公允價值計量的可靠性和相關性初探

摘要:在財政部2006年2月頒發的新會計準則中，全面引入了公允價值計量屬性，克服了因采用歷史成本計價模式而對企業資產價值低估的缺陷，但它是否能更好地體現會計信息對于投資決策的實用性，文章試從公允價值的本質、計量的優勢特點、影響因素和應用前景等方面就其可靠性和相關性進行了初步探討。

關鍵詞：會計準則 公允價值 歷史成本 可靠性 相關性

中圖分類號：F230 文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2008）06-160-02

2006年2月，財政部頒發了新的會計準則，要求2007年1月1日起在上市公司執行。雖然一些有中國特色的會計方式在新的準則中得到保留，比如對關聯交易的有關規定等等，但其最大的變化是全面引入了公允價值計量屬性，并且給予了公司更大的自主權來調整其會計政策。新會計準則在金融工具、投資性房地產、非共同控制下的企業合并、債務重組和非貨幣性交易等方面均采用了公允價值，公允價值的引入是最抓人眼球的一項變化，吸引了許多業內人士的討論與分析。雖然在這些交易事項中對公允價值計量模式的采用，克服了因采用成本計價模式而對企業資產價值低估的缺陷，但它是否能更好地體現會計信息對于投資決策的實用性，目前業界產生了認同與質疑的兩種不同聲音。

一、公允價值的本質與定義

公允價值的本質，國際會計準則委員會（IASC）認為，公允價值是指在公平交易中，熟悉情況的當事人自愿據以進行資產交換或債務清償的金額。美國財務會計準則委員會（FASB）的定義與此基本相同。FASB在1984年發布的第5號財務會計概念公告（SFAC NO.5）中列舉了五種計量屬性，即歷史成本、現行成本、現行市價、可變現凈值、未來現金流量的現值。公允價值屬性與上述五種計量屬性的關系是什么，是否成為獨立的第六種計量屬性，FASB在2000年發布的第7號財務會計概念公告（SFACNO.7）中指出：SFAC NO.5中所描述的某些計量屬性也許和公允價值是一致的。在初始確認時，如果缺乏相反證據，已收或已付的現金或現金等價物通常被假定近似為公允價值。現行成本和現行市價都在公允價值的定義之內，未來現金流量的現值也符合公允價值的定義。只要短時間物價穩定，對于一些短期的應收應付項目而言，它們的可變現凈值可以近似地代表其公允價值。由此可見，公允價值決不是一個獨立的新的計量屬性，公允價值的概念實際上已“嵌入”了各種計量屬性，使公允價值成為一種復合（或綜合）的計量屬性。人們一般在談到公允價值時并不包括歷史成本。實際上公允價值的本質是一種基于市場信息的評價，是市場而不是其它主體對資產或負債價值的認定。我國新《企業會計準則——金融工具確認和計量》第七章第五十條指出：公允價值，是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或者債務清償的金額。在公平交易中，交易雙方應當是持續經營企業，不打算或不需要進行清算、重大縮減經營規模，或在不利條件下仍進行交易。可見，我國對公允價值的定義與IASC對公允價值的定義大體一致。

公允價值法，是歷史成本法、重置成本法、可變現現值法和現值法等會計準則體系中最重要的資產評估方式之一。在公允價值計量下，資產和負債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或者債務清償的金額計量。為了防止公允價值被濫用而出現利潤操縱，準則嚴格規范了運用公允價值的前提條件，即公允價值應當能夠可靠計量。對每一項會計要素，基本準則都無例外地強調只有在能夠可靠計量條件下才可確認。

公允價值的取得程序是：存在活躍市場下的資產或負債，活躍市場中的報價應當用于確定其公允價值。活躍市場中的報價是指易于定期于交易所、經紀商、行業協會、定價服務機構等獲得的價格，且代表了在公平交易中實際發生的市場交易的價格。不存在活躍市場時的公允價值，應當采用估值技術確定。采用估值技術得出的結果，應當反映估值日在公平交易中可能采用的交易價格。

二、公允價值計量的優勢特點

1.推廣公允價值計量符合會計的配比原則要求。目前一般認為配比原則有兩層含義：一方面是收入與成本、費用要保持時間上的配比，即某一時間的收入必須與某一時間的成本、費用相對應；另一方面則要求進行配比的收入與成本、費用之間應具有經濟內容和性質上的必然因果聯系，即不同收入的取得是因為發生了與之相適應的不同成本和費用，而不同成本和費用的發生是為了獲得不同的收入。同時，筆者認為僅把配比原則理解為這兩方面的含義是不夠的，還應有在計量方面進行配比的含義。目前，收入和成本、費用在計量的單位方面是配比的，都是采用貨幣計量單位；但是在計量的屬性方面卻不配比，收入是按現行市價計量，成本、費用卻是按歷史成本計價。從以上可看出，為了使得會計核算符合配比原則就有必要在會計核算中推行公允價值計量。當然，由此類推同樣可得出，推行公允市價計量也是符合會計的相關性、穩健性和一致性等會計原則要求的。

2.推廣公允價值的計量有利于我國企業的資本保全。資本是企業的實物生產能力或經營能力或取得這些能力所需的資金或資源。很明顯，企業在生產過程中會耗費這些能力，同時為了進行再生產，又必須購回這些能力，只有這樣簡單再生產才能維持，擴大再生產才有基礎。但企業耗費的生產能力如采用歷史成本計量，則計量得出的金額，在物價上漲的經濟環境中，將購不回原來相應規模的生產能力，企業的生產只能在萎縮的狀態下進行。反過來，當企業耗費的生產能力如采用公允價值計量，此時不管是何時耗費的生產能力，一律按現行市價或未來現金流量現值計量，則計量得出的金額，即使是在物價上漲的環境下，也可在現時情況下購回原來相應規模的生產能力，企業的實物資本得到保全，企業的生產將在正常的狀態下進行。

3.能合理地反映企業的財務狀況，從而提高財務信息的相關性。公允價值與歷史成本相比，能較準確地披露企業獲得的現金流量，從而更確切地反映企業的經營能力、償債能力及所承擔的財務風險。也就是說，按公允價值計量得出的信息能為企業管理人員、債權人、投資者的經營、決策提供更有力的支持。

4.能更真實地反映企業的收益。目前的企業收益計算是通過收入與相應的成本、費用配比計算出來。眾所周知，現行企業計算收益的收入是按現行市價計量的，而計算收益的成本、費用，則是按歷史成本計量的。很明顯，這兩者之間的差額（收益）由兩部分構成，一部分是勞動者創造的純利潤，另一部分則是由經濟因素影響形成的價格差。但現行的利潤分配制度對這兩者卻不加區分，從而出現收益超分配、虛利實分的現象。如企業計算收益的成本、費用是按公允價值計量，則這種現象就可得到很好的解決。

5.推廣公允價值計量是我國經濟形勢發展的需要。當今經濟形勢發展的特點是競爭激烈、風險加大，除了高新技術產業迅猛發展外，市場創新、金融創新層出不窮，且愈演愈烈。特別是金融創新，目前已產生了數量眾多，特征各異的衍生金融工具。如“票據發行便利”、“期貨”、“期權”、“遠期合約”、“互換”等。很明顯，在這些衍生金融工具中有些金融工具只產生合約的權利或義務，而交易和事項尚未發生。但從法律的角度看，由于簽約雙方之間的報酬與風險已開始轉移，為了使得會計信息使用者除了能了解已發生業務的信息外，還能了解正在發生的業務的現時信息以及其對企業未來財務狀況和經濟活動影響的可能程度；為了幫助會計信息使用者能正確地進行經營決策，此時盡管簽約雙方的權利和義務尚未完全實際履行，但在會計上也要求對其進行確認、計量。由于其沒有歷史成本，傳統會計對此無能為力。因為此時簽約雙方的權利、義務尚未執行，業務尚未發生，這時沒有，也不可能有歷史成本（因為歷史成本是已發生業務的價值），因此會計就不能對該業務進行計量、反映。而采用公允價值屬性計量卻能很好地解決這個問題，因為公允價值是理智雙方在無干擾情況下，自愿進行交換的價值，其價值的確定并不取決于業務是否發生，只要雙方同意就會有一個價值。因此，會計在任何時候都可以按公允價值對衍生金融工具產生的權利、義務進行計量、反映，并向信息使用者提供信息。此外，在當今經濟形勢下，將衍生金融工具的到期累計風險分散到其合約的存續期間，也是符合穩健性原則的。

三、公允價值計量中影響可靠性和相關性的因素

1.公允價值大多數情況下不能直接獲取，需要估算和驗證。雖然市場經濟在我國已經有了長足的發展，但很多情況下公允價值仍然是難以取得的。主要是我國沒有像西方國家一樣發達的交易市場。在公允價值難以取得的情況下，會計準則要求運用公允價值進行計量，將會影響會計信息的可靠性。有許多會計要素如資產和負債在市場上很難找到可供觀察的交易價格，將未來現金流量按一定的折現率折算成現在的現金價值的現值計量，往往就成為估計相關價格即公允價值的最重要的技術手段。但因未來現金流量的金額、時點和貨幣的時間價值等都是不確定的，在計量的操作上往往難度很大，因而現值計量的復雜性亦就是公允價值計量模式不易推行應用的難點。

2.普遍存在的關聯方交易嚴重影響交易價格的公允性。我國上市公司和大股東之間的交易非常普遍，尤其是上市公司與其母公司、關聯公司進行債務重組、資產交換等交易中，交易價格缺乏公允性的情況時有發生，很多上市公司利用關聯方交易粉飾報表，虛增會計利潤。另外，公允價值是通過市場確認的，但市場環境是復雜多變的，有的會計要素或會計事項可以確認或尋找相類似的市場交易價格，有的卻無法尋找而只能估計，尤其對于長期性的應收應付之類的項目，在市場環境的預知性上難以把握。

3.信息質量的可靠性難以判斷。選擇公允價值計量模式這樣一個非確定性、變動性和集合性的模糊計量概念，作為會計計量的手段，相對于客觀性、確定性和可驗證性的歷史成本計量模式，雖然在財務報告中能提供更為相關性的信息，但在可靠性的質量要求上卻不能保證能提高或不會減弱。

4.公允價值計量可能增加財務報表項目的波動性。在公允價值計量模式下，經濟環境和風險狀況的變化以及企業自身信用的變化莫測，都會引起企業財務報表項目的波動。有人認為，如果波動性存在，那么財務報表就應反映這種波動，這樣報表使用者才能獲得更相關的財務信息。但是，反映外部環境等變化所引起的損益的變動，可能并不能提供非常相關的信息，甚至可能誤導財務報表使用者。

四、公允價值計量模式基于可靠性和相關性的應用前景分析

公允價值計量雖然具有許多優點，但它也具有數據、資料不易取得，計量過程主觀隨意性較大，得出的信息不夠可靠等缺點。對此筆者認為，首先在觀念上要解決好可靠性和相關性的辨證統一問題。歷史成本因可核而可靠，公允價值因資料不易取得，主觀隨意性較大而不可靠。但由于按歷史成本計量得出的會計信息要受多種經濟因素的影響，而信息使用者在現時使用這些信息，則是要面對現在和未來的經營決策。這樣按歷史成本計量得出的信息就有可能由于其不相關而變得較不可靠；反過來，由于公允價值是現行市價或未來現金流量現值，盡管它也要受多種經濟因素的影響，但信息使用者，在現時使用按公允價值計量得出的信息來面對現時或未來的經濟決策時是較相關的，并且由此而變得可靠。

但是，我們也應該認識到，計量屬性的選擇必需符合現實的經濟發展環境。目前，我國經濟發展的市場化程度較低，會計人員素質不高，會計電算化水平以及相關的信息處理能力較低等，這些都限制了公允價值的大范圍的推廣與應用。此外，由于不同的會計要素本身就具有不同的特點，不同的目的對會計信息也有不同的要求。有時即使是同一種要求，會計信息的提供也要受成本—效益原則的限制。因此，在現階段不可能、也不應將所有的會計要素都按公允價值進行計量，而應采用多種計量屬性并存的做法，即在歷史成本計量屬性的基礎上，盡量采用公允價值，以求得會計信息有用、相關、可靠。并且在經濟形勢的不斷發展和經濟環境逐漸完善的過程中，會計由歷史成本計量向公允價值計量過渡。相信通過會計界同仁的不斷探索，公允價值計量的理論將日臻完善，會計按公允價值進行計量必將得到普遍的推廣。

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（作者單位：郴州職業技術學院 湖南郴州 423000）

（責編：賈偉）