３００萬夠安度晚年嗎？

300萬元夠不夠?

老上司病了，劉先生趕去醫院探望。退休才兩年，老上司蒼老了許多，談話間抱怨不斷：“唉，退休金不頂事，積蓄又不敢亂動?！碧讲w來，劉先生不由得擔心起自己退休后的生活。雖說還有15年才退休，現在該不該著手為退休做積累?多少錢才能讓退休后的生活保持退休前的水平?諸如此類的問題不時地縈繞在他的心頭。劉先生喜歡未雨綢繆，他在退休問題上也考慮良多，但在經過與理財師的一番談話之后，他發現，還疏漏了一些要點。

劉先生的退休準備：300萬足矣?

此前，雖知夫妻倆今后的退休金加起來才2000元，但由于家底殷實，劉先生雖然40歲了但從未擔憂過自己的退休生活。他本人是外資企業的二級經理，稅后月收入13000元，年末有3萬元分紅；43歲的妻子為一家金融機構職員，月收入4000元：20歲的女兒在上大二，3萬元的年末分紅恰好足夠支付她一年教育費用。除去家庭月支出8000多元，每月可有8000多元的節余。

一家人的現住房價值55萬元，按揭已還清。劉先生手中持有市值30萬元的股票和50萬元的人民幣定期存款。為了兩年后女兒出國留學，他還準備了3萬歐元(折合人民幣約29萬元)。估算下來，退休前的15年，每月節余和年末分紅可積累183萬元本金，30萬元利息，再加上30萬元股票和50萬元的定存，15年下來能有18萬元的利息，退休前劉先生一家金融資產總值是311萬元。

空中樓閣的300萬

劉先生：(抱著幾乎肯定的想法向理財師咨詢)311萬元足夠維持38年的月支出8000元的生活應該能保障退休后的生活水平了吧?

理財師：您這種未雨綢繆的規劃意識非常好，簡單計算一下，300萬也許能在不出意外的情況下滿足家庭的退休基本生活。但如果您的家庭出了什么問題，比如疾病、意外，可能，300萬賠進去還不夠。

劉先生：我當時也考慮過風險，所以股票也沒有投資多少，但是忘了考慮你說的這些事。

建立穩固的底部

首先，劉先生的所有的下一步計劃都建立在沒有任何意外發生的基礎上的。對照理財的金字塔模型。劉先生的保障部分還幾乎沒有建立。這是最大的問題所在。

一定先建立保障系統。特別是按照以家庭的重要經濟支柱為主要保障對象的原則，劉先生的壽險保障額度最好達到120萬元。

單純從保障的角度來說，劉先生可以從這幾個方面著手保障：終身壽險、重大疾病保險、意外傷害保險以及住院津貼保險。在市面上有不少在主險上的附加險種，劉先生可以選擇附加住院醫療保險，或增加意外傷害保險。如果選擇分紅性的保險，劉先生在退休后還可以開始領取累積紅利，作為“補充養老金”，雖然保險分紅的額度并不高，但作為一個“堅固”的金融補充，也可以適量選擇。

通脹是退休的大敵

目前中國物價平穩，通脹率1％，但根據“‘十五’和2006～2015年經濟發展報告”預測，2006～2015年中國每年將至少保持3％～4％的通脹率。按此水平，到201 5年，300萬元只相當于目前約170萬元的購買水平，如果說一個家庭每個月需要支出1萬元才能維持現在的生活水準的話，300萬元也只能支撐17年，這還不包括隨時可能發生的需要應急的支出。

投資類活動也要重視，制定一個補充養老金計劃非常必要。

劉先生現在的理財結構有不足之處：在理財上走了兩個極端一一占家庭金融總資產27％的30萬元股票風險大——劉先生的股票投資經歷也只是兩年并且專業知識一般，雖然有一定的投資的風險承受能力，但專業能力不足：占家庭金融資產45％的定期存款又過于保守，收益較低，難以抵御通脹帶來的貶值風險。如何確定一個合理的結構呢?在確定投資結構之前，對劉先生的風險承受能力判斷不可或缺。

劉先生的風險承受能力判斷

理財師：您原來投資中遇到過賠錢的事嗎?

劉先生：當然!玩股票賠過不少，原來也買過基金什么的，有段時間跌的不行了，就沒去管它，沒想到隔了幾個月又漲起來了。

理財師：我觀察您的心態不錯，很多投資者賠幾個點就睡不著覺了。

劉先生：那哪能，既然投就肯定有風險的，最好是量力而為。

理財師在與劉先生聊得過程中寫下了這些要點，最后判斷劉先生屬于中等的風險承受類型。

年齡：40，還有20年才退休，劉先生可以在這段時間能嘗試不同的投資工具，因為在相對長的期限內，風險會大大降低：但如果劉先生過了知天命的年紀，可能投資就要以穩健為主了。一般來說，年齡越輕，風險承受能力越強，畢竟，還有時間可以緩沖。

工作性質：外企中管，事業穩定

家庭負擔：父母自有養老金安居，妻子有穩定收入，小孩上大學，負擔不重。所以可以推測劉先生具有比較強的承受能力，從這個角度，“單薪養三代”者的承受能力就遠小于“雙薪的無子女”的家庭。

財產狀況：劈貸還清，無后顧之憂

投資經驗：一般

中度風險承受考的投資建議

劉先生這種中度風險承受力的投資人應該如何配比自己的資產呢?

理財師建議除了緊急預備金大約是三個月的生活費仍以存款持有以外，金融資產投資的比例可以為股票(含股票型基金)50％，偏債類的或保本型的基金50％。投資組合的預期報酬率為7．5％。比照劉先生的實際投資組合，可將股票(含股票類基金)的比重50％視為投資組合的上限。很多股票型基金由于有專業的基金公司操盤運作，專家理財的特點，近來表現不錯，收益方面甚至不遜與一些表現良好的股票，安全性高多了，也省心。

另外，劉先生手中的外幣可以購買外幣理財產品。但是，不論是外資銀行還是國內的其他銀行，歐元理財的產品都非常少。如果劉先生的理財師建議將歐元轉為美元后，理財產品的選擇便非常多了，特別是現在好多外資銀行還提供一些優惠的轉化匯率。當然一定要注意國際匯率走勢，現在美元在回落，歐元還在走強，美元理財的匯率風險要關注。

(摘自《錢經》2006．12)