環境污染責任保險對農化企業環境會計信息質量的影響

摘"要：文章選取環保部以及地方生態環境廳發布的投保環境污染責任保險企業名單，研究樣本選取其中已上市的農化企業，以此為基礎研究投保環境污染責任保險與農化企業環境會計信息質量的關系。文章完善了對環境污染責任保險影響農化企業環境會計信息質量機制的研究，為挖掘企業環境信息披露動機背后的理論規律提供啟示，并為農化企業開展經營活動提供了理論指導。

關鍵詞：環境污染責任保險；環境會計信息質量；農化企業

中圖分類號：F842."6""""文獻標識碼：A"文章編號：1005-6432（2025）13-0050-04

DOI：10."13939/j."cnki."zgsc."2025."13."012

1"引言

要實現“雙碳”目標和美麗中國的愿景，關鍵是依靠作為經濟支柱的農化企業。但農化企業所面臨的最大問題是披露環境會計信息會增加企業在披露信息方面的成本，造成企業披露信息質量差甚至不愿意向公眾披露環境信息。環境污染責任保險（以下簡稱“環責險”）作為綠色保險體系的代表，能夠通過發揮保險自身的風險管理、風險補償等各項職能，助力農化企業高質量披露環境會計信息，以加快農化企業的改革創新與智能化進程。因此，研究環責險對農化企業環境會計信息披露質量的影響十分必要。

相較于已有研究，文章具有的學術貢獻主要在于以下兩點。其一，將環責險納入環境治理效應的考察維度，探討環責險對農化企業環境會計信息質量的影響，進一步擴大了環責險的研究領域;其二，文章主要關注環責險是否向存在潛在環境問題的農化企業提供資金支持以及是否償還農化企業污染造成的損失，探索環責險在實際運轉當中對企業環境會計信息披露質量方面的影響。

2"文獻回顧

2."1"環責險相關研究

當前對環責險的相關研究較少，且角度多集中于可行性分析、模式構建等方面。郭金龍和周小燕（2017）結合環責險發展歷程，探討環責險的賠償機制，提出加大政府支持力度、提高保險公司經營水平、營造發展社會氛圍等相關建議。馬洪和王致民（2022）以國內試點經驗為切入點，通過對環責險正當性的論證，為環責險法律體系構建提供一個可行的路徑選擇。唐金成和劉鈺聰（2023）比較分析我國5個環責險數字化經營地區的發展狀況與經驗，發現環責險對環境信息披露影響的相關研究較少。因此研究環責險對促進環境信息披露的作用十分緊迫，了解環責險的作用機制，才能更好助力碳中和目標的實現，促進社會的綠色發展。

2."2"文獻述評

綜上所述，國內外學者從理論研究和實證研究層面，對環責險及環境會計信息披露進行了深入細致的探討。環責險主要從定義和可行性分析兩個方面開展相關研究，而環境會計信息披露則主要是從環境規制作用、披露影響因素和現存困境三個層次進行挖掘和探討，但總體而言相關研究較少，且仍存在許多不足之處。

首先，絕大多數學者的研究方法主要采用理論研究，缺乏數據支撐和實證分析，相關的理論和實證研究比較薄弱。其次，對環責險的研究仍停留于對環責險制度體系的構建完善層面，而對環責險所能帶來的經濟價值、社會價值、生態價值等方面缺乏研究和探討。最后，環境會計信息披露水平遠達不到社會的期望，政府監管發揮的作用受到地域等多方面影響，因此適當引入第三方公證，讓利益相關者對企業披露的信息更信賴顯得尤為重要。因此，研究環責險對環境會計信息披露的影響，挖掘環責險的經濟價值和生態價值，促進環境會計信息披露十分必要。

3"理論分析與假設提出

當農化企業需要為其造成的環境污染進行賠償時，可通過投保的環責險將高額的賠款分散到社會。這既保證了農化企業的正常生產經營，又有利于及時緩解受害者所遭受的損失，從而促進社會經濟的平穩健康發展。投保環責險并不意味保險公司全部兜底，因為環責險的收費與農化企業污染程度成正比。因此，農化企業披露高質量的環境會計信息就顯得尤為重要，決定了保險公司對農化企業厘定的費率、核定的保費金額以及保險公司對農化企業的賠償金額等。根據上述分析，文章提出假設。

H1：投保環責險提高了農化企業環境會計信息質量。

4"研究設計

4."1"樣本與數據來源

根據生態環境部2015年公開的已投保環責險企業的名單，選取其中已上市農化企業作為研究對象，在此基礎上確認研究樣本。同時按照如下步驟對樣本進行再篩選：剔除期間被"ST、*"ST、暫停上市、退市的樣本，剔除關鍵數據缺失的樣本，最終獲得544個有效樣本的觀測值。

4."2"模型設定

為驗證文章的假設"H1，設定如下多元回歸模型：

EIDit=β0+β1×Insuranceit+βi×Controlsit+"yeart"+"εit

式中，EIDit為i企業t期的環境會計信息披露質量；Insuranceit為i企業t期投保環境責任污染保險的情況；Controlsit代表一系列影響企業環境會計信息披露質量的控制變量；yeart為時間虛擬變量；εit為不可觀測的外生沖擊。

4."3"變量定義

4."3."1"被解釋變量：環境會計信息披露質量

利用“內容分析法”將樣本中的農化企業公開披露的社會責任報告、可持續發展報告以及環境報告書中環保主題下的環境相關信息轉化為可用的定量數據（緱倩雯和蔡寧，2015），并利用這一方法定性測度農化企業的環境會計信息質量，詳情見表1。

4."3."2"解釋變量：環責險

借鑒寧金輝等（2020）研究的做法，如果上市公司或其子公司屬于國家生態環境部2015年公布的環責險投保企業，且處于合同有效期以內，Insurance的取值為"1，否則取值為"0。

4."3."3"控制變量

為控制其他可能影響環境會計信息披露質量的企業特征因素，參考李敏鑫等（2021）的研究，文章選取如下控制變量，包括營業毛利率（GPM）、財務杠桿（Lev）、盈利能力（Roa），還控制了年度（year）固定效應。各變量說明詳見表2。

5"實證分析

5."1"描述性統計與相關性分析

模型中各變量的描述性統計結果詳見表3。EID的平均值為10."95，最大值為34，最小值為"0，標準差為"8."506，表明農化企業披露的環境會計信息質量總體處于較低水平，且不同農化企業之間披露的信息質量差異較大。Insurance的均值為0."42，說明有近42%的農化企業投保了環責險，反映出現階段在農化企業方面的環責險制度普及效果較好，能夠作為其他行業的學習范例，但仍需提升偏遠地區或小規模農化企業的投保率。

對上述變量進行雙變量間皮爾遜（Pearson）分析，結果見表4。環境會計信息披露質量與投保環責險在0."01"水平上顯著正相關，初步驗證了假設"H1。各變量間的相關系數絕對值均小于0."5，表明變量間不存在共線性問題。

5."2"基本回歸分析

基本回歸分析的相關結果詳見表5。其中僅控制了年度效應的"OLS回歸檢驗結果列示在列（1），添加一系列控制變量后的OLS"回歸檢驗結果列示在列（2）。觀察發現Insurance的系數均為正數，且在"1%"的顯著性水平上顯著，說明與未投保環責險的農化企業相比，投保環責險的農化企業環境會計信息披露質量更高，與假設H1一致。

5."3"穩健性檢驗

為進一步驗證前面結論的穩健性及可靠性，將自變量的滯后一期納入模型，估計結果見表6。結果顯示，假設檢驗均在1%水平上顯著且與前面結論相符。這說明文章前面的模型回歸結果具有較好穩健性。

6"研究結論與政策建議

6."1"研究結論

文章首先從理論上論證了基于有調節的中介效應下環責險對農化企業信息環境披露質量的影響作用，并提出相應假設，然后選取中國A股相關農化上市公司為樣本，對所提假設進行實證檢驗，根據檢驗結果及對檢驗結果的分析和討論，得出以下兩個結論。

其一，環責險有利于提升農化企業的環境信息披露質量；其二，我國環責險制度同時兼具政府監管、市場調節以及社會監督的重要功能，可以作為具體規范與約束企業環境信息披露行為的重要載體。

6."2"政策建議

其一，我國環責險制度改革應當不斷深化，政府需進一步確認環責險投保模式的市場主體范圍；其二，政府部門應進一步完善生態環境法治建設，在營造良好的社會監督氛圍上起到引導作用，從而強化社會監督效應對環責險加強農化企業環境信息披露的積極影響；其三，農化企業管理層應著眼長遠，發揮環責險對環境信息披露質量的正向作用，平衡好產出投資與環保投資的比例，發揮好環保投資的中介效應。

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