綜合經(jīng)營下金融監(jiān)管模式的效率研究

摘 要:金融業(yè)綜合經(jīng)營已是全球金融業(yè)發(fā)展的趨勢，我國金融機(jī)構(gòu)順應(yīng)時(shí)代發(fā)展，紛紛進(jìn)行綜合化經(jīng)營，對現(xiàn)行的分業(yè)監(jiān)管模式提出極大挑戰(zhàn)，實(shí)現(xiàn)有效的金融監(jiān)管。根據(jù)層次分析法，對三種監(jiān)管模式進(jìn)行定量分析，結(jié)合我國實(shí)際，提出不完全統(tǒng)一監(jiān)管模式是我國金融業(yè)綜合經(jīng)營下適宜的選擇。

關(guān)鍵詞:綜合經(jīng)營 金融監(jiān)管 效率

中圖分類號(hào):F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

文章編號(hào):1004-4914(2008)06-060-02

一、綜合經(jīng)營下的金融監(jiān)管模式

金融業(yè)經(jīng)營方式必須適應(yīng)金融環(huán)境的變換，進(jìn)行金融體制的改革。金融業(yè)經(jīng)營體制的轉(zhuǎn)變必然要求金融監(jiān)管模式隨之做出相應(yīng)調(diào)整。在《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》頒布后，金融業(yè)經(jīng)營由分業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)向綜合經(jīng)營的趨勢日益明顯，金融業(yè)綜合經(jīng)營浪潮席卷全球。隨著經(jīng)濟(jì)自由化、全球化的發(fā)展，中國的金融業(yè)在國內(nèi)外的地位日益突出，在我國加入WTO并向其他成員國開放金融服務(wù)后，我國金融業(yè)與全球金融業(yè)聯(lián)系越來越緊密，也受到國際金融業(yè)綜合經(jīng)營的挑戰(zhàn)，為了增加金融機(jī)構(gòu)競爭力，獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)、范圍經(jīng)濟(jì)，我國金融機(jī)構(gòu)紛紛開始了綜合經(jīng)營的組建工作，目前已經(jīng)出現(xiàn)了中信系、光大系、平安系等比較成熟的金融控股公司。面對金融業(yè)經(jīng)營方式的改變，在我國分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理的金融體制下，對我國金融監(jiān)管體制提出極大的挑戰(zhàn)。

金融監(jiān)管模式由于國家金融環(huán)境、經(jīng)濟(jì)水平、行業(yè)自律狀況、金融機(jī)構(gòu)自身實(shí)力等整體情況的不同，各國金融監(jiān)管模式在具體形式上呈現(xiàn)多樣化特征。目前金融監(jiān)管模式主要有分業(yè)監(jiān)管、統(tǒng)一監(jiān)管、不完全統(tǒng)一監(jiān)管等三大模式。分業(yè)監(jiān)管是按照金融機(jī)構(gòu)的類型設(shè)立監(jiān)管機(jī)構(gòu)，不同的監(jiān)管機(jī)構(gòu)分別監(jiān)管各自的金融機(jī)構(gòu)分業(yè)監(jiān)管的建立出于不同金融機(jī)構(gòu)的類別差異和業(yè)務(wù)性質(zhì)差異，適合金融市場相對封閉的分業(yè)經(jīng)營條件。統(tǒng)一監(jiān)管是金融活動(dòng)由同一個(gè)監(jiān)管者進(jìn)行監(jiān)管，金融監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)的所有業(yè)務(wù)活動(dòng)，并實(shí)行跨產(chǎn)品、跨行業(yè)、跨市場的監(jiān)管。不完全統(tǒng)一監(jiān)管模式以“雙峰式”監(jiān)管模式和牽頭監(jiān)管模式有代表性， “雙峰式”監(jiān)管模式以實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定性、公平性為目標(biāo)，設(shè)立兩類金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管;牽頭監(jiān)管模式是在多個(gè)監(jiān)管主體之間設(shè)立協(xié)調(diào)與磋商機(jī)制，指定一個(gè)牽頭監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)多個(gè)監(jiān)管主體的協(xié)調(diào)工作。金融監(jiān)管必須根據(jù)實(shí)際情況的變化而變化，沒有一種監(jiān)管體制是永遠(yuǎn)有效的，金融監(jiān)管的理念、目標(biāo)、體制、內(nèi)容和方法必須適時(shí)改變。在向綜合經(jīng)營轉(zhuǎn)變過程中，監(jiān)管理念和目標(biāo)的轉(zhuǎn)變，使得監(jiān)管當(dāng)局在實(shí)施監(jiān)管時(shí)，考慮的內(nèi)容更加廣泛，在保證金融體系的前提下，更加關(guān)注金融機(jī)構(gòu)的安全與效益。

二、金融監(jiān)管模式的效率分析

金融監(jiān)管的目標(biāo)是維護(hù)金融系統(tǒng)的安全和穩(wěn)健運(yùn)行，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，提高金融業(yè)效率。金融業(yè)綜合經(jīng)營促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)提高競爭力，增加金融市場份額，同時(shí)也給金融機(jī)構(gòu)帶來了更多潛在的風(fēng)險(xiǎn)，對金融監(jiān)管當(dāng)局與金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平提出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，因此，筆者認(rèn)為在金融監(jiān)管目標(biāo)中須引入對于金融風(fēng)險(xiǎn)的防范。按照層次分析法，金融監(jiān)管目標(biāo)可以由金融安全A1、金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防A2、金融效率A3，這三個(gè)目標(biāo)組成，金融安全A1由存款人和投資者信心B1、貨幣政策實(shí)施B2、市場準(zhǔn)入和退出B3、突發(fā)事件的處理B4和金融犯罪的減少B5組成，金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防A2由內(nèi)控機(jī)制B6、風(fēng)險(xiǎn)管理B7、信息披露B8、風(fēng)險(xiǎn)傳遞控制程度B9組成，金融效率A3由監(jiān)管成本B10、監(jiān)管真空B11、重復(fù)監(jiān)管B12、市場競爭B13、金融創(chuàng)新B14組成，這樣金融監(jiān)管目標(biāo)用層次分析就相當(dāng)明確。

根據(jù)模糊綜合評價(jià)的思路，確定評價(jià)的對象集C={統(tǒng)一監(jiān)管、分業(yè)監(jiān)管、不完全統(tǒng)一監(jiān)管}，因素集U＝{A1、A2、A3}，將因素集劃分了三個(gè)子因素集A1＝{B1、B2、B3、B4、B5} A2={B6、B7、B8、B9} A3={B10、B11、B12、B13、B14}，初步建立了模糊層次模型。

從第二層開始建立判斷矩陣，根據(jù)元素兩兩對比時(shí)的重要性等級及其賦值，確定以此模糊權(quán)重向量。二級指標(biāo)的判斷矩陣G為：

最后，進(jìn)行復(fù)合運(yùn)算，得出三種監(jiān)管模式的得分B=w*R=（0.348，0.277，0.377）。經(jīng)過歸一化處理后B=（0.347，0.276，0.377）。

通過模糊數(shù)學(xué)層次分析法，得到三種監(jiān)管模式的效率評價(jià)得分。在金融業(yè)綜合經(jīng)營下，分業(yè)監(jiān)管模式得分最低，低于平均分，監(jiān)管效率尚可；不完全統(tǒng)一監(jiān)管模式得分最高，比分業(yè)監(jiān)管高出36個(gè)百分點(diǎn)，監(jiān)管效率較為突出；統(tǒng)一監(jiān)管模式得分居中，監(jiān)管效率較不完全統(tǒng)一監(jiān)管次之。

三、我國金融監(jiān)管模式的啟示

隨著我國金融業(yè)綜合經(jīng)營越來越深入，不同金融機(jī)構(gòu)之間的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)界限將變得越來越模糊，現(xiàn)行的分業(yè)監(jiān)管模式使得監(jiān)管主體各自為政，缺少消息的交流與溝通，產(chǎn)生了監(jiān)管真空與重復(fù)監(jiān)管的矛盾，對綜合經(jīng)營的金融機(jī)構(gòu)整體風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)不足，在一定程度上抑制了金融創(chuàng)新，阻礙了金融機(jī)構(gòu)實(shí)力的進(jìn)一步發(fā)展，不利于參與全球化金融市場上的競爭。為了適應(yīng)金融業(yè)綜合經(jīng)營趨勢，我國金融監(jiān)管當(dāng)局也積極進(jìn)行探索，人民銀行、證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)組成的規(guī)范的四方聯(lián)席會(huì)議制，由國務(wù)院以行政法規(guī)的形式對金融監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議制度予以確認(rèn)，并設(shè)立常設(shè)機(jī)構(gòu)，賦予監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議制度更高的規(guī)則依據(jù)，增強(qiáng)制度的權(quán)威性、約束性和執(zhí)行性，定期交流信息，組建“備忘錄”，以加強(qiáng)對綜合經(jīng)營的金融機(jī)構(gòu)整體監(jiān)管。

借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國金融業(yè)發(fā)展的實(shí)際，在盡可能維持金融監(jiān)管當(dāng)局穩(wěn)定的情況下，提高金融監(jiān)管效率，建立協(xié)調(diào)機(jī)制，由四方聯(lián)席會(huì)議制到不完全統(tǒng)一監(jiān)管模式是較為理想的選擇。

參考文獻(xiàn)：

1.蔡浩儀.抉擇：金融混業(yè)經(jīng)營與監(jiān)管[M].云南人民出版社，2002

2.丁志雄，聞岳春.金融業(yè)綜合經(jīng)營條件下監(jiān)管模式選擇[J].上海保險(xiǎn)，2007(9)

3.夏斌，陳道富.關(guān)于“十一五”期間我國金融機(jī)構(gòu)綜合經(jīng)營監(jiān)管的建議[J].新金融，2005（11）

4.易憲容.美國金融業(yè)監(jiān)管制度的演進(jìn)[J].世界經(jīng)濟(jì)，2002(7)

5.趙霜茁.現(xiàn)代金融監(jiān)管[M].對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)出版社，2004

（作者單位：中國建設(shè)銀行新疆區(qū)分行 新疆烏魯木齊 830002）

(責(zé)編:賈偉)