銀行資金過多怎么辦

當(dāng)前，貨幣信貸的突出問題是銀行體系的流動(dòng)性過剩。通俗地說，就是銀行體系的資金過于充裕。

近年來，居民儲(chǔ)蓄居高不下，加之國際收支持續(xù)盈余，各家銀行通過結(jié)售匯業(yè)務(wù)獲得了大量的人民幣資金，具備了極大的資產(chǎn)擴(kuò)張能力。過猶不及，資金太多了也不是好事。過多的銀行資金進(jìn)入固定資產(chǎn)投資領(lǐng)域，會(huì)引發(fā)投資的過度擴(kuò)張，進(jìn)入房地產(chǎn)、股票市場(chǎng)等領(lǐng)域，會(huì)推動(dòng)資產(chǎn)價(jià)格的過快上漲，從而加大潛在的通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，并增加銀行體系的脆弱性。因此，必須高度重視、積極應(yīng)對(duì)流動(dòng)性過剩問題。

2006年以來，為調(diào)控貨幣供應(yīng)量的適度增長(zhǎng)，人民銀行通過多次發(fā)行央行票據(jù)、三次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率、兩次加息等手段，大力回收銀行體系的流動(dòng)性，流動(dòng)性過剩的狀況已初步得到緩解。資料顯示，廣義貨幣供應(yīng)量M2的增勢(shì)自2006年5月份以來逐步回落，9月末，M2同比增長(zhǎng)16.8％，為去年以來的最低水平。盡管如此，目前流動(dòng)性過剩的形勢(shì)卻依然嚴(yán)峻。從資金數(shù)量上看，2006年人民幣新增貸款的預(yù)期目標(biāo)為2.5萬億元，而前8個(gè)月的新增貸款就已突破這一預(yù)期目標(biāo)，前10個(gè)月的新增貸款高達(dá)2.78萬億元，超出全年預(yù)期目標(biāo)11％；在貸款快速增長(zhǎng)的同時(shí)，存款減去貸款的差額即存差也在快速增長(zhǎng)，2006年10月末，金融機(jī)構(gòu)存差高達(dá)10.82萬億元，約占存款余額的1/3。快速增長(zhǎng)的貸款和快速增長(zhǎng)的存差同時(shí)并存，銀行資金的充裕程度可見一斑。再從資金價(jià)格上看，盡管央行出臺(tái)了不少收縮流動(dòng)性的措施，但銀行間市場(chǎng)的利率并沒有明顯上升，表明銀行資金仍然十分寬松。

商業(yè)銀行是以追求利潤(rùn)最大化為目標(biāo)的金融企業(yè)，有資金不可能不用。關(guān)鍵是，要積極引導(dǎo)商業(yè)銀行審慎貸款，加大對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)薄弱環(huán)節(jié)的投入，避免為低水平重復(fù)建設(shè)和固定資產(chǎn)過度投資推波助瀾，并選擇適當(dāng)品種合理投資，提高資金的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。因此，積極應(yīng)對(duì)流動(dòng)性過剩，除了綜合運(yùn)用多種貨幣政策工具，加強(qiáng)流動(dòng)性管理之外，還要加強(qiáng)金融創(chuàng)新和金融市場(chǎng)制度建設(shè)。一方面繼續(xù)提高直接融資比重，開發(fā)更多的金融衍生產(chǎn)品，“消化”部分居民儲(chǔ)蓄；另一方面為商業(yè)銀行資金運(yùn)用開辟更多投資渠道，提供更多投資品種，分散和轉(zhuǎn)移商業(yè)銀行的貸款能量。2006年下半年以來，股市逐漸回暖，大量居民存款從銀行體系流出，就是儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資的很好例證，在某種程度上也減輕了銀行資金過多的壓力。

國際收支失衡是流動(dòng)性過剩的重要源頭，要通過外貿(mào)政策取向的調(diào)整、外貿(mào)增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變以及人民幣匯率形成機(jī)制的完善減緩?fù)赓Q(mào)順差高速增長(zhǎng)的趨勢(shì)。同時(shí)，采取有效措施變“藏匯于國”為“藏匯于民”，降低央行持有外匯儲(chǔ)備的成本，進(jìn)而減少外匯占款的投放。

摘自《人民日?qǐng)?bào)》2006.12.28