中小企業(yè)人民幣結(jié)構(gòu)性遠(yuǎn)期方案推出

[在人民幣不斷升值的背景下，如何將公司結(jié)售匯成本降至最低，規(guī)避由匯率變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，逐漸成為國(guó)內(nèi)企業(yè)關(guān)注的問(wèn)題。近日，中國(guó)銀行、花旗銀行剛剛獲準(zhǔn)該項(xiàng)針對(duì)企業(yè)的試點(diǎn)業(yè)務(wù)——外匯避險(xiǎn)。花旗銀行已正式推出了具體的產(chǎn)品——人民幣結(jié)構(gòu)性遠(yuǎn)期方案，成為首家推出該業(yè)務(wù)的在華外資銀行。]

在人民幣持續(xù)升值的背景下，人民幣結(jié)構(gòu)性遠(yuǎn)期方案旨在協(xié)助企業(yè)在變化莫測(cè)的國(guó)際貨幣及外匯市場(chǎng)中開(kāi)拓出投資新渠道。

據(jù)花旗中國(guó)商業(yè)銀行部總經(jīng)理張之皓介紹，此次推出的人民幣結(jié)構(gòu)性遠(yuǎn)期方案是資金管理的創(chuàng)新產(chǎn)品。該方案根據(jù)企業(yè)客戶的實(shí)際情況選擇掛鉤的目標(biāo)，采用結(jié)構(gòu)性遠(yuǎn)期來(lái)降低客戶的結(jié)售匯成本。在交易存續(xù)期間，花旗銀行將根據(jù)市場(chǎng)變化隨時(shí)對(duì)交易提出動(dòng)態(tài)管理方案，進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整，達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)管理最優(yōu)化的目的。

通過(guò)采用這種產(chǎn)品，花旗銀行的客戶可以規(guī)避和降低人民幣升值帶來(lái)的遠(yuǎn)期結(jié)售匯風(fēng)險(xiǎn)并降低企業(yè)財(cái)務(wù)成本，增加財(cái)務(wù)收益。該產(chǎn)品適合有遠(yuǎn)期結(jié)售匯需求的進(jìn)出口企業(yè)，特別是那些面臨遠(yuǎn)期購(gòu)買(mǎi)人民幣的成本較高，欲尋求較低結(jié)匯成本的出口企業(yè)。

針對(duì)中小型企業(yè)，花旗還推出兩款創(chuàng)新信貸金融產(chǎn)品：人民幣票據(jù)貼現(xiàn)（應(yīng)付賬款融資）和應(yīng)收賬款買(mǎi)斷。

人民幣票據(jù)貼現(xiàn)（應(yīng)付賬款融資）讓企業(yè)通過(guò)出售應(yīng)付賬款項(xiàng)下的人民幣商業(yè)承兌匯票，配合付款周期作應(yīng)付帳款融資，加快資金周轉(zhuǎn)，減少流動(dòng)資金需求及成本，其間無(wú)需繁雜的文件和流程。該產(chǎn)品提供按時(shí)付款的保證，保障供應(yīng)商取得貨款的及時(shí)性及穩(wěn)定性；通過(guò)開(kāi)立商業(yè)承兌匯票，可延長(zhǎng)企業(yè)實(shí)際應(yīng)付賬款期限，最多達(dá)6個(gè)月，從而減輕企業(yè)在付款期間的資金籌措壓力；降低企業(yè)融資成本，償付利息低于一般貸款利率；通過(guò)企業(yè)的信用向企業(yè)的供應(yīng)商提供有競(jìng)爭(zhēng)力的融資，可使企業(yè)在價(jià)格、付款期限方面與供應(yīng)商進(jìn)行有利的談判，密切與供應(yīng)商的業(yè)務(wù)關(guān)系。

應(yīng)收賬款買(mǎi)斷則是花旗銀行考慮中小型供貨商或生產(chǎn)供應(yīng)商收帳期長(zhǎng)、有加速資金流通的需求而推出的在有限追索權(quán)的基礎(chǔ)上從企業(yè)（生產(chǎn)供貨商）購(gòu)買(mǎi)應(yīng)收賬款，為企業(yè)提供及時(shí)的應(yīng)收賬款融資產(chǎn)品。該產(chǎn)品可幫助企業(yè)提高流動(dòng)性，優(yōu)化營(yíng)運(yùn)資金管理；縮短平均收賬期，迅速有效地將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金；優(yōu)化改善財(cái)務(wù)報(bào)表，減少應(yīng)收賬款比例并降低負(fù)債；不占用賣(mài)方的授信額度，并降低融資成本；花旗還為企業(yè)準(zhǔn)備詳細(xì)的賬款管理報(bào)告。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示，在人民幣持續(xù)升值的背景下，中國(guó)企業(yè)都將面臨如何規(guī)避由于匯率波動(dòng)帶來(lái)的“匯險(xiǎn)”問(wèn)題。中國(guó)又是一個(gè)出口貿(mào)易大國(guó)，那些專(zhuān)做進(jìn)出口貿(mào)易的企業(yè)對(duì)此類(lèi)業(yè)務(wù)的需求更是緊迫。外匯避險(xiǎn)業(yè)務(wù)就是協(xié)助企業(yè)在變化莫測(cè)的國(guó)際貨幣市場(chǎng)中開(kāi)拓出投資新渠道，根據(jù)企業(yè)客戶的實(shí)際情況選擇掛鉤目標(biāo)，采取結(jié)構(gòu)性遠(yuǎn)期投資來(lái)降低客戶的結(jié)售匯成本。

據(jù)透露，外資銀行相當(dāng)看好中資企業(yè)的外匯避險(xiǎn)業(yè)務(wù)，除了花旗銀行外，那些獲準(zhǔn)在中國(guó)設(shè)立法人機(jī)構(gòu)的外資銀行也都在踴躍申請(qǐng)。