混業(yè)經(jīng)營

目前，我國金融業(yè)的經(jīng)營模式是分業(yè)經(jīng)營，商業(yè)銀行、證券、保險(xiǎn)這些金融企業(yè)分別在銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)的嚴(yán)格監(jiān)管下各自從事法定業(yè)務(wù)范圍內(nèi)的經(jīng)營，除規(guī)定的一定限度的交叉經(jīng)營外，法律禁止金融混業(yè)經(jīng)營。這種分業(yè)經(jīng)營模式對(duì)規(guī)范金融秩序、防范金融風(fēng)險(xiǎn)等方面發(fā)揮了積極作用。但是面對(duì)我國加入WTO后，即將全方位開放本國金融市場的要求以及金融業(yè)的發(fā)展趨勢是混業(yè)經(jīng)營的實(shí)際情況，我國的金融業(yè)是繼續(xù)按傳統(tǒng)的做法實(shí)施嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營，還是不失時(shí)機(jī)地進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，逐步推進(jìn)混業(yè)經(jīng)營呢？這成為擺在金融深化改革過程中的一個(gè)現(xiàn)實(shí)問題。

一、國際金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營制度的歷史演進(jìn)

（一）國際金融業(yè)的發(fā)展歷程大致分為三個(gè)階段

第一階段：1929年之前，包括美國在內(nèi)的西方國家金融都實(shí)行混業(yè)經(jīng)營制度。

第二階段：上世紀(jì)30年代到70年代末，以1933年通過的美國《格拉斯———斯蒂格爾法》為標(biāo)志，分業(yè)經(jīng)營成為這一時(shí)期的主流。它規(guī)定商業(yè)銀行禁止參與包銷、證券買賣及集團(tuán)證券業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行不得設(shè)立從事證券業(yè)務(wù)的分支機(jī)構(gòu)，商業(yè)銀行的員工不得在各種證券機(jī)構(gòu)兼職。其后，美國國會(huì)又先后頒布了一系列法案，逐步形成了金融分業(yè)經(jīng)營制度的基本框架。

第三階段：上世紀(jì)80年代，分業(yè)限制在英國、日本等國家先后取消。1999年11月，美國《金融服務(wù)現(xiàn)代法案》正式簽署生效。這一法案允許銀行、證券、保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)相互交叉，標(biāo)志著美國在世紀(jì)之交放棄分業(yè)經(jīng)營模式進(jìn)入混業(yè)經(jīng)營的新紀(jì)元。……