個(gè)人養(yǎng)老金擴(kuò)展資金來(lái)源渠道的創(chuàng)新路徑

作為我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的第三支柱，個(gè)人養(yǎng)老金制度是我國(guó)養(yǎng)老金保險(xiǎn)體系的重要制度設(shè)計(jì)。隨著我國(guó)人口老齡化程度不斷加深，由政府主導(dǎo)的單一支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系難以應(yīng)對(duì)這一時(shí)代難題。在第一支柱基本養(yǎng)老保險(xiǎn)做強(qiáng)做大、第二支柱企業(yè)年金和職業(yè)年金穩(wěn)步發(fā)展的背景下，推動(dòng)第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金邁向發(fā)展快車(chē)道已然成為時(shí)代要求。

個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展初見(jiàn)成效

黨的二十大報(bào)告中明確指出，未來(lái)五年是全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家開(kāi)局起步的關(guān)鍵時(shí)期，主要目標(biāo)任務(wù)之一即為“多層次社會(huì)保障體系更加健全”，具體包括：“健全覆蓋全民、統(tǒng)籌城鄉(xiāng)、公平統(tǒng)一、安全規(guī)范、可持續(xù)的多層次社會(huì)保障體系。完善基本養(yǎng)老保險(xiǎn)全國(guó)統(tǒng)籌制度，發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系。”

2022年11月，人力資源和社會(huì)保障部、財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)等五部門(mén)共同印發(fā)了關(guān)于《個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)施辦法》的通知，標(biāo)志著個(gè)人養(yǎng)老金政策的正式落地。

個(gè)人養(yǎng)老金政策自出臺(tái)兩年來(lái)已初見(jiàn)成效。截至2024年上半年，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶開(kāi)立人數(shù)突破6000萬(wàn)大關(guān)，同時(shí)，產(chǎn)品種類(lèi)與數(shù)量也實(shí)現(xiàn)了大幅增長(zhǎng)，涵蓋了儲(chǔ)蓄存款、理財(cái)產(chǎn)品、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)及公募基金等多種類(lèi)型，極大地豐富了我國(guó)的養(yǎng)老保障體系，并為居民提供了更多樣化的養(yǎng)老選擇。據(jù)北京金融監(jiān)管局披露，截至2024年三季度末，北京開(kāi)立個(gè)人養(yǎng)老金賬戶531.8萬(wàn)戶，繳存資金超過(guò)114.2億元人民幣。各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)也在養(yǎng)老領(lǐng)域積極發(fā)力，創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，以更高質(zhì)量的供給滿足不同群體多樣化、差異化的養(yǎng)老需求。

黨的二十屆三中全會(huì)審議通過(guò)的《中共中央關(guān)于進(jìn)一步全面深化改革、推進(jìn)中國(guó)式現(xiàn)代化的決定》中提出，“加快發(fā)展多層次多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系”“推行個(gè)人養(yǎng)老金制度”。基于我國(guó)人口老齡化的現(xiàn)狀，個(gè)人養(yǎng)老金將迎來(lái)更廣闊發(fā)展空間。

個(gè)人養(yǎng)老金資金來(lái)源渠道有待擴(kuò)展

在個(gè)人養(yǎng)老金政策取得成效的同時(shí)，值得關(guān)注的是，盡管開(kāi)戶人數(shù)持續(xù)增長(zhǎng)，但是在政策落地過(guò)程中，圍繞“以參保人員自主繳費(fèi)為主導(dǎo)”的推廣形式，出現(xiàn)了民眾參保不積極、自主繳費(fèi)意愿不強(qiáng)等問(wèn)題，具體表現(xiàn)為建立賬戶人數(shù)占基本養(yǎng)老保險(xiǎn)人數(shù)比例偏低，已繳費(fèi)人數(shù)占建立賬戶人數(shù)比例低等情況。

有關(guān)專家表示，個(gè)人養(yǎng)老金支取條件相對(duì)嚴(yán)格，通常退休后才能領(lǐng)取，這必將影響當(dāng)期現(xiàn)金流。在目前情況下，中低收入群體繳存能力不足，可能難以在滿足當(dāng)前生活需求后還有余力為個(gè)人養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄。同時(shí)，對(duì)于低收入并不需要繳納個(gè)稅的群體，稅前扣除的特點(diǎn)毫無(wú)優(yōu)勢(shì)。而遞延的3%稅率反而有帶來(lái)更多稅收負(fù)擔(dān)的可能性。對(duì)于高收入?yún)^(qū)間的居民而言，12000元每年的稅優(yōu)額度又顯得吸引力不足。

目前， 個(gè)人養(yǎng)老金的推廣以銀行等金融機(jī)構(gòu)為主，拓展渠道相對(duì)單一，缺乏更多市場(chǎng)化主體的參與。而現(xiàn)有渠道在操作流程、功能設(shè)置、用戶體驗(yàn)等方面相對(duì)不足也在一定程度上影響了個(gè)人養(yǎng)老金的拓展。另外，養(yǎng)老金融產(chǎn)品雖然供給量多，但同質(zhì)化相對(duì)嚴(yán)重，收益率也相對(duì)偏低， 缺乏足夠的吸引力，尤其近兩年基金和理財(cái)部分出現(xiàn)虧損更影響了民眾的信心。

因此，在“參保人員自主繳費(fèi)為主導(dǎo)”單一模式下，個(gè)人養(yǎng)老金制度給居民帶來(lái)的獲得感有待提升。只有從根本上解決個(gè)人養(yǎng)老金主動(dòng)繳費(fèi)意愿不足的問(wèn)題，不斷擴(kuò)展個(gè)人養(yǎng)老金的資金渠道來(lái)源，個(gè)人養(yǎng)老金制度才能行穩(wěn)致遠(yuǎn)。

以消費(fèi)積累個(gè)人養(yǎng)老金的探索實(shí)踐

針對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金主動(dòng)繳費(fèi)意愿不足，早在2019年，中國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)學(xué)會(huì)和中國(guó)人民大學(xué)養(yǎng)老金融中心就合作開(kāi)展了相關(guān)課題研究，旨在探索消費(fèi)積累個(gè)人養(yǎng)老金作為擴(kuò)展個(gè)人養(yǎng)老金資金渠道的新模式。

課題研究報(bào)告中指出，消費(fèi)積累養(yǎng)老金模式是指消費(fèi)者通過(guò)在指定平臺(tái)的商家購(gòu)買(mǎi)商品與服務(wù)后，獲得一定比例的返利作為養(yǎng)老金，并在特殊銀行賬戶中儲(chǔ)存，通過(guò)投資保值增值，在達(dá)到規(guī)定年齡時(shí)進(jìn)行提取的養(yǎng)老金制度探索。

該模式為我國(guó)首創(chuàng)的一種新型養(yǎng)老金積累模式，它是以一種社會(huì)化方式參與養(yǎng)老金融領(lǐng)域，通過(guò)調(diào)動(dòng)社會(huì)力量為老年人提供更多保障，同時(shí)拓展了養(yǎng)老金的來(lái)源渠道，是個(gè)人養(yǎng)老金來(lái)源的有效補(bǔ)充。這種模式通過(guò)一定的制度設(shè)計(jì)，將消費(fèi)行為與養(yǎng)老保障相結(jié)合，實(shí)現(xiàn)消費(fèi)者在購(gòu)買(mǎi)商品或服務(wù)的同時(shí)，為自己未來(lái)的養(yǎng)老積累一定的資金或權(quán)益。通過(guò)提供豐富多樣化的應(yīng)用場(chǎng)景和渠道，在健康合規(guī)的運(yùn)營(yíng)管理基礎(chǔ)上，帶動(dòng)百姓消費(fèi)積攢養(yǎng)老金并使之持續(xù)發(fā)展。

消費(fèi)養(yǎng)老與個(gè)人養(yǎng)老金賬戶目前的最大區(qū)別在于資金來(lái)源方式， 消費(fèi)型養(yǎng)老儲(chǔ)備金來(lái)自于商家返利，而我國(guó)個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶目前僅來(lái)自于個(gè)人繳費(fèi)，但由于兩筆資金最終均為個(gè)人所有，且兩個(gè)模式下個(gè)人賬戶屬性一致，因此，能夠拓寬第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金制度資金來(lái)源渠道。

目前，該模式已在國(guó)內(nèi)多地啟動(dòng)先行先試，北京米粒數(shù)科信息技術(shù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱米粒數(shù)科）就是以消費(fèi)積累個(gè)人養(yǎng)老金的探索實(shí)踐成功案例。

米粒數(shù)科創(chuàng)立于2020年，致力于拓展個(gè)人養(yǎng)老金資金來(lái)源的模式創(chuàng)新，立足個(gè)人養(yǎng)老金的資金生成段，依托中國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)學(xué)會(huì)與高校的課題研究專項(xiàng)，通過(guò)搭建信息服務(wù)平臺(tái)，將電商消費(fèi)場(chǎng)景與個(gè)人養(yǎng)老金積累相結(jié)合，為完善養(yǎng)老體系探索新的路徑。

據(jù)米粒數(shù)科總經(jīng)理梁志偉介紹，市場(chǎng)上以往的消費(fèi)養(yǎng)老金機(jī)構(gòu)一般采用信托監(jiān)管的模式積累個(gè)人養(yǎng)老金，而米粒數(shù)科則選擇了消費(fèi)與個(gè)人養(yǎng)老金賬戶打通的模式。

同時(shí)，米粒數(shù)科為了迎合移動(dòng)互聯(lián)場(chǎng)景下消費(fèi)者的消費(fèi)習(xí)慣，將消費(fèi)積累養(yǎng)老金與電商有機(jī)結(jié)合起來(lái)，賦能新經(jīng)濟(jì)、新消費(fèi)。米粒數(shù)科打造的米粒商城是目前市場(chǎng)上唯一按照賬戶制將消費(fèi)返利與個(gè)人養(yǎng)老金賬戶打通的企業(yè)，已成功接入平安銀行、廣發(fā)銀行等個(gè)人養(yǎng)老金賬戶體系，支持在不同場(chǎng)景下通過(guò)銀行或第三方清分將消費(fèi)返利直接入金到個(gè)人在銀行開(kāi)立的個(gè)人養(yǎng)老金賬戶，搭建跨銀行的個(gè)人養(yǎng)老金服務(wù)平臺(tái)。

為豐富完善商品供應(yīng)鏈，米粒商城在接入了京東、順豐豐享、蘇寧易購(gòu)、淘寶等第三方供應(yīng)鏈平臺(tái)數(shù)十萬(wàn)個(gè)商品品種數(shù)量基礎(chǔ)上，也在持續(xù)開(kāi)拓自營(yíng)商品為企業(yè)客戶提供品質(zhì)、便捷的服務(wù)。

基于完善的電商系統(tǒng)，米粒數(shù)科進(jìn)一步向企業(yè)客戶推出了福利商城的業(yè)務(wù)板塊，米粒商城以企業(yè)及個(gè)人為用戶，合規(guī)為企事業(yè)單位提供福利采購(gòu)及工會(huì)經(jīng)費(fèi)采購(gòu)服務(wù)。企業(yè)在米粒商城上采購(gòu)“米粒e卡”或“工會(huì)福利包”發(fā)放給員工，員工登陸米粒商城后激活即可領(lǐng)取，在平臺(tái)選擇心儀的商品，按照商品標(biāo)示的金額獲得個(gè)人養(yǎng)老金返還，由平臺(tái)直接打入個(gè)人養(yǎng)老金賬戶中。員工未來(lái)在米粒商城上可以自行消費(fèi)，其獲得的個(gè)人養(yǎng)老金返還將成為其個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶持續(xù)入金的來(lái)源。目前公司已與中信云網(wǎng)、中關(guān)村領(lǐng)創(chuàng)金融、重慶市民通等國(guó)企央企平臺(tái)進(jìn)行合作，推動(dòng)電商與個(gè)人養(yǎng)老金融合創(chuàng)新模式在企業(yè)場(chǎng)景應(yīng)用推廣，解決企業(yè)和員工在福利采購(gòu)、發(fā)放和領(lǐng)取上的問(wèn)題和需求，同時(shí)實(shí)現(xiàn)持續(xù)培養(yǎng)企業(yè)員工個(gè)人養(yǎng)老金積存消費(fèi)習(xí)慣，推動(dòng)第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金制度的推廣。

梁志偉說(shuō)：“除以上模式之外，米粒數(shù)科正在與國(guó)企央企聯(lián)合探索將電信運(yùn)營(yíng)商、航司、銀行、石油零售商的積分，按照積分提供單位的積分現(xiàn)金比兌換個(gè)人養(yǎng)老金，從而在更廣泛的范圍內(nèi)，探索個(gè)人養(yǎng)老金資金多渠道來(lái)源的市場(chǎng)化模式。”他表示，推動(dòng)消費(fèi)積累養(yǎng)老金的創(chuàng)新模式，不僅對(duì)社會(huì)保障具有極大的推動(dòng)效應(yīng)，對(duì)促進(jìn)消費(fèi)、提升營(yíng)商環(huán)境及整個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展也有著非常積極的意義。