數(shù)字普惠金融對(duì)產(chǎn)業(yè)集聚的影響機(jī)制分析

摘要：本文以"2012—2021年五大城市群93個(gè)城市為樣本，實(shí)證分析數(shù)字普惠金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)集聚之間的關(guān)系。研究發(fā)現(xiàn)，數(shù)字普惠金融的發(fā)展對(duì)產(chǎn)業(yè)集聚具有長(zhǎng)期且顯著的促進(jìn)作用。此外，異質(zhì)性分析表明，與第二、第三產(chǎn)業(yè)相比，數(shù)字普惠金融的發(fā)展對(duì)于第一產(chǎn)業(yè)集聚的長(zhǎng)期影響更為顯著；數(shù)字普惠金融覆蓋廣度和數(shù)字化程度對(duì)第一產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)集聚有顯著的促進(jìn)作用；相對(duì)于東部地區(qū)，數(shù)字普惠金融對(duì)于中、西部的產(chǎn)業(yè)集聚影響更為明顯。

關(guān)鍵詞：數(shù)字普惠金融；產(chǎn)業(yè)集聚；五大城市群

中圖分類號(hào)：F2"""""""文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A""""""doi：10.19311/j.cnki.16723198.2025.05.002

1"相關(guān)文獻(xiàn)綜述

產(chǎn)業(yè)集聚的研究構(gòu)成了全球經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象研究的核心議題之一，其理論基礎(chǔ)可追溯至亞當(dāng)·斯密在《國(guó)富論》中對(duì)市場(chǎng)分工、規(guī)模、產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的深入探討。Marshall[1]作為產(chǎn)業(yè)集聚理論的先驅(qū)，在其著作中從“外部經(jīng)濟(jì)”的視角出發(fā)，對(duì)產(chǎn)業(yè)集聚進(jìn)行了詳盡的界定和闡釋。Krugman[2]則在新空間理論基礎(chǔ)上，通過(guò)數(shù)學(xué)模型推導(dǎo)進(jìn)一步拓展了產(chǎn)業(yè)集聚的理論，并指出運(yùn)輸成本的減少以及制造業(yè)比重的增加對(duì)促進(jìn)區(qū)域產(chǎn)業(yè)集聚具有積極作用。

國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界對(duì)中國(guó)產(chǎn)業(yè)集聚的影響因素和動(dòng)力機(jī)制的研究結(jié)論不一。產(chǎn)業(yè)集聚的形成最開始得益于對(duì)外貿(mào)易傳統(tǒng)地理學(xué)上的優(yōu)勢(shì)[3]，而之后是企業(yè)技術(shù)、制度和組織形態(tài)等動(dòng)態(tài)要素與區(qū)域要素稟賦共同適應(yīng)的過(guò)程[4]。同時(shí)，區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)[5]、市場(chǎng)關(guān)聯(lián)[6]、政府政策[7]、科技創(chuàng)新[8]均會(huì)對(duì)產(chǎn)業(yè)集聚產(chǎn)生一定的影響；還有學(xué)者研究中國(guó)式財(cái)政分權(quán)制度帶來(lái)的“競(jìng)優(yōu)”效應(yīng)，發(fā)現(xiàn)其對(duì)產(chǎn)業(yè)集聚有著顯著的促進(jìn)作用[9]。

數(shù)字普惠金融的宗旨是以可負(fù)擔(dān)的成本為社會(huì)經(jīng)濟(jì)體中被排斥的貧困人口和小微企業(yè)提供金融服務(wù)[10]，著重體現(xiàn)了金融服務(wù)的廣泛包容性和公平性。數(shù)字普惠金融可以簡(jiǎn)化支付流程和緩解流動(dòng)性限制來(lái)推動(dòng)居民消費(fèi)[11]；也能降低金融服務(wù)的門檻和成本，有效激發(fā)創(chuàng)業(yè)活力[12]；還能通過(guò)促進(jìn)收入增長(zhǎng)和改善收入分配兩種機(jī)制來(lái)減緩貧困[13]。

近年來(lái)，產(chǎn)業(yè)集聚與數(shù)字普惠金融之間的關(guān)系日益受到關(guān)注。全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的集聚程度不斷提高，而數(shù)字普惠金融作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)的一部分正在對(duì)產(chǎn)業(yè)集聚產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響[14]。然而，關(guān)于數(shù)字普惠金融與產(chǎn)業(yè)集聚之間的關(guān)系，目前研究主要集中在數(shù)字普惠金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響，對(duì)于其與產(chǎn)業(yè)集聚之間的關(guān)聯(lián)尚缺乏深入研究。為了深入探究數(shù)字普惠金融對(duì)產(chǎn)業(yè)集聚的潛在影響，可以借鑒傳統(tǒng)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、產(chǎn)業(yè)集聚關(guān)系的研究[15]。

通過(guò)梳理文獻(xiàn)發(fā)現(xiàn)，學(xué)者們對(duì)于產(chǎn)業(yè)集聚的成因、對(duì)經(jīng)濟(jì)的作用等方面都作出了較為詳盡的研究，獲得了豐富的研究成果，為本文后續(xù)研究鋪平了道路。但大部分研究的視角都基于全國(guó)各省或地級(jí)市，而針對(duì)不同城市群的特性研究尚需進(jìn)一步擴(kuò)展和深化。

本文的邊際貢獻(xiàn)體現(xiàn)在以下方面：第一，目前學(xué)界對(duì)于產(chǎn)業(yè)集聚的研究主要集中在影響因素以及現(xiàn)實(shí)意義方面，但鮮有文章結(jié)合數(shù)字普惠金融的發(fā)展，研究其在產(chǎn)業(yè)集聚的過(guò)程中發(fā)揮了何種作用；第二，數(shù)字普惠金融有3個(gè)維度：覆蓋廣度、使用深度和數(shù)字化程度，本文將分別考察這些維度如何影響不同產(chǎn)業(yè)的集中趨勢(shì)，從而擴(kuò)展了數(shù)字普惠金融與產(chǎn)業(yè)集聚關(guān)系的學(xué)術(shù)探討；第三，從不同產(chǎn)業(yè)類型、不同城市群的異質(zhì)性視角分析數(shù)字普惠金融對(duì)產(chǎn)業(yè)集聚的影響；第四，將我國(guó)五大城市群各城市作為總體研究樣本，研究范圍不僅限于東部沿海城市，還涵蓋大量中西部?jī)?nèi)陸城市，對(duì)其產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展異質(zhì)性的研究，為促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展提供了有益的參考依據(jù)。

2"研究設(shè)計(jì)

2.1"變量選取

2.1.1"被解釋變量

產(chǎn)業(yè)集聚（agg）。本文主要研究數(shù)字普惠金融在五大城市群各城市產(chǎn)業(yè)集聚的過(guò)程中發(fā)揮了怎樣的作用，而區(qū)位熵能消除地區(qū)差異等因素，較為地準(zhǔn)確反映地理要素的空間分布。在具體研究過(guò)程中，本文采取第一產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)的集聚程度（aggagri，aggindu，aggserv）以及產(chǎn)業(yè)集聚總指標(biāo)（agg）作為核心解釋變量。考慮到數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和可獲得性，本文借鑒胡宜挺[16]的做法，產(chǎn)業(yè)集聚程度采用各城市各產(chǎn)業(yè)的區(qū)位熵與權(quán)重的乘積衡量，其中權(quán)重采用熵值法計(jì)算得出。具體公式如下：

aggi，t=FbitQitFbtQt·ω1+SbitQitSbtQt·ω2+TsitQitTstQt·ω3

其中，F(xiàn)bitQitFbtQt表示第t年i城市第一產(chǎn)業(yè)區(qū)位熵；

SbitQitSbtQt表示第t年i城市第二產(chǎn)業(yè)區(qū)位熵；TsitQitTstQt表示第t年i城市第三產(chǎn)業(yè)區(qū)位熵；Qit、Qt分別表示第t年i城市地區(qū)生產(chǎn)總值、第t年全國(guó)生產(chǎn)總值；Fbit、Fbt、分別表示第t年i城市第一產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值、全國(guó)第一產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值；Sbit、Sbt分別表示第t年i城市第二產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值和全國(guó)第二產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值；Tsit、Tst分別表示第t年i城市第三產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值、全國(guó)第三產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值；ω1、ω2、ω3表示各城市第一產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)二、第三產(chǎn)業(yè)權(quán)重。

2.1.2"核心解釋變量

數(shù)字普惠金融的發(fā)展水平（index）。北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心和螞蟻集團(tuán)研究院基于螞蟻金服的海量數(shù)據(jù)，從覆蓋廣度（breadth）、使用深度（depth）和數(shù)字化服務(wù)程度（digilevel）3個(gè)維度構(gòu)建并測(cè)算了我國(guó)數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)。

2.1.3"控制變量

地區(qū)人均收入水平（pi）。產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)是基于優(yōu)化地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境及基礎(chǔ)設(shè)施來(lái)促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，本文采用城市人均可支配收入進(jìn)行測(cè)度。

地區(qū)工業(yè)化發(fā)展水平（ind）。工業(yè)化水平能夠反映當(dāng)?shù)毓I(yè)化基礎(chǔ)差異，對(duì)當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)集聚也會(huì)產(chǎn)生一定影響。本文采用規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)數(shù)進(jìn)行衡量。

公共服務(wù)水平（igov）。財(cái)政支出作為政府的一個(gè)重要手段，能夠有效配置各類要素稟賦，改善基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，進(jìn)而促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行。本文采用財(cái)政支出來(lái)衡量地區(qū)公共服務(wù)水平。

技術(shù)創(chuàng)新（patent）。技術(shù)創(chuàng)新可以通過(guò)提高生產(chǎn)效率來(lái)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集聚。而專利授權(quán)數(shù)作為企業(yè)從事研發(fā)到產(chǎn)出過(guò)程中創(chuàng)新投入的真實(shí)反映。本文選取專利授權(quán)數(shù)衡量城市技術(shù)創(chuàng)新水平。

高等教育水平（stu）。教育作為提高地區(qū)人口素質(zhì)的重要途徑，高素質(zhì)的勞動(dòng)力能促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化轉(zhuǎn)型進(jìn)而影響產(chǎn)業(yè)集聚。本文采用普通中學(xué)在校學(xué)生數(shù)來(lái)衡量地區(qū)高等教育水平。

2.2"數(shù)據(jù)來(lái)源

鑒于數(shù)據(jù)的可獲得性，本文剔除掉數(shù)據(jù)嚴(yán)重缺失的地級(jí)市。選取京津冀、珠三角、長(zhǎng)三角、長(zhǎng)江中游及成渝城市群的93個(gè)地級(jí)市作為樣本，時(shí)間段為2012—2021年。數(shù)據(jù)來(lái)自《北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)》，各省市統(tǒng)計(jì)年鑒、統(tǒng)計(jì)公報(bào)。對(duì)于少量缺失的數(shù)據(jù)采用線性插值法進(jìn)行估算和填補(bǔ)。

2.3"模型設(shè)定

aggi，t=α0+α1indexi，t+βXi，t+γi+δt+εi，t

上述模型為面板數(shù)據(jù)模型的標(biāo)準(zhǔn)形式，本文通過(guò)Hausman檢驗(yàn)后采用固定效應(yīng)模型更為合適。其中，aggi，t"為i城市在第t年的產(chǎn)業(yè)集聚水平，indexi，t"表示i城市在第t年的數(shù)字普惠金融指數(shù)，"Xi，t為控制變量，β"為控制變量的參數(shù)，γi"為個(gè)體固定效應(yīng)，"δt"為時(shí)間固定效應(yīng)，εi，t"為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。

3"實(shí)證分析

3.1"基準(zhǔn)回歸分析

本文以五大城市群（京津冀、珠三角、長(zhǎng)三角、長(zhǎng)江中游、成渝）的93個(gè)城市為研究樣本，對(duì)時(shí)間和地區(qū)加以固定，研究了數(shù)字普惠金融綜合指標(biāo)對(duì)產(chǎn)業(yè)聚集效應(yīng)的作用。逐一加入控制變量于模型（1）至模型（6）中，可以發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融的發(fā)展對(duì)始終對(duì)產(chǎn)業(yè)集聚有顯著的積極效應(yīng)，且在1%的水平上高度顯著。在納入了地區(qū)人均收入水平、工業(yè)化發(fā)展水平、公共服務(wù)水平、技術(shù)創(chuàng)新、高等教育水平等多個(gè)控制變量后，數(shù)字普惠金融的綜合指標(biāo)對(duì)產(chǎn)業(yè)集聚的促進(jìn)作用提升至0.0394個(gè)百分點(diǎn)，這一結(jié)果更為顯著。

3.2"異質(zhì)性分析

3.2.1"產(chǎn)業(yè)類型異質(zhì)性分析

本文以五大城市群為研究對(duì)象，探討了數(shù)字普惠金融的發(fā)展水平如何影響不同產(chǎn)業(yè)的集聚情況。考慮到產(chǎn)業(yè)集聚的分類繁多且復(fù)雜，以及數(shù)據(jù)的可獲取性，本文選擇了第一產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)作為產(chǎn)業(yè)集聚的分類標(biāo)準(zhǔn)，并使用五大城市群中第一產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)的區(qū)位熵作為衡量各自產(chǎn)業(yè)集聚程度的指標(biāo)。

表2進(jìn)一步探討了數(shù)字普惠金融水平對(duì)第一產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)聚集效應(yīng)的差異化影響。模型（7）至模型（9）分別評(píng)估了數(shù)字普惠金融對(duì)各類產(chǎn)業(yè)聚集的影響。在同時(shí)控制時(shí)間、城市效應(yīng)和一系列控制變量的條件下，數(shù)字普惠金融無(wú)論是對(duì)第一產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)還是第三產(chǎn)業(yè)的影響都十分顯著。具體來(lái)看，在控制一系列變量的條件下，數(shù)字普惠金融指數(shù)對(duì)第一產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)的影響分別為"0.580、0.0520和0.105。數(shù)字普惠金融對(duì)第一產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)集聚影響最大，這個(gè)結(jié)果比較出乎意料。第一產(chǎn)業(yè)一般對(duì)原材料的依賴程度較大，而數(shù)字普惠金融由于其普惠性，降低了融資門檻從而加快第一產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。數(shù)字普惠金融對(duì)第三產(chǎn)業(yè)的作用顯著超過(guò)對(duì)第二產(chǎn)業(yè)的作用，服務(wù)業(yè)相比制造業(yè)而言，由于支付方式的多樣化和支付手段的便捷化，對(duì)金融創(chuàng)新的響應(yīng)更為迅速和直接。總體來(lái)看，在第一產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)的集聚過(guò)程中，數(shù)字普惠金融均顯示出其重要的影響作用。

通過(guò)模型的分析，本研究基本確認(rèn)了數(shù)字普惠金融的發(fā)展對(duì)產(chǎn)業(yè)集聚具有積極的推動(dòng)效應(yīng)。根據(jù)先前的理論探討，本文認(rèn)為數(shù)字普惠金融在理論上能夠推動(dòng)區(qū)域產(chǎn)業(yè)集聚。然而，評(píng)估數(shù)字普惠金融的進(jìn)展需要考慮多個(gè)方面，包括交易賬戶數(shù)量的增長(zhǎng)、交易成本的減少以及互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的便捷性等。因此，深入探討數(shù)字普惠金融總指數(shù)的次級(jí)指標(biāo)對(duì)產(chǎn)業(yè)集聚的差異化影響，對(duì)于揭示數(shù)字金融如何影響產(chǎn)業(yè)集聚具有重要意義。數(shù)字普惠金融的二級(jí)指標(biāo)具體涵蓋了覆蓋廣度、使用深度以及數(shù)字化水平3個(gè)維度。本文從這些二級(jí)指標(biāo)出發(fā)，分析了它們對(duì)不同產(chǎn)業(yè)集聚的各自影響。

如表3所示，數(shù)字普惠金融覆蓋廣度和數(shù)字化程度對(duì)第一產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)集聚都有顯著的促進(jìn)作用，其與總指標(biāo)一樣，對(duì)第一產(chǎn)業(yè)的集聚影響最大。使用深度對(duì)第一產(chǎn)業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)集聚影響程度顯著，但對(duì)第二產(chǎn)業(yè)集聚的效果在統(tǒng)計(jì)學(xué)上并不顯著。數(shù)字普惠金融的子維度使用深度可為企業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)保障，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，這種降低成本和風(fēng)險(xiǎn)的效應(yīng)不及覆蓋廣度和數(shù)字化程度行之有效，可能的原因在于線性回歸模型未能考慮到數(shù)字普惠金融發(fā)展的不同進(jìn)程對(duì)第二產(chǎn)業(yè)集聚影響的潛在差異性，例如在推廣初期與中后期，其對(duì)產(chǎn)業(yè)集聚的作用可能有所不同。

3.2.2"城市群異質(zhì)性分析

我國(guó)的五大城市群分布于東部、中部和西部地區(qū)，它們?cè)诨A(chǔ)設(shè)施建設(shè)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和資源稟賦等方面表現(xiàn)出顯著的差異性。這些城市群在數(shù)字普惠金融發(fā)展水平上也有所不同，這種差異性對(duì)產(chǎn)業(yè)集聚的影響程度也各不相同。因此，本研究根據(jù)五大城市群的劃分，將總體樣本進(jìn)行了分組回歸分析，以探討數(shù)字普惠金融發(fā)展水平對(duì)各城市群產(chǎn)業(yè)集聚的具體影響。

回歸結(jié)果如表4所示，由模型（19）—（23）可知，京津冀城市群、長(zhǎng)三角城市群、長(zhǎng)江中游城市群、成渝城市群的數(shù)字普惠金融發(fā)展程度對(duì)產(chǎn)業(yè)集聚具有顯著正向影響，而珠三角城市群數(shù)字普惠金融對(duì)產(chǎn)業(yè)集聚的促進(jìn)作用不顯著，其原因在于該地區(qū)產(chǎn)業(yè)規(guī)模、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)及產(chǎn)業(yè)布局相對(duì)而言已經(jīng)形成，數(shù)字普惠金融作為近些年的產(chǎn)物，致使其對(duì)產(chǎn)業(yè)集聚總體促進(jìn)效果并不顯著。在成渝城市群中，數(shù)字普惠金融的發(fā)展水平對(duì)產(chǎn)業(yè)集聚的影響尤為突出。這種現(xiàn)象可能歸因于該城市群相對(duì)較短的發(fā)展歷程，導(dǎo)致其產(chǎn)業(yè)集聚尚未達(dá)到完全成熟的狀態(tài)。

總體來(lái)看，數(shù)字普惠金融的發(fā)展在東、中、西部地區(qū)都對(duì)區(qū)域產(chǎn)業(yè)集聚產(chǎn)生重要影響。相較于東部城市群，中西部城市群的產(chǎn)業(yè)集聚受到數(shù)字普惠金融的影響更為顯著。這可能是因?yàn)樽愿母镩_放以來(lái)，東部沿海地區(qū)憑借其緊鄰國(guó)際市場(chǎng)的方位優(yōu)勢(shì)、持續(xù)增長(zhǎng)的外商投資以及政府的政策支持，其制造業(yè)和服務(wù)業(yè)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了快速的發(fā)展，并且產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)得到了顯著的優(yōu)化，產(chǎn)業(yè)集聚水平已經(jīng)相對(duì)較高。因此，盡管東部沿海地區(qū)的數(shù)字普惠金融發(fā)展速度較快，但其對(duì)產(chǎn)業(yè)集聚的推動(dòng)作用卻不及中西部地區(qū)。這進(jìn)一步說(shuō)明了數(shù)字普惠金融的發(fā)展在推動(dòng)欠發(fā)達(dá)區(qū)域產(chǎn)業(yè)集聚和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化方面扮演著重要角色。

3.3"穩(wěn)健性檢驗(yàn)

考慮到五大城市群在城市規(guī)模和行政級(jí)別上的不同，中小城市在推動(dòng)數(shù)字金融發(fā)展、制定政策、吸引投資等方面可能面臨更多挑戰(zhàn)。而直轄市和省會(huì)城市由于擁有更大的行政權(quán)力、更多的優(yōu)惠政策和更高的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，其數(shù)字普惠金融對(duì)產(chǎn)業(yè)集聚的影響可能與其他城市存在差異。基于此，本研究剔除了4個(gè)直轄市和9個(gè)省會(huì)城市的樣本數(shù)據(jù)，對(duì)先前的研究結(jié)果進(jìn)行了重新的實(shí)證分析。結(jié)果顯示，在控制了其他變量后，數(shù)字普惠金融的綜合指標(biāo)對(duì)總體產(chǎn)業(yè)集聚以及第一產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)集聚均顯示出顯著的正面效應(yīng)。這一發(fā)現(xiàn)與之前的研究結(jié)論基本相符，增強(qiáng)了研究結(jié)果的穩(wěn)健性。

4"研究結(jié)論與政策建議

4.1"研究結(jié)論

本文在理論分析部分指出，數(shù)字普惠金融的發(fā)展能夠通過(guò)促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新和吸引人才集聚來(lái)推動(dòng)產(chǎn)業(yè)集聚。具體而言，數(shù)字金融的提升有助于緩解企業(yè)融資的困難和促進(jìn)企業(yè)間的信息流通，進(jìn)而提升企業(yè)的創(chuàng)新成果。同時(shí)，數(shù)字普惠金融通過(guò)降低傳統(tǒng)金融市場(chǎng)對(duì)低收入群體的排斥和提高支付系統(tǒng)的便捷性，有助于人才向特定區(qū)域的聚集。這種人口的聚集不僅為產(chǎn)業(yè)集聚提供了充足的勞動(dòng)力，還創(chuàng)造了廣闊的消費(fèi)市場(chǎng)，進(jìn)一步加強(qiáng)了產(chǎn)業(yè)集聚的效應(yīng)。

隨后，本文利用中國(guó)數(shù)字普惠金融指數(shù)以及五大城市群內(nèi)93個(gè)地級(jí)市的2012至2021年的面板數(shù)據(jù)，運(yùn)用固定效應(yīng)模型進(jìn)行回歸分析。通過(guò)實(shí)證研究，探討了數(shù)字普惠金融及其各個(gè)維度的發(fā)展對(duì)產(chǎn)業(yè)集聚的影響，以及這種影響在不同區(qū)域的差異性。研究結(jié)果如下：

第一，數(shù)字普惠金融的普及及其在覆蓋廣度和數(shù)字化水平上的擴(kuò)展與產(chǎn)業(yè)集聚之間存在顯著的正相關(guān)性，表明數(shù)字普惠金融的發(fā)展在產(chǎn)業(yè)集聚的進(jìn)程中扮演了關(guān)鍵角色。

第二，數(shù)字普惠金融對(duì)第一產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)集聚均產(chǎn)生了顯著的正面效應(yīng)。相對(duì)第二產(chǎn)業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)而言，數(shù)字普惠金融對(duì)第一產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)集聚影響最大，這一發(fā)現(xiàn)令人感到意外。

第三，數(shù)字普惠金融在不同區(qū)域?qū)Ξa(chǎn)業(yè)集聚的作用表現(xiàn)出明顯的地域差異性。相較于東部地區(qū)，中西部地區(qū)的產(chǎn)業(yè)集聚受到數(shù)字金融發(fā)展的正面影響更為突出。這一現(xiàn)象凸顯了數(shù)字普惠金融在促進(jìn)欠發(fā)達(dá)地區(qū)產(chǎn)業(yè)集聚和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化方面的重要作用，為推動(dòng)這些地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的提升和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提供了有價(jià)值的策略和方向。

4.2"對(duì)策建議

首先，數(shù)字普惠金融的推進(jìn)有助于推動(dòng)區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和產(chǎn)業(yè)集聚的形成，因此，應(yīng)持續(xù)穩(wěn)定地促進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)，特別是數(shù)字金融這一新興業(yè)態(tài)的發(fā)展。提升數(shù)字金融服務(wù)的供給和數(shù)字化水平是推動(dòng)欠發(fā)達(dá)地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和產(chǎn)業(yè)集聚的有效策略。政府和金融機(jī)構(gòu)應(yīng)著力加強(qiáng)數(shù)字金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，推動(dòng)金融基礎(chǔ)設(shè)施的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，優(yōu)化支付和信用體系，以促進(jìn)數(shù)字金融服務(wù)在產(chǎn)業(yè)集聚中的作用。

其次，為確保實(shí)現(xiàn)數(shù)字金融的普惠性，必須合理引導(dǎo)資本流向數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，防止資本的無(wú)序擴(kuò)張。政府和金融機(jī)構(gòu)應(yīng)保持警惕，防范“金融過(guò)度和金融風(fēng)險(xiǎn)”的發(fā)生，以避免數(shù)字金融的無(wú)序發(fā)展對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)集聚升級(jí)造成不利影響。

最后，數(shù)字經(jīng)濟(jì)的崛起正成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心。為了確保數(shù)字金融新業(yè)態(tài)的健康發(fā)展，一方面，需要監(jiān)督和引導(dǎo)數(shù)字金融服務(wù)提供者履行其基本金融職能，確保貨幣資金的有效配置和經(jīng)濟(jì)的健康有序發(fā)展；另一方面，政府與金融機(jī)構(gòu)應(yīng)主動(dòng)推廣數(shù)字金融的應(yīng)用，并指導(dǎo)金融需求方提升金融知識(shí)水平，促使他們主動(dòng)將個(gè)人發(fā)展需求與數(shù)字金融的發(fā)展目標(biāo)相融合，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的全面健康發(fā)展。

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