試論國有企業(yè)如何優(yōu)化項目投資管理

摘"要：企業(yè)進行項目投資管理活動是企業(yè)日常運營中十分重要的一部分。國有企業(yè)是我國社會經(jīng)濟發(fā)展的重要支撐，因此需要進行科學高效的投資，進而實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟收益的持續(xù)提升。近年來，國有企業(yè)提高了項目投資水平，各個核心項目工程的順利建成對推進我國城鎮(zhèn)基礎設施建設以及推動區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展有著不可忽略的作用。就實際情況而言，國有企業(yè)在進行項目投資管理時還存在較多問題，導致企業(yè)投資活動出現(xiàn)“故障”，因此需要企業(yè)對項目投資管理進行優(yōu)化和調(diào)整。文章重點闡述了國有企業(yè)優(yōu)化項目投資管理的意義，分析了當前國有企業(yè)在項目投資管理過程中面臨的問題，并嘗試提出有效的優(yōu)化策略。

關鍵詞：國有企業(yè)；項目投資；優(yōu)化管理

中圖分類號：F276.1文獻標識碼：A文章編號：1005-6432（2025）06-0103-04

DOI：10.13939/j.cnki.zgsc.2025.06.026

1"引言

投資活動是企業(yè)生存與發(fā)展中不可或缺的運營活動，國有企業(yè)進行的投資也是對管理人員專業(yè)能力的一次考驗。在當前社會經(jīng)濟形勢下，投資逐漸成為國有企業(yè)提升經(jīng)濟效益的一項主要手段，大量的國有資金逐步進入市場，一方面對市場經(jīng)濟造成一定的刺激，為市場營造新的活力；另一方面可以高效利用國有企業(yè)內(nèi)部閑置的流動資源，有助于國有企業(yè)資產(chǎn)的增值及保值[1]。這要求國有企業(yè)能夠科學管理和應用內(nèi)部的投資資金，進而保障企業(yè)的投資活動處于理想狀態(tài)。

2"國有企業(yè)項目投資管理概述

2.1"國有企業(yè)項目投資管理的概念

項目投資是一種通過特定項目對企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營資產(chǎn)進行投資的長遠行為，根據(jù)具體投資內(nèi)容可分為單純固定資產(chǎn)投資和完整工業(yè)投資。國有企業(yè)開展的項目投資管理，是國有企業(yè)在項目投資的過程當中應用專業(yè)化的技術(shù)、手段、工具等，讓項目可以在企業(yè)現(xiàn)有的資源條件下，達成或是超越預期的要求以及希望的過程。項目投資管理工作是在實現(xiàn)投資目標的過程當中，針對相關活動所開展的全過程管理以及控制活動，其核心內(nèi)容包括控制、組織、計劃、領導以及人才五個主要部分。

2.2"國有企業(yè)項目投資管理的重要性

國有企業(yè)的項目投資往往具有金額數(shù)目大、影響大、持續(xù)時間長、資金流動性差以及風險較高等特點。投資管理工作是對投資過程中的評估、驗收、可行性探討、工程建設、資金建設以及決策等多項活動開展管理、分析、計劃、協(xié)調(diào)與評估，從而提升項目的利潤空間和實際經(jīng)濟價值，最終幫助企業(yè)獲得更多的經(jīng)濟效益，這有助于企業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展。國有企業(yè)所開展的項目投資管理工作，是企業(yè)日常經(jīng)營中不可或缺的一項工作，對企業(yè)的發(fā)展起到?jīng)Q定性的作用。國有企業(yè)開展項目投資是企業(yè)運轉(zhuǎn)和發(fā)展的關鍵所在，因此企業(yè)應當認識到投資對企業(yè)發(fā)展的重要性，對投資項目進行全方位監(jiān)督，以實現(xiàn)風險控制的目的，從而保障企業(yè)的經(jīng)濟收益。國有企業(yè)開展項目投資管理的重要性主要體現(xiàn)在下述三個方面。

首先，在項目管理方面，開展項目投資是企業(yè)對當前工作進行改良的基礎，因此，企業(yè)應當結(jié)合當前工作的實際情況，提出對應的投資策略，在特定階段進行投資方向與規(guī)模上的決策，企業(yè)做出的決策應當和企業(yè)當前的實際發(fā)展情況相匹配。所謂匹配，即企業(yè)實際決策是當前企業(yè)的人力、物力以及財力可以支撐與協(xié)調(diào)的，這種方式下的決策能夠防止由于投資建設規(guī)模過高、結(jié)構(gòu)存在缺陷等問題，致使國有企業(yè)內(nèi)部出現(xiàn)財務以及經(jīng)營風險。

其次，項目投資管理工作也是企業(yè)內(nèi)部控制的核心構(gòu)成。項目投資管理工作存在于投資開展的全流程中，借助監(jiān)督、控制、管理、規(guī)劃、協(xié)調(diào)與組織等形式，能夠讓投資在預計時間內(nèi)順利完成，同時保障項目的整體質(zhì)量。

最后，國有企業(yè)開展的項目投資管理工作也是提升企業(yè)投資效益的主要方式與重點途徑。科學的項目投資管理一方面有助于項目投資的順利開展，另一方面有助于項目高質(zhì)、高效地完成，持續(xù)改良現(xiàn)有的投資計劃，有效降低投資所需成本。

3"國有企業(yè)加強項目投資管理的意義

國有企業(yè)的經(jīng)濟效益是我國進行經(jīng)濟建設的基礎，項目投資工作是國有企業(yè)推動經(jīng)濟收益持續(xù)提升的一項主要手段。任何一項投資活動在開展的過程中都面臨著一定的風險。各個企業(yè)的經(jīng)營實踐說明，借助科學高效的經(jīng)營管理手段，能夠有效降低風險產(chǎn)生的概率，減輕風險造成的損失。在當前的經(jīng)濟新常態(tài)背景下，增強國有企業(yè)項目投資的風險管控具有十分重要的意義。

首先，增強項目投資管理，是國有企業(yè)適應經(jīng)濟新常態(tài)，減少各類負面影響因素的主要手段。當前國內(nèi)逐漸步入經(jīng)濟新時期，國有企業(yè)需要轉(zhuǎn)變原本的粗放式經(jīng)營管理形式，朝著高效化以及集約化的方向發(fā)展。國有企業(yè)在進行投資的過程中往往需要面臨較強的風險，特別是在國內(nèi)外經(jīng)濟形勢帶來的沖擊下，任何一類經(jīng)營不善問題都可能損害項目投資的經(jīng)濟收益。所以，借助構(gòu)建健全的財務風險管理體系可以進一步減少重大突發(fā)事件對國有企業(yè)項目投資所產(chǎn)生的影響，進而實現(xiàn)總體投資收益的提高。

其次，不斷完善國有企業(yè)項目投資的財務風險管理工作，有助于國有企業(yè)資產(chǎn)的保值與增值，避免國有資產(chǎn)的流失。努力推進國有企業(yè)的保值與升值是當前發(fā)展的主要方向和使命，增強對項目的投資管理能夠有效避免國有資產(chǎn)損失。

再次，借助財務風險管控能力的提升，能夠第一時間發(fā)現(xiàn)投資過程中潛藏的貪污腐敗等問題，形成清正廉潔的國有企業(yè)運營環(huán)境。

最后，提升國有企業(yè)投資項目的財務風險管理水平，能夠幫助企業(yè)建立健全財務監(jiān)管機制，提高企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)效率，有效避免壞賬、死賬的出現(xiàn)[2]。

4"國有企業(yè)項目投資管理存在的問題

4.1"國有企業(yè)項目投資內(nèi)部控制機制不健全

在事前階段，國有企業(yè)項目投資的內(nèi)部決策制度不夠完善，小組內(nèi)成員缺少一定的獨立性，其往往只是由工程、設備、財務、采購、生產(chǎn)以及技術(shù)等多個部門的成員共同組成，直接對投資管理人進行匯報，項目的考核權(quán)利也交由投資單位。

在事中階段，領導人員進行的審核主要根據(jù)投資測算的結(jié)果，審核流程較為松散。一般來說，除了項目涉及的小組成員以外，就只剩下項目的領導人員。這種“兩層”關系進行管理的方式不僅會導致國有企業(yè)的項目投資效率低下，還可能會導致企業(yè)在項目運行和管理過程中出現(xiàn)偏差以及背離初衷等情況。

在事后階段，國有企業(yè)內(nèi)部的賞罰機制不夠清晰。部分國有企業(yè)在項目投資工作完畢后，會給予相關工作人員績效獎勵。但績效獎勵往往是給予項目管理方（責任方），而項目在運行過程中不僅僅受到管理方的影響，更有內(nèi)部其他部門的作用。因此，大多數(shù)企業(yè)在進行績效獎勵之時，往往會產(chǎn)生以下問題：員工為了得到項目管理的資格和績效獎勵，部門內(nèi)部的員工在獲取基本數(shù)據(jù)后，共同對數(shù)據(jù)進行調(diào)整，進而改變收益率，最終實現(xiàn)取得項目以及得到績效獎勵的資格。但是這種情況的出現(xiàn)不僅會導致項目的經(jīng)濟價值降低，更會導致投資的實際結(jié)果與企業(yè)的實際預期產(chǎn)生較大出入，這就會再次導致企業(yè)的內(nèi)部控制工作難以實現(xiàn)增值，進而導致企業(yè)收益大大降低。

4.2"項目投資風險意識不強

在事前階段，國有企業(yè)沒能開展良好的風險評估。國有企業(yè)在向一個新的領域進行投資時，如果對行業(yè)的特征缺乏正確的認識、生產(chǎn)環(huán)節(jié)與成本項目不清晰、缺少專業(yè)人才與有關經(jīng)驗、對實際投資風險認識存在偏差等，就貿(mào)然投資一個新的領域，很有可能致使投資失敗。項目投資過程中產(chǎn)生的風險重點包含了以下三個方面：項目在計算與預估方面存在的偏差、總投資成本是否包含了項目建設成本、無法涵蓋總投資要求。若風險管控不過關，工程管理人員沒能發(fā)現(xiàn)偏差，就可能致使超概風險的出現(xiàn)。

在事中階段，國有企業(yè)因為風險思維較差，在所有項目建設的過程中未能對風險問題進行有效控制，致使一些項目拖延數(shù)年無法繼續(xù)運作，進而導致財務成本大大提升，項目無法運作難以獲取收入，投資成本難以回收，項目暫停時間過久很有可能致使項目出現(xiàn)負盈利現(xiàn)象；對已經(jīng)接手建成的項目，應當慎重探討這一項目是否面臨質(zhì)量風險，質(zhì)量方面的風險是否會造成較大風險，在風險評估結(jié)束后，通過在協(xié)議內(nèi)標注來明晰具體責任，若在投資過程中沒有進行實地調(diào)查，一旦成交后出現(xiàn)嚴重問題就很難挽回。

在事后階段，未能對本次的項目投資建設工作及時進行總結(jié)，分析本次投資中潛在的風險因素，從中吸取經(jīng)驗教訓，進而致使后續(xù)的投資工作難以改善，在未來的項目投資中依然會面臨同樣的風險。

同時，當前大部分企業(yè)未依據(jù)項目風險的水平選取合理的折現(xiàn)率，若采取相同的折現(xiàn)率來對凈現(xiàn)值進行計算，那么最終得到的結(jié)果往往缺乏科學性。

4.3"新項目投產(chǎn)后收入增長而凈利潤下降

當前，許多國有企業(yè)推出的新項目在實際投產(chǎn)后出現(xiàn)了“收入增長，凈利潤下降”的問題，導致這一問題的原因主要有以下三個方面。

首先，國有企業(yè)跨界經(jīng)營，行業(yè)競爭日趨激烈，競爭壓力可能致使當前新項目收益下降。近年來，傳統(tǒng)企業(yè)在整體收入以及凈利潤增長速度方面顯著下滑。國有企業(yè)的“跨區(qū)域經(jīng)營”在某種程度上實現(xiàn)了行業(yè)內(nèi)部的兼并發(fā)展，也在極大程度上推進了行業(yè)的發(fā)展與經(jīng)濟效益的提升。在發(fā)展過程中，國有企業(yè)是投資的“主力軍”，而民營企業(yè)相較其來說，更傾向于向技術(shù)方面發(fā)展。這就使得以往重視建設而忽略運營的模式逐漸退出市場，越來越多的企業(yè)開始重視提質(zhì)增效以及可持續(xù)發(fā)展[3]。行業(yè)內(nèi)的競爭也讓國有企業(yè)為了得到項目，不斷降低期望收益率。國有企業(yè)不僅需要重視經(jīng)濟收益的提升，還需要關注社會責任，因此在與民營企業(yè)競爭時，在價格方面存在一定的劣勢。因為管理方式上存在偏差，國有企業(yè)的項目運營成本往往也要高于民營企業(yè)，成本的提升致使項目開展后難以達到預期標準，甚至可能出現(xiàn)負收益問題，這種投資不良的情況不僅會直接導致國有企業(yè)蒙受經(jīng)濟損失，還可能導致國有企業(yè)的發(fā)展面臨停滯。

其次，對風險類型以及概念的不明確，也會導致企業(yè)的效益下降。就一般情況而言，若企業(yè)項目管理人員在接手項目之時，面臨的風險以及壓力較大，或是市場的資源相對匱乏，又或是在國有企業(yè)項目的投資風險難以精準識別時，遇到上述任何一項風險問題，國有企業(yè)的項目收益都可能無法符合預期標準，甚至可能出現(xiàn)負收益現(xiàn)象。

最后，大型設施、重點材料的采購流程缺乏透明度，也可能致使企業(yè)收益嚴重流失。在國有企業(yè)中，大型設施和材料的審核環(huán)節(jié)浮于表面，在價格方面普遍存在“暗箱操作”等情況，這就會導致采購的實際價格遠遠高于市場的普遍價格，最終導致國有企業(yè)的利潤空間被進一步壓縮。

5"加強國有企業(yè)項目投資管理的措施

5.1"構(gòu)建完善的投資管理體系，對項目投資實施全程監(jiān)管

首先，應當構(gòu)建完善的投資管理制度，增強項目投資的內(nèi)部管理工作。明確各個單位以及相關人員的職責和工作內(nèi)容，并對其行為進行管制與約束，提升員工個人素養(yǎng)。在投資項目管理的全流程中，對項目投資開展監(jiān)管，以實現(xiàn)有章可循。形成健全的預算、分析與核算體系，建立健全相關考核機制，形成細致化的管理制度，及時發(fā)現(xiàn)項目投資的風險點。

其次，國有企業(yè)應當將部分不相容的職務分離開來。企業(yè)需要形成對外投資業(yè)務崗位責任制度，針對與投資有關的單位以及員工的責任和義務進行詳細劃分，保障不相容的職務能夠有效分離，相互制衡，互相監(jiān)督。重要職位應當實施崗位輪換制，以避免舞弊現(xiàn)象的產(chǎn)生，增強企業(yè)高管人員以及基層員工的風險管理思維，尤其是技術(shù)崗位的員工在投資估算的過程中應當保障嚴肅性、獨立性以及合理性[4]。

最后，國有企業(yè)應當形成投資業(yè)務授權(quán)批準機制。企業(yè)應當詳細確定授權(quán)批準的流程和有關的控制制度，確定審核人的權(quán)限、責任，在授權(quán)范圍內(nèi)進行審核，同時需要明令禁止越權(quán)審批的行為。

5.2"做好項目投資分析，加強投資風險預測

對于國有企業(yè)的投資項目管理來說，投資項目的分析是一項十分重要卻經(jīng)常被忽略的活動。投資項目的分析本質(zhì)上是對投資過程中需要管理的風險止損、識別與糾偏制度，同時在最后的產(chǎn)出意義上表現(xiàn)出其管理價值。企業(yè)應當建立項目投資定期統(tǒng)計與分析工作，在統(tǒng)計時間的口徑方面，項目投資統(tǒng)計管理可以使用“月報”以及“季度報”手段，對企業(yè)系統(tǒng)中所有投資種類的項目分別統(tǒng)計主要信息，形成全項目周期的調(diào)度分析體系，為企業(yè)進行投資效益分析打下良好的基礎[4]。對不符合投資標準的項目，一律不允許投資，對于風險較高的項目則需要進行慎重決定。此外，還應當注重法律風險的影響，國有企業(yè)的對外投資金額不能超出凈資產(chǎn)的50%。

5.3"做好投資評審，確保項目投資評估質(zhì)量

在項目投資結(jié)束后開展的評審工作，是項目投資管理工作的核心部分，借助全面、系統(tǒng)地回顧投資項目的決策流程、實施流程、經(jīng)濟收益以及社會影響，將決策過程中制定的目標與現(xiàn)實的技術(shù)、經(jīng)濟指標展開比較，探討其中的差異并進行原因分析，從中總結(jié)經(jīng)驗與教訓，并嘗試提出有針對性的改良策略，用于持續(xù)提升企業(yè)的投資與決策水平，提高企業(yè)經(jīng)濟收益。國有企業(yè)需要形成投資評審的相關機制以及考核實施標準，企業(yè)內(nèi)的主要項目，在實際投入運營兩年后，都需要有關部門進行評審，評審的相關指標采用定性與定量相結(jié)合的手段，使用對比分析的方式，把投資過程中的測算環(huán)節(jié)以及評估過程中得出的項目消耗、收入、成本等指標與項目開展后的實際指標進行比較，計算前后的差異，探討產(chǎn)生差異的原因，進而對計劃、決策以及實施的質(zhì)量進行評估，判斷項目開展的過程是否成功，并提出評估報告，以作為企業(yè)內(nèi)部的知識積累。

6"加強國有企業(yè)項目投資管理的其他舉措

6.1"運用信息技術(shù)

現(xiàn)階段，國內(nèi)信息技術(shù)得到了普及推廣和飛速發(fā)展，不同行業(yè)領域都在一定程度上依賴著信息技術(shù)，國有企業(yè)項目投資管理亦是如此。通過信息技術(shù)的運用，國有企業(yè)能夠使風險損失有效減少，讓項目投資管理效率大幅提高。

一方面，國有企業(yè)可運用信息技術(shù)構(gòu)建數(shù)據(jù)分析與采集系統(tǒng)，增強風險管理的實時性與準確性。以往的風險管理過度依賴數(shù)據(jù)的人工整理和收集，會產(chǎn)生較大的資金和人力投入，而且易發(fā)生錯誤與漏洞。依托信息技術(shù)的強大優(yōu)勢，國有企業(yè)能夠借助各種數(shù)據(jù)處理、數(shù)據(jù)采集的自動化設施，全方位、多角度地剖析項目投資中的潛在風險因素。借助數(shù)據(jù)風險預警制度與動態(tài)監(jiān)控系統(tǒng)的構(gòu)建，及時找出項目投資風險，穩(wěn)步增強國有企業(yè)的風險應對能力、辨別能力。

另一方面，國有企業(yè)可運用信息技術(shù)來構(gòu)建決策支持體系與風險評估模型，為項目投資管理決策提供多方面支持。通常來講，項目投資管理離不開對內(nèi)外部因素的綜合分析評價以及對項目投資風險水平與可行性的判斷。以往評價風險的途徑通常為主觀判斷法和經(jīng)驗法，這種評價途徑在較大程度上會受個體主觀性所影響。然而，運用信息技術(shù)后，國有企業(yè)能夠構(gòu)建合理的評估風險模型，使定性評價向定量分析轉(zhuǎn)化，借助先進的AI學習、數(shù)據(jù)挖掘等技術(shù)，在龐大的數(shù)據(jù)庫中找出發(fā)展趨勢和內(nèi)在規(guī)律，增強風險評估的科學性與準確性。與此同時，國有企業(yè)構(gòu)建決策支持系統(tǒng)能夠深入融合決策行為與評估結(jié)果，將有效的決策依據(jù)提供給管理者，使決策行為隨意性、主觀性大幅減少。與此同時，國有企業(yè)運用信息技術(shù)能夠構(gòu)建追責體系與風險溯源體系，使風險管理規(guī)范性、透明性大大增強。客觀來講，項目投資風險對不同部門、不同層級都有所涉及，并對其合作協(xié)同有著較高要求，但運用信息技術(shù)后，能夠充分構(gòu)建風險追責與風險溯源的全過程體系。借助數(shù)字化管理系統(tǒng)與檔案的構(gòu)建，使所有決策結(jié)果與操作過程都得到準確記錄，確保項目投資管理得到有效監(jiān)督。

6.2"分析項目投資管理方案可行性

首先，國有企業(yè)分析項目投資管理方案可行性時需要對市場需求展開綜合考慮。通常來講，國有企業(yè)的決策需要以市場需求為基礎，市場需求會給項目利潤、銷售額帶來直接影響。分析項目投資管理可行性的過程中，應細致、深入地調(diào)研市場規(guī)模、消費需求、競爭趨勢等方面，只有在充分把握市場變化趨勢和實際需求的基礎上，國有企業(yè)方可編制滿足消費需求的項目投資管理方案。

其次，國有企業(yè)分析項目投資管理方案可行性時需要對項目投資管理的技術(shù)可行性展開綜合考慮。所謂分析技術(shù)可行性，指的是分析技術(shù)上項目投資管理能否完成預期目標。具體分析過程中，國有企業(yè)應充分結(jié)合技術(shù)水平、技術(shù)供應、技術(shù)條件等方面來考慮。整體來看，要想保證項目投資管理的順利實施和穩(wěn)定運行，就應確保技術(shù)上的可行性。

再次，國有企業(yè)分析項目投資管理方案可行性時需要對項目投資管理的經(jīng)濟可行性展開綜合考慮。所謂分析經(jīng)濟可行性，是指分析項目投資管理所產(chǎn)生的經(jīng)濟效益多少，分析投資回報率預期能否最終實現(xiàn)。具體分析過程中，國有企業(yè)應全面、系統(tǒng)地剖析項目的預計支出與收入、投資成本與規(guī)模等方面。整體來看，要想確保項目投資管理的可行性，就應保證項目可以產(chǎn)生較高的經(jīng)濟效益。

最后，國有企業(yè)分析項目投資管理方案可行性時需要對項目投資管理的環(huán)境可行性展開綜合考慮。所謂分析環(huán)境可行性，指的是分析項目的資源利用和環(huán)境保護等方面，應立足于投資管理風險的視角，合理編制決策方案，站在長遠的角度，不斷增強項目投資管理的效果。

7"結(jié)語

國有企業(yè)是我國國民經(jīng)濟發(fā)展的“舉旗人”[5]。一方面，國有企業(yè)開展項目投資能創(chuàng)造較多的經(jīng)濟價值；另一方面，高效科學的項目投資也能夠讓國有企業(yè)取得更高的經(jīng)濟收益，有助于國有企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。對于當前國有企業(yè)在項目投資過程中產(chǎn)生的問題，只有持續(xù)提高國有企業(yè)項目投資管理水平，從根源上保障項目投資的質(zhì)量，才能有效推動國有企業(yè)項目投資的持續(xù)發(fā)展。

參考文獻：

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[5]楊開元.國有企業(yè)項目投資管理存在的相關問題與分析[J].國有資產(chǎn)管理，2021（8）：25-28.

［作者簡介］張思羽（1995—），女，漢族，江蘇南京人，本科，中級會計師，研究方向：資金管理。