綜合經營利于化解利率風險

從2004年開始，我國金融監管機構對貸款利率的管制進一步放松，這不僅意味著我國利率市場化的進程加快了，也意味著我國銀行面臨的利率風險在不斷加大。

利率風險是指利率發生不利的變化而使銀行的財務狀況變差或使銀行遭到損失的可能性。嚴重的利率風險會危及銀行的資本基礎。而實行綜合經營，卻有助于銀行有效地進行利率風險的管理。

所謂綜合經營是指商業銀行不僅能經營存款業務、貸款業務、結算業務、匯兌業務等傳統業務，還能經營代理股票發行和股票買賣、基金管理、資產管理、代理銷售保險等原來屬于投資銀行或保險公司的一些業務，尤其是能從事金融期貨、金融期權和金融互換等衍生金融業務，并成為這些業務領域中的主要參與者。商業銀行通過綜合經營能增加其利率風險管理手段，也有利于銀行運用先進的管理方法從事利率風險管理，提高利率風險管理的效率。

利率風險實質上是市場風險的一種主要表現形式，這種風險在利率市場化條件下是難以消除的，巴塞爾委員會認為承受這一風險是正常銀行業務的一部分。正是因為存在利率風險，所以銀行只要對這類風險加以合理控制，這種風險在一定的條件下又可以成為銀行利潤的一個重要來源。

對于實行綜合經營的銀行來說，基于利率風險管理的手段可以有很多。例如，銀行可以通過買賣金融期貨來規避利率風險，當銀行預測市場利率將上升或下降，銀行就可以買入或賣出在選定日期交割的利率期貨，以期貨收益來彌補利率變動所導致的成本上升或收入減少的虧損。……