我國外匯管理現(xiàn)狀及政策調(diào)整動態(tài)

趙新杰

在制定外匯管理政策時，我國外匯管理層將轉變外匯流入越多越好、外匯流出越少越好 的觀念，加強對外匯流入的監(jiān)測與管理，逐步建立正常、合理、可調(diào)控的流出機制。在管理 中注重強化市場意識，轉變管理方式，減少行政干預，發(fā)揮市場調(diào)節(jié)的作用。對于資本項目 的外匯可兌換政策，外匯管理局官員認為，資本項目可兌換是一個過程，國際上并沒有統(tǒng)一 的標準，各國或多或少都有一定程度的限制，所以我國的資本項目可兌換也將采取循序漸進 的方式，從部分可兌換先過渡到基本可兌換，最后達到完全可兌換。目前在對商業(yè)銀行的監(jiān) 管方面，所有的業(yè)務審批最終都要通過銀監(jiān)會進行，但是外匯管理局仍然保留了一項管理職 能，也就是對商業(yè)銀行結售匯業(yè)務市場準入的控制。

涉外經(jīng)濟形勢及外匯管理政策動態(tài)

目前我國涉外經(jīng)濟整體運轉良好，貿(mào)易順差大幅縮小，進口增速快于出口；新批項目、 合同金額大幅增加，外商來華投資出現(xiàn)新高潮；外債規(guī)模適度，結構合理；外匯儲備加速增 長，人民幣兌美元匯率保持穩(wěn)定，基本穩(wěn)定在8.2770左右的水平。

但是，外匯管理中存在的潛在問題也不可忽視：外匯資源由短缺轉為相對過剩；人民幣 匯率面臨升值壓力；全球性通貨緊縮的風險加大；針對中國的貿(mào)易保護主義有所抬頭；短期 資金流入沖擊的風險有所加大。這種情況決定了2003年乃至2004年外匯管理工作中將面臨著 機遇與挑戰(zhàn)并存的局面。

2003年已經(jīng)出臺的重要外匯管理政策措施有：推動貿(mào)易便利化，完善非貿(mào)易售付匯管理 ；完善外商直接投資外匯管理，擴大境外投資外匯管理改革試點工作；加大打擊跨境洗錢活 動的工作力度，維護金融安全；取消證券公司在境內(nèi)外資銀行B股保證金賬戶和國內(nèi)外匯貸 款專用賬戶的設立、變更和撤銷等審批項目，改進對金融機構的監(jiān)管方式。

從已經(jīng)出臺的措施可以看出，我國外匯管理政策思想正在逐漸調(diào)整，管理層寓管理與服 務為一體，積極促進涉外經(jīng)濟的發(fā)展，主動調(diào)整和理順外匯供求關系，行政審批也逐漸減少 。2004年擬出臺的外匯管理政策措施有：

1、實行符合跨國公司經(jīng)營特點的經(jīng)常項目外匯管理政策

包括制定適應跨國公司全球統(tǒng)一采購、清算和分攤費用的管理政策，解決跨國公司境內(nèi) 外母公司和子公司之間相互代墊費用的問題，解決跨國公司資金集中管理、統(tǒng)一清算方面的 外匯管理問題。

2、改進進出口核銷監(jiān)管

進出口核銷監(jiān)管將從“一一對應、逐筆核查”轉向“總量核查、按主體監(jiān)管”，外管局 將繼續(xù)完善進出口收付匯核銷系統(tǒng)，通過電子聯(lián)網(wǎng)獲取進出口報關和收付款數(shù)據(jù)，為進出口 核銷提供完整準確的基礎數(shù)據(jù)。

3、對金融機構的外匯管理政策動向

首先，加強對金融機構外匯收支的現(xiàn)場與非現(xiàn)場檢查；其次，研究出臺銀行間外匯市場 雙向交易實施方案，改進交易方式；第三，規(guī)范證券經(jīng)營機構外匯業(yè)務管理。

資本項目外匯管理現(xiàn)狀和特征

自從1988年建立外匯調(diào)劑市場，1994年人民幣經(jīng)常項目下有條件可兌換之外，1996年人 民幣實現(xiàn)了經(jīng)常項目下的完全可兌換。此后，資本項目可兌換的進程逐漸加快。目前，資本 項下直接投資項目（FDI）基本實現(xiàn)了完全可兌換。“中國FDI的開放程度甚至超過了很多OE CD國家”。

在外債方面仍然存在一定限制，目前我國在短期外債上實行“余額管理”，在中長期外 債上實行“計劃指標管理”，相對來說對中長期外債的管理更加嚴格。在證券投資方面則十 分謹慎，證券投資方面要“有控制、有預測地開放”。在2002年11月我國引入了QFII制度， 這也是在證券投資項下的重大進步。

資本項目外匯管理的主要特征是，首先，資本項目管理實行的是漸進式開放，實行謹慎 性管理，開放中考慮的側重點是風險和可兌換本身雙重因素；其次，資本項目管理實行以制 度為基礎，以行政審批為主要手段；第三，資本項目管理實行事前、事中、事后全過程管理 ，注重數(shù)量和規(guī)模控制，管制水平總體較嚴。

資本項目外匯管理擬出臺的政策措施

資本項目的外匯管理政策將繼續(xù)放寬限制，一部分行政審批項目被取消，資本項目可兌 換的進程繼續(xù)加快。值得關注的是，在QFII制度出臺之后，QDII制度也成為政策層所關注的 問題。政策將有可能實施雙向的“合格的機構投資者”辦法，引導資本合理流進和流出。

1、繼續(xù)改革境外投資外匯管理，支持實施“走出去”戰(zhàn)略

取消對境外直接投資外匯風險審查和匯回利潤保證金要求；簡化外匯資金來源審查；允 許境外投資利潤留存當?shù)赜糜谄髽I(yè)的進一步發(fā)展；放松國內(nèi)企業(yè)對境外投資的購匯限制；有 條件地批準部分外資跨國公司將暫時閑置的資金調(diào)往境外運作，支持中資跨國公司補充其海 外公司資本金或運營資金；擴大境外投資外匯管理改革試點。

2、改革外債和對外擔保管理體制

簡化或取消境內(nèi)機構對外借債、發(fā)債和擔保的事前審批，完善以登記為核心的外債和對 外擔保管理體系；統(tǒng)一中外資銀行的外債管理方式,對外資銀行借用外債實施總量控制；制 定《外債管理暫行辦法》具體的實施細則。

3、落實合格境外機構投資者（QFII）制度

做好合格境外機構投資者在境內(nèi)資本市場投資的外匯管理組織工作，密切關注該制度對 我國外匯收支和資本市場的影響。

4、研究放寬對外證券投資的限制

在完善合格境外機構投資者制度的基礎上，研究合格境內(nèi)投資者（QDII）如何投資境外 資本市場，探索允許少數(shù)符合條件的非銀行金融機構將一定比例的資產(chǎn)用于境外運作。

5、研究適當放寬個人合法資產(chǎn)對外轉移的限制

在加強對境外資產(chǎn)來源的真實性、合法性審查的基礎上，研究允許公民在移居境外以后 分期、分批購匯匯出境內(nèi)資產(chǎn)的辦法。

外匯執(zhí)法檢查下一階段的動態(tài)

外匯執(zhí)法檢查下一階段將把對銀行等金融機構的合規(guī)性監(jiān)管、資金流入的監(jiān)管作為工作 的重點。

進一步加大反洗錢的工作力度。重點打擊跨境洗錢，對跨境資金往來進行監(jiān)管，降低跨 境洗錢對國內(nèi)外匯供求的影響，同時要保證正常的外匯交易不受影響。

繼續(xù)開展銀行結匯與收匯業(yè)務的專項檢查。采用銀行自查和外管局現(xiàn)場檢查，主要檢查 銀行自身及代客業(yè)務中收匯及結匯資金的整體情況以及銀行辦理收匯、結匯業(yè)務中執(zhí)行外匯 管理政策法規(guī)的情況。

加強外匯市場信用體系的建設。工作重點是以外匯指定銀行為切入點，建立金融機構信 用管理制度；建立對企業(yè)和個人分類管理的信用管理體系；整合外匯管理信息系統(tǒng)，逐步建 立外匯市場信用信息管理系統(tǒng)；加強對外匯交易活動的監(jiān)督管理；建立科學的信用評價獎懲 制度。