中小企業融資困境成因及對策選擇

近年來，隨著我國國民經濟的發展，中小企業對國民經濟的貢獻率不斷提高，成為目前我國國民經濟的最活躍力量，尤其是保持國民經濟增長，緩解就業壓力，進行科技創新，優化經濟結構等方面發揮著不可忽視和不可替代的作用。但是由于中小企業的融資渠道相對有限，存在著融資困難問題，成為制約中小企業生存和發展的主要瓶頸，如何解決中小企業融資難題，促進中小企業發展成為企業家們關注的焦點。

一、中小企業融資困難成因分析

融資難是困擾中小企業發展的老大難問題，通常有以下幾方面原因：

1.中小企業經營的不確定性及其高倒閉率，加上它在市場變化和經濟波動中顯現的脆弱性，使得中小企業經營風險大，銀行不敢向他們放款。中小企業的整體素質偏低，使得企業在發展中受到限制，加大了企業生存風險。我國中小企業生存率低，較高的倒閉率使得企業不能獲得銀行融資的支付，使融資困難加大。

2.中小企業業務量小，手續麻煩，導致銀行向中小企業放貸的費用較高。由于中小企業規模小，貸款數額少，與發放給國有大中型企業的大規模貸款相比，每筆交易的信息費用和成本相差無幾，且發放程序和環節也大致一樣，因此貸款給中小企業會導致銀行每單位貸款成本的提高，且收益較低，銀行作為企業，從經濟性原則出發，以追求利潤最大化為最終目標，考慮到獲利的需要，銀行不愿意貸款給中小企業。

3.中小企業通常不能按照銀行規定提供擔保或其他抵押資產。我國中小企業融資中信用擔保機制及其體系不健全是貸款難的最大障礙。有些中小企業自身信譽較差，銀行為防止信用風險，在貸款中往往實行過于嚴格的擔保制度。而許多中小企業規模較小，又處于創業、發展階段，財務實力較弱、資產負債率高，可用于抵押的資產數量極為有限，往往不足以提供擔保。目前信用擔保機構的擔保能力和數量有極為有限，遠遠不能滿足于日漸發展壯大的中小企業群體，制約了中小企業資金的擴充。而且信用擔保機制及其體系很不健全，專為中小企業融資服務的信用擔保公司尚處于起步階段，從而使目前的信用擔保體系無法滿足中小企業貸款擔保需要。

4.中小企業財務制度不健全，許多企業缺乏有關財務信息的資料，導致銀行不愿發放貸款。此種現象在我國中小企業中比較普遍，財務制度不健全、財務管理不規范，內部控制制度普遍不完善，財務報告的隨意性大、會計信息反映不真實、透明度不高，從而缺乏信譽積累，導致資信水平低，難以滿足銀行所需要的貸款條件的要求。財務制度的不規范，使信息無法做到透明化，增加了銀行的投資風險。有些中小企業經營者社會信用缺失，信譽觀念淡薄，在企業經營步履維艱的情況下，千方百計向銀行申請貸款，意圖轉嫁風險，甚至有些企業通過不規范的資產評估的方式變相逃避債務，通過多開戶、多頭貸款等方法套取銀行信貸資金，逃避銀行監督檢查，這影響了中小企業的整體信用水平，導致銀行等金融機構對其缺乏信心不愿發放貸款。

5.政府對中小企業的支付力度不夠，對銀行向中小企業發放貸款缺乏鼓勵措施，導致銀行缺乏對中小企業貸款的積極性。

6.信息的不對稱性，在一定程度上造成中小企業經營者的聲譽降低，使銀行對中小企業的發展前景不看好，對貸款缺乏信心，以致不敢放款。由于中小企業信息透明度低，所提供的各種財務報表和會計資料，大多未經正規機構審計驗證，申請貸款時，銀行難以準確判斷其信用度，而做出有違融資者意愿的逆向選擇，由此引發中小企業融資難題。

二、解決中小企業融資困難對策選擇

1.建立現代企業制度，提高自身素質是解決中小企業貸款難的重要途徑，中小企業要在信貸市場上獲得創業和經營所需資金，關鍵是要提升中小企業自身的素質。中小企業面對機遇與挑戰，必須用實際行動去贏得銀行和政府的信任和支持。第一，要加強基礎管理工作，建立健全、規范、完善的財務管理制度，通過加強內部管理，增強自身的經營能力;第二，要增強企業信息的透明度，提供全面、準確的財務和經營信息，建立完善的報表賬薄體系，提高企業財務狀況的透明度，保證會計信息的真實性和合法性，杜絕財務報表造假、失真現象。第三，增強抵御市場風險的能力，通過提高經營管理水平，有效抵御市場風險，增強綜合競爭能力;第四，形成良好的企業治理結構，增強中小企業發展的動力和內部凝聚力，堅持多種形式開放搞活，通過改組、聯合、兼并、出售、租賃、股份合作等多種形式，優化中小企業產權結構，加大中小企業的結構調整，使中小企業在專業化合作與市場競爭中不斷提高素質和效益。同時，中小企業要穩健、快速地發展，必須充分挖掘自身的潛力，制定正確的經營戰略，增強開發新產品的能力，生產質量好，技術含量高的產品，增強產品的市場競爭力。

2.建立健全有效的中小企業信用體系，建立適合我國中小企業特點的信用征集、評級、發布制度以及獎懲機制和企業法人代表資信評級制度等中小企業信用評價體系，建立和完善企業信用檔案數據庫，推動中小企業信用檔案試點。目前，有關部門已在北京、山西、吉林、浙江、四川等省市進行試點，通過建立企業信用檔案、信用評級、企業信用制度等，不斷提升企業自身的融資能力。加強中小企業內部信用制度建設，培育信用需求、規范信用市場、完善信用制度、營造信用環境，對于提升自身的融資能力，具有重要的現實意義。

3.建立多層次的資本市場體系，拓寬中小企業的直接融資渠道，要解決我國中小企業的融資困境，不能單純依賴主板市場，而應該建立適應我國國情的多層次的資本市場體系，2003年5月，深圳交易所開通了中小企業板塊，為優秀中小企業迅速壯大提供了直接融資來源。因此，應加快建立中小企業上市育成和輔導體系，適時啟動創業板市場，逐步擴大證券公司代辦股份轉讓系統的功能，整合和規范現有產權交易市場，為非公有制企業股權轉讓提供服務，推動中小企業境外上市，鼓勵符合產業政策的中小企業以股權融資、項目融資等方式籌集資金。

4.建立和完善信用擔保體系，目前，全國已有百城市相繼建立了中小企業信用擔保機構，對緩解中小企業融資困難，促進中小企業發展起到一定的積極作用，但遠不能滿足我國數量龐大的中小企業的融資需要。因此解決和完善中小企業信用擔保體系應嚴格規范擔保行業的管理和運作，制定行業管理規則，嚴格規范擔保業務，建立一套完善的識別、防范風險控制的管理制度，提升業務運營能力；發展壯大擔保機構，整合政府控股擔保公司，通過資產重組，建立大型擔保公司，鼓勵民間資本設立商業性擔保公司和企業互助擔保機構；加大對擔保業的支持力度，對符合條件的擔保機構給與稅收減免的支持，制定中小企業擔保機構獎勵辦法和擔保風險補償辦法，建立再擔保機制，分散、化解擔保風險。

5.建立中小企業投資公司，中小企業投資公司的主要任務是為中小企業提供信托、投資、租賃等經營性融資服務，通過辦理信托存款、信托貸款、信托投資、風險投資等業務、對瀕臨破產、倒閉的中小企業實行收購或協助兼并，推進其資產重組和結構優化，通過對正在開發且有發展潛力的高新技術及新興產業領域的項目進行投資，促進和保障中小企業高新技術的引進、開發和應用，為中小企業大型設備提供融資性租賃等等。

6.積極扶持中小金融機構的發展，中小企業金融機構在支持中小企業發展中具有十分重要的作用，要發揮好作用，除中小金融機構自身要努力改善服務手段、拓寬服務領域外，有關方面應給予大力扶持。一是人民銀行要充分運用貨幣政策工具，維護中小金融機構的信譽，壯大中小金融機構的實力，引導信貸資金投向;二是各級政府、司法機關要維護中小金融機構的利益，堅決打擊逃債行為，為中小企業金融機構營造良好的金融投資環境。

要根本解決中小企業融資困難，不是一項措施就能解決得了的問題，需要全方位的方案來解決，隨著資本市場的建立、信用環境的改善、政府的有力扶持等，定會解決中小企業融資難的問題。

參考文獻:

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[2]張秀珍:中小企業融資難的原因及對策.中國鄉鎮企業會計

[3]頡燕王琳:我國中小企業融資的探討.中國鄉鎮企業會計

注：本文中所涉及到的圖表、注解、公式等內容請以PDF格式閱讀原文。