試論會計與證券市場的關(guān)系

近一年來，我國的證券市場屢起波瀾，證券市場仿佛已經(jīng)到了一個緊要的關(guān)頭，這不僅僅是證券市場本身的問題，會計界也值得深思。筆者以為，在這種困難情況下，只靠證券市場本身調(diào)整是不夠的，只能治標，不能治本。只有會計與證券市場的共同發(fā)展，才是解決這一問題的根本出路。

證券市場環(huán)境的變化推動會計發(fā)展

1990年12月，上海證券交易所成立，這標志著我國證券市場的初步形成。證券市場的發(fā)展，推動了我國會計理論和實務(wù)的發(fā)展，更新了人們的觀念。理論上，它強化了“石計主體”的概念，挑戰(zhàn)了歷史成本計價原則；實務(wù)中，它促進了資產(chǎn)評估、合并、債務(wù)重組等具體會計領(lǐng)域的發(fā)展。筆者以為證券市場對我國會計發(fā)展的貢獻至少有二：一是推動我國實證會計的發(fā)展，二是促進我國管理會計的發(fā)展。

（一）證券市場的發(fā)展推動了我國實證會計的發(fā)展

證券市場的發(fā)展需要進行對會計信息與證券市場關(guān)系的研究，如公司發(fā)行股票時，價格是如何確定的，會計信息對股價是否有影響，上市公司預(yù)測利潤與實際利潤之間的偏差如何，決定因素是什么，證券監(jiān)管條例與公司操縱利潤是否存在相關(guān)關(guān)系等。2001年我國的證券市場先后出現(xiàn)了一些違規(guī)操作的情況，筆者認為其中一個重要的原因就是會計信息不對稱。證監(jiān)會在公布的文件中突出了強制性信息的披露，要求上市公司應(yīng)該做到業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員等方面的獨立，發(fā)行人應(yīng)加強在業(yè)務(wù)、技術(shù)、組織結(jié)構(gòu)等方面的披露力度，對業(yè)務(wù)發(fā)展目標進行規(guī)劃和運用的情況加以披露，特別是對企業(yè)風(fēng)險的分析。以加強信息披露的責任意識和信息披露的質(zhì)量。人們普遍認為，我國現(xiàn)今的證券市場并不完善，市場參與者并不成熟，短期炒作之風(fēng)盛行，投機性強，效率不高。但是，僅僅這樣定性地描述我國股票市場的有效市場性是不夠的。因為這并不能令人信服地去把握市場低效率的嚴重程度，進而明確規(guī)范市場信息披露的關(guān)鍵方向和對策。研究證券市場的目的在于，通過對市場的檢驗，觀察信息披露與市場反應(yīng)之間的關(guān)系，為建立切實可行的會計信息披露規(guī)范提供思路、方向和方法。而實證會計理論研究的主要目的也就在于此。對證券市場的研究不但可拓寬會計理論研究的視野和范圍，而且將對會計理論的研究提高到一個新的階段。同時，作為研究結(jié)果，可以作為政策的指導(dǎo)，規(guī)范證券交易環(huán)境。我國證券市場的發(fā)展只有十幾年的時間，但其發(fā)展速度是相當驚人的。當然，問題也不少。規(guī)范我國的證券市場是一個系統(tǒng)工程，這就要求我們有與之相適應(yīng)的規(guī)范的會計。西方的經(jīng)驗表明，實證會計研究的興起與繁榮的證券市場尤其是股票市場的發(fā)展密不可分，隨著我國證券市場的不斷成熟和我國會計逐步與國際慣例接軌，證券市場研究將成為我國會計學(xué)術(shù)界的重大課題。這些課題需要通過實證研究，才能得出合乎國情的結(jié)論。

（二）證券市場的發(fā)展促進了管理會計的發(fā)展

近期，人們談?wù)撟疃嗟囊粋€話題就是上市公司的治理結(jié)構(gòu)。由于我國一些上市公司的質(zhì)量普遍不高，因此，加強上市公司治理就顯得非常重要。前期管理層發(fā)布的上市公司治理結(jié)構(gòu)修訂稿中，對加強上市公司的治理提出了很多要求，其中有一條是強化上市公司的信息披露。應(yīng)該說，要全面發(fā)揮會計信息在公司治理中的應(yīng)有作用，單靠財務(wù)會計系統(tǒng)顯然是不夠的。因為：信息披露的范圍、數(shù)量和質(zhì)量必須遵循一定的會計標準：財務(wù)會計報告的內(nèi)容以財務(wù)信息為主，財務(wù)會計要遵循成本效益的原則，同時受商業(yè)秘密的限制和市場文化的影響。因此，財務(wù)報告所載的信息量是有限的，股東和其他利益相關(guān)者無法從現(xiàn)行的財務(wù)報告中得到充分的信息滿足，管理會計正好得以解決這個問題。管理會計，一方面可以運用適當?shù)募夹g(shù)和概念來處理某個主體的歷史和預(yù)期的經(jīng)濟數(shù)據(jù)，幫助管理當局制定具有適當經(jīng)濟目標的計劃，并做出合理的決策。另一方面，管理會計可以作為企業(yè)會計信息系統(tǒng)的一個分支，提供各種強制性財務(wù)報告之外的財務(wù)和非財務(wù)信息，滿足公司治理和公司管理中的特殊信息需要。而通過管理會計，可以向公司的利益相關(guān)者提供充分有效的非強制性的相關(guān)信息：輔助和審核管理決策：服務(wù)于內(nèi)部控制，準確的傳遞和反饋信息：可以想象，在不久的將來，管理會計在完善公司的治理結(jié)構(gòu)和促進企業(yè)效益提高方面將發(fā)揮越來越重要的作用。

會計制度的完善促進證券市場的健康發(fā)展

2001年年初，財政部公布了8項新的企業(yè)具體會計準則。準則對上市公司的利潤的處理有了比較嚴格的規(guī)定。這對某些ST、PT公司來說是災(zāi)難性的。2001年股市的動蕩，很大一部原因就在于部分上市公司的弄虛作假、操縱利潤。

債務(wù)重組不確定收益使“叫類”公司扭虧意義不復(fù)存在，證券市場上一個個“小雞”變“鳳凰”的神話將會成為歷史；厘清借款費用資本化條件將使部分公司業(yè)績大幅縮水，上市公司鉆利息資本化空子的行為將受到約束；嚴格會計政策變更條件更令績差公司原形畢露。可見，新的8項具體會計準則的施行配合了證監(jiān)會新出臺的退出機制，保障了廣大投資者的利益，有利于凈化我國的證券市場。

繼《會計法》和《企業(yè)財務(wù)會計報告條例》發(fā)布后，財證部2001年初又制定并發(fā)布了《企業(yè)會計制度》它是貫徹實施《會計法》和《企業(yè)財務(wù)會計報告條例》的重要步驟，也是完善我國企業(yè)會計核算制度，統(tǒng)三石計核算標準，提高會計信息質(zhì)量的具體措施。隨著我國證券市場的逐步發(fā)展和完善，證券市場的有關(guān)利益各方都對會計信息提出了更高的要求，要求國家制定的會計核算標準能夠真實地反映企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，并且做到披露充分、透明，為證券市場的健康發(fā)展提供有用的會計信息。而我國的大部分企業(yè)仍然執(zhí)行“兩則兩制”的分行業(yè)會計制度，由此造成了會計核算標準的不一致，也造成了不同企業(yè)對外提供的財務(wù)會計報告所反映的會計信息質(zhì)量的不一致。《企業(yè)會計制度》以《股份有限公司會計制度》和實踐證明行之有效的具體會計準則為基礎(chǔ)。體現(xiàn)了可理解性和可操作性的原則，統(tǒng)一會計核算，并盡量保持與稅法的一致。一方面，有利于從根本上規(guī)范企業(yè)的會計行為，從而提供正確的會計信息，確保證券市場的穩(wěn)定和發(fā)展。另一方面，有利于規(guī)范我國的資本市場的會計秩序，遏制資本市場中利用債務(wù)重組、資產(chǎn)置換、相互參股等方法進行違法違規(guī)的行為。

會計和證券市場關(guān)系密切，我們可以欣喜的看到，我國會計制度的改革正在深入進行，為證券市場的健康發(fā)展掃清障礙；證監(jiān)會正在加大監(jiān)管的力度，對上市公司揭示風(fēng)險、披露信息進行嚴格的規(guī)定，從而為會計的發(fā)展提供了契機。我們有理由相信，在不久的將來，我國的會計將發(fā)展到一個較高的水平，我國的證券市場將成為一個真正的公平、公正、公信、公開的市場。