綠色金融促進企業綠色發展研究

中圖分類號：F822.1 文獻標志碼：A文章編號：2096-3769（2025）03-0091-06

一、綠色金融推動企業綠色發展的內在邏輯

1.綠色金融優化資源配置，推動企業綠色發展

綠色金融的目標在于優化區域資源配置，有助于推動企業高質量發展，主要表現在三方面。第一，綠色金融能夠直接削弱對高污染、高耗能產業的信貸支持力度，加大對環保產業的資金支持力度，開辟新的融資渠道，實現控制環境污染和保護生態環境的目的。同時，綠色金融通過重塑資源配置，促使資金流向綠色產業，不僅為企業的綠色技術創新提供了經濟支持，也增強了企業承擔風險的能力，支持企業優化生產設備、改良生產流程，進而提升企業能源利用效率，促進綠色企業蓬勃發展。第二，人才是企業創新發展的核心力量。綠色金融資本打破了人才流動的原有壁壘，促使人才要素流向綠色企業，幫助綠色企業重新規劃戰略布局、優化內部管理流程，激發綠色企業發展活力，實現技術創新與商業價值的完美融合，推動綠色企業邁向更高的發展臺階。第三，綠色金融優化資源配置后會引發連鎖反應，吸引上下游配套企業集聚，形成完整產業鏈條，重塑區域經濟增長動力模式，發揮產業集群優勢，提升區域產業整體競爭力，促進區域內產業協同共進2]。

2.綠色金融引發成本競爭，促進企業技術創新

第一，綠色金融通過成本約束能夠激發企業參與技術創新的積極性和主動性，優化產業鏈綠色技術水平，促使企業持續開發綠色產品，以期充分滿足消費者對可持續和綠色產品的市場需求，提高產品市場占有率，實現產業整體創新和轉型升級，創設良性競爭的綠色技術創新環境。第二，綠色金融通過設置差異化的利率和融資門檻，引導企業創新綠色技術，不斷降低資金成本和生產成本，在行業內部形成控制成本、加強綠色技術應用的競爭態勢，促進資源利用效率提升，普及節能減排和清潔能源技術，大幅減輕環境污染程度。第三，綠色金融通過稅收優惠和財政補貼等激勵措施，可以使企業獲得更多低成本資金，降低企業融資成本，改善企業融資結構，倒逼企業進行綠色技術創新，將人工智能、大數據等新技術應用于綠色行業，提高企業生產運營效率。第四，綠色金融政策具有信息披露功能，可幫助投資者和金融機構有效降低信息獲取成本與篩選門檻，同時也讓社會資源流向真正的綠色技術創新企業，企業會有充足的動力進行綠色技術創新，提升企業市場競爭力，從而掌握更多主動權和話語權，占據更高市場份額]。

3.綠色金融傳遞政府政策，引導企業轉型發展

綠色金融能夠傳遞政府政策，引導企業轉型發展。第一，綠色金融能夠在政府調控作用下將正確信號傳遞給市場，從而促進新質生產力形成。政府部門通過出臺支持綠色產業發展的政策文件，可以帶動更多資金流向綠色產業，推動綠色產業轉型升級、低碳發展；政府部門完善信息披露機制，可以引導金融機構對企業綠色環保行為進行評估定價，促使市場競爭主體及時調整產業發展方向，規避不良行為，加快綠色技術創新發展。第二，政府政策擴大了金融綠色信貸規模，通過鼓勵綠色信貸，銀行能夠為綠色企業提供充足的綠色信貸資金，推動綠色技術創新的研發投入，激勵節能減排綠色行業實現綠色經濟轉型發展5。第三，綠色金融能夠在政府調控作用下傳遞綠色產業整合信號，形成綠色產業規模效應。當綠色產業整合的信號得到有效傳遞，企業間的合作與集聚加速，此時綠色金融會持續為其注入強大動力，而規模效應會吸引更多上下游配套企業跟進，形成完整的綠色產業鏈閉環。這一舉動不僅可以降低產業鏈成本，還可提升產品質量、加快交付速度，增強綠色產業競爭力，持續推動產業規模呈幾何級數增長。第四，綠色金融所附帶的政策引導性可以促使企業樹立綠色發展理念，激勵企業主動關注市場綠色需求動態，積極投入研發創新，開發綠色環保型產品，拓展新的盈利增長點。第五，綠色金融傳遞政府政策可以引導企業為社會創造大量綠色就業崗位，有效緩解就業壓力，以企業自身轉型促進政府、企業、社會三方聯動，形成綠色發展合力。

二、綠色金融促進企業綠色發展的現實困境

1.綠色金融政策體系不完善，制約企業綠色轉型發展

第一，綠色金融相關政策體系中對于“綠色\"的界定缺乏統一且具有可操作性的標準，不同綠色金融機構之間各自為政，對綠色項目、綠色企業的認定千差萬別，使得金融資源錯配，導致企業在尋求綠色金融支持時無所適從，無形中增加了企業的溝通成本與運營的不確定性，拖慢了企業綠色創新的步伐。第二，盡管政府已出臺鼓勵綠色金融發展的相關政策，但在實際操作過程中，無論是財政補貼、稅收減免還是風險補償等激勵措施，都未能激發企業投入綠色產業的積極性。許多企業難以承擔因新技術研發、設備更新而產生的較高的資金風險，只能維持現狀，這延緩了行業綠色升級進程。第三，綠色金融政策涉及財政、金融、環保、科技等多個部門，然而各部門之間缺乏有效溝通與協調機制，導致企業在申請補貼與貸款時手續繁瑣，而相關部門難以及時、準確掌握企業環境表現，更無法有效監督資金流向，實現精準放貸。不同部門之間政策的割裂狀態使得綠色金融的功效大打折扣，延誤企業發展時機。第四，部分綠色金融政策缺乏穩定性與前瞻性，瀕繁變動使得企業前期投入的人力、物力、財力付諸東流，難以適應快速變化的技術創新與市場需求，嚴重制約了區域綠色技術突破與產業升級潛力8。

2.綠色金融產品創新不足，無法滿足企業多樣 化需求

第一，綠色金融市場中的產品主要集中在綠色信貸、綠色債券等傳統領域，難以適配差異化綠色產業的多元融資需求。對于眾多處于不同發展階段、涉足各類綠色產業細分賽道的企業而言，現有的金融產品供給捉襟見肘，使得企業發展受阻，無法充分釋放創新活力。第二，綠色金融產品創新與技術創新銜接不暢，滯后于企業技術迭代創新的步伐。隨著綠色技術創新呈井噴增長之勢，企業對金融產品的創新性訴求也與日俱增。然而，金融機構未能敏銳捕捉到這些技術變革背后的金融需求動態，過度依賴傳統成熟技術產業模式進行產品設計，其更新迭代速度顯著滯后于綠色產業變革節奏，導致企業技術創新與金融支持脫節，削弱了區域綠色技術的先發優勢。第三，不同企業在綠色轉型發展路徑方面各具特色，規模大小、所屬行業等因素使得企業面臨的挑戰與機遇截然不同。然而，現有綠色金融產品大多是通用化設計，對企業個性化需求的深度挖掘與精準定制存在顯著缺失，企業只能勉強選用與自身特性不符的相近金融類產品，造成金融資源利用效率低下，無法有效推動企業綠色發展。第四，綠色金融產品風險評估與管控機制僵化，增加了企業融資的難度與成本。綠色金融產品所對應的綠色項目往往具有新技術應用多、發展前景不確定性大等特點，傳統風險評估模型對風險衡量的能力不足。然而，大多數金融機構一如既往地照搬常規業務的風險評估標準，過度擔憂綠色項目風險，導致產品設計偏向保守，使得許多具有潛力的綠色創新企業被拒之門外，一定程度上影響區域經濟綠色轉型發展[0]。

3.綠色金融存在安全風險，掣時企業安全平穩運行

第一，綠色金融機構與借款企業之間的信息不對稱，使信用風險高筑。綠色金融業務往往涉及復雜的環保技術應用、多維項目評估體系、企業可持續發展指標的綜合考量，金融機構與借款企業之間存在明顯的信息鴻溝。一方面，企業為獲取綠色金融的資金支持，可能會夸大自身環保效益，虛報技術創新實力，但金融機構受專業局限往往難以保障核實的精準性;另一方面，金融機構難以及時掌企業在項目實施過程中的綠色技術研發失敗等動態情況，容易滋生不良貸款隱患。而企業一旦陷入信用危機，資金鏈斷裂風險加劇，日常運營就會陷入混亂。第二，綠色金融產品的市場風險波動劇烈。隨著全球經濟形勢快速變化，綠色金融產品的市場表現很不穩定。例如，新興綠色技術催生的金融衍生品，因技術成熟度、市場接受度尚待檢驗，產品價格走勢不明，企業可能會因此而遭受巨額損失。第三，綠色金融監管體系漏洞滋生違規風險。綠色金融橫跨金融與環保兩大領域，監管職責分散于多個部門，協調難度較大，存在諸多監管空白與重疊區域。部分金融機構可能會借此漏洞，冒風險進行違規操作，造成金融資源錯配，使得合規企業處于不公平的競爭環境中，融資難度增加。而企業也會因監管規則模糊、資金使用過程觸犯合規紅線而面臨巨額罰款，錯失綠色轉型發展時機。第四，金融科技在助力綠色金融拓展業務邊界、提升服務效率的同時，也引入了新的風險維度。比如，大數據技術應用于綠色金融客戶信用評估時，若數據遭受篡改，不僅會泄露企業商業機密，還會導致金融機構決策失誤，錯估企業信用風險，為雙方合作埋下隱患，威脅企業生存與發展[12]。

4.綠色金融數字化發展不足，阻礙產業升級發展

第一，數據整合與共享的困境會降低綠色金融決策效率。綠色金融涉及海量、多源的數據信息，涵蓋企業環境績效、綠色技術研發進展等關鍵信息。然而當前，各金融機構、環保部門以及企業之間的數據系統相互隔離，使得金融機構難以全面獲取企業真實、完整的綠色發展數據。在評估綠色信貸、投資綠色項目時，往往只能基于碎片化的信息作出決策，準確性大打折扣，導致優質綠色項目可能因數據缺失被誤判。不僅如此，若企業無法全面獲悉金融機構的最新政策與產品信息，便難以精準對接資金需求，導致資金籌備效率低下[3]。第二，數字化技術在服務領域的應用存在淺層化的傾向。綠色金融領域對大數據、人工智能等技術的應用尚停留在表面，未能深入挖掘數據背后隱藏的企業綠色發展潛力與風險，使得金融機構只能提供通用性產品，無法為不同發展階段、不同行業的企業量身定制精準的金融服務方案。第三，數字金融人才短缺，導致創新動力不足。綠色金融數字化轉型是一項跨學科工程，需要既懂金融、又懂環保技術，并精通數字技術的復合型人才。然而，金融機構內部人員大多對數字技術與綠色產業的特性沒有深度理解，導致在產品創新、業務流程優化等關鍵環節，缺乏足夠的智力支持，無法為綠色產業升級提供保障，制約了綠色金融創新步伐。第四，網絡安全與隱私保護短板導致信任危機。隨著綠色金融數字化程度加深，數據在網絡空間頻繁傳輸與存儲，企業和金融機構的敏感信息面臨曝光風險，容易引發公眾對綠色金融體系的信任崩塌[4]。

三、綠色金融促進企業綠色發展的實現路徑

1.完善綠色金融政策體系，以此引導產業綠色轉型

健全綠色金融政策體系與法律體系。綠色金融政策是我國加快實現“雙碳”目標的強有力支撐，而政策體系的不斷完善是促進綠色經濟轉型和可持續發展的重要引擎。我國綠色金融市場應自上而下系統性地完善綠色金融法律法規體系，充分激發市場主體參與綠色金融項目建設的積極性和主動性，不斷擴展市場主體。一方面，加快制定綠色金融基本法，明確綠色金融的定義、范疇、監管主體與職責邊界，為整個綠色金融體系搭建頂層架構；針對綠色供應鏈金融等前沿領域，及時出臺專項法規，填補法律空白。同時，要細化綠色金融法律條款，增強可操作性。在環境信息披露方面，政府與相關部門應依據法律條款，要求上市公司、高污染高能耗企業定期公布其環境影響評估報告、節能減排措施執行情況，便于金融機構精準評估風險，促使資金流向綠色創新企業。另一方面，強有力的執法監督是法律法規生效的關鍵。金融監管部門、環保部門、司法機關等應當建立跨部門聯合執法機制，加強對綠色金融市場的常規巡查與專項整治，營造公平公正的綠色金融法治環境，保障綠色金融與技術創新耦合發展不受非法行為干擾，護航區域經濟高質量發展[15]。

優化政策性綠色金融可持續發展支持機制。第一，因地制宜加大綠色金融政策支持力度。政策性金融機構應緊密圍繞國家綠色發展戰略，深度剖析區域產業特色與生態需求，精準錨定扶持領域。具體表現為，在統一制定綠色金融發展行業標準的基礎上，明確各地區綠色金融發展水平與經濟發展質量之間的差異，建立多層次的綠色金融政策及服務平臺，促進各地區之間綠色金融協調發展，引導產業向高端化邁進，推動區域產業經濟轉型升級。第二，傳統政策性金融工具在應對復雜多變的綠色金融市場時漸顯乏力，需要開發混合融資模式、融合財政資金、政策性貸款等多元渠道，為大型綠色基礎設施項自提供足額資金保障，既能減輕財政壓力，又可激發市場活力，為區域經濟發展注入鮮活力量[。

2.創新綠色金融產品服務，滿足企業技術創新多樣化需求

創新綠色金融產品與服務，滿足企業技術創新的多樣化需求，是綠色金融發展的重要方向。第一，創新綠色金融產品結構，推動企業技術創新。一方面，推進綠色債券、綠色保險產品創新，積極吸納民間資本投資綠色債券，鼓勵中小微企業發行綠色債券，擴大綠色行業市場規模。設立環保強制責任保險，明確與企業環保情況掛鉤的浮動利率，開展綠色增信保險業務，加大對低碳綠色項目的投資力度，擴大綠色行業規模；另一方面，綠色金融機構可以開展綠色租賃業務，提升市場參與度，幫助民營經濟加快產業投資轉型，切實促進資源節約利用，降低產業能耗。第二，金融機構可以設計差異化綠色金融產品，包括為科技創新企業開發知識產權質押貸款等產品，為綠色制造企業提供綠色基金等融資工具，以期降低企業融資成本，加強綠色技術的推廣和應用。

以綠色轉型企業技術創新倒逼綠色金融產品服務更新。第一，政府及相關行業協會應發揮牽頭作用，搭建企業與金融機構深度對接的平臺，定期舉辦綠色產業技術創新成果發布會與綠色金融供需洽談會，鼓勵企業展示最新研發成果與未來發展規劃，讓金融機構直觀了解企業的創新實力與潛在的資金需求，消除信息不對稱性，從而促進綠色轉型企業與金融機構緊密溝通，推動金融機構基于企業技術創新動態，精準設計適配的金融產品，為企業持續創新提供資金保障。第二，推動金融機構嵌入企業創新全流程。具體表現為，在項目立項階段，金融機構可以聯合專業技術評估團隊，為企業提供可行性的資金規劃建議，提前布局金融支持方案；在研發過程中，通過階段性評估，靈活調整資金投放節奏，保障研發連續性；在產品商業化階段，協助企業優化市場推廣策略，配套供應鏈金融等服務，助力企業快速打開市場，實現技術創新成果向經濟效益的高效轉化[8]。

3.加強綠色金融風險管控，保障企業安全平穩發展

第一，立法部門應當協同金融監管部門，針對綠色金融領域快速涌現的新業務、新工具，完善相關監管條例，讓金融機構在開展業務時有明確遵循，清晰知曉業務邊界，杜絕監管套利空間。同時，建立風險預警與處置制度，設定綠色項自不良貸款率等關鍵風險指標閾值，一旦指標觸及預警線，便迅速啟動預案，督促綠色金融機構及時整改，確保風險可控，為產業轉型營造穩定的金融環境。第二，由央行、銀監會、保監會、證監會等金融監管部門牽頭，聯合生態環境部門等，成立綠色金融監管聯席會，定期交流信息、共享數據、協同執法，精準識別綠色項目風險。一旦發現違規操作，聯席會迅速整合各方力量，實施聯合懲戒，嚴厲給予多維度打擊。第三，隨著綠色金融全球化步伐加快，跨境業務日益頻繁。我國應主動加強與國際金融監管組織的合作，積極參與制定國際綠色金融監管規則，與國外監管機構建立信息共享、聯合檢查機制，提升國際話語權，保障區域經濟在開放環境下穩步實現高質量發展[19]。

以現有信息披露機制為基礎，構建綠色金融信息披露框架。一方面，完善信息披露的具體方式。我國應借鑒世界銀行的金融機構標準，要求所有企業及金融機構披露高碳資產口和綠色金融風險突發事件，建立項目信息環境與社會風險披露制度，從而降低綠色項自環境風險。利用數字化技術，建立實時、自動、準確的企業信息披露數據庫，構建明確的綠色金融披露標準，實現披露數據共享，加強企業綠色認證、數據分析及評估追蹤，建設長效低碳管理機制。另一方面，明確違反信息披露義務的法律后果。我國應當明確違反信息披露義務的法律責任和懲罰措施，建立“失信綠黑名單”，實現信息聯通共享，使市場主體及時了解企業現狀，權衡交易風險，創設公開透明的綠色金融發展環境[2。

4.構建綠色數字金融體系，推動產業低碳轉型發展

以綠色數字金融發展促進產業結構優化。隨著互聯網技術、信息技術的迅速發展，數字經濟已成為經濟發展的重要引擎，加快綠色數字金融的發展步伐，提升綠色金融服務效能是推動企業綠色發展的必然要求。一方面，整合各方資源，打造綠色數字金融綜合服務平臺，廣泛接入金融機構、科技研發單位以及各類產業主體數據，匯集精準匹配、智能服務等功能，打破信息壁壘，實現數據共享。通過大數據深度挖掘分析，精準洞察不同產業的綠色發展需求與潛力，以及新興綠色產業擴張的融資痛點，為企業量身定制綠色金融服務方案，自動匹配綠色信貸產品，提高金融服務效率，引導資金精準流向最具升級潛力的產業環節，助力產業結構優化調整。另一方面，依托金融科技，創新綠色數字金融產品與服務模式。例如，綠色小微企業具有輕資產、重創新的特點，可以開發基于知識產權的新型質押物數字化信貸產品，在確保質押物信息真實、可追溯的前提下，降低企業融資門檻，激發小微企業創新活力，推動產業基層創新力量蓬勃發展，提升整體綠色產業競爭力[2]。

加強綠色數字金融人才培養與引進，精準服務綠色產業轉型。第一，金融機構、綠色企業可以與當地高校開展合作，緊密貼合市場需求，構建多元化人才培養體系，增加綠色金融、數字金融相關課程的比重，融入區塊鏈技術應用等前沿知識，讓學生系統掌握綠色數字金融理論與實操技能。此外，根據綠色產業項目需求定制短期培訓項目，針對在職人員開展綠色信貸業務實操、金融科技軟件應用等培訓，快速提升從業人員的專業素養，為綠色產業轉型輸送大批技能型人才。第二，地方政府應出臺具有吸引力的人才政策，不僅設立綠色數字金融人才專項補貼，解決人才后顧之憂，還為海外人才開辟綠色通道，吸引具有國際視野、精通綠色金融前沿技術的專家回國效力。第三，金融機構與企業內部應構建科學合理的人才評估體系，從多維度定期考核，為個性化培養與崗位適配提供依據，確保人才隊伍始終保持高水準專業能力，精準高效服務于綠色產業轉型需求[22]。

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Research on the Role of Green Finance in Promoting Enterprises'GreenDevelopment

ZHAO An-na1， ZHOU Jing2，QI Yingl

（1.Bengbu University of Technology and Business，Bengbu Anhui 233OOO，China; 2.Anhui University of Finance and Economics，Bengbu Anhui 233O3O，China）

Abstract： In today's era of economic globalization，green finance has emerged as a key driving force for promoting the green transformation of enterprises.At present，tightening resource constraints， severeenvironmental pollution，and the significant pressure for traditional industries to transform necessitate the injectionof financial capital to support technological innovation，thereby realizing the coordinated advancement of green development and economic growth.This study analyzes the practical challnges and implementation pathways of green finance in fostering high-quality developmentof enterprises，aiming to provide both theoretical foundations and practical guidance for enterprises to achieve green development.

Key Words： Green Finance；Regional Economy；High-quality Development