集團財務公司數據資產價值實現研究

【中圖分類號】F275；F49

【文獻標志碼】A

【文章編號】1673-1069（2025）05-0190-04

1引言

在人工智能蓬勃發展的今天，數據作為企業資源的重要組成部分，其重要性及競爭性已得到廣泛認可。集團財務公司是以加強企業集團資金集中管理并優化集團整體資金使用效率為目的、主要服務于企業集團成員單位的非銀行金融機構。集團財務公司全國現已有237家，它身處金融行業，背靠所屬的集團公司，集團內部成員單位又往往橫跨多個行業，因此，集團財務公司可以通過吸收存款、發放貸款等業務收集多領域較為全面的數據資源。同時，集團財務公司可通過進一步挖掘數據要素的價值，建立數據資產價值實現路徑，其不僅有助于提高自身的競爭力，也能為集團整體發展提供更好的服務與支持，從而實現數據的資源化、資產化、資本化。例如，海爾財務公司早在2017年就開始了數字化轉型，其打造的“ 1+N^′′ 供應鏈金融服務體系不僅可以整合上下游企業交易、采購、征信等方面數據，還能以此為基礎向中小經銷商提供信用融資，實現了良好的價值變現；國機集團財務公司與中電金信合作開發的智慧風控平臺可橫向整合財務報表、供應鏈交易流水等結構化數據，并能對一定期間的交易信息進行查詢和分析，同時可將外部監管數據進行有效接入，大大加強了企業風險識別能力，這不僅能削減自身的合規成本，也能為集團整體發展提供良好的金融環境；萬向財務公司利用其創新的財企直聯項目與上市公司合作，進一步提升其資金、結算等方面互聯互通效率，協助上市公司節約了財務人力成本，實現了降本增效。

由此可見，集團財務公司具備數據價值變現的能力，在數據資產挖掘及變現的道路上大有可為。

2集團財務公司數據資產概述

2.1集團財務公司數據資產的構成

集團財務公司因其在集團內部的特殊地位，其所能合理利用的數據資產主要分為兩類：內部生成數據資產和外部挖掘數據資產。

內部生成數據資產，主要指的是集團財務公司在日常生產經營過程中，運用公司內部核心業務系統及自身業務手段，通過一定時間的積累而形成的，可以為公司提升經濟質量的數據資源集合。例如，集團財務公司在日常吸收成員單位歸集資金所記錄形成的集團成員單位之間資金往來、收付結算的詳細信息；向集團成員發放貸款時所生成的客戶授信額度，貸款發放、收回情況以及信用程度；反映集團財務公司自身經營成果及財務狀況的各類報表數據等。

外部挖掘數據資產，即通過合理的手段從外部環境中獲取的，可以通過分析、加工等方式將其轉化為可應用于公司業務的戰略資源。例如，通過證券市場、債券市場、同業交易市場等外部交易平臺所獲取的交易信息等數據；從央行、金融監管局等監管機構獲悉的各類政策、各項監管指標；從中國財務公司協會、銀行間交易商協會等各類社會團體機構發布的報告中提煉出的有利用價值的數據等。

2.2集團財務公司數據資產的特點

集團財務公司數據資產的特點與其自身業務情況息息相關，其數據的收集與發展可以說是因勢利導，使得其所擁有的數據資產有著與其他企業不同的特點。

2.2.1數據資產的時效性

集團財務公司在日常資金調度、投資交易等業務中需要實時獲取和處理數據，以確保能夠及時地作出經營、投資決策。例如，在金融市場交易中，實時的市場行情數據對于財務公司把握投資時機并進行套利操作等至關重要，若無法及時地獲取相關投資數據，無形之中會加大企業的時間成本。

2.2.2數據資產的關聯性

集團財務公司的各類數據之間存在著緊密的關聯性。例如，財務報表數據與資金往來數據相互印證，信貸業務數據與客戶信用數據相關聯，通過對這些數據的關聯分析，可以更全面地了解集團的財務狀況和業務運營情況。同時，宏觀經濟數據、行業數據等外部數據與集團內部的財務數據、業務數據等也存在著密切的聯系。宏觀經濟形勢的變化會影響集團的市場需求、銷售業績和財務狀況，通過對內外數據的關聯分析，可以更好地把握集團的發展趨勢和面臨的風險。

2.2.3數據資產的價值性

集團財務公司擁有的數據資源因其具備所屬行業的特征，可以在集團成員單位投融資及其他金融領域的需求中發揮重要作用。因此集團財務公司對其所擁有的數據資產確權并加以開發運用，不僅可以在企業日常經營活動中扮演重要角色，還可以通過擴展為數據服務等形式，在集團層面形成一種購買需求，從而創造出更多的價值。

3集團財務公司數據資產管理框架構建

數據資產管理框架的構建對于形成集團財務公司數據資產價值實現路徑是極有必要的，根據現階段數據資產發展情況及集團財務公司自身地位特征，集團財務公司數據資產管理框架大致可分為3層：數據管理層、數據流通層、數據變現層。

3.1數據管理層

數據資產管理是數據資產價值實現的基礎。數據管理的第一步是數據的采集及清洗。集團財務公司數據構成源于內外部數據，其采集渠道主要有兩種：一是在服務過程中整合集團層面各級成員單位的數據；二是在經營過程中整合與行業相關的聯動數據。因采集的數據多樣，難免收集到無用的數據，因此，清洗掉無用的數據以提升收集的數據質量也就非常必要了。第二步則是對數據進行組織，內容包括數據分析、描述、整理及存儲。數據分析是使得數據本質內容更有邏輯性的過程，分析的越透徹，數據組織質量就越高；數據描述則是對數據形式、內容、特點等進行記錄的工作；整理及存儲則是通過特定方法將有效的數據進行存儲的工作。

3.2數據流通層

集團財務公司數據具有較強的關聯性。同時，類似于普通商品，數據若要變現，其前提條件就是確保數據是可流通的，即數據需要在市場中流通才能實現價值。在實踐過程中，集團財務公司數據通常在3個層面中流通，首先流通于集團內部各成員單位中，供其使用；其次則是流通于金融同業之中；最后則可在政府機關及社會公眾中流通。

按照數據流通對象的不同，集團財務公司數據資產流通一般有以下3種形式：一是公開式流通，指的是為保障政府或社會相關群體知情權而對外公開的有效信息，但公開信息并不意味著數據資產的所有權、控制權的轉移，因此可在受眾群體及流量規模方面進行一定的限制；二是共享型流通，是一種通過技術手段確保在一定范圍的系統中流通的形式，該流通形式下的數據資產僅在集團系統內部共享，一般為涉及內部商業機密或敏感的關鍵數據；三是非共享型流通，在這種流通形式下，集團財務公司可針對性地向特定用戶提供其所需的數據資源，或是為確保某項關鍵業務的完成而單獨在小范圍內流通使用。

3.3數據變現層

數據變現是數據資產價值實現的最終環節，它可以拆分為對內利用和對外利用兩個部分。對內利用共享及非共享型流通數據，形成服務財務公司自身以及集團內成員企業的數據資產，一方面合理運用自身數據資產提升生產經營效率，強化工作質量；另一方面以需求為導向向成員企業提供僅供系統內使用的數據產品，得以將數據資產變現。對外利用可公開式流通的數據開發成滿足監管需求、同業需求或利于創造社會價值的數據產品。

4集團財務公司數據資產價值實現路徑

集團財務公司數據資源要實現其價值，一方面，應加強數據管理及流通，運用合理手段將數據資源資產化，通過數據確權確保數據資源是企業所控制，并合理評估其價值實現數據資產入表，從而使領導層及集團利益相關者對財務公司數據資產內在價值有較為清晰的判斷；另一方面，通過加工數據資源，使得數據資源形成數據服務、可使用的數據產品等能夠滿足集團成員單位需求的數據資產，并合理定價，最終以價格的形式實現其價值。

4.1數據資產在企業內部評估入表

財政部2024年1月頒布的《企業數據資源相關會計處理暫行規定》已明確數據資產需滿足可辨認性、成本可計量以及經濟利益流人三大條件，則可確認為無形資產或存貨。這個政策為集團財務公司數據資產人表提供了可操作的依據。

數據資產人表也可以依據政策分為三步走。首先，為了滿足數據資產的可辨認性，集團財務公司應當全面梳理在業務過程中所掌握的全部數據資源，確保數據可溯源、可歸類，并明確數據資源的用途。溯源是明確數據資源從何而來，如何形成的，是否可以確權以明確歸屬于財務公司。其次，歸類是一個整理集合的過程，通過歸類將財務公司數據資源進行整合，并篩選出有用的和無用的數據，對有用的數據分門別類并加以開發，而對無用的數據則予以清除，有助于提高數據資源開發利用的效率，也能使可形成資產的數據從龐大的數據庫中分離出來。最后，應當明確其用途，歸類出來的數據是對內支撐公司生產經營、為企業管理者提供決策依據的資源，對外可形成服務或可出售的資產。

現階段實現成本可計量的手段主要為數據資產價值評估，這就要求要建立數據資產價值評估模型。當前常見的估值方法主要為市場法、成本法和收益法。這3種方法用來評估集團財務公司數據資產價值均有難點，市場法需要建立一個有效的數據交易市場，但集團財務公司所屬行業在數據資產開發和交易方面均處于初期階段，仍需進一步探索；成本法基于獲取數據資源的成本為基礎評估價值，但因集團財務公司背靠集團，其數據具有獲取成本低的特殊性，存在低估其價值的可能；收益法需要合理評估未來一定時間的現金流，而且用于預估的貼現率也難以把握。所以，集團財務公司在評估其數據資產價值時，應根據實際情況，如數據開發程度、行業整體情況、數據市場活躍度等因素來合理判斷運用的評估方法，準確評估數據資產價值。

集團財務公司數據資產經濟效益的流人，一般體現在間接收益和直接收益兩個方面。一方面，集團財務公司的數據可以用于內部提質增效，如對歷史資金流動數據進行分析，則可幫助財務公司準確掌握成員單位的資金需求規律，將預計的閑置資金及時投放進市場，從中賺取收益，而在預計資金短缺時提前回籠資金，或通過短期拆借市場融資，從而降低資金的時間成本，并減少因資金短缺而產生的信用損失；另一方面，集團財務公司可以通過對外提供數據金融增值服務的商業模式獲得直接的實際收益。

4.2形成“集團財務公司數據 + 金融”的數據資產變現模式

集團財務公司數據資產形成規模后，可以憑借其集團內部銀行及金融服務商的身份，打造主要服務集團內部成員單位，并適當對外提供金融數據服務的數據資產變現模式，建立具有集團財務公司特色的“數據 Ψ₊ 金融\"平臺。

4.2.1服務對象

集團財務公司數據金融產品的服務對象主要聚焦于內部成員單位，這是集團財務公司的核心客戶，也是打好基礎的第一步。此外，可利用集團內成員單位涵蓋領域廣的特點，有針對性地將金融數據服務延伸至產業鏈的上下游。同時，因財務公司屬于金融企業，受到金融監管局等政府機關的監管，而其服務的成員單位同樣受到相關監管，其符合監管需要的數據服務可以提供給政府機關，從而形成更有利于國家、社會利益的業務模式。

4.2.2關鍵資源

集團財務公司關鍵資源是評估人表的數據資產，按照集團財務公司數據資產構成情況及服務對象的類型，其站在集團層面可以將關鍵資源分為內部數據及外部數據。

內部數據是集團整體運營的核心資產，集團財務公司依托諸如核心業務系統、電票系統等渠道收集集團內部成員單位的資金流水情況、信貸數據、財務報表等財務數據，以及成員單位在產業鏈中的上下游交易信息、供應鏈規模、核心客戶及供應商分布等業務數據，并加之整合，形成獨具規模的內部數據池型金融數據資產。

外部數據是延伸數據業務邊界的必要資源。外部數據的采集和應用有助于集團財務公司突破集團內部信息局限，更好地融入外部金融市場和產業鏈生態，強化業務的合規性及競爭力，提升服務的廣度和深度。集團財務公司可以收集并二次挖掘的外部數據包含整體行業動態數據、監管數據、金融市場數據等。這里提的整體行業數據也不必局限于金融業，因集團內部所屬行業的多樣化，收集的范圍可以更廣更多樣，用以及時洞察整體需求的變化。

4.2.3變現模式

集團財務公司數據資產價值實現最終將落于以價格的形式實現價值，換言之，財務公司作為營利性質的企業，如果開發的數據資產實際收入現金額低于為此付出的成本，則談不上實現了其價值。

數據變現按照購買需求、可獲收益及社會價值3個維度對集團財務公司所能向服務對象提供的數據業務進行區分，從而形成“優勝劣汰，相輔相成\"的變現模式。通過分類篩選，將購買需求、可獲收益及社會價值3個指標值均高的數據列為優勢數據資產項目，這種類型的項目可以為集團財務公司創造穩定的現金流人；將購買需求、可獲收益及社會價值3個指標中任意兩項為高水平的項目列為次優數據資產項目，其中，購買需求高、社會價值高的數據業務，即使實際獲得的收益較小，也可以利用口碑給集團財務公司提供正反饋，為其日后其他業務的開展提供便利，從而形成較好的聯動優勢；將購買需求、可獲收益及社會價值3個指標值均低的列為劣勢數據資產項目，這種類型的項目對集團財務公司數據業務變現存在較強的負效應。被列為優勢數據資產項目和次優數據資產項目具有變現價值，可考慮變現，而列為劣勢數據資產項目因不具備變現價值應予以排除掉。具體數據業務類別劃分如圖1所示。

圖1數據業務分類示意圖

集團財務公司在數據資產開發及運用領域大有可為。但值得注意的是，集團財務公司不僅戰略方向應符合集團整體利益，同時企業自身又往往受到多重監管，其數據資產的運用應當不違背、不損害集團利益，且應注意在數據業務延伸拓展時符合監管要求。

【參考文獻】

【1】劉小鈺，許永國，王建平.數據資產的價值實現：跨市場融合與質押擔保應用[J].金融市場研究，2024（03）：40-50.

【2】代雪晴.企業金融化對企業價值的影響研究[D].石家莊：河北經貿大學，2024.

【3】徐媛，張應.數據資產價值評估與價值實現問題研究一以數據資產A為例[J].財務管理研究，2024（12）：112-120.

【4】江東，袁野，張小偉，等.數據定價與交易研究綜述[J].軟件學報，2023，34（03）：1396-1424.

【5】羅玫，李金璞，湯珂.企業數據資產化：會計確認與價值評估[J].清華大學學報（哲學社會科學版），2023，38（05）：195-209+226.

【6】陳玉娟.數據資產：屬性、融資模式與路徑[J].國際商務財會，2024（06）：44-46+50.