第三方支付平臺支付結算風險問題研究

[摘要] 在途資金的資金價值會影響到支付系統的參與者對所使用的工具和遵循的處理過程的選擇，促使某些參與者采取行動在“在途資金游戲”中成為凈得利者，降低支付系統的有效性。進一步地講，第三方支付系統同樣會使參與者產生金融風險問題。

[關鍵詞] 第三方支付 支付系統 在途資金

從各國銀行法來看，能否經營存貸款業務通常是確定一個企業成為銀行的重要標準;在支付清算組織管理辦法征求意見稿中對支付清算業務也有一個明確的界定：是從事支付指令的交換和計算的這樣一些組織，不允許吸收存款，也不允許辦理資金的最終結算。由于目前的法律缺失，第三方支付機構雖然做著交易過程中的第三方保障，卻避免自己牽涉進具體的交易中從而承擔應有的擔保責任。由于第三方支付機構從事資金吸存，形成大量的在途資金，自然存在著很大的資金隱患和結算風險。

一、支付系統在途資金風險

支付過程包括清算和結算，后者是指與支付指令相關的資金的轉移。當支付的賬務處理和支付指令的處理不同步時，對支付系統的某些用戶來說就是增加了隨機成本，而對另外一些人來說則得到了一筆意外收入。尤其是對一筆支付的雙方不同時記賬的情況下，會導致這意外的成本和收入。這種由于對付款人和收款人異步記賬所帶來的賬務影響就是通常所說的在途資金。

絕大多數在途資金是支票處理過程中產生的借方在途資金，圖1是支票支付的具體流程。A公司知道如果他在提貨時開給B公司一張支票，那么距離其在X銀行的賬戶被借記還有一段時間。在這段時間內，A公司將繼續使用這筆資金作為他用。如果用于短期貨幣市場，有時這個公司的財務主管會冒險不把這筆資金存入賬中，直到他認為支票快要兌現了。如同貸記支付，借記支付會產生多層在途資金，在銀行客戶這一層上，如果存入支票時Y銀行貸記B公司賬戶，那么在X銀行借記A公司賬戶之前，則B公司在A公司賬戶被借記之前就擁有了資金的使用權。實質上，Y銀行在支票清算這段時間內向B公司提供了一筆短期無息貸款。同樣銀行間清算包括在中央銀行的往帳賬戶之間的轉移，導致中央銀行實際上是以同業拆借的形式向整個銀行系統進行資金補貼。

從上面的介紹可以看出由于在途資金的價值，因此會影響到支付系統的參與者對所使用的工具和遵循的處理過程的選擇，采取行動從而在“在途資金游戲”中成為凈得利者，這一點會降低支付系統的有效性以及由此帶來的影響。進一步地講，結算的延遲，尤其是始料未及的結算延遲，會使支付系統的參與者產生流動性風險問題。

二、第三方支付在途資金風險

由于我們探討異行結算在途資金情況，所以在一般情況下，消費者賬戶和商家賬戶都是支付平臺在相對的銀行開立的相關銀行賬戶，如下圖。

首先X銀行在借記消費者的銀行賬戶之后，如果資金在真正轉移到支付平臺之前還有一段延遲的話，則借記消費者的銀行賬戶后，X銀行依然可以使用該資金。同樣的是，一旦Y銀行在收到這筆資金后，直到貸記B公司賬戶之前，Y銀行也能使用該資金，在這些情況下，X銀行和Y銀行均以損害其客戶的利益獲得了資金使用。不難看出，銀行有意延遲處理和拖延貸記支付給客戶賬戶的款項對銀行是有利的。

然而引起專家學者注意的不是上述在途資金，而是由第三方支付平臺產生的在途資金，在第三方支付系統中， 支付流程是資金先由買方到第三方平臺， 等支付平臺得到買方確認授權付款或到一定時間默認付款后， 再經第三方平臺轉手給收款方， 這樣的支付流程就決定了支付資金無論如何都會在第三方支付平臺作一定時間的支付停留成為在途資金。在當下比較流行的第三方支付平臺中，一般都有一個結算周期， 時間為一周或一個月不等，無形加重延遲了在途資金的在途時間，從而為第三方支付平臺從在途資金中獲得了更大的收益提供了條件。因此，在途資金引發的問題與風險應該引起人們重視。

由上述分析， 由于在途資金存在著價值，第三方支付系統的參與者更多的情況是第三方支付平臺本身會采取一定的手段使自身成為在途資金的極大化收益者， 從而影響到資金的周轉進而影響到支付系統的支付效率。

其次，第三方支付系統參與者的資金流動性風險。更多的情況是賣方的流動性風險， 如某商家使用某一第三方支付平臺作為自身的中介支付，他需要一定的周期才能得到他所出售商品的貨款， 考慮到其他因素比如業務量加大，可能會面臨著流動性支付風險。

最后，在途資金量的加大使得第三方支付平臺本身面臨一定的信用風險。隨著電子商務的發展， 第三方支付平臺將日益被人們所接受使用， 業務量的增大并由此帶來的在途資金量也會日益加大， 而這種加大無法通過類似在銀行支付體系中采取某種控制進行緩解。現實中的第三方支付平臺屬于非金融機構， 有些是有限責任公司的性質。許多網上支付公司在途資金已經比較大了， 遠遠大于它的注冊資金。通過什么樣的方式確保在途資金的安全需引起各方關注。因此，專家建議是否有必要對第三方支付平臺的在途資金收取類似保證金或準備金的手段應對可能的風險。

三、結束語

我國目前還沒有專門針對第三方網上支付資金監管的相關法律法規，可以依據的只有“三個參考”，即一條法律、一條指引、一個辦法。因此，必須指定專門的法律來應對網上支付資金的監管，把包括電子支付平臺在內的第三方支付結算屬于支付清算組織提供的非銀行類金融業務，納入中國人民銀行的監管軌道，在其發展初期就規范其行為，使其走上良性發展的軌道。

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