利率市場(chǎng)化與商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理

摘要：利率市場(chǎng)化對(duì)銀行來(lái)說(shuō)是一把雙刃劍，它有利于商業(yè)銀行資金的優(yōu)化配置，促進(jìn)和完善金融市場(chǎng)的形成，促進(jìn)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)行為的變革以及業(yè)務(wù)的發(fā)展，提高商業(yè)銀行的服務(wù)水平，但是它加大商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的難度。本文在分析商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，提出利率風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策。

關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化；利率風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理

中圖分類(lèi)號(hào)：F83

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-0544(2006)08-0134-03

利率市場(chǎng)化，就是指取消利率管制，建立中央銀行運(yùn)用貨幣政策調(diào)控和引導(dǎo)市場(chǎng)利率，由市場(chǎng)供求決定金融機(jī)構(gòu)存、貸款利率水平的利率形成機(jī)制。中國(guó)人民銀行2003年2月20日發(fā)布的《2002年中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》確定了我國(guó)利率市場(chǎng)化政策的總體思路、目標(biāo)和基本原則。這標(biāo)志著我國(guó)存貸款利率市場(chǎng)化改革在三次擴(kuò)大貸款利率活動(dòng)幅度試點(diǎn)的基礎(chǔ)上即將進(jìn)入全面實(shí)施階段。利率市場(chǎng)化必將對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)與管理產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，利率市場(chǎng)化有利于商業(yè)銀行建立現(xiàn)代金融企業(yè)制度，是金融改革的必經(jīng)之路，它有利于商業(yè)銀行資金的優(yōu)化配置，促進(jìn)和完善金融市場(chǎng)的形成，促進(jìn)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)行為的變革以及業(yè)務(wù)的發(fā)展，提高商業(yè)銀行的服務(wù)水平。但從短期來(lái)看，對(duì)銀行的財(cái)務(wù)效益和資產(chǎn)質(zhì)量產(chǎn)生較大沖擊，它加大商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的難度。因此，利率市場(chǎng)化對(duì)銀行來(lái)說(shuō)是一把雙刃劍，在給銀行帶來(lái)利益的同時(shí)也增大了銀行的風(fēng)險(xiǎn)。

一、商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)分析

利率風(fēng)險(xiǎn)是金融風(fēng)險(xiǎn)的一種，是指由于利率的波動(dòng)，致使資產(chǎn)收益與價(jià)值相對(duì)于負(fù)債成本與價(jià)值發(fā)生不等量變化而造成商業(yè)銀行損失收入和資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的不斷加快，利率必將隨著貨幣資金供求和經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化而變化。麥金農(nóng)的利率傳導(dǎo)機(jī)制認(rèn)為，利率市場(chǎng)化極有可能的結(jié)果是利率的升高，在信貸活動(dòng)中，隨著利率的升高，偏好風(fēng)險(xiǎn)的借款人將爭(zhēng)取更多的貸款，由于信息不對(duì)稱(chēng)，可能造成銀行的逆向選擇，也加重了借款人的道德風(fēng)險(xiǎn)。提高利率則降低了資產(chǎn)的平均質(zhì)量，加大了貸款風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)利率下降時(shí)，居民將活期儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)存定期，商業(yè)銀行被動(dòng)接受大量的高成本負(fù)債，貸款客戶(hù)提前還款導(dǎo)致選擇性風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行對(duì)客戶(hù)提前還款的違約行為難以制約，在一定程度上導(dǎo)致了利率風(fēng)險(xiǎn)向商業(yè)銀行體系積聚。

利率的波動(dòng)致使資產(chǎn)收益與價(jià)值發(fā)生不等量變化而造成商業(yè)銀行損失收入和資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的不斷加快，利率必將隨著貨幣資金供求和經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化而變化，甚至有時(shí)會(huì)發(fā)生劇烈的變化。利率變化對(duì)商業(yè)銀行是否有利還是不利，主要是看資產(chǎn)和負(fù)債對(duì)利率的敏感程度。但是不管是利率上升還是下降，利率缺口必然伴隨著利率風(fēng)險(xiǎn)。另外，利率市場(chǎng)化以后，銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)加劇，違規(guī)競(jìng)爭(zhēng)，競(jìng)相高息攬儲(chǔ)，則大大地降低其盈利能力，使經(jīng)營(yíng)更加困難，過(guò)度的競(jìng)爭(zhēng)加大了商業(yè)銀行的利益風(fēng)險(xiǎn)。

我們可以從以下幾個(gè)方面觀察利率市場(chǎng)化后對(duì)商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)的影響：

1．重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)：市場(chǎng)利率的變化帶來(lái)了重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。完備的資金定價(jià)機(jī)制主要包括三個(gè)層次，即中央銀行基準(zhǔn)利率的確定、企業(yè)與銀行之間存在利率的確定和內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移的合理定價(jià)。利率市場(chǎng)化后，市場(chǎng)利率將圍繞著資金供求和中央銀行的基準(zhǔn)利率上下波動(dòng)。當(dāng)市場(chǎng)利率下降時(shí)，定期、儲(chǔ)蓄、存款支付利息不會(huì)減少，而貸款收入利息減少，導(dǎo)致銀行的利潤(rùn)降低。建立產(chǎn)品定價(jià)體系，以防范利率風(fēng)險(xiǎn)，其基本原則是根據(jù)客戶(hù)給銀行帶來(lái)的收益、信用風(fēng)險(xiǎn)、期限長(zhǎng)短、利率風(fēng)險(xiǎn)大小以及資金籌措成本和運(yùn)營(yíng)成本、勞動(dòng)力成本等因素，確定金融產(chǎn)品的合理定價(jià)，具體包括資產(chǎn)和負(fù)債兩個(gè)方面建立金融產(chǎn)品內(nèi)部報(bào)價(jià)機(jī)制。

2．收益曲線(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)：收益變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)主要源于商業(yè)銀行自身資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)的不匹配。當(dāng)利率敏感性資產(chǎn)大于敏感性負(fù)債，即銀行經(jīng)營(yíng)處于“正缺口”狀態(tài)時(shí)，隨著利率上浮，銀行將增加收益，隨著利率下降，銀行收益將減少；反之，當(dāng)利率敏感性資產(chǎn)小于敏感性負(fù)債，即銀行經(jīng)營(yíng)處于“負(fù)缺口”狀態(tài)時(shí)，隨著利率上浮，銀行收益將減少隨著利率下降，銀行收益將收益增加。這就意味著利率波動(dòng)使利率風(fēng)險(xiǎn)具有現(xiàn)實(shí)可能性。在利率波動(dòng)頻繁而又缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理措施的情況下，銀行可能遭受?chē)?yán)重的風(fēng)險(xiǎn)損失。隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程的推進(jìn)，利率的變化難以預(yù)計(jì)，從而使銀行的凈收益發(fā)生變化，銀行面臨利率風(fēng)險(xiǎn)加大。

3．利率結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)：利率市場(chǎng)化過(guò)程中，由于存貸利率波動(dòng)不一致導(dǎo)致利率結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。通常表現(xiàn)為兩種形式：一是指在存貸利率波動(dòng)幅度不一致的情況下，存貸利差縮小導(dǎo)致銀行凈利息收入減少，例如1998年以來(lái)，商業(yè)銀行利差累計(jì)縮小了1．23個(gè)百分點(diǎn)，假如以4．5萬(wàn)億貸款為基數(shù)，則商業(yè)銀行減少利息收入550億元；另一種是在短期存貸利率波動(dòng)與長(zhǎng)期存貸利率波動(dòng)幅度不一致的情況下，由于這種不一致與銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不相協(xié)調(diào)而導(dǎo)致凈利息收入減少。目前利率結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)在我國(guó)外幣市場(chǎng)已經(jīng)顯現(xiàn)，由于大額外幣存款利率由銀行自行定價(jià)，而銀行又把利率水平高低作為爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額和擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模的手段，客觀上造成了存款利率上升幅度遠(yuǎn)高于貸款利率的上升幅度，利率結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)正在逐步加大。

4．選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)：選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)是隨著利率的波動(dòng)，由于客戶(hù)行使存款或貸款期限的選擇權(quán)而使銀行承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行的利率政策，客戶(hù)根據(jù)自己的意愿選擇提前提取定期存款或還款，而銀行只能被動(dòng)應(yīng)對(duì)。當(dāng)利率下調(diào)時(shí)，客戶(hù)獲得較大的定期存款的利息收入；當(dāng)利率上升時(shí)，客戶(hù)提前支取再存人以套取新的、更高的利率。近年來(lái)，我國(guó)一些中小商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)了困難，利率風(fēng)險(xiǎn)較大。利率市場(chǎng)化后，如果不能建立有序的競(jìng)爭(zhēng)秩序和相應(yīng)的存款保險(xiǎn)體系，再加上商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理水平不能得到有效提高，那么我國(guó)商業(yè)銀行尤其是中小商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)大大增加。

5．潛在信息風(fēng)險(xiǎn)：信息博弈論認(rèn)為，由于信息不對(duì)稱(chēng)，銀行通常不能直接觀察到借款項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度，而且很難了解借款人的信息狀況。在這種情況下，銀行如果為了自身利益而調(diào)高貸款利率，可能會(huì)出現(xiàn)兩個(gè)方面的情況：一是高的貸款利率會(huì)篩選掉低的風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的投資人，因而面對(duì)銀行高的貸款利率，只有那些高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的投資人才會(huì)借款，具有正常利潤(rùn)水平的低風(fēng)險(xiǎn)的投資人不敢借款；二是高的貸款利率會(huì)刺激借款人獲得貸款后從事高風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)，由于銀行不能監(jiān)督借款人的行為，如果一味地提高利率，就會(huì)產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)。以上兩種情況都違背了銀行尋求低風(fēng)險(xiǎn)的初衷，使信貸市場(chǎng)貸款項(xiàng)目質(zhì)量整體下降，從而增加違約的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

6．利率決策風(fēng)險(xiǎn)：是利率競(jìng)爭(zhēng)決策中產(chǎn)生的利率風(fēng)險(xiǎn)。由于資金是特殊的商品，利率市場(chǎng)化以后，資金價(jià)格真正放開(kāi)，一家銀行是否具有競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，很大程度上取決于它在資金價(jià)格方面有無(wú)優(yōu)勢(shì)，即能否以盡量高的利率吸收存款，能否以盡量低的利率發(fā)放貸款。資金價(jià)格的競(jìng)爭(zhēng)充分體現(xiàn)銀行經(jīng)營(yíng)決策水平的競(jìng)爭(zhēng)。如果所決定的存款負(fù)債利率低于同業(yè)價(jià)格或所決定的貸款利率高于同業(yè)價(jià)格，就會(huì)面臨著丟失存貸市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)；反之，如果所決定的存款負(fù)債利率高于同業(yè)價(jià)格或所決定的貸款利率低于同業(yè)價(jià)格，就會(huì)面臨著不必要的利息損失甚至可能出現(xiàn)虧損風(fēng)險(xiǎn)。

7．利率操作風(fēng)險(xiǎn)：利率操作風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)期以來(lái)，由于利率是法定的，商業(yè)銀行基本上不承擔(dān)利率風(fēng)險(xiǎn)，致使我國(guó)銀行業(yè)非常忽視利率風(fēng)險(xiǎn)管理。利率市場(chǎng)化過(guò)程中，利率風(fēng)險(xiǎn)將日益突出。商業(yè)銀行在這方面風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱，管理人才奇缺，技術(shù)手段落后，難以建立起與之相適應(yīng)的利率風(fēng)險(xiǎn)管理體制。只能被動(dòng)地去適應(yīng)利率變化，而不是主動(dòng)介入到利率風(fēng)險(xiǎn)管理之中，從而在主觀上加大了利率變動(dòng)的體制風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，銀行管理體制落后將增加利率管理的決策效率；因缺乏專(zhuān)業(yè)化人才，利率實(shí)際操作中的失誤率也會(huì)不斷上升，這些弱點(diǎn)都將隨著利率市場(chǎng)化推進(jìn)而越來(lái)越多地暴露出來(lái)。

二、利率風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策

1．積極推進(jìn)利率風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)。巴塞爾委員會(huì)在《利率風(fēng)險(xiǎn)管理原則》中規(guī)定，商業(yè)銀行穩(wěn)健利率風(fēng)險(xiǎn)管理的基本原則包括四個(gè)方面內(nèi)容：董事會(huì)和高級(jí)管理層要對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)實(shí)行妥善監(jiān)控；制定適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序；建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和監(jiān)測(cè)系統(tǒng)；完善內(nèi)部控制制度并接受獨(dú)立的外部審計(jì)。在利率市場(chǎng)化過(guò)程中，我國(guó)商業(yè)銀行特別是國(guó)有大銀行應(yīng)該積極主動(dòng)地參照巴塞爾委員會(huì)2004年9月執(zhí)行的《新巴塞爾協(xié)議》中《利率風(fēng)險(xiǎn)管理原則》的有關(guān)規(guī)定，制定銀行穩(wěn)健管理的核心原則，進(jìn)行自身的利率風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控制度的建設(shè)，樹(shù)立利率風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，積極推進(jìn)利率風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)。

2．建立科學(xué)的市場(chǎng)利率預(yù)測(cè)體系模型，強(qiáng)化對(duì)利率走勢(shì)的分析。為了應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的沖擊，銀行應(yīng)及時(shí)調(diào)整利率的結(jié)構(gòu)推出分層利率，根據(jù)不同的存款結(jié)余和存款期限按照不同的利率給予不同的利息。建立市場(chǎng)利率信息收集、反饋和分析系統(tǒng)。利用利率預(yù)測(cè)模型，對(duì)利率的走向進(jìn)行科學(xué)分析。總之，商業(yè)銀行要在國(guó)家政策允許的情況下，以利潤(rùn)最大化為目標(biāo)，在制定利率時(shí)，要進(jìn)行市場(chǎng)化運(yùn)作，充分考慮貨幣資金的供求關(guān)系和外部競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。

3．引入以VAR為核心的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，分析資金來(lái)源的利率水平與期限，確定貸款利率和轉(zhuǎn)移資金利率。通過(guò)資本市場(chǎng)運(yùn)作彌補(bǔ)資金來(lái)源與運(yùn)用中的期限缺口。通過(guò)調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)，增加主動(dòng)負(fù)債比重，控制綜合成本，轉(zhuǎn)嫁銀行內(nèi)部不能消化的風(fēng)險(xiǎn)。建立利率風(fēng)險(xiǎn)管理模型和利率風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制。商業(yè)銀行根據(jù)我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展，借鑒國(guó)際銀行界先進(jìn)利率風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和方法，創(chuàng)造并運(yùn)用適合本行自身特點(diǎn)的利率風(fēng)險(xiǎn)管理模型，提高資產(chǎn)負(fù)債管理能力。運(yùn)用利率敏感度分析進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理，對(duì)于提高商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)效應(yīng)具有十分重要的意義。當(dāng)今國(guó)際銀行界用以利率敏感性分析的技術(shù)和方法更新速度很快，已從上世紀(jì)80年代初簡(jiǎn)單的缺口分析逐步發(fā)展到后來(lái)的持續(xù)期分析、凈現(xiàn)值分析和現(xiàn)代的模擬分析(少數(shù)西方商業(yè)銀行已在嘗試進(jìn)行CAPM分析)，并且進(jìn)行應(yīng)力測(cè)試。我國(guó)各商業(yè)銀行應(yīng)從我國(guó)現(xiàn)有的金融市場(chǎng)發(fā)育的客觀條件出發(fā)，充分考慮到本行的技術(shù)和財(cái)力承受能力，借鑒國(guó)際銀行界的各種分析工具，創(chuàng)造性探索和建立適合本行特點(diǎn)的利率敏感性分析模型。對(duì)于資金和技術(shù)力量較為雄厚的大銀行來(lái)說(shuō)，應(yīng)著重開(kāi)發(fā)本行特點(diǎn)的高度個(gè)性化的動(dòng)態(tài)模擬模型，而盡量不使用共性化的一般動(dòng)態(tài)模擬模型。

4．提高商業(yè)銀行利用金融市場(chǎng)化解利率風(fēng)險(xiǎn)的能力。加強(qiáng)金融市場(chǎng)建設(shè)，提高多樣化的金融工具，要充分利用加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理的契機(jī)，發(fā)展債券市場(chǎng)、同業(yè)拆借市場(chǎng)等金融市場(chǎng)建設(shè)，為商業(yè)銀行調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)提供一定的市場(chǎng)空間。解決利率風(fēng)險(xiǎn)在很大程度上要依靠金融衍生工具。商業(yè)銀行要更多地利用利率期貨、期權(quán)、調(diào)期等手段控制和抵補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)并從中獲益。

5．積極發(fā)展中間業(yè)務(wù)。中間業(yè)務(wù)是指不構(gòu)成銀行資產(chǎn)負(fù)債而能產(chǎn)生非利息收入的業(yè)務(wù)。開(kāi)展這類(lèi)業(yè)務(wù)無(wú)需運(yùn)用或不直接運(yùn)用銀行資金，不涉及銀行資產(chǎn)負(fù)債總額的變動(dòng)，而只是通過(guò)利用技術(shù)、信息、網(wǎng)絡(luò)、管理等方面的優(yōu)勢(shì)開(kāi)展各種中間業(yè)務(wù)服務(wù)于客戶(hù)，收取手續(xù)費(fèi)和傭金，具有成本低、收益高、風(fēng)險(xiǎn)小等優(yōu)點(diǎn)。在國(guó)外，商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)發(fā)展得相當(dāng)成熟，美國(guó)、日本、英國(guó)的商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入占全部收益比重均在40％左右，美國(guó)花旗銀行收入的80％來(lái)自于中間業(yè)務(wù)。在中國(guó)，中間業(yè)務(wù)收入所占比例相當(dāng)?shù)汀Ｖ虚g業(yè)務(wù)要成為國(guó)有商業(yè)銀行今后時(shí)期發(fā)展的重點(diǎn)，一方面要不斷擴(kuò)大中間業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)品種，另一方面從服務(wù)功能、服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)范圍的廣度和深度上下功夫，重點(diǎn)發(fā)展保險(xiǎn)代理、審計(jì)咨詢(xún)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等中間業(yè)務(wù)，逐步開(kāi)展資產(chǎn)管理、承諾和信用擔(dān)保、結(jié)算等高附加值和科技含量高的中間業(yè)務(wù)。從歷次降息后的反映來(lái)看，銀行開(kāi)展中間業(yè)務(wù)也是規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑。在保持傳統(tǒng)業(yè)務(wù)主體地位的基礎(chǔ)上，可充分利用現(xiàn)有資源優(yōu)勢(shì)，大力開(kāi)拓中間業(yè)務(wù)，尋求新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，提高資產(chǎn)利潤(rùn)率。在目前國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行尚未全面開(kāi)展金融衍生品種交易情況下，拓展收費(fèi)中間業(yè)務(wù)，不失為盡快增加盈利、提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力的途徑。已有一些銀行的特色服務(wù)給銀行帶來(lái)了收益。因此，我國(guó)商業(yè)銀行必須要進(jìn)行相應(yīng)的業(yè)務(wù)重組，加大金融創(chuàng)新力度，提高中間業(yè)務(wù)收入在利潤(rùn)收入中的比重，以減少對(duì)利息收入的依賴(lài)，這也是商業(yè)銀行尋求新的效益源，拓展生存和發(fā)展空間的重要思路。只有這樣，才能保證我國(guó)的商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中不至于因利率的波動(dòng)而對(duì)提高商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)發(fā)生太大的影響。

6．增強(qiáng)商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力。根據(jù)“80／20”定律的原則，商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)不同客戶(hù)群體對(duì)銀行的貢獻(xiàn)度進(jìn)行市場(chǎng)細(xì)分，對(duì)于高端客戶(hù)，商業(yè)銀行提供最優(yōu)質(zhì)的服務(wù)比如配備專(zhuān)門(mén)的客戶(hù)經(jīng)理，提供投資理財(cái)咨詢(xún)及資產(chǎn)運(yùn)用的委托服務(wù)甚至可以根據(jù)客戶(hù)的預(yù)約，設(shè)計(jì)適合該客戶(hù)要求的金融產(chǎn)品。因此，商業(yè)銀行進(jìn)行市場(chǎng)細(xì)分是必要的，而且提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，可以避免選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。另外，利率市場(chǎng)化后，面對(duì)一定的市場(chǎng)份額，商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)更加激烈，利率必將會(huì)成為各銀行競(jìng)爭(zhēng)的重要手段，這時(shí)商業(yè)銀行能否提高自身經(jīng)營(yíng)管理能力，樹(shù)立獨(dú)特的文化價(jià)值觀，增強(qiáng)本銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力顯得尤為重要。

7．建立存款保險(xiǎn)制度。存款保險(xiǎn)制度是一種對(duì)存款人利益提供保護(hù)、穩(wěn)定金融體系的制度安排。在這一制度安排下，吸收存款的金融機(jī)構(gòu)根據(jù)其吸收存款的數(shù)額，按規(guī)定的保費(fèi)率向存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投標(biāo)，當(dāng)存款機(jī)構(gòu)破產(chǎn)而無(wú)法滿(mǎn)足存款人的提款要求時(shí)，由存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)承擔(dān)支付法定保險(xiǎn)金的責(zé)任。建立對(duì)存款人的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償制度，增強(qiáng)銀行體系流動(dòng)性，是建立存款保險(xiǎn)制度的目標(biāo)之一。不斷完善銀行的治理結(jié)構(gòu)，樹(shù)立存款保險(xiǎn)理念，把它和最后的貸款人、支付清算保障、銀行監(jiān)管等一起共同作為維護(hù)金融安全的重要措施。

8．加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理人才的培養(yǎng)。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的競(jìng)爭(zhēng)是人才的競(jìng)爭(zhēng)。利率市場(chǎng)化后，銀行間的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)質(zhì)上是擁有專(zhuān)門(mén)知識(shí)技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)，精通利率風(fēng)險(xiǎn)分析和管理的人才的競(jìng)爭(zhēng)。誰(shuí)擁有和掌握這批人才，誰(shuí)就能在利率市場(chǎng)化過(guò)程中搶得先機(jī)，贏得主動(dòng)；誰(shuí)能夠充分發(fā)揮和運(yùn)用這批人才的智慧，誰(shuí)就會(huì)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。面對(duì)嚴(yán)峻形勢(shì)，國(guó)有商業(yè)銀行要保持清醒認(rèn)識(shí)，加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理人才的培養(yǎng)和使用，要采取“走出去，請(qǐng)進(jìn)來(lái)”的策略，盡快造就一支熟練掌握和有效運(yùn)用現(xiàn)代利率風(fēng)險(xiǎn)管理技能的“金融工程師”。因此，一方面，國(guó)有商業(yè)銀行要采取切實(shí)可行的措施，大力培育有利于人才健康成長(zhǎng)的土壤，營(yíng)造團(tuán)結(jié)、拼搏、向上的文化氛圍；另一方面，要加強(qiáng)制度建設(shè)，深化人事制度改革，建立一套引人、留人、用人、育人的良性循環(huán)機(jī)制。

當(dāng)然，要徹底地消除和防范利率風(fēng)險(xiǎn)，還必須盡快地加快商業(yè)銀行的改革，特別是要通過(guò)加強(qiáng)商業(yè)銀行的內(nèi)部改革，包括公司治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制、管理水平等，建立有序的競(jìng)爭(zhēng)秩序和相應(yīng)的存款保險(xiǎn)體系，通過(guò)資本市場(chǎng)的改革，債券市場(chǎng)的發(fā)展，銀行業(yè)務(wù)的不斷創(chuàng)新，這樣商業(yè)銀行抗風(fēng)險(xiǎn)的能力就大大加強(qiáng)，有利于徹底地消除和防范利率風(fēng)險(xiǎn)。

責(zé)任編輯 李 萍