外資銀行，汗毛為距的食金“獸”

外資銀行全面進入國內人民幣業務市場跨出了實質性的第一步。2007年3月20日下午6時，中國銀監會官方網站發布消息，批準匯豐、渣打、東亞、花旗4家外資銀行在國內的獨立法人機構開業，4家外資法人銀行將在完成工商登記等法定手續后正式對外營業。

在它們之后，恒生、日本瑞穗、荷蘭銀行、美國摩根大通等8家外資銀行也正在積極改制籌建中。自去年12月11日中國履行入世承諾全面開放銀行業后，新的《外資銀行管理條例》開始生效。按照規定，外資銀行只有在改制成國內獨立法人銀行后，才能經營全面的人民幣和外幣業務，與中資銀行共享“國民待遇”，從事全面的外匯和人民幣業務，其中包括個人房屋、汽車等消費貸款，對存款數量也將不再有限制。

據了解，首批獲得開業許可的外資銀行于4月正式對外營業。但今年以來，這些銀行在網點布局、業務品種推動、人才擴充等領域早已厲兵秣馬。對此，業內持不同的態度，外資銀行的全面進入，對中國金融業到底有什么影響：機遇？挑戰？但不管怎么樣，外資銀行即將全面進入，本土商業銀行該如何應對？

蛋糕巨大：外資銀行垂涎已久

外國銀行資本對中國市場“垂涎”已久，中國經濟和企業的高速成長、居民儲蓄規模的持續擴大、國內金融業發展的幼稚等，都使外資銀行感覺到加緊進入中國市場的緊迫性。從國內因素來看，外資銀行進入的最重要的原因是：中國銀行業的市場規模大，增長速度快。“市場規模大”可以從與其他國家的對比來看，比如印度、巴西、南非、俄羅斯這幾個發展中經濟體，從銀行業資產占國內生產總值的比例來看，中國在這五個國家當中是最高的。關于增長速度，在最近五年中，我國銀行業的總資產規模每年以15％的速度增長，在這五個國家當中也是最高的，而且這個速度并不是改革開放以來的最高速度，而是在銀行業處于整頓和調整時期所達到一個高速度。這就意味著，國內市場從總量上看有很多發展機會，這不僅吸引國際銀行機構到中國來，也吸引國內的很多社會力量想要進入這個市場。

事實上，亞洲地區尤其是中國正日益成為外資銀行的一個重要利潤貢獻點。匯豐銀行2006年的業績報告顯示，該行全年利潤率縮水為5.3%，但在亞洲的利潤增長卻超過了22.8%；渣打近期發布的2006年度財報也顯示，該行在中國內地的業務收入激增兩倍多，利潤則增加了三倍。另一家正在等候批準許可的荷蘭銀行負責人漢斯·迪德倫認為，目前亞洲地區仍有90%~95%的本地財富沒有得到充分利用，這種懸殊在中國和日本尤其顯著。該行近期表示，將更著力發展在中國的理財業務。

一縷陽光：外資銀行進入給中國金融業帶來機遇

在過去的很長時間里，盡管外資銀行已經進入中國，但是它們對中國經濟的作用和影響是不大的，對中國的外資部門和對外貿易有很大影響。現在這些限制逐步取消，在今后的若干年內，可以預料，外資銀行進入的規模還會繼續增大，它們對國內經濟的作用和影響也會隨之增大。

一是有利于促進銀行體制改革，提高銀行業的運行效率。金融業全面開放有助于國內銀行服務效率的提高，進而有助于金融體系的完善，對金融安全起到正面作用。第一，外資銀行的進入將打破壟斷，增強競爭，促使中資銀行服務成本的降低和服務水平的提升，第二，外資銀行的進入，通過與中資銀行的競爭與合作，還可以引入新的技術和理念，如信用風險管理技術，提高中資銀行的經營管理水平。這不僅有利于促進國內商業銀行深化體制改革，轉換經營機制，建立現代銀行制度，提升總體競爭力，而且有利于促進金融資源的合理有效配置，改善銀行業的營運質量，提高運作效率。根據相關研究證明，隨著外資銀行進入程度的加深，雖然國內銀行的利差有所上升，但利潤率、非貸款收益率、費用率均有所下降，同時呆賬準備率提高，從而促進我國本土銀行服務效率的提高。

二是有利于中國金融企業國際化進程。國際化的形式可以是走出去，也可以是請進來。加入世界貿易組織后，中國經濟進一步融入全球經濟，國際經貿活動將更加頻繁，對外招商引資、國際借貸活動將會進一步增多，這將給中資銀行在境外的發展提供更多的機會。在外資銀行競爭壓力加大的情況下，中資銀行將會采取措施，跟蹤中資海外企業和中國經貿活動，在海外增設營業機構，更多參與國際競爭。

三是有利于提高中國銀行業監管水平。中國銀行業必須嚴格遵循國際銀行業經營管理的“游戲規則”，特別是要根據以巴塞爾協議為準則的國際銀行業有效監管原則及標準和方法進行運作和管理。這方面外資銀行對中資銀行來說具有巨大的示范效應。同時，也促使中央銀行加強全方位和規范化的金融監管，增強監管能力，提高監管的有效性。

“狼來了”：外資銀行對中資銀行的沖擊

外資銀行涌入中國后，也對中國金融業產生了一些沖擊，這種沖擊主要體現在以下幾方面：

1.對中資銀行業務的沖擊

在傳統存貸款業務上，無論存、貸品種，中資銀行均遠遠不及外資銀行。在美國的銀行除了我國現有的所有存款品種外，還推出了與投資相結合的存款(與日經225股票指數掛鉤的2年期定期存款在存期內，日經股票指數每上升1 000點，存戶即可賺取年利率2.6%的回報)及外幣定期存款戶頭，允許存戶在16種外幣中免費隨意轉換等品種。同樣，中國的消費信貸和分期償還貸款等業務還尚待拓展；而美國消費貸款已占整個商業銀行貸款總額的20%，包括汽車、住宅、小額生活貸款，度假旅行貸款等。

中間業務主要是指，擔保業務、貸款承諾、金融工具創新、中介服務等，西方銀行的中間業務從20世紀80年代始得到迅速發展，已成為利潤增長的主要來源；而我國尚處于計劃經濟向市場經濟的轉軌時期，金融市場尚需完善，中間業務品種很少，檔次低開辦面窄、收益差，而且，在我國曾經出現過的國債期貨、外匯期貨、股票指數期貨，都因投機過度、交易不規范而停辦，目前，只剩下中國銀行的外匯交易市場；同樣，我國銀行的信用卡業務發展也非常緩慢。預計在中國加入WTO 5年之后，外資銀行在外幣存款和人民幣存款的市場份額將分別升到15%和10%左右，外資銀行的外幣貸款和人民幣貸款的市場份額將分別達到1／3和15%左右；外資銀行中間業務則可能超過50%，并且，將獲得絕大部分金融生產品交易業務及投資銀行業務的市場份額。

2.對優質客戶的爭奪將削弱中資銀行盈利能力

外資銀行的目標客戶是跨國公司、國有企業、政府機構和公用事業公司等潛在的優良客戶。一方面，這些優良客戶可能會“易主”，使中資銀行增加出現不良資產的可能性，降低盈利能力；另一方面，又將增加中資銀行維持與開拓優質客戶的難度，會增加經營成本。例如，2005年2月底，由花旗銀行上海分行牽頭，18家外資銀行組成的外資銀團向上海港集裝箱股份有限公司發放了一筆10億元人民幣的3年期銀團貸款。這是自中資企業人民幣業務向外資銀行開放以后，在滬外資銀行首次聯合向中資企業發放人民幣貸款。此舉表明外資銀行已開始與中資銀行展開對優質中資企業的競爭。外資企業紛紛倒戈，向外資銀行轉戶，中資銀行的優質客戶紛紛流失。這種沖擊在天津、上海、廣州、南京等大城市尤為突出。據統計，設在上海的23家外資銀行還在異地開拓業務，從江蘇的中資銀行手中搶走了100多億元的優質客戶貸款。2001年底，外資銀行的外匯貸款只占全部外匯貸款的15%，到了2002年4月已占22%，在上海已占到69%。中資銀行的生存發展面臨前所未有的挑戰。

3.銀行業資本流動性危機增大

隨著金融業的全面開放，管制的放松和大量外資的流入，銀行流動性激增，授信能力膨脹。面對這種局面，從資產方來看，銀行管理者擴大資產規模、追求高額風險利潤，將貸款投向高風險產業或部門，如房地產、證券等，使這些部門的資產價格迅速上升。而這些部門價格的上升反過來又會刺激貸款向這些部門集中，形成泡沫，造成銀行資產負債結構不合理。一旦泡沫破裂，留給銀行的則是大量的壞、呆賬。從負債方來看，國際資本迅速流出時，造成對銀行提現的壓力，使銀行陷入流動性困境，又在國內存款人中間產生“羊群效應”，引發大規模的擠提，使銀行的流動性狀況雪上加霜，導致銀行破產。

參與金融衍生工具交易是加重銀行危機的另一個原因。金融衍生工具是國際短期資本的重要組成部分，它本來是套期保值、發現價格的工具，但隨著虛擬經濟與實體經濟嚴重脫節，衍生工具被過度虛擬化，加上其杠桿作用，往往被國際投機者利用，加大了金融市場的風險，助長了泡沫經濟的膨脹。英國老牌投資銀行巴林銀行由于投機金融衍生品交易虧損10多億美元而倒閉、日本住友商社高達28億美元的虧損等風險事故，不能說不是國際資本流動風險加大的結果。

4.會導致中資銀行優秀人才的流失

對人才的競爭在很大程度上決定著一家銀行的經營管理水平與競爭力，進而影響其盈利能力。由于外資銀行為了進入中國，需要大量的中國本土人才，中資銀行的優秀人才就成為他們挖掘的主要對象；另外，由于外資銀行在用人機制，收入等方面與中資銀行比又具有一定的優勢，會導致一些中資銀行的優秀人才流失，從而削弱了中資銀行的競爭力。四大國有商業銀行特別是中國銀行的人才被外資銀行挖走最多。從發達國家的經驗看，3%-5%的高層業務管理人才的流失將對一家銀行的經營業績產生不利影響。

兵來將擋：中資銀行應對挑戰的對策

確實，與國內銀行相比，外資銀行確實有很多優勢。第一，它們資金實力雄厚，這些銀行巨艦的資產規模和利潤規模都是國內銀行難以望其項背的，比如花旗銀行的總資產就超過我國４家國有商業銀行總和，其稅前利潤超過我國４家國有商業銀行總和近１０倍。第二，資產質量較高，獲利能力較強。我國國有銀行的不良貸款率相當高，大約在２８％左右，這樣高的不良貸款率世界罕見。第三，外國銀行具組織管理優勢，抗風險能力強。第四，外國銀行一般都是實行銀行業、證券業、保險業混業經營，是所謂全能銀行，而國內銀行由于國家政策限制，不能夠全面參與證券和保險業務。第五，外國銀行業能夠為客戶提供的金融產品的品種多元，有占優勢的金融產品創新能力。所有這些優勢的基礎是外國銀行有悠久的經營歷史，有深厚的市場化運作經驗，同時又有高素質的金融管理人才。與外資銀行相比，國內銀行在資產規模、資產質量、盈利能力、管理經驗、經營方式、創新能力等方面，都有不少差距，這些差距只有通過我國銀行業自身的改革來逐漸彌補。

一、充分發揮自身的優勢

中資銀行也有很強的競爭優勢。一是機構網點優勢；二是文化地緣優勢；三是客戶資源優勢，國家信用也為國有商業銀行提供了巨大的支撐。中資銀行與外資銀行各有優勢，充分發揮自身優勢參與市場競爭是正確的選擇。但必須看到，優勢不是一成不變的，要知己知彼。中資銀行不能固守原有的優勢，因為原有的優勢會因外資銀行競爭策略的調整而逐步消失，應積極創造出能經得起市場考驗的競爭優勢。

二、勇于與外資銀行競爭

中資銀行應積極參與競爭，競爭也許會付出一定的市場份額、利潤等代價，但處理得好，會因此促使我國的銀行更快地掌握最有效的生存手段與競爭工具。因此，中資銀行應平衡心態，從客觀、動態的情況做出冷靜分析，主動進行競爭策略的調整。

三、加強與外資銀行的合作

中資銀行應充分重視、研究與外資銀行的合作。合作是為了促進自身的進一步發展，在合作中發展自己，要有長遠的利益目標。眼前的局部利益的損失最終應以可計算的長遠利益得到補償為底限。在合作中學習先進的風險管理技術，要注意和重視長期以來被國人所忽視的客戶信用、收益、財務等資料的保護，這是中資銀行花費了幾十年，付出了大量的成本才積累下來的寶貴財富，是最反映中國國情的東西，是一個商業銀行搶占市場份額的最基礎性的資料。

四、加大國有銀行的改革力度

中國金融體系存在很多問題的主要原因在于體制，必須加快對銀行體制的改革。近幾年，國有商業銀行在經營理念、市場服務、內控防范、人力開發方面進步很大，以建立和完善公司治理為核心的改革取得了很大成績。治理結構的再造將使國有商業銀行的整體競爭力進一步提升。十六屆三中全會《中共中央關于完善社會主義市場經濟體制若干問題的決定》提出要通過股份制改造，把國有商業銀行逐步建設成為資本充足、內控嚴密、運營安全、服務和效益良好、具有國際競爭力的現代化股份制商業銀行。

中國銀行業應抓住時間不多的過渡期，加快體制和機制改革；按照科學發展觀，實現經營與發展方式的根本轉變，實現規模、速度、質量、效益的協調發展；在完善公司治理結構，改善資產質量，充實資本準備，改進風險管理，增強創新能力、盈利能力及抗風險能力方面取得明顯進展，以提高我國銀行業的市場競爭能力，迎接全面開放和金融全球化的嚴峻挑戰。

銀行業管理部門的對策措施

1.進一步完善監管法規體系，統一監管

行業監管部門也應做好相應的準備，迎接全面開放和國際化所帶來的挑戰。進一步健全和完善審慎性監管法規體系，加快與《有效銀行監管核心原則》、《新資本協議》及國際會計準則等國際監管標準的接軌，實現中、外銀行機構的統一監管。

2.改善銀行業宏觀政策環境

大力改善宏觀政策環境，要進一步發揮資本對銀行經營的約束作用，鼓勵銀行千方百計增資擴股，快出臺資產證券化等措施，為銀行的資產調整，提高資本充足率等提供便利。

3.鼓勵金融創新

監管部門在繼續嚴格資本充足率等審慎監管的基礎上，也應積極創造條件，鼓勵中資銀行的金融創新。加大監管力度，以監管求創新，在創新中提高機構核心競爭力。

4.防范金融風險

要正確處理好鼓勵金融創新與防范金融風險的關系。政府部門要通過各種制度、政策約束商業銀行穩健經營，與此同時政府部門也要創造制度、政策環境，能夠確保商業銀行的穩健經營。銀監會要指導和促進銀行業金融機構改善公司治理結構、風險管理及內部控制，加快提升風險管理水平。

誰受益最大？百姓還是企業？

由于開拓市場的需要，外資銀行將為中國客戶提供更多的新型服務項目，可以給中國百姓提供更多的個性化理財產品和優質服務。中外資銀行同臺競爭，將使中國消費者享有更好的金融服務。

我們都知道銀行對整個國民經濟存在著至關重要的支撐作用，外資銀行的進入必將對整個國民經濟，對中國的非金融企業產生不容忽視的影響。

外資銀行的進入使非金融企業面臨機遇：

一是非金融企業可以接受更為全面的金融服務，提高資金配置效率。外資銀行大多實行混業經營，往往集商業銀行、投資銀行以及證券、保險于一身，與嚴格分業管理的中資銀行相比，可以為廣大非金融企業客戶提供更為全面的商業銀行服務和各類咨詢服務，滿足客戶多元化的業務要求。同時，中國加入WTO后，國際貿易量將飛速發展，中國非金融企業對銀行的國際結算、信用證業務需求將大量增加，外資銀行可憑借其操作規范、管理先進以及與跨國公司的長期合作關系，為中國非金融企業提供更為優質的跨國結算業務。

二是有利于引進外資，改善中國的投資環境。加入世界貿易組織后，隨著對外資銀行外匯業務和人民幣業務限制的取消，非金融企業對外資銀行的外匯貸款需求將會大大增加。在中國國內外匯資金來源有限的情況下，外資銀行作為直接引資渠道的作用會進一步增強。外商投資企業在華的發展需要高質量的金融服務，一般說來，外資銀行的服務比中資銀行更能滿足外商投資企業需要。

三是有利于國內企業拓寬融資渠道，尤其是對中國民營企業和中小型企業。入世后，外資銀行經營業務的地域限制將被取消，政府逐步向外資銀行放開人民幣業務及金融零售業務的經營權。這無疑對民營及中小型企業是個好消息。外資銀行的進入將會拓寬國內企業融資渠道，有實力的民營企業、中小型企業貸款難的問題將會得到緩解，有利于國內企業經營范圍和發展空間的進一步拓展。

四是外資銀行通過培植優質客戶和提供各類企業咨詢服務，有利于國內企業的會計處理方法和信息披露方式向國際慣例靠攏，改善經營管理，提高企業競爭力，加快國內企業的國際化進程。外資銀行大多在成熟的市場環境中摸爬打滾多年，具有豐富的經營管理經驗和成熟的評估技術體系和規則意識，可以為客戶經營管理提供更為全面和先進的監督咨詢服務和國際市場信息，提高國內企業的規則意識和經營的國際化。

外資銀行進入后，人民幣零售業務即將成為中外資銀行競爭的主戰場。原來由于受制度限制，主流外資銀行在中國市場只是試水，現在才是中外銀行對人民幣零售業務全面展開爭奪的時候，如果中資銀行不能在零售業務領域拿出有效應對之策，其市場份額必將流失嚴重。不過，這對廣大的群眾來說，是利好消息。據數據顯示，外資銀行的60％收入來自于中間業務和創新業務，中資銀行90％的收入來自于貸款和存款之間的利差。這說明外資銀行大多是混業經營——銀行、保險、證券、信托等綜合服務，使他們可為客戶提供更全面的商業銀行服務以及多樣的金融產品。對普通百姓來說，長期以來四大國有銀行壟斷造成個人只能被動接受他們提供的較少的產品，甚至只有單純的存款，談不上投資理財。而未來市民可以根據自己對風險的承擔能力，在外資銀行選擇包括外匯、人民幣基金、保險等在內的各種投資理財產品。他估計，外資銀行利用這些優勢，會把中資銀行的許多優質客戶資源爭奪走，從而分流中資銀行的資金來源，擠占中資銀行的市場份額。

目前，國有銀行放貸存在“所有制歧視”和“規模歧視”，即愿意貸給國有的、大型的企業，中小企業和民營企業往往融資困難。外資銀行的進入會使民營企業和中小企業多了有效融資的渠道，有利于創業者的發展。

銀監局人士也認為，中外銀行同臺競技的最大受益者將是市民。外資銀行良好的服務方式，以及其所提供的理財產品與工具的多樣性，可滿足不同投資者的偏好，給客戶選擇余地較大，這將間接促使市民提高生活質量。

目前來看，中資銀行在營業網點、文化、對市場的了解程度、信譽等方面仍占有很大的優勢，但在商業化、資產規模、自有資本、盈利能力、創新能力、用人機制、抗風險能力等方面，與外資銀行相比有明顯的劣勢。中資銀行的優勢與劣勢正是外資銀行的劣勢與優勢。在中國金融市場進一步對外開放進程中，中資銀行與外資銀行之間，是否能形成優勢互補和一種有序的競爭合作關系，這仍然是一個謎，讓我們拭目以待。