浙江民營企業融資存在的問題及對策

摘 要:民營經濟是我國社會主義市場經濟的重要組成部分#65377;民營企業在推動社會經濟發展#65380;增加就業#65380;維護社會穩定等方面發揮著不可替代的作用#65377;民營經濟已成為我國國民經濟的一支重要力量#65377;民營經濟是浙江省經濟的一大特點，在國民經濟中也起著重要的作用，但是，目前民營企業#65380;特別是中小企業融資存在的問題是制約民營經濟進一步發展的“瓶頸”問題，我們應通過剖析目前浙江省民營企業融資難的深層原因，并從民營企業自身#65380;金融#65380;政府等方面提出相應的對策，這對促進民營經濟的進一步發展有著重要的意義，對于其他地區解決民營企業的發展也有一定的借鑒意義#65377;

關鍵詞:浙江;民營經濟;中小企業;融資

中圖分類號:F276.5 文獻標志碼:A 文章編號:1673-291X(2007)07-0079-03

改革開放以來，我國的民營經濟有了長足的發展，特別是20世紀90年代以來，伴隨著信息技術革命與經濟全球化而到來的新經濟時代使社會生產方式發生了很大的變化，以計算機#65380;通訊#65380;信息產業為主要內容的高科技產業成為推動經濟發展的主導力量，這促使一大批中小型高科技企業迅速形成和發展#65377;這些企業主要是以民營經濟為主#65377;2003年我國中小企業創造了55.6%的國內生產總值，中小企業已經成為我國國民經濟的重要組成部分#65377;據國家工商總局的資料統計，2004年末中小企業實現的工業產值#65380;利稅和外貿出口總額分別占全國的60%#65380;40%和62%左右，為城鎮社會提供了75%以上的就業機會#65377;這些表明，中小企業對推動社會經濟的發展，保持社會穩定方面發揮著重要作用#65377;但是，這些企業在發展的同時也面臨諸多障礙與難題#65377;其中，資金問題成了制約民營企業特別是民營中小型企業進一步發展的“瓶頸”問題#65377;民營經濟是浙江經濟的一大特色，浙江民營企業從數量和質量看，在全國均名列前茅#65377;浙江民營企業在發展中出現的問題在全國也有一定的普遍性和代表性#65377;因此，通過剖析浙江民營中小企業融資難的現象，找到造成民營中小企業融資難的深層原因，并制定相應的對策，對改善整個民營企業的發展的外部環境，對推動民營經濟的健康發展，有著一定的借鑒意義#65377;

一#65380;當前浙江民營中小企業融資中存在的主要問題

浙江民營經濟在浙江省國民經濟中具有重要的地位，這幾年浙江經濟發展迅速，其中一個主要因素是浙江民營企業這幾年在質與量上均有了飛速發展#65377;但在民營經濟發展的過程中，特別是民營中小企業面臨著一個普遍問題，即融資難的問題，這一問題已成為制約其發展的瓶頸問題#65377;我們通過走訪和問卷等形式對浙江民營企業進行了調查，資料表明，80%的中小企業認為缺乏融資渠道成為制約其進一步發展的首要問題#65377;90%以上中小企業的營運資金來源于其所有者#65380;合伙發起人以及它們的家庭#65377;其融資問題主要表現為:(1)融資渠道狹窄，主要來自于內部融資;(2)融資期限較短，主要是短期貸款，中長期借貸和權益資本的供給嚴重不足;(3)融資的條件較苛刻，對企業的信用評估，抵押擔保條件要求較高，中小企業較難滿足貸款條件;(4)貸款的供給數量遠遠不能滿足中小企業對資金的需求量#65377;

過去十年中中小企業雖有強勁增長，但其資金絕大多數來自內部融資#65377;隨著企業的成熟和規模擴大，它們對外部融資的需求將會增長#65377;如果中小企業不能拓展其融資渠道，提高融資效率，可能將無力維持現有的增長速度，這種增長也將是不可持續的#65377;反之，如果我們能提高中小企業獲得更多的外部融資機會，那么，中小企業在中國經濟的增長和轉軌進程中將發揮更大的作用#65377;

二#65380;浙江民營中小企業融資問題的深層原因

浙江民營中小企業融資難，已是不爭的事實#65377;通過調查，我們發現造成民營中小企業融資難的原因是多方面的，既有企業內在的問題，也有銀行等金融機構#65380;政府等外部影響，可歸結為以下三個方面:

(一)民營中小企業自身管理存在問題，企業抗風險和還貸能力低下，缺乏吸引資金的能力#65377;許多民營中小企業沒有建立起現代企業制度，產權單一，企業規模小，產品科技含量低;經營行為短期化以及負債多#65380;積累少，投資規模與市場競爭力不足，抗風險能力低，容易遭到市場的淘汰;財務管理和經營管理不規范等#65377;造成目前這種狀況，主要有以下原因:

1.民營中小企業往往缺乏完善的法人治理結構和規范的管理制度#65377;民營企業大多實行家族式管理體制，這種制度使得企業的用人科學性得不到保證，外聘優秀人才易遭遇信任危機，找不到歸宿感，最終使人才流失#65377;

2.企業主本身素質的局限性導致整體管理能力低下#65377;在浙江，民營企業的管理者大多出身“草根”#65377;他們大部分是由打工仔或小作坊主發展起家，受教育程度較低#65377;在企業規模較小的情況下，其知識水平欠缺的問題還不夠突出，當企業規模擴大后，很多管理者的決策能力和管理水平已不能適應現代企業的要求#65377;因此，素質因素引起的管理問題應引起我們的重視#65377;一些企業管理層一人做主，缺乏內外有效的反饋#65380;監督機制，使決策的正確性#65380;準確性大打折扣，再加上短期投機行為等問題，已成為制約民營中小企業進一步發展的致命弱點#65377;

3.經營管理粗放，企業缺乏長期發展戰略目標，決策不科學#65380;不民主#65377;企業不依靠健全的機制和客觀事實來管理人，而是憑借經營者的主觀經驗和常識，靠簡單的信任和親情去約束人#65377;這種經營管理機制往往導致企業管理制度混亂，主觀性和隨意性強，管理效率低下#65377;另外，企業發展到一定規模后，管理層獨裁和集權化傾向嚴重，也導致一些企業迅速走向衰敗#65377;

(二)政府對中小企業重視不夠，缺乏對民營中小企業的支持

1.政策助力不足，宏觀管理體制不順，市場秩序不佳，“外在負擔”沉重，使得民營中小企業成長的外在環境不暢#65377;由于機構改革滯后，目前依然按部門管理中小企業，由此引發政出多門#65380;條塊分割#65380;重復建設#65380;產品趨同，嚴重地挫傷了試圖大跨步發展的廣大中小企業的積極性#65377;另外，名目繁多的收費構成了中小企業的“外在負擔”#65377;

2.政府對企業發展的扶持力度不夠，社會化服務體系尚未形成#65377;民營中小企業因其規模小，自身力量薄弱，在獲取信息#65380;征得貸款及研發新產品等方面均存在較大難度，在激烈的競爭中往往處于不利地位，因此，民營中小企業在投資方向#65380;發展戰略#65380;融資#65380;新品開發#65380;經營管理#65380;技術進步#65380;進出口貿易#65380;人才培訓等方面需要政府和社會的支持和幫助#65377;但受傳統計劃經濟體制的影響，各級政府的經濟政策通常自覺或不自覺地偏好于大企業，而一直未形成系統的民營中小企業扶持政策，即使政府出臺了一些針對民營中小企業的優惠政策，也比較零散#65377;

(三)現行金融融資體制的不合理，加劇了民營中小企業融資難的問題

1.我國金融體系不完整，金融市場不健全，企業融資渠道單一，直接制約民營中小企業的發展#65377;我國中小企業主要靠銀行的間接融資，“二板市場”#65380;創業投資機構#65380;基金#65380;企業債券和風險投資等直接融資形式發展滯后#65377;而且銀行結構也不合理，缺少面向滿足民間資本需求#65380;重點為中小企業服務的銀行#65377;由于銀行與企業間存在著信息的不對稱，為降低貸款風險，獲得企業信用狀況信息的難易程度和掌握的多寡，就成為銀行選擇貸款對象的一個重要標準#65377;相比較而言，銀行對大企業放款成本低，收益高，對民營中小企業放款卻是成本高，收效低#65377;從銀行運營的角度看，對中小企業貸款不適合運營成本很高的大型機構來運作#65377;

另外，我國金融體系過于僵硬，缺少直接面對中小企業的機構#65377;到目前為止，我國只有四家專業銀行和十來家商業銀行，并且這些銀行在當初設計時主要是針對國有大企業的，一般缺少專門面向中小企業的業務，沒有采取差異化策略，信貸發放標準相同#65380;流程相同，這無形中從制度上抬高了中小企業信貸的門檻#65377;

2.信用擔保制度不完善#65377;自1998年我國中小企業信用擔保試點開始，各地政府即開始積極探索通過設立信用擔保機構的方式，幫助中小企業解決貸款難的問題#65377;目前各類政府主導的信用擔保機構已有500多家，為一些中小企業提供了融資擔保服務#65377;但擔保機構的分布高度分散且很不平衡，管理機制也各不相同，地方政府財力有限，設立的擔保機構普遍規模較小，很難滿足中小企業的融資需要#65377;政府對擔保機構的資金支持多為一次性投入，后續資金和風險補償資金的投入機制尚未建立，而擔保機構多為自負盈虧的公司，為了減少風險，只能提高擔保條件#65377;這又從另一方面限制了中小企業的資金融通，使得許多中小企業無法獲得足夠的信貸資金#65377;

三#65380;解決民營中小企業融資難的主要對策

民營中小企業融資問題不單單是一個金融問題，而是一個系統工程，要從根本上解決，必須從企業自身#65380;銀行和政府多方面采取措施#65377;概括起來主要有以下幾方面:

(一)從企業內部看，必須解決民營中小企業在管理體制中存在的問題

1.加強中小企業的公司治理建設，按現代企業制度來改造民營中小企業#65377;我國很多的中小企業還具有明顯的家族特色，這種管理模式不利于中小企業引進優秀的管理人才，不利于提高中小企業經營決策的科學性，加大了中小企業的經營風險，降低了中小企業的信用水平，導致銀行和投資者不愿向其貸款和投資#65377;鑒于此，中小企業應走產權主體多元化的道路，按照現代企業制度的要求實行公司制改造，解除家族制對其發展的束縛，進行所有權結構調整，引入優秀的管理人才，提高經營效率，降低經營風險#65377;這樣才能提高信用水平，增強融資能力#65377;

2.加強民營中小企業管理者的文化素質建設，采取靈活多樣的方式，對民營企業的管理者進行培訓，以提高他們的文化素質，使其掌握現代企業管理知識，完成民營企業的經營管理者們由傳統的私營業主向現代企業家的轉變#65377;

3.引入先進的現代企業管理方式和管理理念，加強對民營中小企業的制度改造#65377;完善各項企業管理制度，使民營中小企業的管理由“人治”走向“法治”#65377;只有當民營中小企業自身經營管理水平提高了，經營風險降低了，貸款風險降低了，企業的融資能力才會增強，這是解決民營中小企業融資最根本的問題#65377;

(二)政府應采取措施，從宏觀的角度，為民營中小企業融資創造良好的外部環境

從政策方面，政府應迅速制定并出臺有關加速培育民營中小企業成長的政策#65377;例如對非正式融資，政府應采取積極引導的策略，不要只一味打擊和取締，要通過加強立法來保護融資契約的履行#65377;政府在中小企業因資金困難#65380;發展受限時，應依法迅速予以調整轉變，盡快落實對中小企業的資金扶持和政策保護#65377;在必要時提供“國家信用”，幫助民營中小企業渡過資金難關，來支持民營中小企業的發展#65377;

(三)對于銀行金融部門，應進一步加強金融體制改革，完善金融市場體系

為了使金融機構更好地為民營中小企業服務，應做好以下工作:

1.主動了解中小企業發展過程中的問題，逐步解決貸款市場的壟斷問題，允許非國有中小金融機構進入市場參與競爭，允許有實力的企業出資興辦地方型股份制商業銀行，在建立過程中要堅持市場導向，政府只起協調和指導監督的作用#65377;

2.積極創建二板市場，為中小企業直接融資創造條件#65377;二板市場是中小企業在投資基金市場的發展與完善，也是產業投資基金和風險投資基金退出企業#65380;收回投資，實現良性循環和周轉的客觀需要#65377;建立場外股權交易市場也能緩解中小企業的資本性短缺，實際上也可成為投資基金退出的第二渠道#65377;因此，創建和發展我國的二板市場與場外股權交易市場，既能夠確立中小企業的上市機制，開辟其資本性融資渠道，亦可以為投資基金退出與流動提供便利，拓寬中小企業融資渠道，使融資渠道趨向多元化#65377;

3.創建科學完善的中小企業信用等級評估體系，對信譽好#65380;前景較為樂觀的企業，要通過貿易融資#65380;封閉貸款#65380;短期授信等方式給予支持，以幫助企業盡快扭虧為盈#65377;

4.積極開拓融資租賃業務#65377;融資租賃限制條件少，能迅速形成現實的生產力，能使中小企業保持技術及設備的先進性，提高產品競爭力且融資風險小，中小企業有權選擇自己最需要的設備，掌握設備及時更新的主動權，產生節稅效應#65377;民營中小企業應根據自身特點，選擇靈活的融資渠道#65380;融資方式，制定相適應的融資策略#65377;

5.大力發展互助性擔保制度#65377;為適應今后的發展需要，構建以互助性擔保機構為主#65380;政策性擔保機構和商業性擔保機構為輔，以國家#65380;省#65380;市三級再擔保機構為支撐的結構體系#65377;面臨風險時，互助性擔保機構承擔的風險最終由會員分擔，容易被潛在的被擔保者接受，擔保審批人與擔保申請人相互較為了解，緩解了信息的不對稱問題#65377;將銀行或政府擔保組織的外部監督轉化為互助性擔保組織內部的相互監督，提高了監督的時效性#65377;通過互助性擔保將中小企業聯系起來，取得較優惠的貸款條件#65377;為解決中小企業擔保難的問題，銀行還應積極發展居民個人的抵押貸款，以向業主及其親友放款的方式來緩解中小企業的融資困難#65377;可以通過信用卡#65380;個人財產抵押#65380;專項消費貸款等方式，向業主個人或相關人士發放個人信貸，間接地發揮對中小企業再融資的杠桿作用#65377;

總之，融資難是民營中小企業發展的瓶頸，受到多種因素的影響，要想徹底解決民營中小企業融資難的問題，一方面要靠企業自身制度的改革，另一方面必須依靠切實有效的政府支持和一定比例的政府投入，加大財稅#65380;金融政策的扶持力度，建立健全的信用擔保體系，同時吸納部分民間資本，根據不同情況全方位地幫助民營中小企業進行由小到大的蛻變#65377;浙江省民營經濟在全國有一定的代表性，其發展中出現的問題在其他省市也有一定普遍性，因此，解決浙江民營中小企業融資問題的對策對于其他省市也有一定的借鑒意義#65377;相信在不久的將來，隨著政府政策的出臺和外資的引進，民營中小企業融資難的問題將得到有效的緩解#65377;

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[責任編輯 孫莉艷]