我國成長型中小企業融資問題及對策

[摘要] 國民經濟的快速發展，需要有一批眾多成長型中小企業的支撐，成長型中小企業已經成為中小企業的重要生力軍。然而由于融資難，嚴重制約了成長型中小企業的發展，本文分析了成長型中小企業的現狀及問題，以及制約成長型中小企業融資的內部因素，提出了提升成長型中小企業融資能力的對策。

[關鍵詞] 成長型中小企業 中小企業融資 支持體系

成長型中小企業，是指在較長時期(如5年以上)內，具有持續挖掘末利用資源的能力，不同程度地表現出整體擴張的態勢，未來發展預期良好的中小企業。融資能力與企業價值成正比，融資能力越高，企業的價值越大，企業融資策劃與運作方案就越容易成功。因此，成長型中小企業的融資能力是保持中小企業的持續成長性的關鍵性因素，這對于許多漸進成長型的中小企業發展成為高成長型企業具有非常重要的戰略意義。

一、我國成長型中小企業的基本現狀

2004年中小工業企業創造的利潤是2001年的近2.5倍，年均增長達34.4%。截至2004年底，我國在工商部門注冊的中小企業已超過800萬家，占全國企業總數的99%。由其所提供的就業崗位約占全國城鎮就業崗位總數的75%，在20世紀90年代以來的經濟快速增長中，工業總產值、銷售收入、實現利稅、出口總額分別占全國的60%、57%和40%。已成為國民經濟的主導力量。我國共有中小型工業企業27.33萬家，其中，成長型企業為1.6958萬家，占全部中小企業的6.2%，而資產總額所占比重和銷售收入所占比重均高達10%。2004年我國全部中小型企業中，虧損企業有57691家，虧損面為21.1%，虧損額高達1416.57億元;盈虧相抵后的實際利潤總額為6426.52億元，其中成長型企業的利潤總額為787.57億元，所占比重高達12.3%。

資料來源:2005年成長型中小企業發展報告

從整個工業產業來看，2004年我國成長型中小企業的資產占全部工業企業的比重為6.1%，銷售收入、實現利潤和就業人數的比重分別達到了6.5%、6.6%和8.2%。

二、我國成長型中小企業存在的問題

1.成長型中小企業的比重偏低

成長型中小企業比重偏低，中小企業整體發展狀況不容樂觀，成長型中小企業占我國全部中小型企業的比重只有6.42%，說明具有成長潛能的企業數量很小，而93.58%的絕大部分企業的發展能力是很弱的。

2.成長型中小企業的“成長性”不強

根據GEP評估法，把成長性大于0.4的中小企業均稱為成長型中小企業，而成長性分為高成長性(成長性大于0.8)、漸進成長性(成長性介于0.6和0.8之間)和緩慢成長性(成長性介于0.4和0.6之間)。我國的成長型中小企業主要是緩慢成長性的企業，真正具有高成長性和漸進成長能力(“高成長性”和“漸進成長性”檔次)的企業不足3.32 %，而且，96.48%的企業處在“緩慢成長”檔次。

3.成長型中小企業發展的地區結構不平衡

從地區分布來看，我國成長型中小企業的數量存在嚴重的不平衡。在2004年的全部16958家成長型中小企業中，東部地區（12273家）占72.37%;中部地區（2742家）占16.17%;西部地區（1943家）占11.46%。東部地區企業數量是中西部企業總數的2.65倍，地區間的差異比高達1∶0.22∶0.16。在最具成長性的前500家企業中，東部地區企業數量為中西部企業數量之和的3.5倍，地區間的差異比高達1∶0.16∶0.13。

三、成長型中小企業融資的內部制約因素

近年，應當說成長型中小企業的外部融資環境已得到了極大的改善，但許多成長型中小企業仍然得不到有效的資金支持，這往往與自身的融資能力缺欠有關。對中小企業和成長型中小企業融資的影響因素有所不同。成長性中小企業籌措基金難的主要因素依次是：自我積累和發展能力低、缺乏有效擔保形式和融資渠道、負債率過高、缺乏可靠信譽積累、其他。成長性中小企業貸款難的原因依次為:規模、利潤、信用狀況、財務制度、抵押品。

四、提升成長型中小企業融資能力的對策

1.加快產權制度改革，不斷增強融資能力

目前，我國中小企業普遍存在財務制度不健全，財務報告真實性與準確性較低，銀行利益難以保障的現象，這些往往都是企業治理結構不健全所致。而建立現代企業制度，提高自身素質是解決中小企業貸款難的重要途徑。中小企業應不斷加強自身建設，發揮自身優勢，選擇符合國家產業政策、有市場前景、技術含量高的產品，確定企業發展方向，努力創新，培養自身優勢，以產業發展為重，交流合作，開展良性競爭，不斷增強融資能力。

2.制定有效的企業經營戰略，從根本上提高中小企業的盈利能力

為了及時搶占市場中小企業在產品開發等方面要特別重視效率觀念針對市場縫隙迅速出擊，并確保新產品一次性入市成功，盡量縮短產品投入期延長產品成熟期，并及時進行產品的更新換代。

3.規范財務管理體系創新財務管理模式，以提高企業的內源融資能力

目前我國成長型中小企業成長性不強，其內在原因是經營管理機制落后，管理不規范，因此企業從財務上，要重點進行庫存結構和應收帳款專項分析，評價企業過去的經營成果，衡量企業目前的財務狀況，預測企業未來的發展趨勢，以規范化的財務管理促進企業資金運營能力保持持續良性循環。

4.加強學習融資知識，提高開發利用新的融資渠道和融資工具的能力

靈活運用天使資金、創業基金、向金融機構貸款、杠桿收購、上市融資、增資擴股和發展的融資體制等債務融資和股權融資方式以及補貼貼息、減免稅、擔保、政策性保險等政策優態。

5.借助中小企業融資的管理診斷制度，提升融資資信

由于成長型中小企業資產和生產經營規模都比較小，盈利能力差，從而抗風險能力差，進而償還貸款的能力容易受到削弱；加之管理人員素質偏低，信用觀念淡薄，使得企業逃債、廢債現象非常普遍；中小企業變現能力較低，申請新貸款時抵押物嚴重不足，擔保責任難以落實。因此，中小企業融資難。通過管理診斷對受診企業進行合理、科學的評價逐步提高中小企業的管理水平和企業能力財務能力企業家能力、管理能力、生廣能力、營銷能力、研發能力、原材料供應能力和組織協調能力等，最終提升企業的融資資信。

6.善于發揮企業集群系統融資的比較優勢，降低融資成本

集群內企業集群系統融資具有天然的比較優勢。同時，群內企業的相關性使得他們來往密切，彼此之間非常了解，兩個企業之間或多個企業之間提供擔保成為可能，而且會在兩個或多個企業之間更容易激發一些新的資金融通的方式。

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