經濟體制改革理論的新發展

股份制成為公有制的主要實現形式

中共十六屆三中全會《中共中央關于完善社會主義市場經濟體制若干問題的決定》（以下簡稱《決定》提出，要適應經濟市場化不斷發展趨勢，進一步增強公有制經濟的活力，大力發展國有資本、集體資本和非公有資本等參股的混合所有制經濟，實現投資主體多元化，使股份制成為公有制的主要實現形式。這一論斷，是對過去黨的文件關于這個問題的論述的繼承和重大發展，是中國國有企業改革理論的新突破，反映了中國經濟體制改革的深化和發展趨勢。

1993年，中共十四屆三中全會決定提出：隨著產權的流動和重組，財產混合所有的經濟單位越來越多，將會形成新的財產所有結構。1997年，中共十五大報告提出：公有制實現形式可以而且應當多樣化。要努力尋找能夠極大促進生產力發展的公有制實現形式。股份制是現代企業的一種資本組織形式，有利于所有權和經營權的分離，有利于提高企業和資本的運作效率，資本主義可以用，社會主義也可以用。1999年，中共十五屆四中全會決定提出，國有大中型企業尤其是優勢企業，宜于實行股份制的，要通過規范上市、中外合資和企業互相參股等形式，改為股份制企業，發展混合所有制經濟，重要的企業由國家控股。2002年，中共十六大報告進一步提出：除極少數必須由國家獨資經營的企業外，積極推行股份制，發展混合所有制經濟。

中國國有企業在中共十四屆三中全會決定明確以建立現代企業制度為改革方向后，一直積極推進股份制公司制改革，實行制度創新，使公有制和非公有制可以在現代公司制度的財產組織形式中相互滲透和融合，使股份制、混合所有制逐漸成為公有制特別是國有制的主要實現形式。

據國家統計局調查總隊對全國4371家重點企業，包括514家國家重點企業、181家中央管理的國有重要骨干企業、93家國務院確定的建立現代企業制度百戶試點企業、121家國務院確定的國家試點企業集團母公司以及3000多家省級重點與試點企業的跟蹤統計調查，截止到2001年底，所調查的4371家重點企業中已有3322家企業實行了公司制改造，改造面為76％。改制企業中非國有獨資公司(即其他有限責任公司和股份有限公司)占改制企業的74％。3322家改制企業注冊資本金合計11437億元，其中，國有資本7383億元，占64.55％；包括集體資本、法人資本、個人資本、外商資本在內的其他各類資本4054億元，占35.45％，大多數企業開始實現了產權的多元化。這表明，目前全國最重要的國有企業，大部分已改為股份制企業，混合所有制已成為國有制的主要實現形式。有資料顯示，到2001年底，除個體戶外，90％以上的新建企業為股份制企業，70％以上的老企業改為股份制企業，純國有企業、私營企業正在逐漸減少。

中國上市公司國有資本和非國有資本也呈互相滲透的趨勢。1992年，中國上市公司53家，全部是國有控股。到2000年和2001年，情況已有很大變化，如下圖：

這幾年中國實施允許國內民間資本和外資參與國有企業改組改革的政策，促進了國有資本和各類非國有資本相互融合，促進了股份制和混合所有制經濟的發展。近年來，個體私營經濟出現了與公有制經濟相互滲透、相互融合的趨勢。據全國工商聯2002年對全國私營企業的調查，分別有8％和13.9％的私營企業已經和準備兼并收購國有企業，有25.7％的私營企業是由原來的國有企業、集體企業改制而成的。這幾年，外資收購和參股國內企業主要是國有企業逐漸增多。據世界知名咨詢公司美國波士頓顧問公司公布的報告，1997年～2001年，“海外收購國內”的交易共有66項，交易金額為65億元人民幣。2002年以來這項活動進一步發展。深圳市2002年決定和實施向外商出售市屬從事公用等業務的優質國有企業的部分股權，其中能源集團有限公司轉讓24％股權，公共交通(集團)有限公司轉讓45％股權，食品總公司轉讓70％股權等。

股份制成為公有制和國有制的主要實現形式，其政策含義非常重要。一是要更加積極推進國有企業的股份制、公司制改革，積極吸引非國有資本參與國有企業改革改組。二是今后要盡量少搞國有獨資企業。三是重要的企業需要國有控股的，也要盡可能相對控股，這是規范的股份制和公司制的要求。個別仍需保留國有獨資的，也要由多家國有投資主體共同持股，使出資主體能互相制約。四是國有投資公司、控股公司也可向非國有企業參股，但要遵守市場經濟自愿交易、公平競爭原則，不能憑借政府力量強令推行。

從放權讓利的國有企業改革到推行股份制和發展混合所有制經濟，進而股份制和混合所有制成為公有制的主要實現形式，表明中國公有制特別是國有制逐步找到了一個與市場經濟相結合的形式和途徑。

建立健全現代產權制度

十六屆三中全會《決定》有一個專題論述建立健全現代產權制度，這是《決定》的又一重要亮點。《決定》指出：“產權是所有制的核心和主要內容，包括物權、債券、股權和知識產權等各類財產權。建立歸屬清晰、權責明確、保護嚴格、流轉順暢的現代產權制度，有利于維護公有財產權，鞏固公有制經濟的主體地位；有利于保護私有財產權，促進非公有制經濟發展；有利于各類資本的流動重組，推進混合所有制經濟發展；有利于增強企業和公眾創業創新的動力，形成良好的信用基礎和市場秩序。這是完善基本經濟制度的內在要求，是構建現代企業制度的重要基礎。要依法保護各類產權，健全產權交易規則和監管制度，推動產權有序流轉，保障所有市場主體的平等法律地位和發展權利。”

產權問題的重要性，隨著改革的深化而日顯突出。1993年，中共十四屆三中全會《決定》把現代企業制度作為國有企業改革的方向時，就將產權清晰列為現代企業制度的首要基本特征。構建合理的產權(股權)結構，實行投資主體多元化，是對國有企業進行規范的公司制改革的基礎性要求。推進國有資產管理體制改革，是明晰產權，出資人到位，改變產權主體虛置的根本舉措。中國集體企業改革，最根本的，是產權改革，即明晰產權主體的改革。建立和完善私有財產保護制度，是進一步發展非公有制經濟的關鍵。改革發展到今天，要推進深層次改革，就必須把建立健全現代產權制度提到議事日程，作出明確的規定。十六屆三中全會這方面的決定，正是順應這一要求提出的。

現代產權制度和現代化企業制度是相對應的，建立現代產權制度，是建立現代企業制度的重要基礎。現代企業制度，最典型的是現代公司制。現代公司制實行所有權與經營權分離，出資人擁有股權，股權可以轉讓，但擁有股權并不因此可以直接從事公司經營、干預公司的日常生產經營事務。公司的生產經營活動是由出資人選聘的經理層負責組織實施的。所以，股權是現代產權的重要組成部分和象征。現代產權還包括一系列的無形財產權，如知識產權、商標、信譽等，而且這部分財產權，隨著知識經濟的興起和發展而越來越重要。

建立和健全現代產權制度，一要明晰產權，二要嚴格保護產權，三要產權自由流動。明晰產權要明確產權的權利主體和責任主體。產權模糊，經濟實體就沒有發展動力或動力不足。蘇南鄉鎮企業發展到一定程度，要推進產權改革，其原因在于原來的體制產權不夠清晰，影響發展后勁。國有企業原來出資人不到位，出現種種弊端，因而首先要明晰產權，這是建立現代企業制度的基礎。產權明晰以后，必須嚴格保護產權。產權是排他性的，不是公共品。個體、私營企業的產權保障了非公有制經濟發展的積極性。所以要健全法律法規，對產權予以嚴格的保護。包括保障各產權主體的平等法律地位和發展權利。產權還要產權主體擁有產權，不是為擁有而擁有，主要是要其保值增值。而產權只有在流動中才能很好地保值增值。這是市場經濟的通則。國有資產如果不讓其流動，必然像冰棍在正常氣溫下那樣，逐漸溶化。因為市場是千變萬化的，產權的自由流動，是產權流向能取得較高回報率配置的生動體現。

作者為中國社會科學院經濟所研究員