外匯理財(cái)產(chǎn)品的“積木”選擇

隨著央行對(duì)金融衍生產(chǎn)品管理的松動(dòng)，老百姓手中外匯數(shù)量的增加，各家商業(yè)銀行都紛紛推出了自己的外匯理財(cái)產(chǎn)品。外匯理財(cái)產(chǎn)品如雨后春筍，增長(zhǎng)迅猛。面對(duì)鋪天蓋地而來(lái)的產(chǎn)品，如何選擇成了一個(gè)難題。

與做其它投資一樣，外匯理財(cái)產(chǎn)品的選擇也無(wú)非是考慮這些要素：期限、收益率、風(fēng)險(xiǎn)。這三大因素正如我們兒時(shí)喜愛(ài)的積木。只要根據(jù)投資的條件、喜好和目標(biāo)，就可以通過(guò)這三塊積木壘建成我們期望的“大廈”。2004年10月和11月初，一些銀行又推出一些新的產(chǎn)品。就以此為例，看看如何搭建“積木”，選擇適合自己的外匯產(chǎn)品。

第一塊積木：期限

這塊積木主要是用來(lái)判斷外匯產(chǎn)品流動(dòng)性的強(qiáng)弱情況。若外匯是臨時(shí)性的停留在手中，一年半載后你準(zhǔn)備出國(guó)留學(xué)，那只能選擇期限較短的產(chǎn)品，如招商銀行剛剛發(fā)售的“外匯通” 9號(hào)理財(cái)產(chǎn)品，或期限“民生財(cái)富外匯理財(cái)?shù)谒钠贒計(jì)劃”。前往別忘記期限越長(zhǎng)，收益也會(huì)越大。

美元產(chǎn)品 期 限

招商“外匯通” 9號(hào)理財(cái)產(chǎn)品 6個(gè)月

“民生財(cái)富外匯理財(cái)?shù)谒钠贏計(jì)劃” 3～12個(gè)月

上海交行“得利寶”10期理財(cái)產(chǎn)品 3～12個(gè)月

“民生財(cái)富外匯理財(cái)?shù)谒钠贒計(jì)劃” 3～42個(gè)月

“民生財(cái)富外匯理財(cái)?shù)谒钠贑計(jì)劃” 3～36個(gè)月

北京中行匯聚寶0410B-美元 3～36個(gè)月

“零息期限可變”理財(cái)計(jì)劃

港幣產(chǎn)品 期 限

招商“外匯通”10號(hào)理財(cái)產(chǎn)品 12個(gè)月

“民生財(cái)富外匯理財(cái)?shù)谒钠贐計(jì)劃” 3～18個(gè)月

工行深圳“金雙喜”六期理財(cái)產(chǎn)品 3～30個(gè)月

工行深圳 “第一桶金” 第七期系列 36個(gè)月

北京中行匯聚寶0410C“港幣聚寶盆”理財(cái)計(jì)劃 48個(gè)月

第二塊積木：收益率

收益率是最“搶眼球”的積木。收益越高越具吸引力。當(dāng)下，外匯理財(cái)產(chǎn)品的年均收益率都高于同期的外匯存款。正因如此，銀行的外匯產(chǎn)品才銷得如此火熱。但對(duì)大多數(shù)人而言，收益率的計(jì)算實(shí)在太復(fù)雜。因此把玩這塊積木時(shí)，就需要小心謹(jǐn)慎了。

要想安穩(wěn)踏實(shí)，你就選固定收益類的產(chǎn)品。收益一般與該產(chǎn)品的期限和風(fēng)險(xiǎn)有最直接的關(guān)系。在決定購(gòu)買(mǎi)高收益產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)該看看手中的其它兩塊積木。

北京中行美元“零息期限可變”理財(cái)計(jì)劃是投資者賣給銀行的外匯期權(quán)合同。投資者按每份910美元認(rèn)購(gòu)該產(chǎn)品。銀行在每年的4月28日和10月28日均有權(quán)力決定是否提前終止本理財(cái)協(xié)議。發(fā)生提前終止時(shí)，銀行將按高于910美元的約定價(jià)格回購(gòu)?fù)顿Y者手中的份額。這意味者投資收益體現(xiàn)在價(jià)差之中。根據(jù)收益分析，如銀行在第一個(gè)收益分配日終止產(chǎn)品，投資者僅投資半年即可獲得2.198%的年收益率；如能持有投資到期，期滿時(shí)投資者可獲得9.89%的高收益。

第三塊積木：風(fēng)險(xiǎn)

這類產(chǎn)品與某一利率指標(biāo)（如LIBOR或/和HIBOR）掛鉤。投資此類產(chǎn)品的主要風(fēng)險(xiǎn)在于倫敦同業(yè)拆借利率（LIBOR）大幅上漲。因?yàn)橐坏┏^(guò)預(yù)設(shè)區(qū)間，當(dāng)日投資人將無(wú)任何收益。因此首先應(yīng)當(dāng)根據(jù)目前利率情況判斷產(chǎn)品規(guī)定的利率觀察區(qū)間是否合理。然后， 再考慮產(chǎn)品的收益率狀況。