中外資銀行協作拓新 助力中國金融高水平開放

一直以來，中資銀行與外資銀行之間業務合作與相互支持主要體現在四大類：一是國際結算，二是資金交易，三是信貸及投融資，四是外幣清算。這四大類業務貫穿在銀行間每日合作往來中，從資產端、負債端、中間業務端不間斷地提供著收益貢獻。當前，在中央金融工作會議精神引領下，中外資銀行更需聚焦高質量創新合作，持續豐富合作場景，在風險可控中促進資金融通和跨境結算便利化，強化資金資本業務服務優質化，為中國金融發展注入更多動能。

中外資銀行特征通覽及業務合作特質

對中資銀行來說，日常業務面對的是全球市場和銀行，使用任何外資銀行服務渠道都必須定期監控其經營風險，及時了解所在國家地區的市場情況，對出現經營不利、評級下調、重大負面輿情等情況的外資銀行要及時清退，保證金融權益不受損失。隨著中國企業不斷走出去開拓國際市場，更需要中資銀行配套提供多樣化、全方位的金融服務方案，通過全球化的網絡和平臺提供有力的金融支持。

對在華外資銀行來說，日常業務面對的是中國市場和銀行，宏觀經濟和金融市場的強大韌性，為外資銀行在華發展提供了良好的宏觀環境，尤其近年中國越來越成為吸引跨國公司投資的重要聚焦地，不僅來華投資經營的外資企業是外資銀行在華經營客戶的基本盤，反向來說，國際化程度高的中資企業也是外資銀行在境內外市場上提供跨境服務的目標對象。

以往，中資銀行對外資銀行業務更多采取管理的思路，在與外資銀行來往中更關注在維護關系和走通渠道，對拓寬領域、挖掘空間的力度尚有保留。近年來在新形勢和新要求下，越來越多的中資銀行已經在各業務條線的緊密配合與協同聯動的嘗試中，開始了對外資銀行業務合作綜合經營的探索。而外資銀行在親歷了中國金融領域開放紅利后，認為中國市場擁有巨大的潛力并致力于在中國可持續發展。相當一部分外資銀行通過調整亞太區域經營戰略加大對華投入力度，抓住中國資本市場開放機會，積極把握匯率、利率、衍生品、固定收益以及跨境資產等敞口機會，借助離岸客戶和業務搭建在岸金融平臺，有效鏈接海外金融市場客戶需求。

由此可見，中資銀行與外資銀行既在同一個市場里共同迎接新變化新格局，又基于自身稟賦特質錨定各自側重發力，同時多年來彼此藝術性地經營把握著在合作中競爭、在合作中共贏的關系。雙方都在盡可能地全面了解彼此發展、規劃戰略、主導業務和經營策略，又在依其優勢特長不斷研究開拓新的聚焦領域以及新的業務發力點，從而有針對性地靈活調整雙贏策略。可見，境內外同業合作作為商業銀行業務經營發展的一項重要組成，具有形成新的營銷領域與利潤增長極的實力，有利于持續健康推動中資銀行的國際化縱深發展和外資銀行在華外匯展業全面開展。

中外資銀行合作拓新及業務新趨勢

掘金資本業務藍海，加速中國債券市場對外開放

隨著跨境投融資領域雙向開放政策陸續出臺，中國資本領域迎來了新的發展期。隨著國內債券市場制度化開放的穩步推進，債券市場各項規則制度進一步與國際接軌，有利于中外資銀行為全球投資者提供人民幣債券投資全流程一站式服務。

在中國債券市場中，中外資銀行的身影交相輝映。中資銀行在與外資銀行進行投資買賣人民幣債券資產的過程中，不僅積極發揮了在國內債券領域的專業優勢，更進一步積累了為境內外客戶融資提供最佳解決方案的實戰經驗，相繼打磨了自身在資金資本資源配置的靈活度熟練度，并從宏觀維度上切實助力推進了中國金融市場向更高質量發展。外資銀行通過逐步參與中國銀行間市場，成為境外機構投資者進入中國債券市場的重要橋梁和窗口。尤其全球性銀行既是國際市場也是中國市場上的活躍做市商，他們自身具有協同多幣種投資的經驗，動態發揮全球客戶網絡的經濟能效，向境外外幣債的投資者推薦配置中國債券產品，令境外投資者的投資組合更加多樣化。

善用主流賬戶行小幣種服務，助力中資企業開拓海外市場

隨著貿易全球化、一帶一路合作推進，中資企業在小幣種地區的貿易往來日趨增多。但是，對于高風險國家、欠發達地區貨幣以及尚未與人民幣實現掛牌交易的小幣種，中資銀行無法通過開賬戶為客戶提供清結算服務。此時，外資銀行在全球金融市場的資金交易優勢以及清算網絡覆蓋可以為中資銀行提供小幣種收付便利。

通過小幣種兌換增值服務，中資銀行為客戶解決了小幣種收付匯難、收匯風險高問題，匯出項下可解決企業客戶在境外的合作方直接收到本國貨幣的需求，匯入項下可解決企業客戶在境外的合作方直接用本國貨幣匯出、企業客戶在國內實現收款的需求。外資銀行運用了賬戶多幣種合作方式，提高了賬戶使用率，實現了資金交易多樣化。由此可見，中外資銀行通過傳統賬戶合作派生的小幣種增值服務，解決了困擾走出去企業及外貿客戶開拓海外市場、收付當地貨幣的一大難題，不僅彼此創新了合作，更達到了雙贏的效果。中外資銀行都分別為金融服務實體經濟、促進全球貿易投資便利化做出了切實舉措和優質貢獻。

中外資銀行合作開創新未來

參考借鑒外資銀行成熟經驗，助力中國資本市場高質量發展

2024年4月，國務院印發了《關于加強監管防范風險推動資本市場高質量發展的若干意見》，明確了我國資本市場“未來5年”“到2035年”“到21世紀中葉”的發展目標并設定了清晰的路線圖。

我國的金融體系是在黨中央集中統一領導下、以人民為中心的、切實服務實體經濟的現代化金融體系。在這樣金融為民體系下的中國資本市場以及中資銀行們，勢必緊密圍繞著金融強國的偉大目標持續健康發展。但是，中國資本市場仍然存在問題，如市場監管不足、上市公司全生命周期管理機制有待完善、銀行間以及交易所市場的債券品種可得性還有待進一步豐富、信息不對稱、投資者保護不完善等。中資銀行自身在產品以及交易風險監測、評估、控制、處置等全流程的風險防控體系建設方面，也存在需進一步健全完善的空間。

外資銀行在資金資本領域的利潤最大化、風險最小化、流動性合理充裕最高、凈資本收益快速增長、投資者定期分紅等諸多方面的確存在更加成熟且完善的機制與流程。首先，外資銀行擁有較豐富的國際資本操作經驗，可以很成熟地結合國際認可的金融標準來助力中國資本市場的已有產品升級迭代、新產品的開發設計、發行人和投資人資質的持續性把控，以及完善資本市場各類型主體的全生命周期管理機制和舉措。其次，中國金融監管、金融機構、金融保障機構可以通過深度交流學習，借鑒外資銀行在國際評級方面的框架和模型，將每一個產品、每一筆交易都有適用的評級以及評估配置，在包括境內外評級差異的處理、產品發行的境內外會計及審計要求、信息披露和后督管理的境內外標準對齊等。再次，外資銀行具備更嚴格的風險管理制度，在交易模式、對手方選擇、多級托管、三方回購等方面都有多重監控，可以很好地為中資銀行的風險管理完善建設提供高借鑒價值的制度、理論與實踐經驗。

上述種種有利于推動我國金融領域的制度型開放，按照國際準則去制定更為嚴格化、標準化、國際化的規則、規制、管理以及標準等，實現更好激發市場主體活力的同時，推動金融體系升級、提升金融系統的韌性和適應性，提升金融國際競爭力。

凝聚跨境人民幣業務合力，助推人民幣國際化

推動人民幣國際化廣義上說，可以從加速擴大本幣結算開始，在已經建立的高效經貿合作體系下加速對接國家之間的結算支付系統，滿足貿易結算、保險、資管等市場需求，凸顯人民幣作為重要的結算貨幣和儲蓄貨幣，在合作方國家的外匯儲備比例中進一步擴大。從狹義上說，隨著美聯儲或逐步進入降息周期，中美債券利差收斂，特別是從本外幣利率近年來的走勢來看，以前人民幣利率比美元高，所以企業客戶都更習慣選用美元融資來替代人民幣融資，大多數中資銀行也會運用外資銀行提供的優質美元資金做貿易融資，能否向外資銀行爭取到更多美元融資額度以及具有差異化優勢的報價也在一定程度上體現了中資銀行在同業關系維護和資源互助方面的營銷拓展能力。而近年來，人民幣利率明顯低于美元利率，因此使用人民幣融資來替代美元融資隨行就市地成為了一個新的趨勢。在這種情況下，運用外資銀行特別是在境外的外資銀行渠道來進行更多的人民幣融資業務，不僅是經濟成本考量的現實選擇，更是順勢增大跨境人民幣的使用以及推進人民幣國際化的新方向和新趨勢。

推進中國金融業持續高水平開放是需要鼓勵外資銀行更多參與到金融創新中來的，特別是鼓勵外資銀行在自貿區牽頭發揮跨境金融、全球供應鏈的優秀經驗，讓跨境業務更加規范和安全。外資銀行可以充分發揮在中國和全球的紐帶作用，一方面引導更多優質境外資本在中國境內投融資，另一方面與中資銀行協作幫助國內企業接受國外投資或走出去國外投資，讓跨境業務的雙向流動更加高效、均衡、便捷。

總體來看，中資銀行擁有本土經營的獨特優勢，境內密集的網點體系和廣泛的客戶資源，本外幣業務以及跨境人民幣清算網絡建設成熟完善，在國內外金融市場上持續向好發展。外資銀行擁有全球網絡優勢，具有全球經濟體國家貨幣清算優勢，在綠色信貸、財富管理、金融數字化等領域享有先進經驗。相信未來中外資銀行和中國金融市場，定會在“共同奔赴”中實現更多開創共贏。

責任編輯_曲玲玓