科技金融政策助力科技型中小企業走出融資困境

科技型中小企業是推動技術創新和產業升級的重要力量，其健康發展直接關系到國家創新驅動發展戰略的實現。然而，由于信息不對稱、抵押物不足等問題，科技型中小企業普遍面臨融資難、融資貴的困境。科技金融政策通過多元化的支持機制，能夠有效改善科技型中小企業的融資環境，提升中小企業融資的成效。

科技型中小企業融資現狀與政策需求

科技型中小企業融資特征 科技型中小企業作為技術創新的重要載體，在融資方面呈現出鮮明特征。從資產結構看，這類企業普遍輕資產運營，擁有的主要是專利、軟件著作權等無形資產，傳統的固定資產較少，難以滿足銀行傳統的抵押擔保要求。從經營周期看，科技型中小企業研發投入大，產品迭代快，創新風險高，往往需要持續穩定的資金支持，但其收益具有滯后性，導致企業現金流壓力較大。從信息傳遞看，由于技術專業性強，科技型中小企業與金融機構之間存在嚴重的信息不對稱，金融機構難以準確評估企業的技術水平和創新能力，增加了融資難度。從資金需求看，科技型中小企業表現出顯著的階段性特征，在種子期、初創期、成長期各階段的融資需求差異明顯，需要差異化、多元化的融資支持。從風險特征看，這類企業創新活動存在不確定性，市場接受度和商業轉化能力難以準確預測，增加了金融機構的風險評估難度。

融資困境及成因分析 科技型中小企業面臨的融資困境表現為多個維度。從融資渠道看，傳統信貸機構對科技型中小企業的風險承受能力較低，授信額度普遍偏小，且審批流程煩瑣，難以滿足企業快速發展的資金需求。從融資成本看，由于風險溢價較高，企業承擔的綜合融資成本居高不下，平均融資成本比一般企業高出2～3個百分點。從擔保方式看，金融機構對科技型中小企業的抵押要求仍以固定資產為主，創新資產價值難以得到充分認可。從微觀層面看，科技型中小企業自身財務規范性不足，財務報表透明度低，增加了金融機構的風險評估難度。從中觀層面看，金融機構服務科技創新的專業能力不足，缺乏針對科技企業特點的專門化金融產品，風險評估體系相對滯后。從宏觀層面看，多層次資本市場體系尚不完善，知識產權評估、質押、處置等配套機制發展滯后，制約了創新要素向資本要素的轉化。

科技金融政策的發展與創新 科技金融政策已從單一工具發展為綜合支持體系。《知識產權強國建設綱要（2021—2035年）》在國家層面提出建設制度完善、保護嚴格、運行高效、服務便捷的知識產權體系。在區域層面，各地因地制宜推進政策創新：天津市完善頂層設計，構建多層次科技金融政策體系，建立跨部門協同機制；湖北省設立科技金融風險補償資金池，支持跨境融資試點和科技人才貸款，降低融資成本；廣東省建立覆蓋天使投資、創業投資、并購重組的創新投資基金體系，通過信貸風險補償機制支持科技型中小企業，累計發放貸款611.46億元；廣西構建1+N科技金融政策框架，形成政策合力。各地政策創新呈現多元化特征，重點圍繞政策體系構建、金融工具創新和多元化融資支持等方面展開。

科技金融政策的融資支持機制

擔保支持機制 擔保支持機制通過構建多層次融資擔保體系，為科技型中小企業提供全方位的融資增信服務。例如，廣西通過設立創新驅動發展擔保基金，通過“撥改擔”方式注入擔保機構，用于支持“白名單”科技創新企業。在機構建設方面，組建專業化科技擔保機構，重點服務科技創新領域，聚焦科技領域實體企業發展，提供擔保增信服務。在擔保產品設計上，推出“科創擔”“專精特新擔”“知識產權質押擔”專業化科技擔保機構，針對不同發展周期的科技型企業特點，重點扶持科技型中小企業，撬動金融資源精準流向科技創新領域。在實踐中，擔保機構對“白名單”科創企業，單戶擔保額度在500萬元（含）以下的采信銀行盡職調查及授信審批結論，推行“見貸即擔”模式，靈活采取純信用保證、知識產權等作為反擔保措施。對于成長性較好、發展具備一定規模、融資需求較大的“專精特新”科技型企業，擔保機構采用“一企一策”的定制化服務模式，為企業量身打造適配的融資擔保方案，單戶最高擔保額度可提升至3000萬元，確保服務的精準性與有效性。

信用增進機制 信用增進機制通過知識產權質押、信用評價體系建設等方式提升科技型中小企業信用價值。在信用評價方面，建立科技型中小企業信用畫像，將企業研發投入、知識產權、科技成果等創新要素納入評價體系，提升企業信用含金量。在增信服務創新方面，搭建科技金融公共服務平臺，整合稅務、社保、知識產權等數據資源，為金融機構提供全面的企業信用信息。針對企業輕資產特征，構建“財政注資+擔保增信+銀行授信+知識產權質押”四維聯動機制。擔保機構與知識產權局合作，建立知識產權價值發現、資產評估、企業篩選、風險評價等全流程機制。創新“知識產權質押擔”產品。這種知識產權與金融資本的融合形成“科技—產業—金融”良性循環，在支持高新技術產業發展的同時，還開辟了以無形資產為基礎的融資新途徑，推動了知識產權評估體系完善、管理水平提升和營商環境優化。

政銀企協同機制 政銀企協同機制通過加強政府部門、金融機構與企業的聯動合作，構建科技金融服務生態體系。在組織協調方面，金融機構通過組建科技企業融資擔保服務專業團隊，深入各地市縣主動對接科技、工信、園區等部門。通過積極參與各級政府部門組織的金融對接活動，深入市場、貼近客戶，擴大服務覆蓋面，提升服務效能提供高效便捷的金融支持服務。在合作模式創新方面，建立“投擔貸”聯合服務模式。在實踐中，擔保機構與產業技術研究院等知名投研機構開展合作，加大對新孵化企業的支持力度。同時，建立高價值專利的識別、評估機制，設立高價值專利發明人白名單，提升對核心技術企業的擔保支持力度。圍繞創新孵化基地開展合作，通過宣介、推薦等方式，強化對新孵化企業的金融支持。在資源整合方面，充分調動各類金融機構服務科技創新的積極性，推動銀擔“總對總”合作新模式，擔保機構與銀行機構建立戰略合作關系，撬動銀行金融資源精準流向科技創新領域。同時，通過建立科技金融信息共享機制，實現政府部門、金融機構、擔保機構之間的信息互通和資源共享。

科技金融政策的融資影響效果

融資可得性影響 科技金融政策顯著提升了科技型中小企業的融資成效。以廣西為例，自廣西的創新擔保基金設立以來，“科創擔”產品累計投放戶數824戶，擔保金額達53.25億元，財政資金累計放大倍數超35.5倍。其中，從企業類型分布看，廣西創新擔保基金近年來主要支持科技型中小企業戶數占比33%，高新技術企業占比49%，“瞪羚”企業占比10%，“專精特新”中小企業占比6%。在融資渠道拓展方面，政策實施有效擴充了科技型中小企業的融資來源。通過設立專業擔保機構，助力廣西35家科技型中小企業升級為高新技術企業、19 家高新技術企業升級為專精特新中小企業，拓寬了企業融資渠道。同時，知識產權質押融資的推廣使企業無形資產價值得到有效釋放，當年幫助廣西145戶科創企業獲得專利質押擔保貸款金額6.32 億元，實現“知產”到“資產”的變現。

融資成本影響 科技金融政策通過優化擔保費率、創新融資模式等方式，有效降低了科技型中小企業的融資成本。還是以廣西為例，從綜合融資成本看，近年來科技型企業平均綜合融資成本（含擔保費）為4.28%，顯著低于一般企業融資成本水平。政策實施強化了對科技型中小企業的融資支持力度，有效緩解了企業融資貴問題。在直接成本方面，廣西通過擔保費率優惠政策降低企業負擔，并通過差異化費率政策降低企業融資門檻。例如，對科技企業貸款實行1.5%的優惠擔保費率，對單戶擔保金額500萬元及以下的小微科技企業給予重點支持；對于1000萬元以下項目的擔保費率不高于1%，1000萬元以上項目的擔保費率不高于1.5%。在間接成本方面，廣西通過簡化評估流程，優化審批環節，提高融資效率，減少企業時間成本和經營成本；通過建立風險分擔機制，引導金融機構降低對科技型企業的風險溢價。在實踐中，擔保機構聯合當地10余家銀行向科創企業提供融資服務，通過風險共擔方式，提升金融機構服務科技創新的意愿，推動科技信貸利率市場化形成，實現融資成本的整體下行。

融資效率影響 科技金融政策通過優化服務流程，創新業務模式，顯著提升了科技型中小企業的融資效率。在服務流程優化方面，擔保機構建立專門的業務評審通道，簡化評估環節，提高審批效率。通過“財政注資+擔保增信+銀行授信+知識產權質押”的組合式服務模式，實現一站式融資對接，有效節約企業融資時間成本。在信息傳遞效率方面，通過建立科技金融公共服務平臺，整合企業稅務、社保、知識產權等多維度數據，構建企業信用畫像，提升信息共享效率。同時，專業化科技擔保機構組建業務隊伍深入各地市縣開展對接服務，為企業提供咨詢、協助登記、擔保融資等一站式服務，強化政銀企信息互通，加快融資需求響應速度降低企業融資成本和時間成本，提高融資便利性和可及性。在業務協同方面，通過“總對總”批量合作模式，實現銀擔合作的標準化、規范化，切實提高業務辦理效率。