錢經(jīng)信箱

本期嘉賓：

唐紹云：金融營銷專家和北美注冊財務(wù)策劃師（CFP），2002年回國，曾任國內(nèi)證券公司顧問、市場總監(jiān)、營銷總監(jiān)和培訓(xùn)中心總經(jīng)理等

李輝：保險理財在線壽險顧問

經(jīng)濟目標(biāo)并不是最重要的

問：“投資賺錢僅僅是手段，不是投資者的真正目的。”這句話應(yīng)該如何理解呢？

答：我給你講一個真實的故事吧。我在國外銀行工作的時候，有一個客戶是老太太，丈夫死了，她在銀行有50萬美元的存款，總存一年期的。因為西方的利率變化非常頻繁。每年，老太太的存款到期后，總來和我談利息的得失。

有一回我問她：你要這么多錢干什么？

她回答：我感到安全呀，不用依靠家里人。

我又問：你的錢夠不夠花？

她說：夠花（她自己有房子和政府養(yǎng)老金等）。

我問：你現(xiàn)在最想做的是什么？

她說：帶上我的女兒、女婿、孫子、孫女，坐豪華游輪到南美好好玩一下。

我問：那大概要花所少錢？

她答：大概一萬多塊錢吧。

我最后問她做了沒有，她說還沒有。于是我告訴她：既然你的經(jīng)濟條件允許，為什么現(xiàn)在不去做呢？否則，萬一做不成你會后悔。同時，我建議她將50萬分五份分散存成1、2、3、4、5年定期，這樣她不用擔(dān)心利息提高她不能獲利，可以安心去做自己想做的事。投資者的目標(biāo)有兩層：一是經(jīng)濟目標(biāo)，如車、房、小孩教育；二是人生目標(biāo)，如健康、家庭、安全和自由。通常隨著年歲的增加，人會由經(jīng)濟目標(biāo)向人生目標(biāo)轉(zhuǎn)移，但我們真正想要的東西，如健康、家庭，我們忽視或往往花的時間和精力最少。

警惕“銀行信任”誤導(dǎo)你買銀保產(chǎn)品

問：最近到銀行辦理存取款業(yè)務(wù)時，常常會在營業(yè)廳里看到很多“銀行保險”產(chǎn)品的宣傳單，里面都在講：該產(chǎn)品安全可靠，且同期利率高于國債等等。我總在想：在銀行購買保險產(chǎn)品，有國家銀行信譽擔(dān)保，是不是會“更保險”一些？

答：你的“更保險”想法是錯誤的。在銀行中銷售此類產(chǎn)品，會讓消費者產(chǎn)生一種錯覺，好像在銀行買的保險就“更保險”一些。例如有一些公司的產(chǎn)品在宣傳材料中就印著“由保險公司授權(quán)的銀行、郵政柜臺銷售，給您充分的信用保證”，這都很容易讓人誤解為銀行為保險公司擔(dān)保。其實合同最終是您和保險公司簽訂，銀行只是代理機構(gòu)，不負連帶責(zé)任。

不要期待保單中的高額分紅

問：我是一家外企的部門經(jīng)理，收入還是比較高的，我已經(jīng)買了壽險方面的兩張保單。但看到周圍很多同事買了分紅險產(chǎn)品，說是會有很高的收益，我也動心了。但我不確定，這些保險公司宣傳單上的分紅演示可靠嗎？

答：一提到分紅，人們總聯(lián)想到很高的收益。可實際上，分紅部分是非保證利益，有沒有，有多少，都是不一定的。而且從目前的情況來看，期待高額分紅是根本不可能實現(xiàn)的。

從紅利的來源來看，主要來自于利差異、死差異和費差異，分別對應(yīng)保險的定價三元素：利率、死亡率和費用率。利率是指投資回報率，死亡率是指各年齡段人群平均死亡數(shù)字占人口的比率，費用率則是保險公司操作一份保單平均所花費用占保費的比率。保險公司根據(jù)預(yù)測的三種比率水平來確定產(chǎn)品價格。在實務(wù)操作中，因為預(yù)測數(shù)字比較保守，所以往往能有超出預(yù)期的盈利，這就是紅利的來源。而這三種來源中，費用率各保險公司控制得都很好，變動不會太大；死亡率是經(jīng)驗數(shù)據(jù)，也很穩(wěn)定。所以這兩塊不會產(chǎn)生很多的紅利。

那么投資回報率呢？現(xiàn)在保險公司的資金運用渠道由保險法規(guī)定，主要有銀行存款、購買政府債券、金融債券、證券投資基金等等。其中大部分是利率固定的渠道，也就是說：收益很穩(wěn)定，但也不會很高，例如銀行協(xié)議存款的年利率應(yīng)該在3%～4%之間。而證券投資基金雖然可以享受股市上升帶來的高收益，但一來投資規(guī)模受到限制（不能超過資金運用總量的15%），二來還有可能造成虧損的時候（過去一年的股市情況恐怕就不容樂觀）。綜合起來看投資回報這一塊也難以支撐高額紅利。當(dāng)然，如果央行繼續(xù)加息，協(xié)議存款的利率也會走高，保險公司的分紅會從中受益很多。分紅的數(shù)字會顯著提高，彌補加息帶來的影響。