加快我國資本輸出和經濟國際化的建議

　　從2007年上半年形勢看，全年外貿總量增長速度仍將超過20%，外貿順差將保持較高水平。
　　我國貿易順差連續三年的持續快速增長，是國內國外兩方面原因共同作用的結果。從國內看，這是國內儲蓄增長快于投資增長的必然結果。從國民經濟運行機理分析，是在國內投資不能吸納國內儲蓄情況下的一種資源（商品資本）流出，但這種資源流出主要是勞動要素，因此對我國是有利的。從國外因素看，它是我國參與經濟全球化條件下，跨國公司對我國產業轉移，實行生產國際化和價值鏈控制的結果，它們把貿易順差留給我國，但拿走了利潤的主要部分。目前我國的國際分工地位還無力改變這種基本格局。因此，我們的減順差任務在上述約束條件下進行，即便是有效的，也不是促進國際收支平衡的根本措施，我國國際收支平衡的根本出路在于不斷擴大我國資本的對外輸出，加深經濟國際化的程度。
　　
　　一、在統籌國內國外兩種資源、兩個市場和實行國民生產總值目標下實現國際收支平衡
　　
　　（一）從我國經濟發展的客觀要求分析，擴大我國資本的對外輸出已成為必然趨勢
　　近幾年，我國企業對外投資迅速增長，增長速度持續超過30%，2006年對外投資額達到161.3億美元，這表明我國開放經濟發展已進入一個新階段。
　　首先，2006年我國人均GDP已達到1998美元，接近了人均GDP2000美元的指標。在跨國投資理論中，這是一個重要的轉折性收入水平，邁上這個臺階，對外資的需求就開始從以數量為主轉向以質量為主，資金流動從以流入為主轉向流入和流出雙向并重。隨著我國更多的企業走出去，實行海外投資和海外經營，資本輸出和經濟國際化程度必然進一步加深。
　　其次，2000年以來，我國工業化程度不斷加深，重工業的比重明顯提升，逐步進入了資源消費的上升期；而以住宅、汽車、家電等消費需求為主的消費升級，對資源消耗增大，依賴性強，也帶動了資源消費的增長。由于國內資源供給難以滿足經濟持續快速增長的需求，資源瓶頸的束縛日益突出。因此，確立統籌兩種資源、兩個市場的開放經濟戰略目標已勢在必行。
　　（二）從建立國內外統籌的資源開發儲備體制、實施進出口貿易平衡策略和鼓勵企業“走出去”三方面考慮，我國應在GNP核算體制下實行開放經濟新戰略
　　中央提出科學發展觀后，人們加深了對GDP指標的質疑，認為其3baf3bd327f56b76df97500a6493353a5b7205c3b64a6103726b3cc7939e0cea作為地方政府政績指標，不利于經濟社會可持續發展。而GNP比GDP能更好地體現國民性和以人為本的精神，可直接地反映經濟增長給本國居民帶來的實際收益，特別是在凈外資流入較大的現階段，加強GNP的核算，強調GNP總量及其增長情況，具有十分重要的意義。
　　一是有利于民族經濟做大做強。通過減免稅費激勵常住居民增加投資，地方政府可以從源頭和市場基礎上擴大有效內需，增強民族經濟發展的自主性；同時，有針對性地吸引外資既可縮小國際收支順差，也有利于優化引進外資的產業結構。
　　二是有利于加快企業“走出去”步伐。企業投資國外能增加本地的GNP，因此，地方政府既有擴大本地經濟的積極性，又有激勵本地企業走出去對外投資的動力，加速其國際化營運步伐，并通過增加投資者的利潤和對外投資收益的回流，增加本地的GNP。
　　三是有助于中央政府和地方政府各司其職，減少二者的博弈行為。通過統計GDP，中央政府可以精確掌握固定資產投資、最終消費、通貨膨脹等經濟總量的變化，從而進行全局性的宏觀調控；地方政府則追求GNP以提升本地居民生活水平，這樣從源頭上理順中央宏觀調控與地方經濟管理的關系，避免二者在宏觀調控政策方面的博弈行為。四是有利于真實反映我國社會經濟發展水平。由于我國經常項目有順差，因而GDP大于GNP。用GNP核算，能夠去除經濟增長的水分，便于緩解外國的疑慮和我國承受的外部壓力。
　　
　　二、相關的政策建議
　　
　　（一）建立國內外統籌的資源開發儲備體制
　　我國應從全球的高度出發，根據自身資源儲量和全球資源的分布情況，綜合考慮經濟全球化的新形勢以及我國加入WTO 之后的有利條件，在權衡國家經濟安全和維護國內礦業生產正常發展的情況下，合理統籌兩個市場且充分利用國外資源，選擇最佳的投資地點，以彌補我國的資源缺口。這不僅符合國民經濟發展對能源資源數量的需要，更是能源資源儲備和可持續發展的要求。
　　1.將統籌全球資源戰略納入國家外交發展戰略體系
　　目前，我國對世界上100多個發展中國家特別是非洲國家實施多種形式的援助，每年的援助總金額達數十億元人民幣。因此，應充分利用我國的國際地位和影響，適當調整國家對外經濟援助政策，努力開展資源外交，與周邊國家和其他資源大國加強雙邊、多邊磋商，簽訂有關政府協議，包括投資保護協定、避免雙重征稅協定、司法協助協定、經濟合作協定等，為企業發展創造良好的外部環境。同時，在征得受援國政府同意的條件下，利用經援費用，爭取優先安排符合我國產業政策的重大礦產勘查項目，并促使對方提供優惠政策和工作便利，及時妥善解決合作中出現的重大問題。
　　2.建立科學合理的資源定價機制
　　市場機制以價格作為資源配置的信息，反映了資源的稀缺程度。因此，稀缺資源的開發利用決策應以價格信息為指導，才能實現資源配置的有效性。此外，合理的資源價格是溝通國內和國際資源市場的橋梁。為了使資源得到有效利用，政府在資源配置的市場機制中應發揮對資源市場價格調控作用。其目的是抑制資源市場的壟斷性，在保證全社會福利得到改善的條件下，使有限的資源產生最大的經濟效益。合理的資源價格結構還必須正確理順資源、原料和產品之間的價格關系。
　　3.建立資源戰略儲備制度
　　隨著國民經濟的高速發展，我國應及早建立戰略性資源的儲備制度，以保障國民經濟健康持續發展和資源市場的良性循環。根據國外的經驗，制定涉及資源儲備的相關法律制度，其對象應以我國長期依賴進口的短缺資源為主。
　　一是組建國家儲備經營管理公司，具體負責戰略儲備管理工作。如確定儲備種類和指標、經濟政策和動用規則，安排儲備專項預算和年度儲備計劃等。
　　二是設立國家資源儲備和企業資源儲備并舉制度。國家儲備是中央政府直接投資、擁有和控制的后備資源，以封存為主，不隨意動用，不以營利為目的；而企業儲備是資源生產、加工和流通企業履行法定義務的儲備量，即保有的最低庫存量，屬于國家資源儲備體系之下的商業儲備。
　　三是建立資源儲備統計報告制度。通過對資源生產、銷售、進出口、庫存等數據信息的收集、分析，政府可及時跟蹤、監測資源供需形勢和市場變化，對資源儲備規模、應急情況下的儲備投放等進行決策。
　　四是建立資源儲備建設專項資金。國家儲備應由中央財政直接投資完成，企業儲備費用則由企業承擔，國家采用部分資助、貼息以及貸款等方式給予適當的政策優惠。
　　五是可用礦產資源特別消費稅作為擔保，由國家儲備經營管理公司向國內外發行長期國家儲備債券。發行的對象主要面向民間投資者，如退休基金、醫療保險基金等。
　　4.完善礦產資源期貨貿易，獲取礦產貿易價格定價權
　　一要市場參與主體多元化。美、英等期貨市場成功的一個重要原因，是存在各類交易規模巨大的投機者。所以，我們既要不斷促進國內礦產企業進入礦產期貨市場交易，擴大進行礦產期貨交易的投資公司、結算公司和保證公司的隊伍，同時也應該允許國外的套期保值者進入我國的期貨市場，這樣才能進一步擴大市場的容量。對于國內機構投資者，規定其參與期貨市場持有頭寸不得超過其資本金的一定比率來控制風險；對于國外機構投資者，可仿效QFII的相關規定，給予合格投資者一定金額的投資規模，以活躍市場。同時，要提高散戶的準入門檻，將其比率控制在一定規模以下。
　　
　　二要持續優化我國礦產品期貨交易所布局。根據國內外礦產期貨市場和現貨市場發展趨勢，逐步恢復北京商品交易所、上海金屬交易所、天津聯合交易所等的礦產品期貨交易，并大力發展石油交易所和黃金交易所，不斷擴大礦產期貨交易的類別、品種、規模，獲取規模收益和范圍經濟。
　　三要建立完善的監管體系。礦產期貨市場的建立和有效的監管是分不開的，我國亟需制定《礦產品期貨交易法》等法律及其相關實施細則，建立并完善一整套由政府宏觀監管、期貨行業協會自律監管、礦產品期貨交易所自我管理相統一的“三位一體”市場監管體系，以強化政府對礦產品期貨市場風險監控力度，確保其保值增值機制有效而適度，防止礦產品期貨交易的過度投機。
　　（二）增加進口，盡可能實現進出口貿易平衡
　　“十一五”規劃提出，實行進出口基本平衡的政策，發揮進口在促進我國經濟發展中的作用。完善進口稅收政策，擴大先進技術、關鍵設備及零部件和國內短缺的能源、原材料進口，促進資源進口多元化，實現國際收支基本平衡。根據這一要求，我們應從以下幾個方面實施進出口貿易平衡策略。
　　1.設立進口貿易發展專項基金和進口金融信貸支持
　　建議設立進口貿易發展專項基金，用于鼓勵進口貿易企業的進口和進口貿易重點領域的發展。一方面，可以提高企業擴大進口的積極性；另一方面，有助于規范引導。這種鼓勵做法在WTO協定的范圍內也是允許的。另外，貿易發展基金應更多地傾向于擴大進口，中國進出口專業銀行等應通過設立進口信貸，對國家鼓勵進口的產品，提供中長期的貸款或者擔保。
　　2.調整關稅結構、擴大進口額度
　　一要調整進出口關稅結構，通過關稅的增減，控制高耗能、高污染、資源性產品的出口，鼓勵企業更多地進口符合國家產業政策導向和有利于國民經濟發展的資源和商品，如先進技術、關鍵設備及零部件和國內短缺的能源、原材料等。
　　二要擴大進口額度，減少進口商品限制種類。可考慮對進口商品進行分類指導，劃分為鼓勵類、限制類和禁止類，實行分類管理。
　　三要簡化進口手續。根據世界銀行《2005年世界發展指標》統計資料，我國清關需要7.9天，遠遠高于發達國家，也高于印度（6.7天）。這表明我國在擴大進口，實施貿易便利化方面，需要做出更大的努力。
　　3.構建進出口商會等非官方的外貿管理與協調體系
　　進出口商會、承包商會、外商投資企業協會等“中觀”機構，具有專業性強、聯系面廣、信息靈通的優勢，在政府和企業之間起著重要的溝通橋梁作用。它們既是政府決策的信息提供者和加工者，同時也收集、散發各種進口貿易信息，并作為企業代言人協調進口商品價格、維護整體利益，還可部分代替政府解決糾紛，清查不正當貿易行為，促進市場穩定發展。因此，應在現有進出口商會基礎上，根據主要貿易商品分類改組或建立全國統一的分行業進出口商會，充分發揮其對市場、價格所具有的不可替代的協調、指導功能。
　　4.建立政府部門之間的協調機制
　　應充分調動各部門的主動性，構建商務部、財政部、稅務總局、進出口銀行、海關總署之間的協作機制，形成進口調控的整體合力。一方面，要加強進口貿易宏觀監測與管理，及時發布各類商品進口數量、價格統計及其發展的趨勢分析，完善進口行政許可制度、制定進口技術法規與標準等措施；另一方面，要制定重點商品的進口參考價格，加強對外資企業進口的監控，阻止其通過高進低出方式向境外轉移利潤。
　　（三）鼓勵資源型企業“走出去”，保持資本流入和流出的平衡
　　由于長期以來資本輸出受到嚴格的審批限制，加上我國企業在國際市場的競爭力不強，我國對外直接投資和證券投資的發展起步較晚，嚴重滯后于利用外資的發展水平。
　　1.明確企業境外資源開發的戰略目標和任務
　　我國海外礦產資源開發的目標任務是：充分發揮地緣政治外交優勢，構建周邊礦產資源合作開發圈，建立一批緊缺資源的穩定海外生產供應基地和資源儲備基地，為國家長期、穩定、經濟合理地利用國外礦產資源提供保障；打造一批具有較大規模和較強實力的跨國礦業集團，培養一批既懂專業又精通國際化經營、國際資本運營和礦產品貿易的企業管理人才，使我國勘查開發世界礦產資源的競爭能力向國際先進水平看齊，加快優化我國礦業結構和建立現代礦業經濟體系。
　　2.設立國家境外礦產資源風險勘探基金
　　為了實質性啟動礦產資源“積極走出去”的戰略，建議國家盡快決策設立境外礦產資源風險勘探基金，主要用于海外礦產資源風險勘查開發，扶持企業進行符合國家產業政策的境外礦產資源勘查開發活動。該基金是以中央財政預算投入為主、多渠道籌集并由政府管理的基金。其中財政預算部分，目前主要可從中央財政增量投入、國土資源大調查專項資金、中央所得礦產資源補償費、海外礦產品返銷國內上繳的稅收和探礦權使用費價款中各拿一塊，總額控制在每年20億元左右，逐年遞增。在基金和管理與使用上，應有償使用與風險投入并舉。對風險勘查項目，實行自籌資金和基金投入相結合，其中自籌資金的比例最高可達70%，最低不得低于30%。項目如獲成功，按項目各方出資比例享受權益；項目失敗，經過基金管理委員會審核批準后核銷。對于境外開發項目、收購或參股項目，按低于同期國家投資銀行利率有償使用基金。通過滾動運作，達到基金安全和保值、增值之目的。
　　3.構建完善的海外礦產開發的財稅和金融支持體系
　　促進我國海外資源直接投資的發展，必須在財政稅收、金融外匯、服務等方面形成配套和鼓勵我國企業對外礦產資源直接投資的有效政策體系。
　　一是把外匯貨幣儲備與礦產資源實物儲備、期貨儲備緊密結合，將礦產期貨倉單視作一種新型外匯組合品種，通過變換資產存在形式來提高金融資產的質量，規避金融風險和匯率風險，提高抵御國際價格大幅波動的能力，增強我國資源安全。
　　二是給予海外投資開發的礦產品與國產礦石同等待遇，適當減免進口增值稅和關稅，提高海外權益礦產的市場競爭力。
　　三是允許從事境外資源風險勘探開發業務的企業在境外注冊全資子公司，以防止發生風險追索國內母公司法律責任。子公司有權對外融資并在國外上市。
　　四是銀行對符合國家產業政策的境外礦產開發項目的政策性貸款利率，原則上應優于國內同類項目。
　　五是建立海外投資保險制度，即允許中資公司向海外投資保險機構申請投保，一旦發生承保范圍內的風險事故，由海外投資保險機構根據保險合同向海外投資者賠償損失。
　　六是建立國家海外投資損失準備金制度，參與海外投資的中資企業享受海外虧損提留、國內所得稅減免等優惠政策。
　　4.組建具有國際競爭能力的大型資源跨國集團
　　一是打破各種制度約束，對礦產企業進行跨地區、跨部門、跨行業的聯合、重組、兼并，將優質的國有資本打包，培育核心競爭力強的大型礦業公司。
　　二是進一步理順國內大型礦業企業的組織制度和管理結構，穩步推進公司產權結構多元化，規范完善現代企業制度建設，根據國際市場需求導向對公司的生產要素進行優化設計，加快主副業分離，真正實現從管理模式和營運機制上的專業化、市場化、現代化。
　　三是鼓勵大型礦業集團實施技術創新戰略，不斷增強科技研究和科技攻關能力，開拓找礦新領域和新地區，加強二次資源、非傳統礦產資源如天然氣水合物、深海底礦的開發利用，擴大資源利用廣度和深度，為資源安全提供技術支撐。
　　四是充分利用我國加入WTO 后的過渡期，在對外開放之前提前對內開放，讓我國的礦業集團真正在市場競爭中得到鍛煉和提高。
　　五是進一步加強與世界資源供應國和消費國政府、國際資源組織和跨國資源公司之間的交流與合作，建立穩定的協作關系和利益紐帶。
　　（作者單位：中國社科院財貿所）