真實的炒匯神話

從5萬元到150萬元只用了11天，炒匯神話在不被翻新著。

揚長避短 周董秘棄股炒匯

家住濟南的周先生是一家上市公司的董秘，日常工作之外最大的興趣便是炒匯。

“以前我喜歡買債券，但這兩年下來覺得沒有意思，就放棄了。”周先生談起他的理財經滔滔不絕。

不過，雖然是上市公司的董秘，周先生在投資上最慘痛的教訓卻來自股市。

2000年，周先生所在的公司在深交所上市，自從那時起他便開始關注股市動態并進行操作。“我虧大了。”提起這段經歷，周先生還憤憤不平。

幾年前，國有控股企業上市實行額度制，周先生所在的公司爭取到一個名額，經過資產剝離順利實現了上市。“當時我心存疑惑，劣質資產都撥給母公司，今后集團肯定要來干涉，所以我就沒敢大量購買自己公司的股票。”

果然，后來該公司出現集團大股東挪用上市公司資金的情況，公司高管還一度受到證監會處分，股市市值也一直上不去，公司業績開始下降，現在該公司正在進行重組改制。

作為該公司的董事會秘書，周先生還管理著公司的證券部，因此他認為自己炒股在信息渠道和專業水準等方面好歹具備一些優勢。“我投入了30多萬元，后來股市不景氣，我就按照專家的指點不停地轉手，多得我都記不起來。”

獲得的信息雖然很多、很雜，可惜周先生的判斷并不準確，每換手一次都損失不小，目前所持股票的價值僅有7萬元。“如果我不著急入市，或者后來長期持股，估計還能漲回來。”

“連我們這些所謂業內人士都趟不起這渾水，一般股民就更不用說了。”雖然周先生對自己公司發展前景非常樂觀，但是他毅然決定退出股市。

周先生的炒匯經歷，起始于偶然。2004年，周先生前往歐洲，需要辦理私人護照。“當時的手續太麻煩了。”后來周先生得到消息，只要到公安局指定的銀行存入4000美元，憑借存款憑證便可以順利辦理護照，周先生趕緊照辦。

歐洲之行結束，4000美元并沒有花完，“我就想能不能干點什么。”周先生所在公司有許多海外派遣人員，炒匯風氣逐漸形成。“當時只能電話報單，手段落后，一個月都成交不了一筆。”

后來周先生存款所在銀行率先開辦了網上外匯交易，那數千美元這才真正進入實質操作階段。

“一開始我的實盤交易做得很差，有一次在昆明董秘培訓時，晚上我上網操作，幾天時間就虧了600美元。”經過經驗積累，周先生開始慢慢地獲得盈利，剩余的2000多美元開始慢慢增長，終于在年底時達到了6000多美元。

“2005年趕上美元強勢，好多人都看走了眼，我也賠了1000多美元。”周先生感嘆人算不如天算。

周先生將他的虧損歸咎于國內的交易制度。“國內外匯買賣的點差太大，都在十幾個點以上，炒匯很不方便。”匯民炒匯首先就等于買套12個點左右，如果交叉炒匯，點差可能超過30個點。

“這導致我們很容易被套住，我幾次都被套了幾百個點，持在手中一直等待形勢好轉。當時交易量很低。”

后來，周先生身邊有人通過國外系統進行保證金炒匯，“保證金是個好東西，以小搏大，就是風險大了點，當時國內也不允許。”周先生的一些朋友通過黑市代理人在國外進行保證金交易，“人家信用挺好，點差也小，雙方都很滿意。”周先生也有些動心了。

“2005年10月份，我得知華夏銀行開展外匯交易模擬大賽，我想檢驗一下自己的水平，也就報名參加，結果得了第一名。”比賽初始資金是10萬美元。“我在一個月比賽時間內賺了4萬多美元，最快的一天賺了1萬美元，實際上我真正全力交易的不過是幾天時間。”周先生得意地說。

周先生尤其青睞短線操作，“當時超過3個點我就拋了，可以掙幾十美元，最快的成交速度是每30秒一筆，最慢的也不超過2分鐘，后來我的總成交量達到了1.6億元。”周先生認為，華夏銀行網上外匯交易系統的優點在于刷新速度快，這保證了短線操作的可能。

那之后不久，國內銀行陸續推出外匯保證金交易，周董秘也開始體驗著這種放大效應的炒匯方式。

了解外匯市場

看著一個個匯民在外匯市場的搏殺，不少從沒接觸過的人很是沒有頭緒。外匯市場、外匯交易到底是怎么一回事？周董秘說的實盤交易、個人保證金交易又是怎么一回事呢？

外匯交易主要可分為現鈔、現貨、合約現貨、期貨、期權、遠期交易等。具體說，現鈔交易是旅游者以及由于其他各種目的需要外匯現鈔者之間進行的買賣，包括現金、外匯旅行支票等；現貨交易是大銀行之間，以及大銀行代理大客戶的交易，買賣約定成交后，最遲在兩個營業日之內完成資金收付交割；合約現貨交易是投資人與金融公司簽定合同買賣外匯的方式，適合于大眾的投資；期貨交易是按約定的時間，并按已確定匯率進行交易，每個合同的金額是固定的；期權交易是將來是否購買或者出售某種貨幣的選擇權而預先進行的交易；遠期交易是根據合同規定在約定日期辦理交割，合同可大可小，交割期也較靈活。

從外匯交易的數量來看，由國際貿易而產生的外匯交易占整個外匯交易的比重不斷減少，據統計，目前這一比重只有1%左右。也就是說現在外匯交易的主流是投資性的，以在外匯匯價波動中贏利為目的。因此，現貨、合約現貨以及期貨交易在外匯交易中所占的比重較大。

現貨外匯交易(實盤交易)，是大銀行之間以及大銀行代理大客戶的交易，買賣約定成交后，最遲在兩個營業日之內完成資金收付交割。國內銀行面向個人推出的、適于大眾投資者參與的個人外匯交易，又稱外匯寶，是指個人委托銀行，參照國際外匯市場實時匯率，把一種外幣買賣成另一種外幣的交易行為。由于投資者必須持有足額的要賣出外幣，才能進行交易，較國際上流行的外匯保證金交易缺少保證金交易的賣空機制和融資杠桿機制，因此也被稱為實盤交易。

自從1993年12月上海工商銀行開始代理個人外匯買賣業務以來，隨著我國居民個人外匯存款的大幅增長，新交易方式的引進和投資環境的變化，個人外匯買賣業務迅速發展，目前已成為我國除股票以外最大的投資市場。截至目前，國內大多數銀行都開展了個人外匯買賣業務。

國內的投資者憑手中的外匯到任何一家銀行辦理開戶手續，存入資金，即可通過互聯網、電話或柜臺方式進行外匯買賣。

而周董秘說的外匯保證金交易，實際上是合約現貨外匯交易(按金交易)，指投資者和專業從事外匯買賣的金融公司(銀行、交易商或經紀商)，簽定委托買賣外匯的合同，繳付一定比率(一般不超過10%)的交易保證金，便可按一定融資倍數買賣10萬、幾十萬甚至上百萬美元的外匯。因此，這種合約形式的買賣只是對某種外匯的某個價格作出書面或口頭的承諾，然后等待價格出現上升或下跌時，再作買賣的結算，從變化的價差中獲取利潤，當然也承擔了虧損的風險。由于這種投資所需的資金可多可少，所以，近年來吸引了許多投資者的參與。

外匯投資以合約形式出現，主要的優點在于節省投資金額。以合約形式買賣外匯，投資額一般不高于合約金額的5%，而得到的利潤或付出的虧損卻是按整個合約的金額計算的。

在FXDD的線上外匯交易平臺提供標準和迷你交易單位，標準帳戶交易以10萬基準貨幣為一個標準單位，而迷你帳戶交易則以1萬基準貨幣為一個單位。比如：

美元對日元(一標準單位為10萬美元，迷你交易單位為1萬美元)

歐元對美元(一標準單位為10萬歐元，迷你交易單位為1萬歐元)

每種貨幣的每個合約的金額是不能根據投資者的要求改變的。投資者可以根據自己定金或保證金的多少，買賣幾個或幾十個合約。一般情況下，投資者利用1000美元的保證金就可以買賣一個合約，當外幣上升或下降，投資者的盈利與虧損是按合約的金額即10萬美元計算的。

假設：在1美元兌換1.2350歐元時買入歐元，購入10萬歐元需要12.35萬美元。若歐元匯率上升100點，到1.2450，那么盈利即為（1.2450-1.2350）×10萬=1000美元。

在實盤交易中買賣10萬歐元需要12.35萬美元，而采用1：100保證金的形式只需1235美元，兩者投入的金額相差99倍。因此，采取合約形式對投資者來說投入小、產出多，比較適合大眾的投資，可以用較小的資金贏得較多的利潤。

但是，采取保證金形式買賣外匯特別要注意的問題是，由于保證金的金額雖小，但實際撬動的資金卻十分龐大，而外匯匯價每日的波幅又很大，如果投資者在判斷外匯走勢方面失誤，就很容易造成保證金的全軍覆沒。因此，高收益和高風險是對等的，但如果投資者方法得當，風險是可以管理和控制的。

5萬到150萬只用了11天

盡管陳果與老何的戰績在匯民中都還算得上是不俗的，但是與李棟在11天交易中創造的神話般的戰績相比卻相去甚遠。那是一個僅僅11個交易日，從5萬到150萬元的炒匯神話。而李棟之所以能夠創造這個神話，憑借的也正是外匯保證金交易方式。

李棟原籍杭州，早年留學加拿大并加入了加拿大籍。此前一直在加拿大從事金融工作的他，在美國網絡炒匯的熱潮中開了戶（由于互聯網的普及，美國網絡炒匯人數4年間增加了4倍）。2006年，他感悟國內機會多多，遂歸國創業。經過一番調查，他發現還是金融投資有前景，于是潛心研究國內股市、期市，偶爾還炒炒外匯。

這一炒，就炒出了大名堂。2005年12月8日到2005年12月22日，在短短11個交易日（除去雙休日），起初不到5萬元的資金，竟然漲到了150萬元，盈利近30倍。如果不是見到了他在中國銀行的存折取款記錄，很難讓人相信這一切都是真的。

時光倒流到2005年11月底。

當時英鎊對美元的匯率在2005年9月5日創出階段高點1.8498之后，到11月28日跌到最低點1.7065，已經連續下挫了2個半月，下跌幅度更是高達1430多點。憑著在外匯市場數百次的搏殺經驗，李棟知道這一輪下挫已經臨近尾聲，英鎊隨時都可能爆發一輪大反彈。

也就在此時，傳來了美國房屋消費市場有所降溫的消息，引發了市場對美元的擔憂，而歐元卻適時傳出有可能加息的利好，引發歐元等非美貨幣走強。李棟馬上意識到，此時的英鎊，作為高息貨幣，肯定會成為資金搶先追捧的對象。于是在12月1日中午，他馬上轉了5937美元到自己的外匯賬戶。

果然，英鎊在11月28日觸底反彈后，連續4天走強，但是李棟當時一直忍住沒有出手。他在等待回調，就像一個武俠高手在等待對手出錯。只要一出錯，就有機會。他知道，近6000美元的保證金，如果放大200倍全倉殺入，只要英鎊稍微殺個回馬槍，哪怕跌個50點（英鎊一天正常的波動在100點左右），這些本金也就打水漂了。過去有很多“出師未捷身先死”的教訓，他必須忍住一切誘惑，克制著下單的沖動。

12月6日、7日，英鎊在反彈了300多點后，終于露出疲態，開始節節下挫，最低跌到1.7293。上漲300多點，回調150多點，很符合“波浪理論”對第一波、第二波的經典描述，短期均線開始呈現多頭排列。李棟感到，最激動人心的第三波很快就要來了。

12月7日美國時間下午1點，北京時間晚上9點，英鎊對美元創出1.7345階段高點，又下探1.7293低點，此后連續2個小時，英鎊對美元基本在1.7311-1.7338之間窄幅震蕩，波動幅度不到30個點，這對每天波動幅度在100點左右的英鎊來說，絕對可稱得上是“紋絲不動”。

“暴風雨來臨前的寧靜！”李棟暗自驚喜，“機會來了。”此時，已是北京時間8日凌晨0:10。0:20，英鎊對美元匯率沖擊1.7344前期高點，并突破了1.7344點阻力位，他立馬在1.7345下了5手多單（1手為500美元）。看看勢頭不錯，又打進了5手多單，但在敲“回車鍵”時，他還是忍了一下，隨手把5改成了2。這一切都發生在幾秒之內，追進的價位仍舊是1.7345。

沒料到的是，老天仿佛故意要考驗李棟的忍耐力，英鎊之后的走勢并沒有如他預計的那樣飆升，而是在上沖到1.7353之后，就出現了下跌，并且最低跌到1.7328。李棟的賬戶出現20％的浮動虧損。如果不是在下單前留了40％的資金，這波小回調早把他那近6000美元給吞沒了。“看來資金控制確實很重要，不然又要‘出師未捷身先死’了”。

時間已經到8日凌晨2點，但倉位一直在套與被套之間搖擺，英鎊罕見地在20多點的區間內繼續震蕩，并且一震就是5個小時。有好幾次，他都想割肉止損，但都忍住了。

窗外漸漸明亮喧鬧起來，又一天開始了，但是英鎊還是在震蕩，困意不斷上涌，李棟橫了橫心，在1.7321設了止損位，然后關掉手機，拔掉電話線，倒頭就睡，“大不了就是虧掉6000美元”。

等他一覺醒來，已經是中午12點。一看賬戶，還沒有“爆倉”，但仍舊在盈虧線上掙扎。不過此時李棟反而心里越來越有底了：這么長時間的窄幅震蕩，跌又跌不下去，后市肯定會漲。

北京時間8日下午5:20，趁英鎊重新漲到1.7380，他大著膽子又加了3手多單。這個時候賬面的浮動盈利已經接近50％。

英鎊果然適時而動，一舉突破了1.7400的整數關口，向1.7500進發，賬面盈余從50％、100％、150％不斷向上跳動，但李棟依然屏住氣。在突破12月6日1.7451點前期高點時，英鎊又是震蕩了5個多小時。但這一切都在他的預料之內：根據波浪理論，他判定英鎊這波上漲當為第三波，而第三波的漲幅至少會有相當于第一波行情漲幅的60%，也就是說這第三波行情至少將上漲180點，而此時的英鎊，才漲了不到100點。

看到英鎊順利突破1.7500，李棟利用浮動盈余，一口氣開出了25手多單。

“一定要沉住氣，絕不能再像過去那樣在大行情來臨前‘揀了芝麻丟了西瓜’。”李棟敲了敲自己的腦袋，讓自己清醒一些。

此時，賬面浮動盈余已經突破1.4萬美元，浮動收益率高達1.3倍。

沒曾想英鎊在創出1.7559高點后走弱，賬面浮動盈利不斷下降，李棟看到已突破180點的漲幅，第一目標位基本達到，就在1.7532果斷平掉了5手多單，其余2手繼續留守。看看賬面上已出現9350美元的利潤，李棟終于放心地睡了。

下午5點多，看到英鎊還沒有止住跌勢，想想臨近周末，下周一開盤很可能又將下跌，他就在1.7479、1.7477相繼平掉了剩余的5手多單。一看賬戶，資產已經多達2萬美元。在20個小時之內，資金漲了2倍多。

12月12日，周一，英鎊在低開后繼續上攻，1.7600、1.7700的心理關口不斷被突破，剩余25手多單的浮動盈利不斷往上跳躍，他又大著膽子在1.7514-1.7703點位開出了30手多單。

到13日凌晨2點多，英鎊反彈高度突破400多點，根據波浪理論，已經屬于中等強度的反彈，并且上面又碰到半年線。此時，李棟判斷英鎊階段性回調的壓力很大，就陸續平出了所有倉位，賬面盈余激增到10.8萬美元。最初的6000元漲了18倍之多。

此時李棟按捺不住自己的激動，他晚上想了很多，18倍，確實打破了自己以往所有記錄，但是否可以沖擊更高記錄呢？接下來的機會在哪里呢？

他翻看了其他幾個非美貨幣，發現歐元跟著英鎊反彈之后，也遭遇了半年線的壓力，又面臨1.20的整數關口，加息的消息也不明朗。于是心頭一亮：既然這輪行情的“龍頭”品種英鎊都走弱了，那么作為跟風的歐元，很有可能跌得更兇！

“做空歐元，或將徹底改寫自己的盈利記錄！”他越想越興奮，最后只躺了3個小時，就憋不住了。好不容易熬到美國那邊開市，他就趕緊將賬面上5萬美元轉到了歐元賬戶里。

這次，他一口氣在英鎊上建立了30手空單，在歐元上建立了20手空單，結果6個小時不到，就輸掉了2.6萬多美元。

突然間，他想到了美國幾位交易大師的話：“不要試著去預測市場，永遠只做趨勢的跟隨者。”“是啊，我怎么能把這個市場當成自己的‘提款機’呢？”

在恢復了平靜后，李棟下單也跟著謹慎起來，雖然是看空，但單子則由原來的20手縮減到了2手、3手、5手。漸漸地，賬面盈余又開始上升，英鎊和歐元的走勢也慢慢如他所預計的那樣，緩慢下跌。可是只要把單子開到10手、20手以上，行情就又反復起來，賬面浮動盈余又跟著縮水。

15日之后，歐元下跌的趨勢開始明朗，短期均線呈空頭排列，李棟才逐漸加大倉位，賬面盈余逐漸上升。

20日，李棟判定英鎊、歐元即將進入下跌行情的第三浪，就大著膽子建立了近30手空單。歐元果然如他所想象的那樣，下跌速度明顯快于英鎊。憑著良好的心態和準確的判斷，賬面盈余不斷飆升。

當美國時間12月21日晚上7點（北京時間12月22日凌晨3點左右）左右，李棟平掉所有倉位時，看到賬戶上的總資產，一時還以為自己眼花了：17.99萬美元！這就是說，他在短短11個交易日內，資產已經翻了30倍。