關系交易、交易結構與經濟績效

摘 要：離散交易、關系交易和科層組織可看作交易一體化的一個光譜，離散交易和科層組織是兩個極端，而關系交易是一種中間狀態。這個一體化過程的關鍵變量就是交易間關系強烈的程度。交易間關系影響交易成本和交易方式。不同交易間關系形成不同的交易結構，包括交易的時空結構、信息結構、成本與收益結構和治理結構等。不同交易結構在不同的背景下影響經濟績效。本文超越契約范式，提出了交易結構的理論框架，并對東亞經濟和中國經濟問題做出了新解釋。

關鍵詞：關系交易；關系契約；交易結構

中圖分類號：F0629文獻標識碼：A

文章編號：1000176X(2007)07004006

二戰結束以來，世界經濟增長中最大的亮點不外乎東亞奇跡與中國崛起這兩大事件了。但是東亞危機之后艱難的制度改革為我們提出的問題是，如何對東亞奇跡和東亞金融危機的成因做出一以貫之的制度解釋。已有的研究大多圍繞契約的范式探討關系契約在東亞經濟中的作用，但是在東亞的關系社會中契約的作用是很有限的，而且契約常常是默示的和不可見的。因此，產生于成熟市場經濟的交易費用經濟學和契約理論對東亞的解釋力就很受局限了。本文試圖回到麥克尼爾（1980）的邏輯起點，從關系交易視角來研究這一問題。

一、文獻綜述

對交易的劃分是理解交易的關鍵。康芒斯（1934）將交易分為三類：買賣的交易、管理的交易和配額的交易^［11］。諾斯從歷史的角度把交易劃分為人格化交易和非人格化交易^［10］。這些劃分都有較高的理論價值，但是最具有啟發性的劃分當屬著名法學家麥克尼爾了。

麥克尼爾把契約理解為交易關系，并劃分為個別交易與關系交易。他解釋道，個別性契約是這樣一種契約，當事人之間除了單純的物品交換外不存在任何關系。它的范式就是新古典微觀經濟學的交易。但是，每一個契約，即使是這種理論上的交易，除了物品的交換外，都牽涉到關系。因此，每一個契約必然地在部分意義上是一個關系契約，也就是說，這個契約不只是一次個別性的交換，而是牽涉到種種關系。而關系性契約又分為原始共同體式契約與現代關系契約。第一種關系性契約包括一個原始共同體中所有的相互交錯在一起的交換行為。這個共同體有獨立的經濟，但專業化程度較低，相對穩定，幾乎沒有根本上的變化。第二種關系是現代契約關系，與之密切聯系的是高度復雜的，專業化極其發達的，經常變化的大型社會^［13］。

威廉姆森很好地吸收了麥克尼爾更進一步的劃分，即把契約法分為古典的、新古典的和關系的三大類，古典契約法對應于經濟學中“理想的”市場交易，每次交易自行清算，不涉及第三方，與其他交易無關。新古典契約法對應于不完整的長期契約，有第三方介入來解決爭端和實現契約靈活性，但作為參照點的初始契約是不變的。關系性締約活動對應于比新古典契約更長期和復雜的契約，其參照點由于貫穿始終因而完全是關聯的，它可能包括也可能不包括“初始協議”。威廉姆森對契約的關注使得后來的研究更多地集中于關系契約問題^［1-2-3］。

維克托·金德伯格（1980）對關系交換有過專門的論述。他認為“由于環境將以在交易關系形成階段里雙方沒有預料到的方式發生變化，關系各方需要某種措施來調整關系，以把這些新情況反映于其關系中”。“合同雙方常常發覺至少割斷其中一方的退路——使他更難離開這一關系——符合雙方的利益”。這就使很多經濟活動發生在長期的、復雜的、也許是多邊的合同內。金德伯格注意到了關系交易的動態性，指出“各方的收益流和成本流在時間上不必一致”。金德伯格更多地把注意力集中在交易本身。

保羅·米爾格羅姆和約翰·羅伯茨則循著交易費用經濟學的思路，總結出交易的五種屬性：資產特征（專用性投資）、頻率與周期、不確定性與復雜性、衡量履約情況的困難性、與其他交易的聯系性^［7］。他們注意到了交易間的關系問題，但是沒有進一步探討關系交易。

可以看到，后來的研究過多地關注自我實施的關系契約問題，而對麥克尼爾和金德伯格的原創性思想并沒有從交易間的關系角度深入下去。

二、交易間關系的理論框架——交易結構論

（一）對交易間關系的基本認識

1從離散交易、關系交易到科層組織——交易間關系的一體化

離散交易（discrete transactions）是指每筆交易是可清算的，交易之間沒有關聯，信息是對稱的，第三方可觀察、可證實的。discrete transactions的中文譯法還不統一，目前有個別性交易、單項交易、個別型或離散型交易和非連續性交易。后來筆者發現discrete一詞電氣與自動化領域很常見，一般譯作離散，因此，這里一并譯作離散交易。這種交易者的行動完全是由價格機制所引導的，純粹的離散交易在現實世界中是很少的。在原始社會最接近的可能是簡單的物物交換，在現代社會最接近的是股票交易和商品零售交易。

關系交易是一系列交易在時間或空間上的聯結，交易之間是有關聯的，交易隨時間而不斷變化，交易是靠雙方自我實施進行的，信息不對稱，第三方不能觀察和證實。交易間產生關系的標志：一是金德伯格（1980）提出的支出與收入流不一致，跨交易結算。二是一個交易成了另一交易完成的條件，交易間的因果關系出現。這必然導致組織化和交易一體化。

科層組織通過權力命令將交易集中化進行的交易方式。因為關系交易需要根據條件的變化重新談判或締約，交易成本會出現上升。隨著交易一體化程度的提高，采用集中命令的方式會提高效率。科層組織在本質上是替代市場價格機制的一種交易方式。

因此，我們可以將離散交易、關系交易和科層組織看作交易一體化的一個光譜，離散交易和科層組織是兩個極端，而關系交易是一種中間狀態。這個一體化過程的關鍵變量就是交易間關系強烈的程度。

2關系交易的本質

在求解關系交易之前，有必要分析一下我們常說的關系是什么？關系是交易參與者的個人信息的儲存（誠信度、技術水平、產品質量、交易渠道等能力），部分應得收益的儲存，還有支付的（隱性）承諾等等。這個現象的本質仍然是交易間關系問題，也就是交易之間產生了關系租金，這種租金是一種可獲得的利益。關于關系性融資的租金，青木（2001）和丁克（Dinc， 2000）總結出四種：壟斷租金、政策誘導性租金、聲譽租金和信息租金（青木2001，第315頁）。在本質上，關系融資的租金應屬于關系租金。這個問題有待于進一步研究。同時，關系也是有成本的，童牧^［15］指出，這種成本包括信息泄露、軟預算約束和雙邊鎖定等。那么，關系租金與關系成本之間的權衡（tradeoff）變成了關系交易選擇的最優化問題。人格化交易的實質是一種關系交易，只不過是人際交易關系與其他交易關系的聯結。

關系交易為什么存在？還是節約交易成本。當關系租金大于關系成本時，關系交易的存在就是必要的。從信息角度來看，關系是信息的凝結，使信息更加對稱，能有效克服交易中的信息不對稱的情況，因而有利于促進交易的達成。關系形成時的成本可以在多個交易間分擔，也是成本最小化的選擇。把不同的交易通過關系提供的信息聯結起來，在多個交易的互聯中實現收益最大化，這應是關系交易的信息角度的解釋。很明顯，有了信息優勢，監督就方便多了，可以降低監督成本。從實施或執行角度來講，關系交易可以利用交易的關聯性、因果性來制約某個交易者的行為，交易者為了獲取整體收益的最大化，可以在某個交易中忍受一定的成本上升，而謀求在其他交易中獲取更大利益，因而關系交易會導致某種強制性。

（二）一個初步的基本模型

以交易為研究的基本單位。根據交易的可分性原則，可以假設一個系列交易T可以分成若干基本交易ti，用集合表示為：

在離散交易下，基本交易ti之間是沒有關聯的，都可以在市場中獨立地進行，因此都可以進行獨立核算和清算，每一個交易都滿足收益

在一階條件下，收益和成本在邊際上相等的那一點，達到最大的總剩余。這是市場交易中的典型結論。

在關系交易下，基本交易ti之間是有關聯的，不能在市場中獨立地進行，因此，不能進行獨立核算和清算，基本交易ti不一定都滿足收益Ri1≥Ci1，于是交易ti的剩余：

這時，可以計算基本交易ti的關系租金或成本，這是一個其它條件不變，一個關系交易如果用離散交易的方式進行時，前者與后者的交易剩余的差值。可表示為：

可以假定系列交易T與其它交易沒有關聯，則T從整體上是可以清算的，且滿足離散交易下的i個交易求和以及求最大化問題的結論。公式表達同上，在此略去。

（三）交易的結構

交易間關系可以進一步擴展為交易的結構。交易結構大體上包括交易的時空結構、信息結構、成本與收益結構和治理結構等。

1 交易的時空結構

交易的時空結構包括交易的空間結構和時間結構。

交易的空間結構包括交易的主體、客體、交易間關系以及一個交易主體參與的交易群。交易的時間結構包括交易持續的時間、交易發生的頻度、交易間的時間次序、一個交易主體參與的交易群的時間結構等。為了清楚地闡述，我們從最簡單的古典交易開始，不斷放松條件進行擴展。先是空間上的擴展，由一個簡單交易到多主體、多客體的交易，由交易內到交易間的關系，一個交易主體由一個交易到一組交易。然后是時間上的擴展，由一個交易的時間持續到交易重新開始的頻率，由一個交易內到交易間的時間次序，一個交易主體由一個交易到一組交易的時間結構。

2 交易的信息或知識結構

交易的信息或知識結構是指交易參與者在信息和知識上是不同的，從而形成一個不對稱的信息或知識結構。也就是說交易者所掌握的信息在哪些方面是不對稱的，在哪些方面是共享的。交易中的信息不對稱問題是固有的。由于人的精力有限，隨著生產的日益復雜便有了人的專業化分工，分工與交易是伴生的，都是為了節約人的精力和信息，因此，分工就意味著交易者之間的信息是不可能一樣的。但是，交易中的信息和知識是可以積累的，而且可以演化出制度。成功的交易方式不斷積累就會形成慣例，失敗的交易方式則會形成忌諱（也進入慣例），這會逐漸在交易者之間形成共識。從這一角度講，制度具有內生性。由于交易的共識在人的頭腦中積累、固化、傳承，會變成一種信念或信仰，這也就是青木昌彥給制度定義的共有信念。

3 交易的成本與收益結構

交易的成本與收益結構是指交易的參與者之間的成本和收益形成的結構。例如交易的成本是如何在交易者之間分擔的，各占多大比例的結構；兩個關系交易之間的交易成本是如何分擔的，金德伯格指出的關系交易的收益和支出流不同以及跨交易結算，就是指在交易不當場結清，而是以關系交易為整體進行結算，對于每個基本交易來講，收益和成本就不是對稱的，形成一種交易間的成本與收益結構。由于科斯的交易費用思想的提出，后來的制度經濟學家對交易費用（或成本）的關注成為焦點問題，但是對于交易收益問題的研究并不多，這可能與制度在量化方面比較困難有關。

4 交易的治理結構

交易的治理結構是指在交易的執行過程中，交易參與者所承擔的治理責任是如何分布的，形成一個什么結構。契約被視為一種治理交易的機制^［8］，因此，交易的治理結構的重要組成部分就是契約理論。

（四）交易結構與經濟績效

受到麥克尼爾的啟發，關系交易是經濟制度的常態，離散交易與科層組織則可以構成經濟制度的兩個極端，從離散交易經過關系交易向科層組織的演變是一個一體化的過程。關系交易的復雜程度作為一個維度，效率作為另一個維度，則可以刻畫不同經濟體制下的交易績效，如圖1。

在市場經濟條件下，純粹的離散交易則是低效的，關系交易有助于企業和組織的產生，并提高經濟績效。在全球化的大市場情況下，企業兼并后的大型企業往往會增強競爭力。日本和韓國的經驗表明，在政府協調下，企業組織起來到世界市場上去競爭，會收到良好的效果（見曲線1）。

在計劃經濟條件下，簡單的離散交易是高效的（如黑市），而作為高度組織化的一個國家或經濟體，其效率則是低下的和不可持續的（如前蘇聯）。如果計劃經濟的改革方向是簡化關系交易，則會提高經濟的績效（見曲線2）。

在現實中，大多數國家或經濟體的情況是一種混合的經濟體制。根據不同的背景，混合經濟的經濟績效處于中間狀態，而且變化小，最低點處于1于2的交點之上，導致曲線3的形成。現實中的情況，更多地處于三條曲線共同的上方。

三、理論的檢驗及應用

（一）東亞問題的解釋

政銀企關系反映了東亞制度模式的核心框架，最能體現關系型交易的總特征，可概要地表示如圖2。

政府在金融約束條件下為銀行提供相機租金和貸款擔保。銀行缺乏獨立性，銀行在政府的指導下為企業提供指導性信貸，作為對政府的回報。企業在政府的競賽機制下，以出口業績獲得信貸和其他政策上的優惠，企業所帶來的出口增長等便是對政府的回報，達到政府的產業政策目標和發展經濟的目的。銀行和企業間還存在持股關系。共同體式的政銀企關系體現了許多交易的聯結，是一種封閉性的關系交易。

首先，政府、銀行與企業是一種復雜的關系交易。在股票、債券等資本市場欠缺的情況下，企業融資只能更多地求助于銀行，因為從銀行之外融資的交易費用實在太高了。在政府政策的引導下，銀行的融資是有選擇性的，而且在實際操作中有很多“相機”的成分。銀企雙方高層人員之間的往來建立了一些親密的個人關系甚至行賄受賄關系。也正因如此，才有了少數企業迅速成長為財閥或企業集團。在政府的指令下，銀行向某些特定企業投入大量資金，使其成為出口和工業化的主力軍，同時銀行由于鎖定的關系而面臨這些企業的道德風險。不論企業經營好壞，政府仍要繼續向大企業投資。而銀行的風險是被政府擔保的，銀行也愿意貸款。這樣容易造成銀行大量壞賬的積累和企業負債——自有資本比率升高（甚至達到500%以上）的情況。金融危機也就由此而醞釀。

其次，企業內和企業間充滿了關系交易。在市場經濟發展初期，為了克服這種市場殘缺帶來的信息不對稱，企業在投資和用人時，往往首先考慮比較熟悉的家族內企業或特殊關系人（有親緣、血緣、地緣、學緣等關系），加之東亞的儒家思想偏重于集體主義和人際關系，這種觀念與當時的經濟制度環境“意外耦合”，強化了企業的關系交易。

東亞企業表現出的資產專用性被家族式企業不斷強化，而且是多種專用性資產投資的交錯，使當事人陷入一種難以退出的締約困境。企業的選擇是只有往前走，在關系型融資和集團內融資的支持下，把企業集團做大，把更多的關系企業和關系人納入集團，或者成為企業集團的一部分，使外部市場內部化，在集團內部用非市場化的關系交易方式實現資源的優化配置。結果是市場發育被阻礙，股票、債券等資本市場、專業化勞動力市場發展滯后，市場交易費用高，企業規模上是超大規模（相對于國內市場）集團與中小企業并存，中小企業生存空間小，甚至依附于大企業集團。

用歷史的眼光來看待東亞這種關系交易制度，便會發現它一直處在動態演變之中。在經濟起飛之初，政府干預剛剛開始，關系型交易還沒有制度化，銀行、企業大多處于自然的狀態，經濟績效明顯。當經濟起飛開始并加速時，政府干預的成效很明顯了，同時關系交易也迅速制度化，共同體式的政銀企關系迅速形成并穩定下來。當經濟起飛的任務基本完成，工業化進入后期階段，經濟趕超的目標也越來越近，政府便考慮市場的進一步開放（如資本市場）和企業的自主創新，政府逐漸退出對經濟的干預，但是政府已被固化在傳統的政銀企關系中，制度異化日益顯現。因此，關系交易為特征的制度是東亞奇跡的源泉，也是造成東亞金融危機的重要原因，是解開東亞問題的鑰匙。

（二）轉軌問題——以中國的改革為例

中國的計劃經濟具有濃厚的關系交易色彩。中國的市場化過程，實際上是由計劃經濟的關系交易轉向市場經濟中離散交易的過程。

在東南沿海建立經濟特區，實質是在計劃經濟下的關系交易之外建立離散交易的新體系。這種交易方式的高效和活力為改革計劃經濟樹立了新的模式。經濟特區吸引了外商投資，帶來了資金、新技術和管理方法，同時也吸引了內地處于計劃經濟邊緣的可流動人才。更重要的是，這些生產要素在以市場為基礎的交易方式下進行合理配置。這樣，在計劃經濟的邊緣，新的交易方式為主導的經濟制度產生了。

人民公社制度是一種典型的關系交易模式。從家庭生產單位轉向互助組、初級社、高級社，交易方式不斷一體化和組織化，最終造成了長期經濟績效的下降。林毅夫對1959—1961年的農業危機的解釋是，退社自由權利的剝奪對合作社的激勵結構具有顯著影響。退出權被剝奪正是一體化的重要表現，勞動市場是內部化的，農民沒有別的選擇。沒有退出權也是因為聲譽的交易與生產的交易是關聯的，相對于聲譽的交易，生產上的自主權已經是很次要的了。聯產承包責任制把關系交易向離散交易方向轉變，大大提高了經濟績效。

國有企業是典型的關系交易模式。員工和企業之間的交易不但是長期雇用關系，而且捆綁了住房、醫療、子女教育等等一系列長期交易關系，這些關系交易能形成員工的歸屬感，對員工有一種激勵作用，但是也導致了高昂的退出成本，阻礙了勞動力資源的流動和人才市場的形成，價格機制無法發揮作用。從長期來看，經濟績效是不斷下降的。國企改革的路徑正是從交易結構入手，減輕企業負擔、推行主輔分離的政策實際上是解除一些關系交易的捆綁，降低員工退出企業的成本，增強人才的流動性，讓市場機制不斷發揮配置資源的作用。

在重工業優先發展思想指導下，工農業之間、輕重工業之間都形成了一種具有因果關系的交易。農業和輕工業的收益不是進入自身的擴大再生產，而是要投入到優先發展的重工業中去。在計劃體制下，政銀企關系也是封閉的關系交易模式。銀行沒有自主權，而是按照政府指令把資金優先貸給重點扶持的重化工業；而企業也沒有自主權，產量、規模甚至人事安排都由上級單位來決定。各種經濟組織都在關系交易的模式下被一體化了。改革的方向正是打破關系交易模式，讓各種經濟組織自主經營、自負盈虧，經濟決策之間沒有復雜的因果關系。經濟決策單位可以根據市場價格信號的變化來決定自己的經濟行為。實踐也證明，改革之后的經濟績效不斷提高。

近兩年東南沿海出現了技工短缺和民工荒問題，這反映出市場化改革在有些方面走到了市場經濟的極端。企業只注重短期利益，沒有通過關系交易給工人形成穩定的預期，出現專用性技術投資缺乏，勞動保障等配套待遇短缺，最終造成勞動力的流失和浪費。

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Relational Transaction， Transaction Structure and Economic Performance

——A New Angle of View in Explanation to East Asian and Chinese Economy

AN Gang

(College of International Economics Traele，Dongbei University of Finance and Economics，Dalian Liaoning 116025，China)

Abstract: Discrecte transactions， relational transactions and hierarchy organization can be regarded as a light spectrum of transaction integrationDiscrecte transactions and hierarchy organization are two extremes， relational transactions is one kind of middle stateThe critical variable of this integration course is the level that the relation is strong between the transactionsRelation between the transactions influences transaction cost and the ways of transactionsDifferent relation between the transactions forming the different transaction structures， including time and space structure， information structure， cost and the income structure etcThe different transaction structures influence the economic performance under the difference backgroundThis paper is attempted to beyond the contractual norm， puts forward to the theories frame of the transaction structure， and we apply the transaction structure theory to understanding the economic problems in East Asia and China

Key words:

discrecte transactions；relational contract；transaction structure

（責任編輯：劉 艷）

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