金融科技發(fā)展增進(jìn)能源節(jié)約偏向型技術(shù)進(jìn)步探討

摘要：能源偏向型技術(shù)進(jìn)步是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與節(jié)能減排雙重目標(biāo)的重要手段，而在現(xiàn)有環(huán)境規(guī)制政策下，金融科技是推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步偏向“綠色”的重要抓手。本文基于2007—2021年中國(guó)地級(jí)及以上城市數(shù)據(jù)，實(shí)證研究了金融科技對(duì)能源節(jié)約偏向型技術(shù)進(jìn)步的影響及作用機(jī)制。研究發(fā)現(xiàn)：中國(guó)城市兩類能源節(jié)約偏向型技術(shù)進(jìn)步指數(shù)呈逐年上升趨勢(shì)；金融科技發(fā)展可以顯著增進(jìn)兩類能源節(jié)約偏向型技術(shù)進(jìn)步；金融科技發(fā)展可以通過(guò)推動(dòng)科技進(jìn)步、提升產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化程度等渠道，增進(jìn)兩類能源節(jié)約偏向型技術(shù)進(jìn)步。本文對(duì)完善當(dāng)前金融科技政策、推動(dòng)金融支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展等提供了一定經(jīng)驗(yàn)借鑒。

關(guān)鍵詞：金融科技；能源節(jié)約偏向型技術(shù)進(jìn)步；中國(guó)城市；影響機(jī)制

中圖分類號(hào)：F2文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：Adoi：10.19311/j.cnki.16723198.2025.02.003

1引言與問(wèn)題提出

中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)已經(jīng)邁入新常態(tài)階段，增長(zhǎng)方式也從粗放型增長(zhǎng)轉(zhuǎn)換為集約型增長(zhǎng)。當(dāng)前，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與環(huán)境生態(tài)保護(hù)、節(jié)能降耗等仍存在一定程度矛盾。而偏向型技術(shù)進(jìn)步則是協(xié)調(diào)上述矛盾的關(guān)鍵手段，當(dāng)技術(shù)路徑偏向綠色技術(shù)，就可實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)與環(huán)境“雙效益”。城市是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本單元，在城市層面探討偏向型技術(shù)進(jìn)步的形成及渠道，對(duì)深化當(dāng)前科技發(fā)展政策、尋求要素稟賦與技術(shù)路徑協(xié)同推進(jìn)等具有重要作用。

金融在優(yōu)化社會(huì)資源配置上，起著十分重要的作用，而金融科技作為金融與先進(jìn)科學(xué)技術(shù)的有機(jī)融合，可以通過(guò)優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)的信息交換效率、誘發(fā)新型產(chǎn)業(yè)發(fā)展等實(shí)現(xiàn)綠色發(fā)展目標(biāo)。那么，金融科技是否可以影響當(dāng)前中國(guó)的技術(shù)發(fā)展路徑？是否可以推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步偏向綠色？其機(jī)制是什么？這些問(wèn)題若得到驗(yàn)證，將為中國(guó)當(dāng)期的經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展增添強(qiáng)有力的重要抓手。

已有文獻(xiàn)對(duì)金融科技與偏向型技術(shù)進(jìn)步進(jìn)行了“單向研究”。一是關(guān)于金融科技測(cè)算、微觀影響及宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境效應(yīng)的研究。在測(cè)算方面，房紅琳和楊思瑩（2021）[1]使用地區(qū)數(shù)字普惠金融指數(shù)表征金融科技發(fā)展程度；義旭東和宋丁丁（2021）[2]使用非參數(shù)方法計(jì)算綜合效率，以評(píng)價(jià)安徽省科技金融綜合效率；王小華等（2023）[3]使用網(wǎng)絡(luò)爬蟲形成原始數(shù)據(jù)后，利用熵值法或?qū)哟畏治龇ê铣山鹑诳萍及l(fā)展指數(shù)。在金融科技的微觀影響方面，黃銳等（2020）[4]利用2011—2017年A股上市企業(yè)數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)金融科技會(huì)通過(guò)提升企業(yè)透明度等路徑來(lái)緩解融資約束。在金融科技的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境效應(yīng)方面，Arneretal.（2015）[5]發(fā)現(xiàn)科技金融創(chuàng)新可以完善優(yōu)化金融市場(chǎng)、提升金融資源配置效率；胡金焱和張曉帆（2023）[6]使用宏觀層面數(shù)據(jù)發(fā)展金融科技可以顯著實(shí)現(xiàn)節(jié)能減排。

二是關(guān)于偏向型技術(shù)進(jìn)步測(cè)算、形成機(jī)制與其經(jīng)濟(jì)環(huán)境效應(yīng)的研究。在偏向型技術(shù)進(jìn)步的測(cè)算與形成機(jī)制方面，Hassler（2012）[7]基于傳統(tǒng)生產(chǎn)函數(shù)，構(gòu)建模型測(cè)度了美國(guó)工業(yè)技術(shù)進(jìn)步偏向，發(fā)現(xiàn)美國(guó)工業(yè)技術(shù)進(jìn)步呈現(xiàn)能源節(jié)約偏向，且對(duì)上世紀(jì)70年代油價(jià)沖擊反應(yīng)強(qiáng)烈。Yangetal.（2020）[8]基于2000—2017年APEC國(guó)家數(shù)據(jù)測(cè)度了環(huán)境偏向技術(shù)進(jìn)步，發(fā)現(xiàn)APEC中發(fā)展中國(guó)家的技術(shù)進(jìn)步呈現(xiàn)節(jié)約能源使用的特征、而APEC中發(fā)達(dá)國(guó)家的技術(shù)進(jìn)步呈現(xiàn)減排特征。在偏向型技術(shù)進(jìn)步的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與環(huán)境效應(yīng)評(píng)估等方面，劉自敏等（2020）[9]基于2007—2016年城市層面數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)偏向型技術(shù)進(jìn)步的增進(jìn)可以帶來(lái)顯著的碳強(qiáng)度下降效應(yīng)，且在融入碳交易機(jī)制后碳強(qiáng)度下降效應(yīng)更加顯著。

經(jīng)過(guò)梳理文獻(xiàn)，可以發(fā)現(xiàn)現(xiàn)有文獻(xiàn)存在短板：一是對(duì)金融科技的測(cè)度并未統(tǒng)一，且有較多學(xué)者使用單一指標(biāo)表征金融科技，存在一定誤差；二是對(duì)金融科技的研究主要集中在微觀企業(yè)效應(yīng)與宏觀經(jīng)濟(jì)效應(yīng)上，較少研究其生態(tài)環(huán)境效應(yīng)；三是金融科技的技術(shù)進(jìn)步引導(dǎo)效應(yīng)探索較少，并未完全明晰。

結(jié)合研究目標(biāo)，提出本文所要驗(yàn)證的科學(xué)問(wèn)題：中國(guó)城市技術(shù)進(jìn)步的特征是怎樣的？金融科技的發(fā)展是否能夠增進(jìn)技術(shù)進(jìn)步？是否能夠使技術(shù)進(jìn)步更加偏向“綠色”？其作用機(jī)制具體是什么？下文將綜合使用指數(shù)分析與實(shí)證檢驗(yàn)的方法對(duì)這些問(wèn)題進(jìn)行驗(yàn)證。

2實(shí)證方法與數(shù)據(jù)說(shuō)明

2.1金融科技指數(shù)構(gòu)建

本文參考王小華等（2023）[3]，使用爬蟲技術(shù)爬取百度搜索關(guān)鍵詞頻次數(shù)據(jù)，并分類合成為綜合指數(shù)，以表示地區(qū)的金融科技發(fā)展程度。

2.2能源節(jié)約偏向型技術(shù)進(jìn)步測(cè)度模型設(shè)置

本文參考Yangetal.（2022）[9]，使用SFA模型計(jì)算能源節(jié)約偏向型技術(shù)進(jìn)步，通過(guò)計(jì)算求解如下：

TEpreferit（E/L）=α系數(shù)1σE-α系數(shù)2σL（1）

TEpreferit（E/K）=α系數(shù)1σE-α系數(shù)3σK（2）

式中Y為產(chǎn)出，以地區(qū)生產(chǎn)總值表示；K、L、E分別為資本、勞動(dòng)與能源。式（1）、（2）分別為能源節(jié)約偏向型技術(shù)進(jìn)步（在勞動(dòng)與能源中偏向節(jié)約能源）、能源節(jié)約偏向型技術(shù)進(jìn)步（在資本與能源中偏向節(jié)約能源）。

2.3實(shí)證模型設(shè)置

本文采用面板模型檢驗(yàn)金融科技對(duì)能源節(jié)約偏向型技術(shù)進(jìn)步的影響：

TEpreferit=α0+α1Fintechit+∑7j=2αjXit+λt+μi+εit（3）

式中Fintech為金融科技發(fā)展水平，αX為各類控制變量。

2.4變量與數(shù)據(jù)說(shuō)明

本文使用2007—2021年252個(gè)地級(jí)及以上城市數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證，數(shù)據(jù)主要來(lái)源于《中國(guó)城市統(tǒng)計(jì)年鑒》與EPS數(shù)據(jù)庫(kù)。參考各類權(quán)威文獻(xiàn)，將地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、金融發(fā)展、政府市場(chǎng)化程度、人口密度、對(duì)外貿(mào)易發(fā)展程度與氣候變量作為控制變量引入式（3）作為控制變量。根據(jù)研究?jī)?nèi)容，本文將科技進(jìn)步與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化作為機(jī)制變量，探究金融科技對(duì)能源節(jié)約偏向型技術(shù)進(jìn)步，影響的具體機(jī)制。

3實(shí)證檢驗(yàn)與結(jié)果分析

3.1測(cè)算指數(shù)分析

本文首先對(duì)兩類能源節(jié)約偏向型技術(shù)進(jìn)步指數(shù)進(jìn)行時(shí)空演進(jìn)分析。

下圖顯示，中國(guó)城市兩類能源節(jié)約偏向型技術(shù)進(jìn)步指數(shù)均呈逐年上升趨勢(shì)，表明隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)從粗放型逐步轉(zhuǎn)變?yōu)榧s型增長(zhǎng)、高質(zhì)量發(fā)展各項(xiàng)政策逐步推進(jìn)，城市層面技術(shù)進(jìn)步更加偏向“綠色”。

3.2影響研究

表1顯示，在不加入控制變量的情況下，金融科技指數(shù)對(duì)兩類能源節(jié)約偏向型技術(shù)進(jìn)步的影響分別為0007、0006且在001的水平上顯著；而在控制了經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展程度等變量的情況下，金融科技對(duì)兩類能源節(jié)約偏向型技術(shù)進(jìn)步的影響均約為0004，且在001的水平上顯著（系數(shù)變小是由于控制變量“擠占”了一部分能源節(jié)約偏向型技術(shù)進(jìn)步的變動(dòng)），證明金融科技水平的提升，可以顯著增進(jìn)技術(shù)進(jìn)步，在不同要素間偏向能源節(jié)約。

3.3機(jī)制探究

上文通過(guò)靜態(tài)與動(dòng)態(tài)兩個(gè)角度驗(yàn)證了金融科技發(fā)展對(duì)能源節(jié)約偏向型技術(shù)進(jìn)步產(chǎn)生的正向影響，下面本文將從技術(shù)投入與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化兩個(gè)層面出發(fā)，探討上述正向影響的具體機(jī)制。

本文使用三步法檢驗(yàn)作用機(jī)制。從結(jié)果（1）—（3）以及表1的結(jié)果可以看出，金融科技可以通過(guò)提升城市整體科技進(jìn)步水平，推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步偏向能源節(jié)約；AI技術(shù)引領(lǐng)的金融科技發(fā)展已深入影響到各類金融業(yè)態(tài)，使高新企業(yè)可以多樣化渠道獲取金融資源，緩解創(chuàng)新研發(fā)帶來(lái)的各類資金約束以提升綠色技術(shù)發(fā)展水平。從結(jié)果（4）—（6）及表1的結(jié)果可以看出，金融科技可以通過(guò)增進(jìn)地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化程度，推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步偏向能源節(jié)約；金融科技的快速發(fā)展會(huì)通過(guò)推出完備金融科技生態(tài)體系、新型金融衍生品，推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)規(guī)范化發(fā)展等渠道，推動(dòng)當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化程度提升，從而在技術(shù)進(jìn)步發(fā)展過(guò)程中大幅減少能源消耗、提升各類生產(chǎn)要素的使用效率。

4研究結(jié)論與政策建議

本文基于2007—2021年中國(guó)地級(jí)及以上城市數(shù)據(jù)，使用爬蟲技術(shù)并合成中國(guó)城市金融科技發(fā)展指數(shù)，并使用SFA模型計(jì)算其能源節(jié)約偏向型技術(shù)進(jìn)步指數(shù)，探究金融科技對(duì)能源節(jié)約偏向型技術(shù)進(jìn)步的影響及其機(jī)制。本文的研究結(jié)論與政策建議如下：

第一，中國(guó)城市兩類能源節(jié)約偏向型技術(shù)進(jìn)步指數(shù)呈逐年上升趨勢(shì)，表明宏觀經(jīng)濟(jì)層面的技術(shù)進(jìn)步在推進(jìn)同時(shí)也更加偏向“綠色”。針對(duì)該現(xiàn)象，首先，地方政府應(yīng)營(yíng)造綠色技術(shù)進(jìn)步示范點(diǎn)、示范區(qū)，進(jìn)而通過(guò)擴(kuò)散效應(yīng)等帶動(dòng)其他地區(qū)能源節(jié)約偏向型技術(shù)進(jìn)步的增進(jìn)；其次，地方政府在推進(jìn)技術(shù)進(jìn)步偏向“綠色”時(shí)，要充分考慮當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展程度、資源稟賦等，防止出現(xiàn)技術(shù)抑制等現(xiàn)象。

第二，在城市層面，金融科技發(fā)展可以顯著增進(jìn)兩類能源節(jié)約偏向型技術(shù)進(jìn)步。針對(duì)該現(xiàn)象，首先，要通過(guò)加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、金融與數(shù)字技術(shù)充分融合等，持續(xù)推動(dòng)金融科技的高速穩(wěn)定發(fā)展；其次，制定地區(qū)金融科技發(fā)展政策時(shí)，要充分考慮當(dāng)?shù)卮硇援a(chǎn)業(yè)、企業(yè)原有技術(shù)發(fā)展渠道，通過(guò)其他宏觀規(guī)制政策形成政策合力，引導(dǎo)仍處于高污染、高耗能狀態(tài)的企業(yè)進(jìn)行改進(jìn)、轉(zhuǎn)型，進(jìn)而推動(dòng)綠色技術(shù)進(jìn)步發(fā)展。

第三，在城市層面，金融科技發(fā)展可以通過(guò)推動(dòng)科技進(jìn)步、提升產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化程度等渠道，增進(jìn)兩類能源節(jié)約偏向型技術(shù)進(jìn)步。針對(duì)該現(xiàn)象，首先，應(yīng)充分發(fā)揮金融科技在整個(gè)科技進(jìn)步“大局”中的關(guān)鍵作用，即要將金融科技發(fā)展放在整個(gè)城市、整個(gè)地區(qū)乃至整個(gè)國(guó)家的創(chuàng)新政策中謀劃；其次，應(yīng)充分發(fā)揮金融科技對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的正向作用，如金融科技可以在一定程度上消除信息隔閡，降低一些高新技術(shù)企業(yè)的融資成本，進(jìn)而更易使用金融手段推動(dòng)高新產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

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