威脅金融安全的五大要素

較低的股票回報率、較高的通貨膨脹、醫療保險事故：像這些無法控制的風險可能會讓你振作起來更好的安排你的退休計劃。以下就是告訴你如何減少你的風險。

自從你開始工作，你就在運作你的401（k）養老計劃。在80年代到90年代，股票市場的牛市時期，你運作了你的股票投資。你的房子價值翻了五倍。現在你的感覺非常好，你的退休生活也是非常的有保障，你甚至有些自鳴得意。

然而下面這個故事就是講給你的。一位金融咨詢師警告說即使是最善于理財的人和最有頭腦的投資者的金融資產都有可能面臨嚴重威脅，以下就是威脅你的金融財產健康的五大殺手，同時給你一些如何保護他們的一些建議。

1. 較低股票回報率

很長的一段時期里，股票價格上漲的速度要高于債券或者現金。自從1926年開始，根據Ibbotson Associates長期以來統計的平均值來看標準普爾500的回報率每年已經平均達到了10.4%，與之相比，債券為5.5%，現金為3.7%。

僅僅是時間的問題，如果你在20世紀80年代初期開始投資股票，結果是可怕的：從1982年到2000年，這個漫長的期間是股票市場的牛市，股票價格上漲的飛快以至于無論你是否投資的充分都沒有問題。但是如果你從1999年開始投資，就沒那么幸運了。80年代初是金融資產的黃金時期，財富收益平均為12%。而現在，這種情況已經完全倒轉了，分析家預測在未來的5到10年里，股票的每年可能僅有6%的增長。

那么這是否就意味著你應該從股票市場中快速撤退呢？當然不是了：盡管目前股票市場處于低迷的狀態，但他們仍有可能成為最好利用的投資工具，但投資者對于花更多的精力在股票市場上，其投資成本的高低頗有爭議。

2. 通貨膨脹

通貨膨脹是退休人員最大的理財殺手，因為可以它可以吞噬掉他們的資產價值和他們基本的生活消費。消費者價格指數從1991年年平均2.5%上升到3.5%。沒有人認為美國將成為20世紀80年代的阿根廷或德國的Weimar，那里曾經因為惡性的通貨膨脹使整個社會陷入癱瘓狀態。但那些回憶20世紀70年代的人們會告訴你，通貨膨脹是十分具有破壞性的，即使是幅度微小的通貨膨脹也具有對社會毀壞性的影響。假設通貨膨脹的比率為3.5%，那在十年之內你每月3000美金的退休金僅僅能買價值為2055美元的商品。那如果通貨膨脹為4.5%，能買商品的價值下降到1849美元，如果為5.5%，3000美元就下降到1665美元的價值。

更為嚴重的是，真正的生活的通貨膨脹要比官方統計的指標更為嚴重。

那么你如何來應付這種可怕的通貨膨脹呢？首先你不要快速的從股票市場抽身，因為這種情況下，你往往可以從股票市場中獲利，TIPS（抗通膨債券），是一種值得考量的投資，剔除通貨膨脹的因素后，它的收益率穩定在2%左右，是一種低風險的投資。但對于你來說最重要的事情是面對現實，當你實施一項金融計劃時，你要明確你需要多少錢來維持你退休后基本的生活。

3. 利率

在60年代，最惹人關注的恐怕就是有關性、毒品和搖滾。那么今天應該就是利率了，幾年前，一位退休人士用100萬美元投資在其利率上，每年的利息可以獲得64000美元，而現在每年僅可以獲得41000美元。

沒有容易的辦法來對付較低的利率。一種補救措施是存放起更多的錢。股票的紅利也是不錯的緩解低利率的方式：許多很強的金融公司其收益在3%、4%甚至更多。

4.醫療保險制度的缺陷

最近，美國總統布什提出了最受矚目的社會保障制度改革。其實社會保障制度的命運對退休人員的擔憂程度遠遠小于醫療保險制度的命運。根據目前的價值尺度，政府對醫療保險未來要承擔必要的總額為63萬億美元的支出，而社會保障只有8萬億美元的支出。目前，嬰兒潮一代人的退休時間日益逼近，美國和大多數其他發達國家一樣，面臨著養老金開支的高漲。2003年，前任財長保羅·奧尼爾曾指令財政部估算美國的財政缺口，即預期的未來所有聯邦支出與未來所有聯邦稅收及非稅收收入的現值之差，前者包括需要支付的聯邦債務利息。Jagadeesh?Gokhale（聯儲銀行的資深經濟學家)）和Kent?Smetters（美財政部負責經濟政策的副助理部長）兩位經濟學家是這個項目的負責人，最近，他們對研究結果進行了修正，以計入新的醫療藥品福利的影響。這項研究的結論令人震驚：美國的財政缺口高達51萬億美元，這個數字幾乎為美國GDP的5倍、美國公共債務的11倍。要想解決這一難題，答案是：為了社會保障和醫療保險制度提高薪金稅到16.6%（現在是15.3%）或者所得稅達到2/3以上。時間是從現在到永遠。

為解決這一問題，補充醫療保險（Medigap insurance）應運而生，補充聯邦健康保險的私營性保險，為聯邦健康保險的限額以上部分以及共保部分提供保障。在目前這種僵硬的退休體制下，他們幾乎可以支付更多的健康保健成本。因此如果你還沒有開始實施這種健康的便捷的生活方式，考慮一下這種補充醫療保險。它有可以幫助你彌補醫療保險所負責的和你自己負責支付兩者之間的差額部分。

5. 壽命的延長

如今，一位65歲的男性活到82歲是一件很普通的事情，他65歲的伴侶可以活得壽命更長，到85歲。因此，隨著社會的發展，百歲或過百歲的老人會像7月螢火蟲那樣的普遍。對于我們的退休計劃來說這不是一個很大的新聞，然而，，我們活得壽命越長，我們需要的錢就越多。

女性更是處于風險之中。不僅在性別上他們的壽命要長于男性，而且從人口統計圖表中可以看到：85歲以上的有2/3都是女性，因此女性是有退休風險的，為了更安全，女性和男性都應該儲蓄和投資，認為壽命為95歲人要比活到85歲的人更應該許多金融顧問介紹說在時間上近期和20年或兩年前是一樣的。要考慮你的家族史，如果你的祖母活到了100歲，考慮買一份養老金。一種投資產品可以用來支付你延長的壽命的開支。

出處：財富 2005年7月11日