礦業權評估的風險及控制

當前，我國經濟發展進入了新的歷史時期，中共中央明確提出了樹立科學發展觀，轉變經濟增長方式，建立節約型社會，促進經濟可持續發展的經濟社會發展目標。建立礦業權有償獲取和依法轉讓的制度，正是實現這一目標的要求。

而礦業權的價值評估貫穿于礦業權市場運作的全過程.包括礦業權的授予、轉讓、抵押以及擁有礦業的公司上市等等，都需要進行礦業權的價值評估。鑒于我國礦業權市場尚不完善，從理論上、實踐上加強對礦業權評估的研究，更顯得尤為迫切。現對我國礦業權價值評估的風險及控制進行粗淺的分析，供礦業權價值評估的工作者參考。

一、礦業權價值的評估風險

各種不確定因素的影響使礦業權價值評估存在著很大的風險。由于礦業權是依托于礦產資源的無形資產，該權屬價值依附于其相對應的有形資產——礦產資源之上，是礦產資源所有權派生出的他物權，它不能獨立于礦產資源而存在。且由于礦產資源的特殊性，其資源信息的不確定性很大，此外，礦產資源開發中的可選方案有很多，因此礦業權價值的評估政策性很強，技術性要求很高，時效性要求也較嚴。

礦業權價值的評估雖然存在各種各樣的風險，但筆者認為，礦業權與其他無形資產相似，其評估風險也可在分類后分別進行分析。礦業權價值評估的風險可分為評估對象風險、評估方法風險、評估執業風險與評估結果使用風險等四類。

（一）評估對象風險

礦業權評估的對象是有償取得和依法流轉的礦業權。按照我國目前采礦行業的管理模式，礦業權的評估對象包括探礦權和采礦權。

礦產資源的天然性、耗竭性和區域性使礦業權本身存在著很多風險，諸如儲量風險、價格風險、環境風險等。我們可以從自然、經濟以及政治、法律等三個方面來理解其風險因素。

1.自然因素

地勘風險。礦產資源地質條件的復雜性，決定了地質勘察成果的不確定性。這一不確定性導致礦產資源的地勘投入在整體上就屬于風險投資。據統計，目前探獲一個有工業利用價值的礦床，其成功概率只有1%～2%或更低。這說明探礦權的價值評估具有很高的風險。

儲量風險。無論是探礦權還是采礦權，其評估的核心問題是礦產資源這一物質載體所對應的不同級別的儲量。儲量的確定是進行礦產開發的起點。礦山復雜的地質，將導致礦產儲量難以探明。而礦產資源的可耗竭性、稀缺性、豐度上的差異性及位置上的固定性，更決定了礦產儲量的不確定性。

環境風險。由于礦產的開發利用勢必會對周圍環境產生重大影響，因此，礦山企業今后都需要承擔采礦對環境破壞的治理責任。如不能履行這一責任，嚴重時可能導致礦山企業的關閉。這些因素都是礦業權評估中需要考慮的環境風險。

災害風險。地震、洪水等自然災害有可能導致礦業權人無法行使權利，這些災害發生的可能性也是礦業權評估中需要考慮的因素。

2.經濟因素

經濟風險。因宏觀經濟形勢的變化，如匯率變化、利率提高、通貨膨脹等因素將導致礦業權評估價值的不確定性。

經營風險。采礦生產技術條件以及其它經營條件的改變將對礦產品成本帶來不確定性。

營銷風險。礦產品市場銷售網絡的建設和礦產品價格波動將導致礦業權評估價值的不確定性。

3.政治、法律等其它因素

除了上述風險因素以外， 礦業權評估還會受到政治、法律以及礦山事故等方面的影響。政府行為、礦產資源管理的相關法律法規、經營者的領導和判斷能力以及事故隱患都會帶來礦業權評估價值的不確定性。

（二）評估方法的風險

評估方法是確定礦業權公允市場價值的手段和途徑。由于探礦、采礦經營的特殊性，決定了礦業權評估方法具有其獨特的體系，應依據礦產資源地質勘查工作的不同階段，選擇不同的評估方法和評估所用的技術經濟參數。據了解，在礦業權評估實踐中，評估方法的選擇不當是造成國有礦產資產賤賣和流失的主要因素。

各種評估方法均有其應用的前提條件、評估程序以及優缺點。評估方法本身的技術缺陷將產生評估風險。礦業權評估的基本途徑也是市場法、收益法和成本法。其中，收益法包括現金流量折現法、一般收益法和簡易收益法等;成本法包括重置成本法、地質要素評序法等。由于目前我國礦業權市場并不完善和成熟，礦業權評估交易案例很難找到，因此，實踐中應用最多的是收益法和成本法。而收益法與成本法在應用中也存在著風險，如收益法中風險報酬率的確定就有較大的難度。成本法的風險主要在于礦業權歷史成本的不完整性、弱相對性及虛擬性，因此在應用以歷史成本為依據的成本法時同樣存在難度。

另一方面，礦業權評估評估目的的不清晰，也將產生評估方法應用中的風險。因評估目的不同，其評估內容與側重點也將不同，評估結果也會不同。礦業權評估的目的， 按照目前中國礦業權評估師協會發布的《〈中國礦業權評估準則〉體系框架》的劃分，可分為8類，包括以出讓礦業權價款為目的的評估、以轉讓為目的的評估、以抵押貸款為目的的評估、以法律訴訟為目的的評估、以上市融資信息披露為目的的評估、以非正常礦山關閉補償為目的的評估與以企業改制為目的的評估等。因此，只有正確分析、判斷評估目的的類型，從而選擇出合理的符合評估目的的評估方法，才能實現評估結果和評估目的的匹配。

（三）評估執業風險

執業風險主要指礦業權評估機構和評估人員在執業過程中因業務素質的限制或違反職業道德導致評估結果失實，因此將承擔的訴訟及賠償責任風險。礦業權評估中各類技術經濟參數的取值，是具有一定難度的。礦產資源種類繁多，有關的信息資料和技術經濟參數的收集也都是比較困難的，加之技術與經濟的飛速發展也使相關信息需要不斷更新，這就更增加了礦業權評估的復雜程度和困難程度。礦業權評估人員必須具備較高的專業水平和綜合素質，才能防范執業風險。

我國目前礦業權行業統計資料是較為匱乏的，一般情形下，評估機構往往是從評估委托方獲得相關的參數或從礦山實際生產中獲得一些數據。這一狀況很可能導致評估人員不對代表行業平均水平的相關數據資料進行認真、細致的調查研究，后果是評估結果不能反映礦業權的客觀真實價值。

（四）評估結果使用風險

評估結果使用風險是指因對礦業權評估報告書及評估結果使用不當而造成損失的可能性。影響礦業權未來收益的市場變數很多，且礦產價格受市場供求關系影響很大。而礦業權評估值是在一定的評估假設條件下，得出的于評估基準日的價值。如果評估報告書的使用人未按約定的假設范圍或時間期限使用評估結論，就會引起評估結果使用風險的發生。礦產市場有可能是瞬息萬變的。以2005年為例，在短短5個多月內，國內鎢精礦價格從年初每噸4萬多元飆升至六月份每噸13萬元，暴漲兩倍多。如果某鎢礦礦業權業主不了解市場的變化，仍采用評估基礎日為2005年年初的評估報告書中的評估結果進行轉讓，勢必遭受重大的損失。此類實際例子是很多的。

二、礦業權評估風險的控制

礦業權價值涉及的金額普遍較大，高至數十億元。隨著我國礦業權市場的擴大，評估機構也越來越多，出現了不少不規范的礦業權評估操作，評估風險也隨之增大。礦業權評估風險一旦成為現實，極易造成國有礦業權資產的賤賣。在礦業權交易日益頻繁的今天，如何控制礦業權評估風險是非常值得我們認真研究的問題。筆者就控制礦業權評估風險提出以下建議：

（一）建立完善的礦業權評估法律法規體系，健全評估行業質量監控機制

當務之急，第一是要加快資產評估的立法工作，早日出臺《資產評估法》，使礦業權評估有法可依。只有建立完善的礦業權評估的法律法規，才能規范和引導礦業權評估行為，引導整個行業向著健康、有序的方向發展。第二，強化行業協會的作用，搞好行業自律管理。這必須要做好以下兩項工作：一是應盡快建立統一的礦業權評估信息服務網絡體系，成立專門機構從事這方面工作的研究與咨詢，無償或有償地向礦業權評估機構提供市場平均風險報酬率、行業風險報酬率等信息，規范資產評估行為。二是建立以行業監控與政府監控相結合的礦業權評估質量監控體系，對全國礦業權評估行業的評估質量進行檢查、監督，以便于及時規避礦業權評估風險。

（二）礦業權評估機構要加強自身建設，增強風險意識

礦業權評估機構應增強風險意識，從自身建設入手，努力做好以下幾方面的工作：一是加強內部管理，規范評估操作。通過統一礦業權評估程序、評估標準、評估報告格式來規范礦業權評估師的執業行為。在礦業權評估工作的技術要求上，應嚴格按照相關的準則規范和程序進行。二是創建高素質的專業隊伍。評估機構的業務性質決定了它是“人合”、“智合”公司，高素質的優秀人才是機構生存發展的關鍵。只有評估知識和評估技能過硬，才能提高評估質量和水平，減少評估風險。因此，礦業權評估機構要注重礦業權評估師素質的提高。三是認真貫徹執行國家關于礦業權的相關法律法規，建立健全機構規章制度，堅持獨立、客觀、科學的原則以及實事求是的精神，努力使礦業權評估過程規范化。四是增強責任意識和風險意識，建立礦業權評估損失理賠制度和評估風險保障機制，提高礦業權評估機構的風險承擔能力。

（三）礦業權評估人員應加強后續教育和職業道德修養

價值評估是一門新興的科學，需要評估工作者不斷學習掌握新技術、新理論，不斷提高評估技術水平和職業道德水平。對礦業權評估人員而言，要牢固樹立質量意識和風險意識， 不斷研究礦業權評估理論，不斷學習新法規、新知識、新技能以提高自身的執業水平和評估質量。評估人員還應自覺遵守職業道德，切實貫徹客觀性、科學性和獨立性的執業原則。 要嚴格遵守操作規范，充分關注礦業權評估過程中的各種風險因素，恰當選擇礦業權評估的價值標準和評估方法，謹慎預測收入、成本費用和確定折現率，科學運用評估技術，使評估結論盡可能客觀地反映其價值，從而降低礦業權的評估風險。

當然，礦業權評估的業務性質決定了其評估風險是一種復雜的風險，不可能將該風險完全消除。應該做的是正確地預測風險并通過風險控制將評估風險降到盡可能低的范圍內。本文分析礦業權評估風險的類別及成因，就是為了探索科學有效的風險控制措施，從而提高礦業權評估的科學性和公正性。

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