價值中國百年崛起企業財務發展歷程及創新

中華民族在漫長的歷史長河中，創造了無數奇跡，在人類歷史上留下了輝煌的足跡。但隨著工業化在西方世界的興起，技術革新的落后，導致古老的中國遇到了空前嚴峻的挑戰，陷入了沉重的生存危機。新時期我國財務工作將面臨更多的機遇和挑戰，為更好地推動我國財務工作的順利健康發展，必須重點抓好以下工作：一是堅持企業財務理論與企業財務實踐相結合的理念，始終堅信財務理論是指導企業管理實踐活動的方針；二是堅持以企業戰略管理為導向，財務工作作為企業管理的一個方面，要時時刻刻以企業戰略目標為指引，保障企業戰略目標的有效實施；三是堅持以價值創造為核心，財務管理應以企業價值或者股東價值最大化為目標，企業在追求價值最大化的同時解決如何與外界自然環境和諧相處的問題；四是堅持以信息技術創新為手段，即通過信息技術創新對財務信息進行分析，改進業務資源配置，促使企業價值優化。

一、近代中國百年之企業現代化發展之路

1978年改革開放以來，中國共產黨帶領全國人民堅持走中國特色社會主義道路，企業從改革開放初期的放權讓利、承包經營到建立現代化企業制度，尤其是黨的十一屆三中全會在北京舉行，全會決定將全黨的工作重心轉移到經濟建設上來，由此拉開了改革開放的大幕。企業走上市場，成為自主經營、自負盈虧、自我發展、自我約束的市場主體，傳統的建立在計劃經濟和計劃體制基礎上的企業形態、組織結構、管理方式、思想觀念等，已經無法適應市場的要求，大力進行企業經營機制的轉換與改革成為改革的重中之重。這一階段，我國企業從破產關閉、重組并購到國有經濟布局戰略性調整，從3年改革脫困到做強做大、培育出具有國際競爭力的世界一流企業，經歷了不斷探索、不斷深化改革的歷程，走出了一條中國特色的企業改革之路。今天的中國之所以能夠取得舉世矚目的發展成就，經濟社會和人民生活發生翻天覆地的變化，基礎在于此。進入21世紀以后，大批新型企業脫穎而出，企業的經營狀況也越來越好，甚至很多企業進入世界500強。據不完全統計，截至到2018年，中國制造業增加值全球占比29%，遠遠超過了占比18%位居第二的美國，新中國成立70年來，在中國共產黨的領導下，全國各族人民共同奮斗，中國已經實現了現代化，進入后工業化時代，正在向著社會主義現代化強國邁進。

二、企業財務發展歷程

清末民初，由于政局動蕩，戰火不斷，國家的財力聚集在軍事領域投資，不管是政府企業，還是民營企業，發展都是起起伏伏，企業現代化的發展進展緩慢，企業財務制度也主要來源于西方的會計記賬，沒有本國特色，真正的發展還是在新中國成立以后，社會主義企業財務和經濟核算工作有了重大的發展。本文以1978年改革開放為界，分兩個大的歷史階段來研究企業財務體系的建立、發展和轉軌過程。前一個階段，企業財務工作是在高度集中的計劃與財政體制條件下建立和發展的，表現為政府在企業財務、經濟核算體系的建立和發展中具有直接管理的性質和起著強大推動作用的特點。后一個階段，隨著改革市場取向的深入和國家對企業由直接管理轉向間接管理，企業內部的財務內容與方法發生了重大變化，并建立起適應社會主義市場經濟要求的新的企業財務體系及其內容與方法。尤其是近些年，我國市場的全球戰略不斷深化，信息技術的迅猛發展，隨著大數據、智能化、互聯網+和云計算等信息技術應用在財務領域，財務的發展路徑與發展模式將會發生根本性的變化。

1. 體制改革探索階段（1978-1992年）。這一階段大約經歷了十多年時間，主要是企業自主權的逐步擴大，企業體制改革增強了企業活力，企業的經營活動開始由市場來決定，國家財政無償撥款慢慢退出歷史舞臺，迫于市場的壓力和經營上的風險性，促使企業財務工作的“轉軌變型”，使企業財務管理的內容大為擴展，管理方法不斷更新和創新。例如，由于資本市場的不斷發展，我國在這一時期形成了比較齊全的金融資金市場體系，企業的籌資渠道和投資方式有了根本性變化，并且對企業的利潤形成有巨大影響作用。因此，從20世紀80年代中期財務的重心開始以投融資管理為重心，財務管理從會計中分離出來，上升為一門獨立的學科。同時，在企業資金管理、成本費用管理和利潤管理方面，也比之前有了長足的發展。總之，我國在這一時期逐步建立起適應商品經濟的企業財務管理體系。

2.模式融合創新階段（1993-2000年）。伴隨著產權明晰、權責明確、政企分開、管理科學的現代企業制度，建立與之相適應的科學管理制度迫在眉睫。這一時期，改善和加強企業財務管理成為企業管理的重中之重，企業財務管理的內容、方式、方法都發生了深刻而巨大的變化；國有企業改革不斷深化，企業兼并、重組和收購活動層出不窮，財務管理的重心發生轉移，如開始考慮優化資本結構、資本運營和盤活存量資產等，財務管理的內容開始注重價值投資管理等；證券市場開始恢復并得到迅速發展，企業的融資渠道、融資方式和投資活動等都發生根本性變化，企業財務管理內容和管理方法創新得到不斷發展。

3.現代財務管理階段（2001-2010年）。進入21世紀后，社會和經濟環境發生了巨大變化，企業內部條件也有了根本性的改變。此時，企業財務管理工作仍然強調要實現企業價值最大化這一財務目標，但是必須賦予它新的內容。世界經濟新的變化趨勢，如經濟全球化和信息技術的發展和應用，為我國企業提供了不可多得的發展機會。然而，這些變化趨勢也導致了競爭的加劇和新風險的產生。例如，2001年我國加入世界貿易組織（WTO），徹底改變了我國經濟發展的格局，全球化布局成為國家的戰略方針，同時也成為企業管理的發展戰略，這顛覆了傳統財務管理的目標、內容和管理方式等。如何建立全球化視角的財務管理體系，成為這一階段學者和管理者思考的核心問題。此階段企業價值最大化進一步深入人心，財務管理理論進一步外向化，國際財務管理理論得到發展，可持續發展戰略和科學績效評價等逐步得到重視。

4.現代財務管理升級階段（從2011年至今）。隨著全球經濟的不斷深化，我國企業面臨更多的不確定性，如美國的財政赤字、貿易保護、東歐的政局動蕩、債務危機等，尤其是我國在2014年提出的“一帶一路”國家戰略方針的倡議，促使企業進一步國際化，促使企業財務戰略進一步國際化發展，這些都要求我國企業要充分分析企業和行業受到經濟全球化和新技術變革的影響，并積極應對。財務管理要跟上企業全球化擴張的腳步，共享服務必不可少，財務共享服務將分散的全球業務釋放到一定的資源和管理，從而進行相應的管理優化經濟全球化。 除此之外，信息技術在這一期間得到迅猛發展，大數據、云存儲、云計算技術和人工智能不斷充斥著人們的生活，促使財務工作進一步智能化，信息技術的不斷更新迭代，為企業財務管理工作開啟了全新的思維方式，開辟了更為廣闊的發展空間，促使企業財務管理工作不再局限于傳統的模式與理念，而是向著更為廣闊的領域延伸。

三、經驗

追溯我國企業財務管理理論發展路徑，我們發現我國企業財務管理學發展的路徑具有獨特性，這在于企業財務管理發展歷程與我國經濟體制和國有企業改革進程緊密相關，基于市場經濟的發展、現代企業制度的建立和科學管理方法，現代財務管理體系才得以構架。重視企業改革、管理與發展的系統性，意味著中國企業財務管理學是一個基于企業的制度、組織管理和發展戰略相協調的知識體系。

1.堅持企業財務管理理論與企業財務管理實踐相結合。管理學本身是一門致力于應用的科學，將管理理論與管理實踐相結合是研究管理學的最根本目的。中國企業財務管理學的發展，一方面得益于我國學者始終研究國際學術前沿問題，引入和吸收好的財務管理經驗，追隨國外管理研究潮流和國際研究熱點，及時學習借鑒和消化吸收熱點問題。另一方面注重系統研究我國財務管理實踐，對我國企業財務管理實踐和創新進行科學總結，積極探索、提煉出相應的財務管理理論。改革開放以來我國企業已創造了大量的財務管理經驗，進行了大量的管理創新實踐，解決了很多企業的實際問題。目前，關注我國本土化企業的財務問題，分析我國企業管理科學化進程規律，科學總結我國企業財務管理實踐和創新，從而建立具有中國特色的財務管理科學理論和學科體系，并進一步指導我國企業財務管理實踐是我們的終極目標。

2.堅持以企業戰略管理為導向。從20世紀初，西方的戰略管理研究領域就已經開始了對企業戰略變化問題以及由其引起的企業組織變化問題開展了細致而深入的研究。以20世紀80年代邁克爾·波特教授為代表的學者提出的競爭戰略理論，認為企業成功的關鍵在于選擇發展前景良好的行業的戰略思維。企業發展戰略是一個企業的未來發展方向和指引，財務工作作為企業管理的一個方面，要時時刻刻以企業戰略目標為指引，圍繞企業戰略目標來制定管理手冊，才可以保障企業戰略目標的有效實施。在戰略制定過程中，要以資源全球配置的視角來多層次提升企業價值，激發企業的價值創造潛力，促進業務的良好發展。以企業價值最大化為目標，通過管理會計系統使得企業價值指標和實際業務相掛鉤，引導企業資源流向高效率和有價值的區域。企業在海外布局過程中，不能急于求成，要在企業整體戰略下做到穩步擴張，發展優質項目或業務，從而促進企業基業長青。

3.堅持以價值創造為核心。財務管理應以企業價值或者股東價值最大化為目標，企業在追求價值最大化的同時如何與外界自然環境和諧相處，一直是人類孜孜以求的命題。價值鏈概念是1985 年 Michael Porter 為了更好地分析企業競爭優勢而提出來的。Porter 認為，價值活動可以分為兩大類別：包括基本活動和輔助活動。基本活動，是圍繞產品生產的內部后勤、生產經營活動、外部后勤、市場營銷和服務活動組成，基本活動是企業的核心業務，組成企業的價值鏈，企業只有在整個價值鏈過程中每一個環節都是以較低成本來實現，從而每一個環節花費成本總和小于價值鏈中所產生的增值，企業就會實現價值增值的目的。北京工商大學謝志華教授提出價值鏈管理的基本框架，他認為，建立價值鏈管理就是為客戶創造價值，基于為顧客創造價值為目標對企業流程進行再造，這種再造，不僅包括企業內部流程，還包括外部流程，如與顧客、供應商和其他利益相關者所發生關系的流程管理。南京大學李心合教授認為迄今為止公司財務學還是按照工程學方法的數理財務學體系構建的，單純的數理統計理論不能全面反映問題，導致一系列公司財務行為的現實困境，要解決這個困境就需要借鑒經濟倫理學、經濟社會學和制度經濟學等學科，進行融合發展，開辟財務學研究的新領域，是財務管理學的發展方向。清華大學陳小悅教授提出價值模型作為企業財務管理的目標函數，對若干影響企業戰略和管理的財務決策進行了理論分析。

4.堅持以信息技術創新為手段。現代信息技術的發展帶動了以“互聯網+”為基礎的移動互聯技術，如大數據、云計算、物聯網等技術，使得我國企業信息化程度不斷提升。如果離開了信息技術的支持，針對大數據的收集、處理、輸出、分析等將受到重重阻礙。因此，現代信息技術已經成為現代企業競爭中獲勝的重要手段、成為擊敗對手的重要武器。企業財務，作為企業管理中的重要內容，應順應企業發展方向，不斷提升信息化程度，為企業價值增值提供支持。價值創造是企業管理的終極目標，企業的所有管理活動都要基于為企業創造價值來展開。即通過運用管理工具對財務信息進行分析，將分析結果反饋指導業務操作，然后改進業務資源配置，促使企業價值優化，即以價值信息指導業務活動為企業創造價值的活動。由此可見，連接企業業務信息和財務信息，實現企業業財融合，是企業保值增值的基礎。企業財務管理的內容也不應只關注數據資料，而應以企業發展戰略為出發點，合理匹配企業內外部資源，與企業業務和IT技術協同合作來審視企業資源，重構企業競爭優勢，積極應對行業和技術的飛速發展。

四、展望

財務管理工作實務是在不斷變遷的外部環境中發展起來的，并伴隨著環境的變化而產生變革。因此，財務管理工作必須結合關系密切的時代背景、生活背景、社會背景，讓財務管理的發展順應時代發展的潮流。企業財務管理工作應更具前瞻性和智慧性。市場經濟的迅猛發展使得企業之間的競爭激烈，企業要想獲得長遠發展就必須改革財務管理方式，使其適應企業的管理需求。基于此，必須建立全面財務管理體系，例如在企業內部開展全面預算管理、資金集中管理和內部控制等，從而讓企業財務管理工作能夠高效且順暢地進行下去。并且增強精細化財務管理理念，建立科學的財務管理方法，通過業務流程的各個環節分解，最大限度地節約資源，降低管理成本，實現最深層次的挖掘企業價值。同時，大數據的環境讓企業在進行決策的時候可以充分挖掘出海量數據信息中有用的部分，引導企業做出更為準確的財務管理，減少企業面臨的潛在風險，并對企業的未來發展做出較為準確的預測。企業還可以充分利用大數據技術讓財務管理人員對企業的財務管理工作進行量化分析，對不同流程與不同方案中的各種收入與風險等提供最優化的企業財務管理方案，并讓其更具洞察力與智慧性。