使企業誠信評價實現“電算化”

中國加入WTO后，國家的金融市場將逐步對外放開，中國將從“非征信國家”向“征信國家”過渡，中國的資信評估業將會面對來自國際同行的巨大壓力，加強評估技術研發成為發展的必由之路

國內上市公司及中介機構在近年來屢屢引爆的假賬事件，使國內資本市場的誠信問題成為輿論批評的焦點。幾乎應運而生的是，時任中國證監會貴陽特派辦主任的鄒建平博士推出的《上市公司誠信評價系統》，給飽經非議的中國證券市場投射出一束燦爛的陽光。

《上市公司誠信評價系統》使上市公司的誠信評價首次實現了電算化。它通過對上市公司各種原始數據的分析，就能對上市公司法人治理結構的合理性、管理工作的規范性、內部控制制度的健全性以及信用能力狀況等方面作出整體評價和分級，同時，對個別異常的誠信指標，能給予不同的警示。由于該系統讓“誠信”這一抽象的概念有了量化的界定標準，因此一面世就受到各方青睞。央視《中國財經報道》欄目針對該系統播出了近20分鐘的專題，在業界反響強烈。最近，這一課題的學科帶頭人、在中國資信評估領域潛心鉆研了幾十年而被國內外專家及業內人士譽為“東方穆迪”的經濟學博士后鄒建平，接受了記者的采訪，就國內金融領域誠信建設問題發表了自己的見解。

上市公司是誠信建設的突破口

資本市場的誠信建設為什么要以上市公司為突破口呢？鄒建平認為，上市公司是證券市場的基石，也是一個地區、一個行業的派頭兵，它的信譽度關系到證券市場的走勢和成敗。面對撲朔迷離的股市風波和瞬息萬變的市場炒作，成熟的人們逐漸從迷茫中解脫出來，開始把視覺聚集到上市公司的信用上來。所以，一個成熟的證券市場必須有一個發達的信用體系支撐，沒有科學完備的信用評價制度做基礎，市場的正常秩序就無法建立。

《上市公司誠信評價系統研究》以開放式的系統作為基本框架，運用了預測分析法、系統分析法、比較擇優法，在各種特殊的表現形式中找出錯落有致的特點和最基本的規律性，以構成上市公司信用評價系統的研究基礎和研究對象。在此基礎上，又從研究世界各國的企業信用評價體系入手，逐漸擴展到對世界各國評價體系理論與方法的分類研究，試圖從宏觀、微觀、政治、經濟、市場等方位，大視角地比較世界各國企業評價體系的差異，從與國際接軌和具有中國特色兩方面探討中外信用評價的互補性，最終從中國信用評價系統缺陷中，進行模式選擇，設計出中國上市公司信用評價系統的思路和框架。在這一過程中，鄒建平傾注了大量的時間和精力，進行了廣泛的調查研究，最終讓這一對中國證券市場而言具有重要意義的系統得以成功面世。

中國人民大學經濟學院院長楊瑞龍教授評價說，該成果在理論上取得了重大突破，是一項具有開拓性、極具推廣價值的研究成果，無論對證券市場的監管者、上市公司、證券公司、基金公司、個人投資者和機構投資者都具有很強的實用性，填補了國際、國內上市公司誠信評價領域的空白。遼寧大學軟科學研究室主任張今聲教授認為，該系統的進一步推廣應用，必將對中國證券市場的完善和健康發展起到積極的推動作用。中國人民大學經濟系主任張宇教授在對該系統的鑒定意見中說：“上市公司誠信評價是一個復雜的系統工程，國內外許多著名的研究機構和政府部門都怯于涉及，該研究成果則運用模糊數學等數學模型對上市公司進行信用評價，在國內尚無先例，在理論上和技術上均取得了豐碩成果，具有國際領先水平和較高的理論價值和實用價值，前景十分廣闊。”

六個第一：開中國企業誠信評估先河

上世紀九十年代初期，鄒建平被中國人民銀行選派到日本三一證券、大和銀行及日本格付研究所實習，從那時起，在中國創建信譽評級的構想就一直縈繞在他腦海中。經過多年的鉆研與實踐，歷盡幾番挫折失敗，鄒的努力終于結出碩果，并創建了六個第一：第一個在國內出版了系統介紹國外資信評估的專著《日本證券評級》和《國外證券評級》；第一個在全國開展股票信譽評級（金杯汽車股票）；率先創建全國第一家資信評估機構；第一個組織了全國首次企業債券評級（鞍山鋼鐵公司技術改造債券）；第一個創設信用評級學；第一個將此學科作為研究生教程搬上大學講壇；第一個編制出資信評估計算機軟件系統，目前仍被當作規范化藍本使用。在1996年全國資信評估行業大會上，鄒建平被與會者推選為中國資信評估協會籌備組組長，并起草了該協會章程。

鄒建平還在國內外各大刊物上發表20多篇論文，出版專著10余部，其科技成果9次獲省、部和國家級獎勵。1996年，國務院授予他\"特殊貢獻專家\"榮譽稱號并享受政府特殊津貼，同年，國家人事部亦授予他\"跨世紀學科帶頭人\"稱號。

鄒建平表示，就國際而言，資信評估業的發展已有近百年的歷史，并逐步形成了一套較為完善的資信評級體系。穆迪、標普、惠譽等一批國際知名的專業資信評估機構開始在國際金融市場正常運行方面發揮舉足輕重的作用，中國的信用評級在近年雖有較大發展，但在整體建設方面與國際標準相比還存在一定差距。主要表現有信用評級觀念淡漠，認識欠缺；資信評估機構較小，難成規模；行業缺乏統一主管，體制建設滯后等方面問題。

資信評估要適應時代需求

鄒博士認為，隨著中國資本市場的逐漸成熟，資信評估的作用將更加凸顯。同時，資信評估業本身要實現大發展，順應時代需求是關鍵，理由有三：一是股市“股權分置”矛盾的日益明顯，“銀廣夏”等上市公司“造假”的暴露、“中天勤”會計師事務所等中介機構的失信、“中科創業”莊家操縱市場的現身、南方證券等證券公司紛紛陷入困境……這一切使中國股市遭遇空前信任危機。與此同時，隨著中國資本市場的結構性調整和市場改革的縱深發展，人們的信用觀念和對市場信用風險的認識較以往有了很大提高，市場對資信評估的需求增加，尤其是以銀行為代表的金融機構，對降低金融風險的要求，客觀上加大了資信評估業的市場容量；其二，中國加入WTO后，國家的金融市場將逐步對外放開，中國將從“非征信國家”向“征信國家”過渡，中國的資信評估業將會面對來自國際同行的巨大壓力，根據時代需求改進評級理念，加強評估技術研發成為發展的必由之路；其三，社會信用體系建設已經引起了國家和社會各界的日益重視，日前，經國務院授權中國人民銀行就專門成立了負責全國征信行業監管的最高機構--征信管理局，為中國資信評估業的健康發展奠定了一塊基石。

鄒建平認為，國內經濟轉向市場經濟后，企業的信用程度開始受到前所未有的重視，銀行是否給企業貸款，資信程度成為最主要的標志，而資信評估機構是這一標志的唯一“締造者”。正是這種遠見卓識使鄒建平將奮斗目標定位在這個充滿風險的拓荒領域。作為特邀主講人，鄒建平將參加2004年3月在北京舉行的由中國證監業協會主辦的有關高層誠信論壇暨上市公司誠信評價評審會。鄒建平說，自己的理想是在宏觀經濟及證券理論研究中開發出屬于自己的理論及框架，為構筑具有中國特色的社會主義市場經濟之理論體系貢獻一己之力。