行業(yè)公司

半導(dǎo)體：國(guó)產(chǎn)替代空間廣闊

美國(guó)對(duì)華半導(dǎo)體的管制措施會(huì)持續(xù)增強(qiáng)，但是效果逐漸減弱，實(shí)際更有助于中國(guó)AI及半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的國(guó)產(chǎn)替代加速。WSTS近期公布的數(shù)據(jù)顯示，全球芯片需求將在2025～2026年繼續(xù)復(fù)蘇，預(yù)計(jì)繼2024年強(qiáng)勁反彈之后，2025年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)將增長(zhǎng)11.2%，總價(jià)值將達(dá)到7009億美元。隨后，到2026年，該市場(chǎng)將在2025年基礎(chǔ)上再增長(zhǎng)8.5%，達(dá)到7607億美元。方正證券指出，當(dāng)前國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈從上游的設(shè)備與材料到中游的半導(dǎo)體制造再到下游的先進(jìn)封裝，均致力于提升算力芯片的國(guó)產(chǎn)化率；半導(dǎo)體設(shè)備國(guó)產(chǎn)化大勢(shì)所趨，且當(dāng)前國(guó)產(chǎn)化率仍處于較低水平，國(guó)產(chǎn)替代空間廣闊。

游戲行業(yè)將延續(xù)高景氣

公開數(shù)據(jù)顯示，2017年到2024年，我國(guó)游戲市場(chǎng)實(shí)際銷售收入從2036億元大幅增長(zhǎng)至3258億元，但期間游戲板塊長(zhǎng)期低位徘徊。從政策層面看，游戲版號(hào)的持續(xù)發(fā)放，無疑是助力產(chǎn)業(yè)發(fā)展的“強(qiáng)心針”。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至8月份，今年發(fā)放的游戲版號(hào)已達(dá)1119個(gè)，同比增長(zhǎng)明顯。8月份166款國(guó)產(chǎn)游戲獲得版號(hào)，創(chuàng)近幾年來單月國(guó)產(chǎn)游戲版號(hào)發(fā)放新高。開源證券認(rèn)為，全球來看，無論端游、手游、主機(jī)游戲還是互動(dòng)影游，作為能滿足用戶解壓、社交等需求的情緒消費(fèi)重要代表，游戲需求持續(xù)旺盛，新品供給不斷釋放，供需共振下，游戲行業(yè)將延續(xù)高景氣，且此輪景氣周期長(zhǎng)度或超市場(chǎng)預(yù)期，而板塊當(dāng)前估值性價(jià)比優(yōu)勢(shì)依然凸顯。

工程機(jī)械穩(wěn)步邁入新一輪增長(zhǎng)周期

今年以來，在內(nèi)需與外需的共同拉動(dòng)下，中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)釋放出復(fù)蘇反彈的積極信號(hào)。從產(chǎn)品銷量持續(xù)回升，到頭部企業(yè)中報(bào)營(yíng)收凈利潤(rùn)雙增，再到新能源、農(nóng)業(yè)等新場(chǎng)景持續(xù)滲透，行業(yè)正從前期調(diào)整期穩(wěn)步邁入新一輪增長(zhǎng)周期。與此同時(shí)，面對(duì)國(guó)際貿(mào)易市場(chǎng)的不確定性，上市公司通過本土化布局與產(chǎn)品升級(jí)，在海外市場(chǎng)展現(xiàn)強(qiáng)勁韌性，為行業(yè)增長(zhǎng)注入動(dòng)力。

南芯科技：19億元可轉(zhuǎn)債布局“芯”未來

南芯科技（688484）公告稱，公司計(jì)劃向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，募資總額不超過19.33億元。扣除發(fā)行費(fèi)用后，募集資金將精準(zhǔn)投向三大高增長(zhǎng)潛力的前沿領(lǐng)域：智能算力領(lǐng)域電源管理芯片、車載芯片以及工業(yè)應(yīng)用的傳感及控制芯片的研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化。目前，南芯科技是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的模擬和嵌入式芯片設(shè)計(jì)企業(yè)之一，主營(yíng)業(yè)務(wù)為模擬與嵌入式芯片的研發(fā)、設(shè)計(jì)和銷售，專注于電源及電池管理領(lǐng)域。此次募資是公司上市后的重要資本運(yùn)作，彰顯了其在鞏固現(xiàn)有市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，向更高技術(shù)壁壘、更廣闊市場(chǎng)空間進(jìn)軍的決心。

恒瑞醫(yī)藥：簽署瑞康曲妥珠單抗授權(quán)協(xié)議

恒瑞醫(yī)藥（600276）公告稱，公司具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的1類創(chuàng)新藥瑞康曲妥珠單抗（SHR-A1811）項(xiàng)目有償許可給Glenmark Specialty，獲得1800萬美元首付款，并有資格獲得最高可達(dá)10.93億美元的里程碑付款及銷售提成。公告顯示，瑞康曲妥珠單抗是恒瑞醫(yī)藥自主研發(fā)的以HER2為靶點(diǎn)的抗體偶聯(lián)藥物（ADC）。恒瑞醫(yī)藥表示，該協(xié)議的簽署有助于拓寬瑞康曲妥珠單抗的海外市場(chǎng)，進(jìn)一步提升公司的創(chuàng)新品牌和海外業(yè)績(jī)。

盛新鋰能：14.56億收購(gòu)啟成礦業(yè)21%股權(quán)

盛新鋰能（002240）公告稱，擬通過全資子公司四川盛屯鋰業(yè)有限公司以現(xiàn)金14.56億元收購(gòu)四川啟成礦業(yè)有限公司21%股權(quán)，交易完成后，公司將持有啟成礦業(yè)70%的股權(quán)。盛新鋰能表示，公司作為領(lǐng)先的鋰鹽生產(chǎn)企業(yè)，跟隨行業(yè)的快速發(fā)展也在不斷擴(kuò)大鋰鹽產(chǎn)能，因此需要更多優(yōu)質(zhì)的鋰礦資源保障原材料的穩(wěn)定供應(yīng)。一方面公司大力保障自有在產(chǎn)礦山項(xiàng)目穩(wěn)定高效生產(chǎn)，另一方面公司持續(xù)在全球范圍內(nèi)積極尋求優(yōu)質(zhì)的鋰資源項(xiàng)目，不斷加大鋰資源儲(chǔ)備，持續(xù)提升鋰礦原料的自給率。