制造業對外直接投資在中國的區位選擇決策

一、引論

經典的利潤最大化理論把對外直接投資(FDI)或企業在外國投資的基本動機刻劃為對市場不完善的利用和運營效率上的預期收益(Hymer，1976;Kindleberger，1970)。事實上，這種動機必然涉及到企業的區位決策，即在國外尋找有利的投資地點。許多因素決定了一個國家對FDI的吸引力，其中外國企業與該國在地理上的相近和包容被認為是一項關鍵的外部因素(KravisandLipsey，1982)。

為了強調聚集經濟(agglomerationeconomics)在城市成長過程中的影響，奎格里(Quigley，1998)考察了4項要素，包括范圍經濟、共同的投入、交易費用和統計方面的經濟性，從這幾項要素出發，就能解釋聚集經濟對城市大小和多樣性的影響。證據表明，工業中普遍存在的范圍經濟可以由聚集效應來解釋。

按照克魯格曼的觀點，在中心-外圍體系中產生的聚集經濟(或不經濟)效應，是在廠址選擇方面指引企業投資決策的重要因素。因而，在制造設施(設在外圍區域)與服務設施(位于中心區域)之間保持多遠的距離，將取決于對各種交易費用、以及由于聚集而產生的經濟與不經濟的權衡。

對于處在中心-外圍體系中的企業而言，選擇有利的投資地點在實現商業目標的諸多決策中應該具有頭等的重要性。

在全球化背景中，企業的區位選擇對企業的戰略和競爭力的影響尤其顯著。波特發展了一項競爭力理論，強調了工業區位因素在競爭力中的重要作用。隨后，群集(cluster)概念和群集理論(clustertheory)的發展又為企業的區位選擇問題增加了新的難度，對此人們還沒有多少認識。事實上，企業之所以在區位選擇上進行斟酌，是為了尋求同時來自于公司之外和產業之外的競爭優勢。

制度因素，比如貿易限制，會影響廠址的選擇和FDI的形態分布。中國已經于2001年10月加入WTO，貿易對象國所施加的貿易壁壘不久將被取消，那些一直受到配額限制(或特權)的產業或企業必將與他人平等競爭。預計這些產業將會調整他們的區位選擇策略，以充分挖掘中心-外圍體系中由聚集帶來的利益，同時節省成本。

人們已經充分認識到了中小企業的重要性及其貢獻，并且從管理和經濟學的不同角度，諸如生產活動、創新和技術變革、產業發展和演變等，進行了研究。從現有的文獻可以看出，中小企業明顯表現出了獨特的組織行為，在投資地點的選擇上也可能表現出有別于大企業的特點。從節省成本的觀點看，中小企業傾向于在地理位置上與其他企業靠得更緊密些(群集或抱團)，同時更靠近中心地帶，以便利用中心-外圍體系中的聚集經濟效應。中國加入WTO以后，中小企業將置身于更加開放、更具競爭性的世界市場，從而顯得更加脆弱，因此這種受企業規模和貿易限制因素影響的中小企業區位選擇行為模式會進一步加強。

本文是利用微觀(企業層面上)數據進行的一項經驗研究，考察FDI地理分布的發展和企業的區位選擇是如何對中心-外圍體系中的聚集優勢做出反映的，特別是那些受到貿易限制的中小企業和產業。在過去20年中，香港-珠江三角洲地區制造業FDI的發展給我們提供了樣本空間。

具體地說，本文提出了一下4項有待檢驗的假設：

假設1：企業的區位決策或投資地點決策，既要考慮與距離中心的遠近有關的聚集經濟/不經濟，又要衡量在該體系中所選擇的投資地點的比較優勢(如產業群集)。為了利用中心-外圍體系中的聚集經濟效應，那么：

(a)給定運輸條件，企業的區位選擇應當遵循重力模型(thegravitymodel)所刻劃的關系模式，即投資位置與該位置到中心的距離反向相關；

(b)在此基礎上，企業應該優先選擇產業群集的地方作為投資地點。這些地點一般是衛星城市。

假設2：在區位決策上，中小企業的行為明顯不同于大企業。中小企業更依賴于城市中心或產業群集之地所提供的服務設施和商業網絡。因此可以推測，規模比較小的企業會青睞于離中心地帶或產業群更近的位置。這種傾向促進了中心-外圍體系的形成。

假設3：諸如配額限制等制度因素也會影響企業的區位決策。貿易限制將會影響到企業在中心和外圍之間進行區位調整的完全性的程度。鑒于中國在2001年加入WTO以及隨后貿易對象國將很快取消對許多行業的配額限制，這一點尤為重要。

假設4：以交易費用形式表現出來的自然地理上的交通通訊障礙，會影響企業的區位選擇。

二、制造業FDI在中心-外圍體系中的區位選擇

自20世紀80年代以來，為了尋找更好的投資地點以利用外在的比較優勢、節省費用，香港的制造業企業向鄰近的廣東省特別是珠江三角洲地區(PRD)的遷移一直勢頭不減。事實上，跨境生產性投資的這種從中心地帶(香港)向外圍地區(PRD)的外向擴散一直以中小企業的投資為主流。在香港-PRD中心-外圍體系中，我們觀察到了關于企業區位選擇的兩種主要現象：由于聚集引起的區位選擇決策和區位調整完全性的程度。

企業的區位選擇與聚集經濟/不經濟

通常制造業務集中于外圍的珠江三角洲地區，服務活動則集中在作為中心的香港，這表明企業在選擇投資地點時實際上遵循著特定的模式。在香港-PRD體系中，土地使用模式的一個特點就是，只有服務含量高的業務活動(如研究開發和市場營銷)仍然留在了中心城市(香港)。

為了理解FDI在外圍地區的區位選擇行為，我們首先根據1988~1992年間的數據在總體水平上檢驗了重力距離(被選位置與城市中心的距離)效應的重要性。如果FDI擴散的過程和制造業的區位調整可以作為有效的指示，那么以香港為城市中心的這一中心-外圍經濟體系的邊界就局限在珠江三角洲的地理邊界內。

根據空間經濟學的觀點，為了節約土地和勞動力等資源的成本，企業將傾向于選擇處于該體系外圍的珠江三角洲地區作為制造基地。不過另一方面，為了合理利用城市中心的聚集經濟效應(便利的服務設施降低了交易費用)，企業將在外圍區域中選擇比較靠近城市中心的位置。同樣為了實現聚集經濟的利益，執行管理而不是生產功能的部門或單位仍會留在中心區域。

企業區位調整的完全性與貿易限制

自從20世紀90年代初以來，HK-PRD體系中，制造業務相對于管理服務性業務的區位調整一直在加強。這種產業跨境調整的經驗似乎表明，在業務上的地區分工之所以得到發展，是企業對各種形式的聚集經濟效應做出反應的結果。

不過，區位調整的程度以及在中心和外圍區域之間的分布，也嚴重依賴于一些具體的制度因素，比如對某些特殊產業施加的貿易限制，這些因素阻礙了制造活動實現完全的區位調整的過程。現存的經驗證據顯示，市場規模、貿易政策和包括人口密度和單位勞動成本在內的區域指標是影響FDI區域分布的重要變量。貿易保護措施也對投資流量有著重要影響。

三、統計結果和含義分析

我們把從以上統計分析中推導出來的主要結論概括如下：

(1)聚集經濟、交易費用、企業規模和貿易配額對企業的區位選擇都有顯著影響。分別來說，(a)距離中心越近，聚集經濟效應越強；(b)某個位置的企業聚集程度(或企業群規模)越低，交易費用就越高；(c)規模效應不可忽視，中小企業為了利用企業群集產生的外部經濟，將選擇企業密集的區位；(d)受到配額限制的企業或產業不太在意企業聚集度比較低的位置，因為它們已經享受到了由配額要求所造成的部分聚集經濟利益，因而在中心與外圍之間的區位調整是不完全的。

(2)企業規模仍然影響FDI區位選擇的關鍵因素。中小企業的作用及其對FDI的貢獻都是顯著的。

(3)在具體的產業層次上，聚集經濟和交易費用的影響同樣明顯。具體而言，(a)電子類企業對聚集經濟/不經濟和交易費用的影響更加敏感，并且由于沒有受到貿易限制，這類企業距離中心區域最近；(b)企業規模因素同時影響了服裝企業和紡織企業。在配額效應的影響下，這兩類企業選擇了離中心區域更遠一些的地點；(c)企業的年齡也是影響區位選擇的重要因素，尤其在紡織行業中。

(4)同企業規模、貿易配額和企業年齡一樣，交易費用(自然地理意義上的)也是影響企業區位選擇的關鍵因素。

四、意義

這項研究試圖估計在中心-外圍體系中的聚集經濟/不經濟的影響，樣本取自廣東省的FDI合資企業。研究結果表明，在FDI的區位選擇決策中，企業最重視的是由于企業聚集(針對中心-外圍體系而言)和群集(針對某一區位而言)而導致的各種經濟/不經濟效應。同時。我們在企業層次上證實了交易費用的影響，這進一步豐富了人們對于通過FDI的擴散而進行的城市化進程的理解。企業規模在企業的區位選擇中也扮演了關鍵性的角色。中小企業對城市中心提供的聚集經濟以及產業群集帶來的好處更加敏感。在中心-外圍經濟體系的形成過程中，中小企業的區位調整發揮了重要作用。

對FDI研究的貢獻

在我們所做出的有意義的發現的基礎上，現有的FDI文獻將沿著以下幾條途徑得到進一步發展：(1)聚集經濟/不經濟如何影響了FDI的擴散；(2)FDI如何推動了企業或產業的群集；(3)交易費用對FDI區位選擇的影響；(4)在FDI流入中中小企業的主導作用。

中國加入WTO對FDI流入的影響

進口國對出口國的出口行業所施加的配額限制，對FDI區位調整(不完全性)的程度提供了合理的解釋。現實中，這類貿易或配額限制已經阻止了服裝企業，以及在某種程度上出口導向性質弱一些的紡織企業，把它們的制造業務完全、徹底地從中心遷移到外圍區域。為了充分利用由母公司爭取到的配額數量，一部分制造活動仍舊留在了位于中心區域的總部。

不過，中國已經成功加入WTO，不久以后貿易壁壘就會被取消，因此我們將會觀察到FDI企業更加完全的區位調整。那時，仍舊在中心區域進行的生產活動將會更少。為了充分利用城市中心提供的聚集經濟利益，平衡與距離中心的遠近相關的交易費用，企業將更有動力選擇在空間上集中環繞著城市中心(香港)的區位.

在這項研究所提供的關于企業區位選擇的分析基礎上，我們可以總結出一些為了在香港-珠江三角洲地區進一步吸引FDI應該采取的政策措施。首先，香港特別行政區和廣東省政府應該建設更多更好的基礎設施，進一步促進區域經濟一體化和發展HK-PRD國際大都市。其次，充分認識和發揮中小企業在HK-PRD中心-外圍經濟體系的形成中所具有的作用。在中國加入WTO以后，國際競爭更加激烈，這些關鍵措施不僅能維持而且能進一步加強聚集經濟和FDI的發展。（中信國際研究所劉云鵬譯）

本文作者為香港中文大學教授。

統計分析推導過程從略。