外貿(mào)商人資產(chǎn)配置“雙行線”

說(shuō)起理財(cái)，對(duì)于一個(gè)在商戰(zhàn)中成功的商人來(lái)講并不陌生，但是該如何更為合理的配置自己的資產(chǎn)、購(gòu)買哪些投資品種，才能使價(jià)值最大化呢？

王哲今年35歲，曾在美國(guó)留學(xué)，并在美國(guó)經(jīng)營(yíng)自己的貿(mào)易生意已經(jīng)6年了，去年全家“回流”國(guó)內(nèi)后依然從事自己的老本行——進(jìn)出口貿(mào)易。王哲的太太今年30歲，跟隨王哲“回流”后在一家外企擔(dān)任人力資源總監(jiān)。王哲一家作為“海歸”族，對(duì)于國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展信心十足，當(dāng)初回國(guó)就是看中了國(guó)內(nèi)進(jìn)出口貿(mào)易的巨大潛力，沒(méi)想到回國(guó)后生意是有所發(fā)展了，但整個(gè)家庭的理財(cái)卻陷入了一種“進(jìn)退兩難”的局面：王哲夫婦二人在回國(guó)前本來(lái)準(zhǔn)備將所有國(guó)外資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至國(guó)內(nèi)，但由于多年沒(méi)有在國(guó)內(nèi)生活，他們回國(guó)后卻發(fā)現(xiàn)目前國(guó)內(nèi)理財(cái)市場(chǎng)產(chǎn)品單一，投資手段不多，所以原有的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移計(jì)劃不得不擱置。王哲希望能將自己的資產(chǎn)合理地分配在國(guó)內(nèi)和國(guó)外，以實(shí)現(xiàn)收益最大化。

資產(chǎn)情況

王哲夫婦二人回國(guó)后在北京購(gòu)置了一套新的房產(chǎn)，房屋總價(jià)為100萬(wàn)元，考慮到當(dāng)時(shí)資金的壓力，所以申請(qǐng)了25萬(wàn)元的貸款，目前月供不過(guò)1700元。

理財(cái)目標(biāo)

●夫婦二人打算3年之內(nèi)實(shí)現(xiàn)“造人計(jì)劃”。

●近期央行連連加息，是否對(duì)目前國(guó)內(nèi)已有房產(chǎn)進(jìn)行提前還貸。

●合理配置目前的資產(chǎn)，并有計(jì)劃地購(gòu)買保險(xiǎn)。

●王哲對(duì)商鋪投資非常感興趣，近期看中了CBD地區(qū)一間價(jià)值150萬(wàn)的商鋪，如何合理規(guī)劃該項(xiàng)投資。

財(cái)務(wù)分析

“海歸派”回國(guó)后創(chuàng)業(yè)的為數(shù)不少，他們風(fēng)險(xiǎn)承受能力比較高，同時(shí)對(duì)投資回報(bào)的預(yù)期水平也比一般人高。王哲有充足的流動(dòng)資金，除了進(jìn)行貿(mào)易生意之外，他希望剩余的資金能充分利用，獲取最大的投資回報(bào)。另外今年以來(lái)央行已經(jīng)連續(xù)5次加息了，之前準(zhǔn)備進(jìn)行商鋪投資的王哲遲遲不敢出手，擔(dān)心未來(lái)貸款的負(fù)擔(dān)會(huì)越來(lái)越重。

實(shí)際上，我們對(duì)王哲的家庭進(jìn)行分析就可以看到：這是一個(gè)財(cái)富積累在不斷增加的家庭，夫婦二人的年齡都處在個(gè)人收入增長(zhǎng)的高峰時(shí)期，所以抗風(fēng)險(xiǎn)能力是比較高的。由于剛回國(guó)時(shí)間不長(zhǎng)，所以家庭整體的財(cái)務(wù)規(guī)劃還沒(méi)有一個(gè)成熟的方案，我們可以逐一分析其資產(chǎn)負(fù)債水平和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的平衡性。考慮到國(guó)外房產(chǎn)的高價(jià)值性，我們可以將國(guó)內(nèi)資產(chǎn)與國(guó)外資產(chǎn)共同進(jìn)行分析和合理分配。

財(cái)務(wù)分析一：資金充裕 先投資后還貸

我們首先對(duì)王哲的總體財(cái)務(wù)狀況做以分析：

資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債（25萬(wàn)元）/總資產(chǎn)（365.22萬(wàn)元）＝6.84%

分析：王哲的資產(chǎn)負(fù)債率屬較低的水平，除了國(guó)內(nèi)和國(guó)外兩處房產(chǎn)外，資產(chǎn)都比較容易變現(xiàn)，這有利于王哲進(jìn)行貿(mào)易生意的資金周轉(zhuǎn)。

流動(dòng)資產(chǎn)/負(fù)債=190.12萬(wàn)元/25萬(wàn)元＝7.6倍

分析：這個(gè)數(shù)據(jù)顯示了王哲短期和長(zhǎng)期的償債能力都比較強(qiáng)，總流動(dòng)資產(chǎn)是總負(fù)債的7.6倍，另外，他的流動(dòng)資產(chǎn)190.12萬(wàn)元是現(xiàn)在每月應(yīng)付房貸金額1700元的1118倍，因此短期償債水平非常高，所以綜合長(zhǎng)期和短期來(lái)看，王哲基本沒(méi)有還款壓力。

王哲在目前資金充裕的情況下，是可以考慮提前還款的，但是由于做貿(mào)易生意，日常流動(dòng)資金的需求會(huì)比較大，而且今年的預(yù)期收益率是比較理想的，這樣就應(yīng)該先將資金投入到貿(mào)易生意中。資金周轉(zhuǎn)得當(dāng)?shù)脑挘瑫?huì)發(fā)揮更大的投資杠桿作用，之后產(chǎn)生更加可觀的利潤(rùn)。所以即使加息頻頻，但王哲的流動(dòng)資金應(yīng)該繼續(xù)留在投資領(lǐng)域，沒(méi)必要為了增加的小數(shù)額房貸而放棄更大的投資利潤(rùn)。另外一點(diǎn)是，夫婦二人處在收入與消費(fèi)同步增長(zhǎng)的時(shí)期， 但是收入增加的速度將會(huì)比消費(fèi)增加的速度要快。

財(cái)務(wù)分析二：國(guó)外房產(chǎn) 增加一筆租金收入

王哲在美國(guó)價(jià)值10萬(wàn)美元的房子是“錢生錢”的最好工具，既然人在國(guó)內(nèi)，就應(yīng)該將房產(chǎn)進(jìn)行出租以獲得租金收入或者賣掉套現(xiàn)，不然資源浪費(fèi)是非常可惜的。但考慮到未來(lái)仍然有可能回美國(guó)定居，王哲首選的方式應(yīng)該是將房子進(jìn)行出租。人在國(guó)內(nèi)不方便對(duì)房子進(jìn)行出租管理的話，可以委托可靠、誠(chéng)信的國(guó)外中介機(jī)構(gòu)將房屋出租。根據(jù)目前美國(guó)市場(chǎng)的租金水平，王哲的房子每月可以獲取1000#12316;1300美元左右的租金。這樣的話，國(guó)外房子2年左右的租金就足以還清國(guó)內(nèi)房子的貸款。如果王哲沒(méi)有回美國(guó)定居的計(jì)劃，他可以觀察房屋價(jià)值的變化情況來(lái)考慮是變賣還是繼續(xù)出租。

綜合兩方面的考慮，建議王哲可以先將手中的25萬(wàn)人民幣進(jìn)行國(guó)內(nèi)房屋的提前還款，另外委托國(guó)外中介將其房屋出租。王哲的剩余人民幣資金為75萬(wàn)，這部分自己可以考慮作為貿(mào)易投資的流動(dòng)資金，或者進(jìn)行商鋪投資。

財(cái)務(wù)分析三：加息后 商鋪投資機(jī)會(huì)成本大還是收益大

在最近一次加息之后，一年期貸款基準(zhǔn)利率由現(xiàn)行的7.02%上調(diào)至7.29%，長(zhǎng)期貸款利率隨之亦提高了不少，王哲對(duì)商鋪投資較為感興趣，究竟是選擇貸款，還是考慮到加息后利息更高，而進(jìn)行一次性付款。由于兩者均需要?jiǎng)佑脭?shù)額較大的備用金，所以需要審慎的考慮：

1. 王哲回國(guó)后夫婦倆需要計(jì)劃貿(mào)易生意，另外在近年還準(zhǔn)備“造人”計(jì)劃，所以進(jìn)行商鋪投資的話，會(huì)增加支出的負(fù)擔(dān)。

2. 商鋪投資的投資期限長(zhǎng)、金額大、變現(xiàn)能力不高，目前商鋪價(jià)值為150萬(wàn)，假設(shè)動(dòng)用了王哲的所有人民幣流動(dòng)資金75萬(wàn)元作為首付后，剩余75萬(wàn)以按揭方式貸款，期限10年，利率7.29%，每月還款額為8820元，每年需還10萬(wàn)余元，還款壓力加大了不少。但是商鋪的投資價(jià)值回報(bào)計(jì)算是比較復(fù)雜的，投資收回周期和收益率等要素更是需要仔細(xì)的評(píng)估。王哲目前的家庭面臨轉(zhuǎn)型期，而事業(yè)也需要較多的流動(dòng)資金，所以投資商鋪后一旦出現(xiàn)資金鏈危機(jī)就容易產(chǎn)生資金缺口，一旦出現(xiàn)缺口，作為家庭育兒基金和養(yǎng)老金的美元流動(dòng)資金就需要?jiǎng)佑谩?/p>

所以暫時(shí)不建議王哲進(jìn)行商鋪投資，75萬(wàn)的流動(dòng)資金可以選擇其他流動(dòng)性強(qiáng)、周期較短的投資方式。

理財(cái)建議

一、人民幣流動(dòng)資金：75萬(wàn)作為貿(mào)易投資備用金

75萬(wàn)的流動(dòng)資金首先考慮的是取出一部分作為王哲貿(mào)易生意的備用金，由于貿(mào)易生意流動(dòng)資金需求量大，所以建議他取出50萬(wàn)。剩余的25萬(wàn)可以考慮短期的銀行通知存款產(chǎn)品，例如交通銀行的“雙利”賬戶，每7天就按年利率1.62%計(jì)算利息，利息循環(huán)自動(dòng)轉(zhuǎn)入本金，由于存在未來(lái)利息的不確定性，可隨時(shí)支取、分段計(jì)息的“7天理財(cái)”無(wú)疑成為收益性、流動(dòng)性方面性價(jià)比最好的短期資金理財(cái)方式之一。等王哲的孩子順利出生之后，將資金再投入到商鋪投資中，采用貸款方式，盡量不留下資金缺口。

二、外幣流動(dòng)資金：12萬(wàn)美元的“雙向配置”

王哲屬于激進(jìn)投資型人士，由于在海外多年的生活經(jīng)驗(yàn)，他希望能將自己12萬(wàn)美元的資金進(jìn)行一部分海外投資，考慮到目前王哲人在國(guó)內(nèi)，建議他將資金進(jìn)行“雙向”配置，同時(shí)購(gòu)買國(guó)內(nèi)與海外的理財(cái)產(chǎn)品，以求實(shí)現(xiàn)收益最大化。

“曲線”投資海外：王哲可以選擇國(guó)內(nèi)銀行近期推出的QDII產(chǎn)品，新興的QDII產(chǎn)品均是保本產(chǎn)品，預(yù)期收益率處于0#12316;8%的水平，實(shí)際有可能更高，所以是相對(duì)安全的投資方式。近期南方基金公司新推出的QDII-南方全球精選配置基金也是不錯(cuò)的選擇，與銀行QDII產(chǎn)品不同的是，基金QDII則更多強(qiáng)調(diào)全球配置資產(chǎn)和分散投資風(fēng)險(xiǎn)。

“直線”投資海外：購(gòu)買國(guó)外金融機(jī)構(gòu)推出的理財(cái)產(chǎn)品。例如蘇黎世人壽的VISTA產(chǎn)品，這是一款定期儲(chǔ)投產(chǎn)品（其他金融機(jī)構(gòu)也有類似的產(chǎn)品），雖然名義上是保險(xiǎn)產(chǎn)品，實(shí)質(zhì)上是一款投資產(chǎn)品。對(duì)于大部分普通投資者來(lái)說(shuō)，這是很好的投資選擇。這款產(chǎn)品最短為5年，最長(zhǎng)至持有人80歲生日為止。月最低供款額為2400港幣，共有近百只基金可供投資者挑選，投資者從中選擇不超過(guò)30只的基金作為自己的投資組合。這些可供選擇的基金類型很齊全，有管理型、股票型、債券型、入息型等。股票型的基金中，又分為全球性的、區(qū)域的、單一國(guó)家、主題的等等，讓投資者有更廣泛的選擇。投資的主動(dòng)權(quán)完全在投資者的手中。

三、成長(zhǎng)基金：盡早安排 未雨綢繆

王哲夫婦有近幾年“造人”的計(jì)劃，因此支出會(huì)進(jìn)一步加大，如果不進(jìn)行商鋪投資，那么家庭的流動(dòng)資金會(huì)較為充裕，因此為孩子出生費(fèi)用應(yīng)盡早安排，家庭應(yīng)急資金要儲(chǔ)備好。因此盡量將薪水節(jié)余資金設(shè)計(jì)成安全穩(wěn)定的中等收益產(chǎn)品，如果片面地追求高收益，必定導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生幾率增加而支付水平降低。

建議在“造人”之前，王哲針對(duì)這部分預(yù)留資金采取保守型投資方針，上面提到的25萬(wàn)元人民幣的“雙利存款”可作為孩子的“成長(zhǎng)基金”。因?yàn)楹⒆映錾蠹彝サ氖杖肱c支出的結(jié)余會(huì)比較緊張，不適合投資風(fēng)險(xiǎn)型產(chǎn)品，當(dāng)這一階段過(guò)去以后，可以適當(dāng)做一些風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)高的產(chǎn)品，如股票型基金、外匯等等，也是不錯(cuò)的選擇。

四、保障體系：增加不同險(xiǎn)種

由于王哲夫婦目前均沒(méi)有購(gòu)買保險(xiǎn)，所以需要為家庭構(gòu)筑一個(gè)穩(wěn)健的保障體系。王哲作為家庭收入的主要提供者，因?yàn)閺氖沦Q(mào)易生意還需要經(jīng)常出差，如果他發(fā)生意外，會(huì)對(duì)家庭的現(xiàn)金流收入產(chǎn)生重大影響，家人生活可能陷入困境，為了給家人充分的生活保障，因此王哲夫婦二人需要購(gòu)買以下幾種保險(xiǎn)：定期壽險(xiǎn)，意外傷害保險(xiǎn)和重大疾病保險(xiǎn)，保險(xiǎn)費(fèi)用可以從每月家庭收入中扣除。