智力資本報告，引起了全世界的關注。它不僅是智力資本領域的一座里程碑，也是財務領域的重要創新。1997年斯堪地亞保險公司（Skandia）智力資本報告表在特定的時點，為企業管理和開發智力資本提供了具體衡量指標：財務方面（18個）、顧客方面（20個）、運作流程方面（18個）、創新和發展方面（32個）、人力資源方面（21個）。雖然這五個方面指標表征出公司智力資本的狀況，但是這些指標不一定對所有的企業都能適用，因為對不同的企業其主要的智力資本核心指標也是不同的。

四、對我國企業智力資本信息披露的建議

1.智力資本信息披露的模式——智力資本報告。關于智力資本信息的披露方式，一般有兩種意見：一種是在原有的財務報告基礎上增加智力資本項目，智力資本項目成為財務報告的一部分；另一種意見是建立專門的智力資本報告對智力資本信息進行全面的披露，與財務報告并行。第一種信息披露方式，仍以財務會計賬戶作為報告的核心，容易被人接受，但是關于智力資本有關指標的確認與計量的研究還處于初始階段，沒有形成相對統一的標準，可能會造成確認、計量的困難。同時，也可能造成智力資本信息披露的不全面、不系統。因此，本文認為目前采用智力資本報告的方式對企業有關智力資本信息進行披露更為合適。

本文建議我國應建立一個具有統一標準的智力資本報告框架，為企業制定智力資本報告提供一個統一的標準，來規范企業智力資本信息的披露。但是，由于各企業的實際情況不同，智力資本的核心內容各異，而有些信息還可能涉及企業機密，企業不愿披露。鑒于此，在設計智力資本報告框架時，采用強制性披露與自愿性披露相結合的形式規范企業智力資本的信息披露，也就是說，在統一的智力資本報告標準中要求企業必須披露一些核心的智力資本指標，而其他的一些智力資本指標，企業可以根據實際情況自愿披露。

2.智力資本的信息披露的內容。借鑒前人的研究，結合我國實際情況，我國企業可以將需要披露的智力資本信息劃分為強制性披露的信息和自愿性披露的信息分別進行披露，即將智力資本分別按人力資本、顧客資本、創新資本和流程資本四個方面分為強制性披露指標和自愿性披露指標兩大類進行披露。具體指標分類見表1。

參考文獻：

1.約翰·肯尼思·加爾布雷思著.權力的分析［M］.石家莊：河北人民出版社，1988

2.饒淑華，張文賢.上市公司智力資本信息披露的建議［J］.財會月刊，2005(1)

(作者單位：山東財政學院 山東濟南 250014)

(責編：賈偉)