公允價值計量屬性

［摘 要］ 本文對公允價值的涵義、計量屬性加以闡述，并對如何推廣公允價值計量屬性提出建議。

［關鍵詞］ 公允價值；計量屬性；新會計準則

［中圖分類號］F230［文獻標識碼］A［文章編號］1673-0194（2007）04-0024-04

1948年，英國《公司法》引入了“公允”這一帶有主觀色彩的詞，對“正確”觀念進行修正并沿襲至今。英國加入歐共體（歐盟前身）后，通過1978年的《第四號理事會指令》，開始將“真實與公允”觀念向其他歐共體國家推銷、移植。公允價值會計產生于20世紀80年代的美國。當時的美國有2 000多家金融機構因從事金融工具的交易而陷入財務困境，但建立在歷史成本計量模式基礎上的財務報告，卻給外界傳遞了相反的信息，因此導致了美國會計界和金融界對金融工具的確認、計量及披露等問題的激烈爭論。

一、公允價值的涵義

1. 公允價值定義

FASB 、IASC、ASB 和加拿大特許會計師協會以及我國財政部對公允價值的定義在表述上存在一些差別。⑴美國FASB 在SFA107金融工具的《公允價值》中規定：金融工具的公允價值是在自愿的交易者間當期交易所采取的價格，而非強迫的或清算的價格。2004年 6月FASB在發表的征求意見稿里，將公允價值定義為“知情的、不相關的、自愿的各方之間，在當前交易中交換一項資產或負債所能達到的價格”。（2）IASC 在 IAS32號《 金融工具：披露和列報》中規定：公允價值是指“ 熟悉情況并自愿的雙方，在公平交易的基礎上進行資產交換或債務結算的金額”。這一定義的基礎是假定企業處于持續經營狀況，不打算或不需要清算，不打算大幅度削減其經營規模，或以不利的條件從事交易。（3）英國 ASB1998 在 FRS13《 衍生及其他金融工具：披露》中規定，“ 公允價值是熟悉情況并愿意的雙方在公平交易而不是強迫或清算銷售中能夠交換資產或負債的金額”，在附錄四中進一步指出，公允價值內含了主體持續經營而不打算或需要清算或中止經營或承擔不利條件的交易的假定。（4）加拿大特許會計師協會將公允價值定義為“沒有受到強制的、熟悉情況、自愿的雙方，在一項公平交易中商定的對價的金額”。（5）我國 1998年頒布的《 債務重組》準則第一次引入了公允價值概念，規定 “公允價值是在公平交易中，熟悉情況的交易雙方，自愿進行資產交換或債務清償的金額”。從上面公允價值的定義可以看出，公允價值的確定需要一個前提條件，即假定企業是在持續經營的，不打算或不需要清算以及大大地縮減其經營規模的條件下進行交易的。因此，公允價值不是企業在強制性交易、非自愿清算或虧本銷售中收到或支付的金額。鑒于以上不同的定義，筆者認為，可以將公允價值定義為：企業在正常的經營活動中，在公平交易的基礎上，企業于財務報告日出售資產所實現的或解除負債所支付的估計價格。

二、市場經濟呼喚公允價值

FASB Concept No.5曾提出5種計量屬性，在當前會計實務中同時運用。在5種計量屬性中，最常用的是歷史成本和公允價值兩種。歷史成本是經濟活動進行貨幣計價時，以經濟活動的交易價格作為記錄，企業取得的資產以其購進的原始成本計價。長期以來歷史成本計量屬性應用廣泛，是財務會計的傳統會計計量屬性。歷史成本具有以下優點：一是歷史成本具有可靠性和相關性。正如W.A.Paton曾指出：“作為會計基本數據的成本僅僅因為它們是對普通的市場交易而流入企業的貨物與服務的初始價值的最可靠計量而顯得重要”；二是歷史成本的數據比較容易取得；三是歷史成本具有可驗證性。然而，由于它是面向過去，僅反映企業的投入，而不能預測未來，特別是有關產出的信息，不利于為使用者的經濟決策服務。隨著會計環境的不斷變遷以及人對會計資料需求的不同，歷史成本原則面臨重大的挑戰。

1. 物價變動的現實，向歷史成本提出挑戰

通貨膨脹時期貨幣幣值劇烈變動，使各個時期的以歷史成本表現的貨幣購買力失去了可比性。不同購買力的貨幣數額相加，就如同將不同國別的貨幣相加一樣，3美元加2英鎊并不等于5美元或5英鎊，在通貨膨脹時，如果現按歷史成本原則編制企業會計報表，勢必影響會計報表的相關性、真實性、客觀性。

2. 衍生金融工具的沖擊

衍生金融工具日新月異，使得歷史成本會計的確認基礎和計量屬性發生動搖。因為衍生金融工具的特點是風險和報酬的轉移不是在交易完成之日，而是在合約簽訂之時。這就帶來了何時確認、確認什么、如何計量以及怎樣披露等一系列問題。

3. 會計的國際化大趨勢

過去幾年，國際社會發起的對華“反傾銷”調查逐年增多。面對這種局面，人們開始從會計方面尋找突破口。一直以來，許多反傾銷案件的發起國指責我國企業沒有依據國際通行的會計準則做賬，其中是否以公允價值計量也是他們攻擊的目標，并以此為借口對我國涉案企業征收高額反傾銷稅，這種借口甚至影響到對反傾銷案件的判決。2006年2月15日，我國的新會計準則頒布了，這種借口也不復存在了，公允價值計量也納入了新會計準則當中。

三、公允價值計量屬性的優勢

在傳統計量中，歷史成本計量屬性一直居于主導地位。但隨著會計外部環境的變化，歷史成本受到一次次的沖擊。通貨膨脹、物價劇烈變動使歷史成本難以真實地反映企業當期的財務狀況和經營成果。另外，知識經濟時代資產新概念不斷涌現，如知識產權、人力資源、衍生金融工具等等都使歷史成本無法對其進行正確的計量。與歷史成本計量屬性相比，公允價值計量屬性具有其自身的優勢，彌補了歷史成本計量屬性的不足之處。

１. 公允價值信息具有良好的可比性與預測性

從概念上來講，公允價值反映了當前的經濟情況對企業財務狀況的影響，公允價值的變動反映了當前經濟情況變動的程度。而歷史成本數據只反映了交易發生時經濟情況對當前財務狀況的影響，其價格變動只有在金融資產和金融負債已實現時才會出現。

公允價值信息具有良好的可比性。因為所有金融工具的公允價值代表著當前期望現金流量以經適當風險調整后的當前市場利率貼現后的現值，所以在任何時點上，公允價值都是可比的。相反，歷史成本模式下的會計處理會使得相同的交易或事項變得不同，而使不同的交易或事項變得相同，從而破壞了會計信息的可比性和預測性。例如，在2000年12月31日，甲公司以平價購買了面值為U.S$10 000 000、年利率為10%的10年期債券，按歷史成本計價，其兩年以后的成本仍為U.S$10 000 000。假定兩年以后利率上升為12%，該債券的價格為U.S$8 990 000，乙公司購買價格為U.S$8 990 000，其入賬成本也為該金額。我們可以看到，甲公司的成本要比乙公司的成本高出U.S$

1 010 000，而兩公司所持有的債券具有相同的時間、金額和風險，只是由于兩個公司在不同的時間獲得該債券，所報告的成本就不同。我們應該把具有相同數據、相同時間、同樣風險的現金流量的金融工具以相同的會計信息提供給財務報表使用者，但是在歷史成本會計模式下，所提供的會計信息是不一樣的。因此，在歷史成本模式下，我們不能保證不同公司間的會計信息具有可比性。

公允價值具有良好的預測性。在半強勢有效市場中，證券價格蘊含著有效市場中的所有公開信息，即使是不熟練的投資者也會受到證券的保護，而證券價格通常是公允價值的最佳證據。因此，在考慮到金融工具當前經濟情況和風險類型的情況下，金融資產和金融負債的公允價值信息比歷史成本數據具有更強的預測能力。

２. 波動性不會誤導報表使用者

歷史成本計量模式的支持者常常將金融工具公允價值變動所造成盈余或綜合收益的波動性作為否定以公允價值計量的理由。公允價值的變動可能來自于兩個方面：對于在活躍市場中公開交易而言，其變動可能來自市場本身的波動；對于不在活躍市場中公開交易而言，其公允價值的波動可能來源于會計人員估計的主觀性和計量技術的不完善所導致的估計值與真實值的誤差。對于前者，我們認為，成熟的資本市場上的價格波動可以為投資者所理解，對于后者，我們不應對公允價值計量的準確性過于苛求，要求所計量的公允價值百分之百的可靠。“會計是一門藝術”，即使在歷史成本模式下，也還是需要一些估計和判斷，如固定資產的折舊及壞賬的計提都需要會計人員的估計與判斷才能確定，這種誤差的出現是不可避免的。再者，隨著科技的發展和人們對公允價值認識的提高，因計量不準確所導致的公允價值的波動性將會最終得到解決。就美國的實際情況而言，自SFAS107《金融工具公允價值的披露》準則頒布之后，許多企業以當前市價對其投資進行計價、列報和披露，財務報表使用者也完全能夠理解金融工具的公允價值，并不因當前的市價的波動性而做出非理性的投資決策。

３. 實證研究表明公允價值信息更具相關性

1991年，美國FASB發布了SFA107準則，要求企業按照公允價值列報金融工具的價值。一些學者以商業銀行為研究對象，對按公允價值報告的會計信息，是否比歷史成本信息更相關這個問題進行了大量的實證研究。1996年，美國學者伊秋等人在《銀行持股公司的公允價值披露》一文中指出，企業所持有的各種證券的公允價值信息，具有相關性增量。這表明SFA107準則增加了報表信息的相關性。

四、推廣公允價值計量屬性應解決的難題

從上面的論述可以看出，盡管現在依然是歷史成本和公允價值并存的計量模式，但公允價值已滲透到財務會計的各個角落。公允價值計量畢竟有其合理性，盡管我國大量運用公允價值的條件尚不成熟，但我們不能因噎廢食，適當運用公允價值計量手段是非常可取的，實際上我國企業會計準則有選擇地允許使用公允價值也正說明了這一點，從發展的眼光看，按照國際會計慣例進行計量是必然的趨勢。“公允價值不容回避”目前在我國也基本形成共識。為做好正確使用公允價值的準備工作，筆者認為應從以下幾個方面著手。

1. 客觀評價我國現實環境，逐步采用公允價值計量

眾所周知，計量屬性的選擇必須符合現實的經濟發展環境。目前，我國經濟發展的市場化程度較低，會計人員素質也不是很高，會計電算化水平以及相關的信息處理能力較低等，這些都限制了公允價值的大范圍推廣與應用。因此，在當前還不可能、也不應將所有的會計要素都按公允價值進行計量，但在歷史成本計量屬性的基礎上，要盡量采用公允價值，使會計信息更加有用、相關、可靠。并且在經濟形勢不斷發展和經濟環境逐漸完善的過程中，由歷史成本計量向公允價值計量過渡。

目前對于必須使用公允價值計量的一些經濟業務，比如金融資產，我國也應該盡量要求使用，并在今后有意識地、逐漸地將這類業務擴展：（1）存在比較成熟交易市場的資產計量和列報，如有價證券、汽車、房地產等長期資產；（2）未來現金流量和內含利率基本能夠可靠確認會計要素的計量和列報，比如融資租賃的資產、期限較長的賒銷收入及一些長期負債等；（3）難以用歷史成本確認和計量會計要素的計量和列報，比如金融資產及衍生的金融工具等業務在條件成熟和必要的時候，都可以嘗試以公允價值進行計量。

2. 加強公允價值計量的理論研究，培養公允價值觀念，盡快建立公允價值的準則體系

首先，對于公允價值的采用來說，完善的理論比活躍的市場和高素質的人更重要。公允價值計量屬性在我國現階段還是一個正待深入研究的領域，我國理論界對公允價值計量屬性的研究仍然十分有限，至今尚未形成一個完善的理論體系。我國并不是不具備使用現值和公允價值的條件和環境，使用現值的機會相對還較多，那么就更應該認真研究而不是回避這一現實問題。只有理論界先弄清楚了，實務界才有可能跟上。我國需要借鑒國外先進的研究成果，制定符合我國國情的公允價值準則框架，在此基礎上制定邏輯一致的會計準則。

另外，我國的金融工具準則幾乎還是一片空白，面對日益成熟的金融市場以及新的金融工具，伴隨著入世和金融市場的擴大開放，這一過程將不斷加速。傳統的歷史成本或修正的歷史成本反映的信息可靠性和相關性己不存在，IASC和FASB在幾年前已將公允價值納入報表，我國要想跟國際會計準則靠攏，如果依然長期按照2001年末發布的《金融企業會計制度》中規定的那樣，將衍生金融工具交易作為表外業務核算顯然是不合適的，是對國際會計準則的背離。發達國家尚且處于制度變遷的過程中，要求我國直接采用單一的公允價值計量模式也是不夠現實的。加強理論研究，借鑒其他準則制定機構先進研究成果，結合我國的實際情況，制定相關的金融工具會計準則是當務之急。2006年2月15日頒布的新會計準則則充分地體現了這個原則。

3. 加強教育，提高會計人員的職業判斷能力和專業水平

計量模式的改革不是一蹴而就的，我們在注重理論發展和實踐應用的同時，也必須注重會計人員素質的提高。沒有高素質的會計人員，公允價值也不可能得到合理的估計和很好的運用。在當今全球經濟一體化的過程中，會不斷地涌現出諸多的新生事物，其中公允價值作為一種新的計量屬性，也正是順應金融工具創新而產生的。因此，要在我國推廣公允價值計量屬性，就必須不斷加大教育投入，培養具有公允價值觀念，懂理論、會實務、職業道德高尚的會計人員。這是公允價值得以全面使用的必備條件，也是降低公允價值計量成本，為公允價值使用掃清障礙的需要。首先，會計人員在業務素質上要緊跟時代的步伐和形勢的發展，不斷更新觀念，接受新的知識，而不能墨守陳規，拒絕新生事物。其次，要加強對公允價值計量屬性的廣泛宣傳和對會計人員進行知識更新，使廣大會計人員能盡快熟知、掌握、運用公允價值計量屬性。

4. 建立估計公允價值的政策和程序

企業應建立估計其金融工具的公允價值的恰當的政策和程序，這是保證公允價值可靠性的一個十分重要的手段。并且除非變更將使公允價值的估計更精確，否則企業的公允價值估計政策應保持一致。企業應恰當地監控其公允價值估計過程。這不僅包括對受工具交易結束后的事項影響的計量和其他異常計量問題，而且包括對特別困難計量問題的識別和由資深管理人員進行的評價。公允價值估計的有效性和精確性應通過將估價技術的結果與可觀察市場價格進行比較來評價。如果企業變更了其估價技術，那么應將對公允價值估計所導致的影響確認為截至該新技術采用時的第一個計量日的估計變更。

金融工具的公允價值計量的可靠性在很大程度上依賴于企業對嚴格的公允價值估計程序的運用。所設計的程序最好是指導性的原則而不是約束性過大的條條框框，使企業在估計過程中既有原則性，又有靈活性。筆者相信，建立和保持適當的金融工具公允價值估計政策和程序的利益將超過其成本，因為金融工具的可靠的公允價值計量是有效監管企業內部公允價值金融風險的基礎。

5. 建立公允價值審計制度

隨著國際會計準則中公允價值計量屬性的大量運用，財務報表的確認、計量和呈報等方面均出現了與公允價值相關的要求，公允價值會計時代的到來已初露端倪。盡管如此，對公允價值會計的應用依然存在很多爭議。其中爭議最大的就是公允價值計量的可靠性問題。而如果公允價值計量可靠性較弱，對審計的沖擊也會很大。如何對財務報表中的公允價值部分進行審計，并盡可能地規避審計風險，是審計人員無法回避的問題。

在公允價值審計方面，國外的注冊會計師職業組織對這一問題作了大量研究，國際審計界已采取了行動，公布了一系列研究報告和指南。2000年6月，國際審計實務委員會通過了《衍生金融工具審計》公告的征求意見稿，并于同年8月對外發布，2001年3月通過了修訂的《衍生金融工具審計》；2001年10月，國際審計實務委員會又公布了一份國際審計準則征求意見稿《審計公允價值和披露》。

為從主觀客觀上提高公允價值確定的準確性，我國也應當建立一套公允價值的審計具體準則，規范公允價值的確定程序。審計人員應當了解并熟悉公允價值審計的相關知識，以便為公允價值會計模式的到來做好準備。

五、結 語

我們評價所采取的計量屬性在什么情況下比較恰當，主要的標準應看它是否符合計量對象的特點。歷史成本之所以成為財務會計的主要計量屬性，其根本原因是由于財務會計對象的特點——財務會計基本上屬于企業的經濟活動及其業績能夠用貨幣量化的歷史——所決定的。總之，公允價值計量既對會計界提出了嚴峻挑戰，同時，也為計量模式的完善和發展提供了契機。筆者相信，隨著我國經濟進一步融入世界經濟體系，隨著我國財務會計概念框架和會計準則體系質量的提高以及會計人員素質的全面提高，公允價值計量模式的優越性將進一步被關注，公允價值計量的理論將日臻完善，會計按公允價值進行計量必將得到普遍的推廣，公允價值會計必將得到長足發展。

主要參考文獻

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