“萬國關稅”上路，亞洲企業變陣

特朗普口中，能讓美國變得再次“偉大和富裕”的“對等關稅”，經7月31日最終調整后的稅率，從8月1日延后至8月7日實施，以給美國海關留足技術準備的時間。

那些對美貿易存在“順差”的經濟體，大致面臨著最低15%（如日本、韓國、新加坡、以色列、土耳其以及歐盟）至最高41%不等的“對等關稅”稅率—作為對比，美國去年的平均關稅水平在2.5%左右—以致有法國媒體感嘆：“國際貿易進入弱肉強食的時代。美國對數十個國家宣布的關稅數字，仿佛要在世界地圖上重新筑起一道道的關稅墻。”

具體到亞洲地區，新的萬國關稅“倒逼”出口導向型的亞洲經濟體，及其頗具規模的跨國企業，作出改變以適應未來還可能劇烈震蕩的外貿形勢。

重構分散化跨國網絡

面對美國多年來最高水平的關稅，亞太跨國企業的貿易與投資生態，正被一系列連鎖反應重塑著。對于越南、泰國等為代表的出口導向型經濟體，其與美國市場聯系密切的電子、紡織和機械等產業的出口商品，都將面臨19%至20%的新增關稅。

有來自聯合國亞洲及太平洋經濟社會委員會（以下簡稱“亞太經社會”）的觀察指出，在亞太地區，對歐美有著大量出口的服裝紡織業，因利潤壓縮和合規成本上升的緣故，面臨著嚴峻的形勢，不少品牌在服裝用料上更加注意，甚至有企業提前在年中時，就把備用于年終購物旺季的存貨運抵美國，以盡可能減少高昂的關稅成本。

在特朗普7月31日宣布與韓國達成貿易協議、將對等關稅從25%降為15%的同時，早前于越南大規模布局生產設施的韓國服裝企業，正遭受著明顯的打擊。

近年來，為減少對區域內大國供應鏈的依賴，以韓世實業為代表的韓國服裝廠商，試圖推行全球生產基地戰略，卻在越南形成過度集中—在越南的出口經濟對美形成高貿易依存度的背景里，韓國的服裝業出海產生了新的過度依賴隱患，直面美國“對等關稅”政策顯著的供應鏈沖擊。

南風窗了解到，承接了來自美國等國際市場訂單的韓世實業，近年來是通過在海外采購原材料，在境外的生產基地完成服裝制造，再出口至目標市場。而公開信息顯示，該企業已經在越南和危地馬拉等數國，建立了相對完整的生產網絡；針對美國的政策變化，其還在2023年戰略性收購了美國本土一家紡織制造商，旨在擴大“美國制造”的比重，同時加強在中南美地區的產能布局，以減少對越南生產線的依賴。

韓世實業的主動變陣，是一批日韓出口企業應對美方關稅霸權的縮影。亞太經社會將這種調整總結為從戰術規避到戰略重構—其認為，這些亞洲企業的投資策略正發生深刻變化：從過去簡單地選擇搬遷產能以規避關稅，到如今更傾向于構建跨國的運營網絡，如分散制造基地、組裝工廠和研發中心，來增強自身所屬供應鏈的韌性。

這樣的戰略調整在亞太經社會看來，雖在短期內會帶來成本的明顯上升，但在更長遠的未來，卻能有效降低單一政策變動帶來的負面影響。

可在如今新一輪關稅政策落地之后，越南（20%）、印度尼西亞（19%）、泰國（19%）和馬來西亞（19%）等相對熱門的建廠目的地，均被美國加征超過雙位數的關稅。對于對美貿易順差的東南亞大多數國家而言，經過多輪磋商談判博弈后，19%至20%的新增關稅仍屬于對該地區產業格局的重大沖擊，甚至有中資出海企業在今年公開表示：“沒有所謂低成本的國家了。”

南風窗留意到，總部位于杭州的A股上市的工具企業巨星科技，在今年4月一份公開的投資者關系活動記錄里談道：“基于現有的貿易對等，去哪里都可能會碰到關稅。”但該公司同時認為，在美國的生產制造成本會隨著關稅加征繼續上升，“所以站在全球產能的角度考慮，目前東南亞仍然是整體成本比較低的地區，其次，中國的制造成本反而比之前更有優勢了”。

繞過局部物流阻塞

對于進軍東南亞的中資企業而言，剛獲得些許安寧的泰柬邊境，同樣見證著挑戰和機遇并存的時刻。

泰柬戰事肇始于過去“翡翠三角”地區的主權糾紛。今年7月下旬以來，泰柬兩國在素林省、奧多棉吉省等交界地區爆發激烈沖突。隨著F-16戰機、火炮、坦克甚至海軍戰艦陸續參戰，泰方宣布關閉與柬埔寨接壤的所有邊境口岸。

要知道，受限于自身港口的吞吐量和港務能力，柬埔寨有相當一部分貨物出口，是通過越南和泰國相對完善的港口設施來達成對外貿易的。沖突導致泰柬邊境的波貝、拜林等國際口岸關閉，陸路運輸受阻，諸多在柬中企因礦產、農產品的慣常出口路徑中斷，只能轉向成本更高的海運，不可避免地導致運輸周期延長，并使得供應鏈的穩定性受損。有相關研究報告警告稱，可能會有部分中小企業因無法承擔額外成本，面臨倒閉的風險。

突然升級的邊境戰事，同樣對在泰中企構成供需障礙。過去，泰國北部的果蔬等對華出口的農產品，通常都經由柬埔寨陸路轉運至中國。但自今年6月柬當局對準備進入該國邊境口岸的泰國蔬菜和水果發布禁令后，直到7月28日兩國達成停火協議，這期間物流的阻塞，使得中國從中南半島進口農產品和電子零部件等貨品的成本飆升。

在泰國從事農產品貿易的水果商謝波向南風窗表示，自己的主要業務是輸出泰國榴蓮、龍眼和山竹到中國市場。“由于歷年來，我們以上產品的90%都輸往中國，因此此次美國對泰國調整關稅，影響主要體現在匯率上面—人民幣對泰銖匯率降低，導致成本增加、利潤空間減少。”

謝波告訴南風窗，雖然公司的運輸線路不途經柬埔寨，在物流運輸方面相對比較穩定，“但在泰柬邊境戰事期間，我們公司的正常商業活動確實受到了不小的沖擊。這主要體現在雇用柬埔寨勞工方面，因為歷年都有很多柬埔寨勞工過來泰國務工，泰柬沖突使得大量勞工返回柬埔寨，導致用工不足，這種現象在東部龍眼生長區最為明顯”。

值得一提的是，柬埔寨最終與美國達成的19%關稅稅率，遠低于美方最初報出的49%稅率。其背景一是美國需要柬埔寨、巴基斯坦、孟加拉國這類窮國提供便宜的紡織品，如果關稅太高會直接令當地工廠裁員或搬走；二是美國意在通過降低計劃中的關稅稅率，推動柬泰雙方接受美方的停火提議；三是美國要求柬埔寨嚴格審查出口商品的原材料來源，確保非中國等國家的產品，否則無法享受“優惠”關稅—這一條件迫使柬埔寨調整供應鏈，增加本土化采購的比例。

相較于柬泰雙方因同意停火而各自獲得美方19%的“優惠”關稅稅率，印度因拒絕承認美方調停印巴停火之功，以及存在“購買俄羅斯石油”“金磚國家身份”等其他爭端，而沒有獲得與巴基斯坦一樣的19%稅率。其稅率為25%（特朗普威脅加到50%），高于被特朗普新宣布稅率的60多國中的絕大多數。

印度可謂是種豆得豆。盡管印巴5月10日停火，但印度仍禁止巴基斯坦貨物“過境”，并維持對巴商品進口禁令，甚至在巴方開放領空后，也未解除對巴航班禁令，從而繼續在南亞制造大面積物流阻塞。部分國際商船被迫繞行斯里蘭卡，將巴基斯坦商品間接發給印度客戶，并在科倫坡港提前卸下巴方所需的貨物，以免在巴方卡拉奇港周邊海域遭遇不測。

更長期的戰略布局

不可否認的是，中國在整合海內外供應鏈方面，仍然具有長期優勢。有關注中企進軍東南亞的研究者指出，在近年中國對東盟國家直接投資存量超過1540億美元的背景下，中國的成熟產業鏈得以和海外當地的剛性需求相結合—短期陣痛未必會轉化為長期衰退，中企出海仍存在著從“低成本依賴”向“價值競爭”跨越升級的可能性。

盡管美國與多國的貿易協議并未完全公開，但舉一反三，中國企業在東南亞的巨額投資，正遭遇著美國在該地區實施“高關稅+毒丸政策”的威脅。美國和亞洲一些國家的貿易協議中，有條款明確表示，美方將對認定為經過越南轉運的輸美商品，加征40%的懲罰性關稅；對任何被美國課以更高關稅的第三方國家來說，其經由印尼對美出口的商品，將被征收19%的“對等關稅”外加美國對該第三國加征的關稅稅率。

目前，已有不少制造商對此類條款的界定標準表示疑惑，特別是在高度依賴中國零部件和原材料的東南亞地區；而那些對美貿易公司或來自美國的采購商，也擔憂將因此面臨更多關稅負擔。對于嘗試出海建廠和展開多元化市場戰略的中企而言，必須在不同的投資目的地，做好供應鏈調整方面的準備，從而減少美方所謂“原產地規則”帶來的傷害。

過去，中企或已習慣于通過東南亞“跳板”進入歐美市場的穩定路徑，但在今后，這樣的出海策略，可能將面臨多重關稅和其他貿易政策的限制。該如何對“中國制造配合東南亞組裝”的生產外銷模式進行調整，成為考驗該區域諸多中資企業的課題。

中國人民大學國際關系史、美國外交史專家許海云認為，長遠來看，亞太國家包括中國在內，即使通過協商談判等手段獲得美方關稅減免，可只要前者相對于美國，在加工制造等方面還存在著客觀上的比較優勢，就存在對美貿易順差擴大、后者再次揮舞關稅大棒的可能性。

“中國企業出海，應該對投資的地區和國家做出更加精準的考慮，要在技術、標準、產品供應鏈等各個方面盡量確保自己的主導權，確保自己的技術、標準等主導權不會外流，即使企業的利潤暫時會受到影響，也應該以此為前提來決定和考慮投資設廠。”許海云向南風窗表示。

前述水果商謝波亦從自家公司經營的角度出發，認為今后應更積極投入多元化市場布局。“不能過度依賴單一市場，除了美國市場，應積極開拓歐洲、亞洲其他國家以及‘一帶一路’沿線國家的市場。比如，歐洲消費者對高品質水果有較大需求，我們可以針對性地優化產品供應鏈，滿足當地市場對水果品質和包裝的要求；對于亞洲周邊國家，利用地緣優勢，加強與它們的貿易往來，減少因某一地區局勢變動帶來的風險。”

放眼全球，中企出海乃至在當地建廠，都需要更慎重地考量，該如何合法規避美國的關稅限制。甚至有相關的工廠負責人表示：“廠房的折舊年限得有20年，設備的折舊年限有10年。因此，企業至少需要制定8到10年的長期規劃。”

從更宏觀的角度，許海云建議，中資企業出海，要有更大的戰略格局和思維，要和中國相關智庫、國家機構以及政府部門建立密切的往來，要了解中國的海外貿易政策、相關法律以及規章制度，要充分利用中國作為新興經濟體的產業發展優勢，“將國家優勢變成企業的優勢，變成企業的競爭力、保障力”。