中小企業(yè)：我們需要“聰明的錢(qián)”

麥格里銀行集團(tuán)董事總經(jīng)理謝岷認(rèn)為：目前中國(guó)的資本市場(chǎng)不缺資金，但是中國(guó)缺少“聰明的資金”。國(guó)外投資基金講的是“聰明的錢(qián)”。對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，他們?nèi)鄙俚氖恰奥斆鞯腻X(qián)”，而聰明的錢(qián)一定要有聰明的人去管，大家都想成為一個(gè)成就聰明錢(qián)的成功的人。

身為中小企業(yè)主的田青，盡管也有擴(kuò)大的想法和創(chuàng)新中醫(yī)保健的市場(chǎng)，但是因?yàn)槿狈Y金，還只是不大不小地活著。

最近，還是有一件事情著實(shí)刺激了他，讓他感慨得一個(gè)月都沒(méi)睡好覺(jué)：同樣是做連鎖服務(wù)業(yè)的企業(yè)，他的一些朋友憑借融到的風(fēng)險(xiǎn)投資和私募股權(quán)投資獲得了超常的發(fā)展與回報(bào)。

不僅是田青，一些中小企業(yè)獲得私募股權(quán)融資后得以飛躍發(fā)展的事實(shí)使很多如田青一樣“資金饑渴”的企業(yè)受到刺激和啟發(fā)，他們一再問(wèn)自己：到哪里找到這些私募股權(quán)投資呢？與此同時(shí)，全世界的私募投資商們也瞪大了眼睛，蜂擁而來(lái)中國(guó)尋找前景看好，可以“聯(lián)姻”的親家。

像田青這樣的中小企業(yè)家真應(yīng)該感嘆“生逢其時(shí)”。尤其是今年以來(lái)，全世界的私募股權(quán)投資和風(fēng)險(xiǎn)投資爭(zhēng)相進(jìn)入中國(guó)，楓谷投資公司董事彭紀(jì)剛先生介紹說(shuō)，“現(xiàn)在很多國(guó)際的私募投資都在尋找中國(guó)的投資項(xiàng)目”，而他們公司也在幫助客戶尋找一些好的企業(yè)和項(xiàng)目投資。在提到前段時(shí)間炒得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的巨人集團(tuán)獲得啟明創(chuàng)投2000萬(wàn)美元的私募一事時(shí)，彭先生還感慨地說(shuō)，他們公司也曾經(jīng)看好巨人的商業(yè)模式，遺憾的是幾次與巨人的聯(lián)系都失之交臂。

田青感慨，很多如他一樣的中小企業(yè)先天不足，創(chuàng)辦企業(yè)時(shí)已經(jīng)竭盡所能，成立后如果要進(jìn)行科技創(chuàng)新或者擴(kuò)張，就要想方設(shè)法地借錢(qián)。田青的公司是靠從朋告友借來(lái)的50萬(wàn)起家的，創(chuàng)業(yè)時(shí)雖然手里握有專(zhuān)利和技術(shù)，可是因?yàn)闆](méi)有抵押，無(wú)法向銀行貸款，只能四處湊錢(qián)。在以后的發(fā)展過(guò)程中，田青也曾和銀行打過(guò)交道，至今提起仍然覺(jué)得“苦不堪言”：不到一千萬(wàn)的銀行貸款使田青抵押上了他所有的固定資產(chǎn)：賓館、地產(chǎn)以及汽車(chē)，偏高的利息使他覺(jué)得像背了一個(gè)沉重的包袱，直到順利還完最后一分錢(qián)，他總算是松了一口氣。至今為止，田青的企業(yè)已經(jīng)滾動(dòng)投入了3000多萬(wàn)，絕大部分資金都是依靠自身滾動(dòng)發(fā)展的。

“可是這樣的發(fā)展速度太慢了，自有資金總是無(wú)法適應(yīng)企業(yè)的發(fā)展速度。”當(dāng)田青的一些朋友依靠私募融資獲得火箭發(fā)展速度時(shí)，這位從未涉足資本市場(chǎng)的民營(yíng)企業(yè)家再也無(wú)法安然入睡了，“我的企業(yè)目前發(fā)展形勢(shì)很好，我們打算三年之內(nèi)在北京再發(fā)展30個(gè)連鎖店，大致需要5000萬(wàn)的資金。除了我們自己能夠拿出的3000萬(wàn)，現(xiàn)在還有2000萬(wàn)的缺口。”

田青理想中的融資模式是出讓公司的一部分股權(quán)以獲得2000萬(wàn)的資金置換。可是接下來(lái)與一些PE的接觸卻讓他大費(fèi)周折。主要原因是過(guò)去一直不太關(guān)注資本市場(chǎng)，只是埋頭做企業(yè)，使他對(duì)于私募股權(quán)投資非常生疏；另外通過(guò)接觸，他發(fā)現(xiàn)，很多風(fēng)險(xiǎn)投資公司更加青睞的是那些具有一定品牌知名度的中大型公司，對(duì)于他這樣只需要幾百萬(wàn)美金的小企業(yè)來(lái)說(shuō)，融資規(guī)模太小，鮮有人問(wèn)津。

當(dāng)?shù)闲磐ǔ晒Λ@得英國(guó)3i投資公司2200萬(wàn)美元融資后，其掌門(mén)人劉東海曾感慨道：“3i不僅為我們提供業(yè)務(wù)擴(kuò)大的資本支持，還協(xié)助我們與許多海外的高科技企業(yè)建立了良好的合作關(guān)系。”而據(jù)3i方面介紹，投資數(shù)千萬(wàn)美元后，他們?cè)鵀榈闲磐ǔ晒σ霘W洲最大的手機(jī)零售商創(chuàng)始人及總裁成為其顧問(wèn)；2007年，他們還邀請(qǐng)迪信通執(zhí)行層參加了歐洲最大的移動(dòng)通信活動(dòng)，不但開(kāi)闊了國(guó)際視野，并為他們引見(jiàn)了多名業(yè)界內(nèi)資深客戶和供應(yīng)商。

其實(shí)對(duì)于田青和許多中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，他們渴望的正是這種“聰明的錢(qián)”。在采訪中，所有的中小企業(yè)家都一致認(rèn)為：私募雖然給中國(guó)民間資本帶來(lái)了真實(shí)的機(jī)會(huì)，也為中小企業(yè)解決資金問(wèn)題找到了一條便捷的通道。可是在實(shí)際中，很少有中小企業(yè)能夠獲得私募資本的幫助。“其實(shí)對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，資金的需求是一方面，當(dāng)企業(yè)發(fā)展到一定以后，我們更需要資本方來(lái)自管理等方面的幫助。中小企業(yè)更加需要聰明的資金。”