銀企關系尚存八大問題

銀企關系是我國國民經濟中最重要的經濟關系之一，在經濟增長和社會發展中占有舉足輕重的地位，其發展對于我國經濟結構調整和產業結構優化乃至整個社會資源的有效配置具有不可替代的作用，并日益成為政府部門及社會各界廣泛關注的焦點話題。對于銀企關系的概念理解目前存在著兩種方式：從廣義上講，銀企關系是指銀行與企業之間的一切關系的總和，它包括銀行與企業的相互信任關系、融資關系、控制權關系等等，從契約經濟學的角度講，銀行與企業的關系實際是銀行與企業之間的一組契約組合；從狹義上講，銀企關系就是銀行與企業之間的信用關系，也就是信用契約關系。從總體上來說，銀企關系應具有主體平等性、利益一致性、合作主動性、對接開放性等特點。

目前，我國銀行和企業的關系存在很多問題，其中有些自銀企關系形成之日起就不同程度地存在，并隨著金融和企業改革的不斷深化而逐步顯性化；而新的問題和矛盾又伴隨著我國市場化進程的加快和國際競爭的加劇而不斷涌現，日益成為阻礙國民經濟的新機制運行和市場經濟進程的桎梏。

第一，銀企關系發展呈現出地區不平衡性。主要表現為東南部沿海地區（如珠江三角洲地區）企業發展較快，并因其自有資金所占比例普遍較低（據調查，珠三角某市國有、集體企業資產負債率在75%左右，外貿企業資產負債率在80%以上）構成了企業旺盛的資金需求與銀行穩健經營之間的矛盾；與此同時，中西部地區由于其本身經濟發展的相對滯后性，造成企業投資需求不旺，甚至出現部分企業“怕貸”現象，盡管目前國家對中西部地區有財政和貨幣政策上的傾斜，銀行也考慮到發展新客戶的需要而愿意伸出援助之手，但難以改變其薄弱的經濟基礎和疲軟的信貸需求。

第二，銀行不良債權和企業不良債務使銀企關系處于潛風險狀態。我國國有商業銀行不良資產的產生在傳統計劃經濟體制時期就已埋下禍根，到體制轉軌時期表現得非常突出，目前仍未能根本解決。盡管體改以來國家通過債轉股及資產重組等方式幾度剝離銀行不良貸款，但沒有從根本上扭轉銀企債務關系的生成機制，在政策執行過程中新的問題不斷涌現，影響了政策的執行效果。

國有商業銀行由于長期以來的過度放貸，超負荷經營，其存貸比高居不下，盡管近年來增存大于增貸，但其總體存貸比仍大大高于人行規定的75%的水平，使銀行背上了沉重的包袱，舉步維艱。從企業方面來看，目前企業的生產流動資金主要還是通過向銀行舉債，其資產負債率多在75%以上，而流動資金的負債為100%，有些企業已超過這個比例。不僅如此，企業借改制之名逃廢銀行債務的現象仍不同程度地存在，據中國工商銀行的一項調查，在近4萬戶改制企業中，存在逃廢銀行貸款問題的企業達16800多戶，占改制企業的42%，逃廢銀行貸款1084億元，占改制企業在工商銀行貸款總額的41.2%。企業越是無錢歸還就越是有進一步借錢的沖動，而銀行在其資金被套牢后為避免本息兩空，不得不再貸款給企業讓其以新還舊。銀企之間的這種不良債權債務關系的惡性循環為我國金融和企業改革蒙上了揮之不去的陰影，使整個金融體系存在潛在的信用風險，對我國社會主義市場經濟體制的建立和經濟金融改革的深化提出了難題。

第三，商業銀行貸款利率制定缺乏足夠的區分度。目前商業銀行可以在人民銀行規定的基本利率基礎上上下浮動10%，對中小企業可以上浮30%。由于所有制歧視的慣性存在，商業銀行在制定貸款利率方面對中小企業特別是非公有制企業普遍較為苛刻，又因為絕大部分企業無力提供相應的資產作抵押和擔保（企業自有資本必須超過56.25 %，才可能向銀行提供足夠的有效擔保。而事實上，據有關資料，我國企業的自有資本率只有25%左右，而且隨著時間推移和資產的損耗增加，對企業自有資本的比例要求會更多），導致一大批經營效益良好、資信狀況尚佳的中小企業由于貸款成本過高而被排斥在貸款之外，挫傷了其進一步發展壯大的積極性。這使更多的不守信用者卻被納入貸款對象，從整體上降低了商業銀行的貸款質量，惡化了借款者與貸款者之間的關系。同時，在整體上，由于銀行業監控的缺乏效率造成了資源的浪費。

第四，資本市場不健全，企業融資結構單一，銀行資金配置格局存在嚴重缺陷。發達國家直接融資和間接融資的比例一般各為50%，而我國金融市場尤其是資本市場發展落后，資本市場缺乏大規模的成熟的機構投資者，是一種典型的“政策市場”，缺乏市場穩定性和發展規范性;同時，與貨幣市場之間缺乏必要的銜接和溝通機制，資源配置阻隔，整個社會征信系統的匱乏，使社會缺乏關于資金使用者的信息，道德風險和逆向選擇的問題信息傳遞不暢，這不僅制約了資本市場的進一步發展，而且加劇了股票市場的投機性和波動性。企業目前的融資渠道仍然較單一，主要還是間接融資，這種壟斷性的單一間接融資形式必然使企業越來越依賴銀行資金的支持，造成了只剩下銀行“一條腿”走路的不正常格局，在證券市場不穩定性因素的影響下，企業一旦遭遇風險損失，對銀行業已存在的大量不良資產無疑是雪上加霜。

第五，銀企之間缺乏密切協作、患難與共的意識，銀行發放貸款“追漲剎跌”。銀行在給企業提供信貸時往往只考慮自身的眼前利益，企業經濟效益高，發展勢頭良好時，就會一窩蜂地找上門來貸款。而當企業經營出現暫時困難，需要貸款時，卻很難得到銀行支持。我國目前大多數中小企業的發展都嚴重地受到資金的制約，其中相當一部分源于銀行在關鍵時刻的不合作、不支持。這樣就導致了我國目前出現部分地區民間資本抱團，向當地中小企業提供高利貸的現象。

第六，農村金融服務體系不健全，鄉鎮企業發展受阻。鄉鎮企業是我國經濟發展的一支新生力量，其生存發展的空間具有特殊性。然而改革開放以來，農產品價格一直處在相當低的水平，而工業產品價格偏高，呈現出工農業產品“剪刀差”。由于目前農村金融服務體系不健全，國有銀行從農村撤走，農村信用銀行無力，商業銀行無為，信用社軟弱，政策性銀行不支持，郵電儲蓄分流資金，造成農村金融嚴重落后，阻礙了鄉鎮企業的崛起和進一步發展壯大。如果這個問題得不到有效解決，將會產生比工農業產品“剪刀差”更為嚴重的后果。

第七，銀行對企業提供的金融服務缺乏針對性和創新性。金融衍生工具市場發展緩慢，金融服務策略與企業市場發展戰略未能協調配套，導致企業在喪失良好機遇、利益受損的同時，銀行效益也未能得到有效提高。比如，銀行在為外貿公司承做貨幣保值增值方面不夠到位，導致很多外貿出口企業在2006年人民幣匯率升值浪潮中造成的損失未能及時予以彌補。一方面，企業缺乏避險保值意識，在風險來臨時未加強防范，造成損失后又不能有效化解；另一方面，銀行的服務意識淡薄，沒有積極當好企業的參謀和助手，在提供相關的經濟信息和投資咨詢服務方面沒有跟上，其服務領域仍局限于狹窄的空間。

第八，銀企關系發展的路徑依賴與日益嚴峻的國際競爭之間的矛盾。隨著我國對外開放的不斷擴大，特別是加入W TO以后，來華開辦金融業的外國銀行和跨國企業不斷增加，這將加劇國內銀行與外國銀行之間的競爭，同時也為國內銀行爭取國外新的優質客戶提供了契機。綜觀國際市場，一些實力雄厚的大銀行，如花旗、大通、美洲、德意志銀行等，都在采取為客戶提供“一站式”金融服務的混業經營模式，其強大的資金實力，先進的管理經驗和迅捷的信息技術，對中國的銀行業構成了巨大的壓力；而中國目前仍然處于政府政策驅動下嚴格的分業經營狀態，盡管各商業銀行實際已通過各種形式介入投資銀行業務（如建行附屬中國國際金融有限公司、中行附屬中銀國際控股有限公司），但其規模尚不成氣候。這種格局客觀上要求我國銀行業盡快改變以往的分業經營模式，以適應不斷加劇的國際競爭。但中國銀企關系的歷史和現實的特殊性決定了銀企改革的實施存在路徑依賴。無論是企業改革還是銀行業改革，都只能根據我國國情和各地區的特殊情況，循序漸進地加以配套進行。這就在客觀上形成了一個悖論：銀企改革的循序漸進和國際競爭的迫在眉睫同時存在，且一種目標的實現不得不以犧牲另一種目標的實現為代價。如何在二者之間求得一個均衡是當前值得深入研究的問題。

（作者單位：安徽大學經濟學院金融系）