如何制定股指期貨交易計(jì)劃

不少期貨投資者獲取某些交易系統(tǒng)發(fā)出的正確建議和信號，但在具體的操作中還是輸錢。這些輸錢的期貨投資者并不笨，也不缺乏信息，他們之所以輸錢在于他們在交易過程中沒有嚴(yán)守紀(jì)律，沒有去全面、仔細(xì)地考察標(biāo)的物以及影響標(biāo)的物走勢的所有因素。

股指期貨的全稱是股票價(jià)格指數(shù)期貨，也可稱為股價(jià)指數(shù)期貨、期指，是以股價(jià)指數(shù)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，買賣雙方約定在未來的某個(gè)特定日期，可以按照事先確定的股價(jià)指數(shù)的大小，進(jìn)行標(biāo)的指數(shù)的買賣。作為期貨交易的一種類型，股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特征和流程。

制定股指期貨交易計(jì)劃的重要性

投資股指期貨不同于投資股票， 投資股指期貨所考慮的因素要比投資股票要多很多，不僅涉及到股指期貨本身的市場狀況，而且還涉及到標(biāo)的股指和重要股指現(xiàn)貨市場的市場狀況， 涉及到指數(shù)權(quán)重股和活躍股的業(yè)績和市場走勢;不僅涉及到基本面， 而且還涉及到技術(shù)面、心理面等因素。

投資股指期貨是采取部分保證金交易，收益和風(fēng)險(xiǎn)都因此被放大了。而且，期貨交易所和期貨公司對客戶的保證金采取每日無負(fù)債結(jié)算制度，因此，對投資者的現(xiàn)金管理提出了更高的要求。而現(xiàn)金是股指期貨投資者得以在市場中生存的生命線。在期貨交易中，首先要考慮的不是賺錢，而是要考慮生存，只有生存了，才有可能賺錢，而現(xiàn)金是生命線。

投資股指期貨因?yàn)槭遣扇∶咳諢o負(fù)債結(jié)算，因此，它不可能像投資股票一樣可以無限期地套牢，甚至是無限期地被深度套牢。因此，對一個(gè)投資股指期貨的投資者來說，在股指期貨市場中，選擇合適的買入和賣出點(diǎn)就顯得十分重要。

境外早期的一項(xiàng)研究表明，在商品期貨交易中，有85%的商品期貨投機(jī)者是虧損的，有10%的商品期貨投機(jī)者打了平手，僅有5%的商品期貨投機(jī)者是盈利的。但這并等于講是5%的人賺了85%人的錢。事實(shí)上，從長期來看，這85%的虧損者并不是輸在交易中，而是因?yàn)檫^于頻繁的無效交易而輸在傭金和手續(xù)費(fèi)支付上。

期貨市場的發(fā)展，帶來了期貨咨詢行業(yè)的發(fā)展，也產(chǎn)生了許多交易系統(tǒng)。但據(jù)統(tǒng)計(jì)，大多數(shù)的交易系統(tǒng)的準(zhǔn)確率在50%左右，而一個(gè)期貨市場的投資者要在長時(shí)間內(nèi)立于不敗之地，只有當(dāng)他在多次成功交易中所獲得的利潤大于其幾次失敗交易中所遭受的損失，而其總體利潤為正時(shí)，而且其總體利潤應(yīng)當(dāng)大于其支付的傭金和手續(xù)費(fèi)。而那種想通過期貨交易暴富的想法在很多情況下是不現(xiàn)實(shí)的，有時(shí)候是相當(dāng)危險(xiǎn)的。

應(yīng)該講，許多交易系統(tǒng)還是相當(dāng)不錯(cuò)的，許多投資建議也是非常正確的。但是，不少期貨投資者即使獲取和認(rèn)同這些交易系統(tǒng)發(fā)出的正確建議和信號，但在具體的操作中仍然是輸錢。這些輸錢的期貨投資者并不笨，也不缺乏信息，他們之所以輸錢在于這些期貨投機(jī)者在交易過程中沒有嚴(yán)守紀(jì)律，沒有去全面、仔細(xì)地去考察標(biāo)的物以及影響標(biāo)的物走勢的所有因素，在交易中，因?yàn)闆]有周密的計(jì)劃和鐵的紀(jì)律，交易行為容易被個(gè)人的情緒變動所左右，因此，在交易中往往追漲殺跌，而當(dāng)他們追漲殺跌的時(shí)候，往往是市場變盤的時(shí)候。

由于沒有周密的計(jì)劃和鐵的紀(jì)律，投資者往往不能果斷地獲利了結(jié)和斬倉止損。特別是當(dāng)虧損出現(xiàn)時(shí)，他們往往無視市場已發(fā)生的根本性變化，而一味寄希望于行情會有轉(zhuǎn)機(jī)，結(jié)果卻事與愿違，越虧越大。

交易過程中，個(gè)人的情緒極容易隨盤面的變化而波動，而個(gè)人的情緒波動對交易的結(jié)果會產(chǎn)生很大的影響。但是，當(dāng)期貨投機(jī)者在盤前手中持有現(xiàn)金時(shí)，其個(gè)人情緒相對會較為穩(wěn)定和冷靜。因此，在盤前制定交易計(jì)劃就顯得相對較為理智和科學(xué)。

交易計(jì)劃的另一個(gè)重要作用就是便于在交易后進(jìn)行及時(shí)的總結(jié)，反思盤前的分析是否準(zhǔn)確，及時(shí)發(fā)現(xiàn)盤前哪些研究和分析還有欠缺，哪些因素或被高估了，又有哪些因素或被低估了等等。

有人也許會說，我盡管沒有書面的交易計(jì)劃，但我心中自有計(jì)劃。但事實(shí)證明，心中的計(jì)劃難以取代書面計(jì)劃。心中的計(jì)劃往往從人們的意志和意愿出發(fā)，而不是從對各種影響因素進(jìn)行客觀分析的角度出發(fā)，而且，書面計(jì)劃考慮的問題遠(yuǎn)比心中的計(jì)劃周全，還便于在盤中實(shí)施，也便于盤中總結(jié)。

如何制定股指期貨的交易計(jì)劃

一個(gè)完備的交易計(jì)劃應(yīng)該在計(jì)劃中有一些紀(jì)律性的規(guī)定，如買入和賣出點(diǎn)位，加倉、斬倉、止損點(diǎn)位。有了這些紀(jì)律性的規(guī)定，投機(jī)者每天確定一個(gè)進(jìn)出點(diǎn)位后，就基本沒有必要整天盯著盤看個(gè)不停，整天盯著盤看往往使人的思維空間變得越來越窄小，而多出來的時(shí)間完全可以考慮市場中更廣和更深的問題。

一個(gè)完備的交易計(jì)劃應(yīng)同時(shí)考慮基本面和技術(shù)面的因素，任何偏廢都是片面的，有時(shí)是危險(xiǎn)的。一般而言，一個(gè)完整的交易計(jì)劃由以下幾個(gè)部分組成:

1.總體部分:該部分主要是有關(guān)基本信息的介紹。如指數(shù)的名稱、合約的月份、保證金、傭金，日期等。

2.股指期貨的技術(shù)分析部分:分析的內(nèi)容主要有趨勢分析、K線圖的阻力位和支撐位、形態(tài)、對成交量和未平倉合約數(shù)量的考察、超買或超賣情況等，最后有個(gè)對技術(shù)分析部分的總結(jié)。

3.現(xiàn)貨指數(shù)的技術(shù)分析部分:該部分的分析內(nèi)容由三部分組成。

一是對目前市場中最重要指數(shù)的阻力位和支撐位、形態(tài)、趨勢以及量能變化的研究和分析，如上證指數(shù)的最重要指數(shù)的阻力位和支撐位、形態(tài)、趨勢，量能變化等。

二是股指期貨標(biāo)的指數(shù)的阻力位和支撐位、形態(tài)、趨勢以及量能變化的研究和分析。如上證指數(shù)的最重要指數(shù)的阻力位和支撐位、形態(tài)、趨勢，量能變化等。

三是股指成分股中的權(quán)重股和活躍股技術(shù)面的研究和分析，成分股中的權(quán)重股和活躍股的走勢往往是指數(shù)的先行指標(biāo)。

4.基本因素分析部分:基本因素涉及的面較廣，常見的和股指期貨市場密切相關(guān)的基本性因素包括經(jīng)濟(jì)周期因素、通脹因素、利率因素、貨幣供應(yīng)量因素、GDP增長率、境外股票市場的情況等。

5.其他問題部分:這部分主要考察期貨和現(xiàn)貨間的“基差”及其變動、考察各指數(shù)間的差額及其變動。除此以外，就是些不可預(yù)測的因素，如惡劣的氣候、戰(zhàn)爭、政府對價(jià)格的管制和對證券與期貨市場政策的變化等。

6.總結(jié)部分:這部分可以說是整個(gè)交易計(jì)劃中必不可少的部分。總結(jié)的因素不僅要有對近期因素的考察，還要有中長期因素的考察。總結(jié)部分的作用主要是起到一目了然的作用。有一個(gè)簡單可行的辦法，即把所有的有利因素放在左邊，而把所有的不利因素放在右邊。如果這些因素都在預(yù)期之中，那么，按此交易就有可能盈利，但如果這些因素出于預(yù)料之外，那么按此交易就有可能導(dǎo)致虧損，這要求交易者要么迅速獲利了結(jié)要么迅速斬倉。

以上是一個(gè)股指期貨交易計(jì)劃的總體框架，投資者可以根據(jù)自己的情況加以修訂和補(bǔ)充。