證券交易所設置專業委員會的諸多考慮

蘭邦華

證券交易所專業委員會是指在證券交易所內部設置的、主要由外部專家組成的、用于促進證券交易所更好地履行其職能的專業性機構。近年來，隨著證券交易所治理結構的不斷完善，越來越多的海外證券交易所設置了理事會或董事會下屬的專業委員會。我國證券交易所也同樣面臨著設置專業委員會的需要。

海外證券交易所專業委員會設置概況

海外證券交易所專業委員會設置與職責

海外主要證券交易所，不管是會員制的，還是公司制的，一般都設置了專業委員會，它們的職責涵蓋了會員管理、內部治理、市場運行和發展等領域(見表1)，不同類型的專業委員會的常見職責如表2所示。

海外證券交易所專業委員會設置的特點

海外主要證券交易所在專業委員會的設置上具有以下特點。

不同領域的專業委員會設置具有共性。會員管理領域最常見的是會籍委員會和紀律委員會；內部治理領域最常見的是提名委員會、薪酬委員會和審計委員會；市場運行和發展領域最常見的是財務委員會。由于法律賦予證券交易所的權力不同，專業委員會的設置還受到證券交易所自身業務范圍的影響。有些證券交易所設有對企業上市進行審查、監管、紀律處理的專業委員會，而另一些證券交易所則沒有這些專業委員會。

不同治理模式的證券交易所專業委員會設置有較大一條規定，“證券交易所應當從其收取的交易費用和會員費、席位費中提取一定比例的金額設立風險基金?！?br>